《信用与金融机构》PPT课件.ppt

第二章信用与金融机构,2.1信用及其本质2.2金融机构的分类与功能2.3我国的金融机构体系,第一节信用及其本质,一、什么是信用二、信用的产生与发展三、信用的本质四、信用形式,3,一、什么是信用,信用牛津法律大辞典的解释是：“信用(Credit)，指在得到或提供货物（服务）后并不立即而是允诺在将来付给报酬的做法。”从道德层面看：是指参与社会和经济活动的当事人之间所建立起来的、以诚实守信为道德基础的“践约”行为；从法律层面看：是指存在于商品社会,而由此派生的契约关系与内在的原则,是一种自由平等守信的契约精神。从经济层面看：以还本付息为条件，以借贷为特征的经济行为。,2020/5/15,default,4,二、信用的产生与发展,信用的产生信用最初产生于商品流通过程中信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布信用存在和发展的前提是所有制和经济利益信用的发展前资本主义信用高利贷信用，是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式；资本主义信用借贷资本，是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。,2020/5/15,5,二、信用的产生与发展,信用产生的基础资金调剂的需要是信用产生的直接原因赢余单位与赤字单位，相互调剂余缺私有制是信用产生的制度条件产权明确并受法律保护，私有财产神圣不可侵犯,2020/5/15,6,三、信用的本质,信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为信用反映的是债权债务关系信用以相互信任为基础在借贷活动中，一方为债权人（Creditor），他将商品或货币借出；另一方为债务人（Debtor），他接受债权人的商品或货币，承担在将来偿还商品或货币并支付报酬的义务。信用实质上是财产使用权的暂时让渡，这种让渡不是无偿的，而是以还本付息为条件的，同时信用又是一种契约关系，是以借贷为基础并受法律保护的产权契约关系。,2020/5/15,民商事关系中的担保方式有保证、抵押、质押、留置、定金五种,7,四、信用形式,按是否直接发生借贷行为，可分为直接信用与间接信用直接信用是债权人与债务人直接发生的借贷行为间接信用是债权人与债务人通过信用中介机构而间发生的借贷行为按借贷中债权人与债务人的不同，可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用,2020/5/15,8,（一）商业信用,商业信用是指企业之间在销售商品时，以延期支付或预付形式提供的一种信用。形式有：赊销委托销售分期付款预付定金预付货款补偿贸易,补偿贸易又称产品返销，指交易的一方在对方提供信用的基础上，进口设备技术，然后以该设备技术所生产的产品，分期抵付进口设备技术的价款及利息.,9,（二）银行信用,银行信用是指银行和其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。银行信用是以货币形式提供的银行信用中金融机构承担信用中介,2020/5/15,10,（三）国家信用,国家信用是一种国家负债，指以国家为一方所取得或提供的信用,2020/5/15,国内的国家信用形成主要有:发行国家公债、发行国库券、专项债券、银行透支或借款。,11,专栏：国债,公债（Publicdebt）是各级政府借债的统称中央政府的债务称为中央债，又称国债地方政府的债务称为地方债是一种长期负债，一般在1年以上通常用于国家大型项目投资或较大规模的建设,2020/5/15,国库券（T-Bills）是一种短期负债，一般在2年以下；专项债券：是一种指明用途的债券；向银行透支或借款。,12,专栏：国债,2020/5/15,美国的国债美国的短期国债（treasurybills）期限多为3个月、6个月，最长为1年；美国的中期国债（treasurynotes）期限多为1到10年；美国的长期国债（treasurybonds）期限则达10到30年；,13,（四）消费信用,消费信用是指企业、银行或其他金融机构项消费者个人提供的，用于消费项目的信用。,赊销,银行卡,消费信用,借计卡,信用卡,贷计卡准贷计卡,分期付款,消费信贷,个人住房贷款耐用消费品贷款,第二节金融机构的分类与功能,一、金融机构的功能二、金融机构体系的构成三、美国的金融机构体系四、金融机构体系的发展趋势,2020/5/15,15,一、金融机构的功能,2020/5/15,16,一、金融机构的功能,降低交易成本降低逆向选择和道德风险进行期限整合分散融资风险,交易成本如何影响金融结构交易成本又称交易费用，最早由美国经济学家科斯在企业的性质一文中提出，包括：搜寻成本、信息成本、议价成本、监督成本等。假如你有5000美元，打算将其投资于股票市场。由于你可用于投资的资金规模不大，而很多的小额投资会带来十分高昂的交易成本，因此，你的投资品种有限。也就是说，因为你无法实现多样化投资，不得不将所有的鸡蛋放在一个篮子里，从而会承担较高的风险。,交易成本如何影响金融结构？,次品车问题：逆向选择如何影响金融结构2001年诺贝尔经济学奖得主-乔治阿克洛夫（GeorgeAkerlof）曾经详尽阐明了逆向选择影响市场有效运行的途径，又被称为“次品车问题”。二手车的买主通常无法准确评价车的质量，也就是说，他们无法判断一部二手车是的好车，还是次品车。于是，买主支付的价格只能反映市场中二手车的平均质量，该价格介于次品车的低价值与好车的高价值之间。,交易成本,金融中介如何降低交易成本（1）规模经济规模经济（economiesofscale）的优势，即每一美元投资的交易成本随着交易规模的扩大而降低。通过集聚投资者的资金，单个投资者的交易成本被大大降低。（2）专门技术金融中介还可以开发专门技术用于降低交易成本。它们在计算机技术方面的专门技术可以为客户提供更为便利的服务。,交易成本,2020/5/15,20,信息不对称是金融市场的一个重要特征，是指交易的一方对另一方缺乏充分的了解，并影响其在交易中做出正确的决策。例如，相对于股东而言，公司经理对自己是否诚实及公司的经营状况有更加深入的了解。逆向选择（adverseselection）：逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题：潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。,信息不对称（asymmetricinformation）,2020/5/15,21,逆向选择（adverseselection）：逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题。潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。道德风险（moralhazard）道德风险是在交易之后发生的。由于借款人从事了与贷款人意愿相背离的活动，增大了贷款违约的可能性，导致贷款人承担较大的风险。例如，一旦借款人取得贷款，他就可能会冒比较大的风险。由于道德风险降低了贷款归还的概率，贷款人可能做出宁可不贷款的决定。,信息不对称（asymmetricinformation）,二、金融机构体系的构成,金融机构（financialinstitution），也称金融中介（financialintermediation），是指专门从事各种金融活动的法人组织。现代金融机构的构成：以中央银行为核心、商业银行为主体、多种性质的银行及多样化的非银行金融机构并存的现代金融机构体系。,2020/5/15,22,一、金融机构的分类,金融机构的分类按从事金融活动的目的：金融管理机构和金融运行机构按业务特征：银行金融机构和非银行金融机构按是否承担政策性业务：政策性金融机构和商业性金融机构按是否以吸收存款为主要资金来源：存款性金融机构和非存款性金融机构按创造派生存款的能力：货币当局、存款货币银行、特定存款机构和其他金融机构,2020/5/15,23,二、金融机构体系的构成商业银行存款性金融机构储蓄银行信用合作社投资银行金融机构投资中介投资基金保险公司契约性金融机构养老基金和退休基金政策性金融机构,CommercialBankSavingsBankCreditUnionInvestmentBankingInvestmentFundInsuranceCompanyPensionFund,非银行金融机构,三、美国的金融机构体系,2020/5/15,25,美国的银行破产，1934-2008年,美国的金融机构,2020/5/15,27,美国的金融机构大大致可分三类,2020/5/15,28,1927年的麦克法登法案（McFaddenAct）禁止银行跨州开办分支机构。,在大部分国家，通常是45家大银行支配了整个银行业。但在美国，有大约7000家商业银行、1200家储蓄和贷款协会、400家互助储蓄银行以及8000家信用社。美国小银行的数目众多。资产低于1亿美元的银行占到40。,金融中介机构主要的资产和负债,2020/5/15,30,国际金融体系,千野忠男,四、金融机构体系的发展趋势,直接金融与间接金融合二为一，出现了全方位的金融中介机构投资基金和养老基金的重要性日益加强以商业银行和储蓄机构为代表的存款机构的份额相对下降,2020/5/15,31,脱媒（disintermediation）一般是指在进行交易时跳过所有中间人而直接在供需双方间进行。在金融领域，脱媒是指“金融非中介化”，,美国银行在非金融企业借款领域中的份额,32,金融创新与“影子银行体系”的发展,33,近年来，吸收存款、发放贷款的传统银行业务正在衰落。这些业务的一部分已经被影子银行体系（shadowbankingsystem，银行贷款被通过证券市场的放款所代替）所取代。,第三节我国的金融机构体系,一、我国金融机构体系的构成二、我国金融机构体系的基本特征,2020/5/15,35,一、我国金融机构体系的构成,36,（一）中央银行及金融监管机构中国人民银行为国务院组成部门，是在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。1948年12月1日在石家庄成立1984年1月1日起行使中央银行职能1995年中华人民共和国中国人民银行法证监会、银监会、保监会,政策性银行,1994年3月17日成立有效地集中资金保证国家重点建设，支持基础产业和支柱产业发展，缓解经济发展的“瓶颈”制约，加强国家对固定资产投资的调控能力。2008年2月转为商业银行。,1994年5月成立执行国家产业政策和外贸政策,为扩大国内机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。,1994年11月成立以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。,（二）政策性银行教材P59,农发行办理业务范围内企事业单位的存款及协议存款、同业存款等业务,（三）商业银行,我国的银行体系,商业银行,政策性银行,大型商业银行,股份制商业银行,中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行交通银行,中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行,国家开发银行,中国农业发展银行,中国进出口银行,中国人民银行,城市商业银行,包商银行、杭州银行、南京银行、重庆银行、北京银行、成都银行、东莞银行、大连银行、哈尔滨银行、徽商银行,2020/5/15,39,（三）商业银行,四家国有控股商业银行的发展沿革：1994年以前的业务特点：中国农业银行：以开办农村信贷业务为主中国工商银行：承担城市工商信贷业务中国建设银行：基本建设和中长期信贷业务中国银行：经营外汇业务1994年：政策性业务分离向商业银行转变2004年：实施股份制改造,40,农村信用社是由农民入股，实行社员民主管理，主要为社员提供金融服务的地方性金融组织它的服务对象是农民，服务区域在农村，服务目标是为了促进地方经济的发展和社会的稳定。,（四）农村信用社及其他农村金融机构,2020/5/15,41,（五）其他金融机构,保险公司投资基金投资银行与证券公司信托投资公司财务公司金融租赁公司,2020/5/15,42,保险公司,1980-1988年：中国人民保险公司独家经营。1990年代至今：中国财产保险公司中国人寿保险公司中国再保险公司太平洋保险公司平安、华泰、新华、泰康等财险和寿险公司。,2020/5/15,43,投资基金,1991年1997年：“老基金”，都是封闭式基金1997年11月:颁布证券投资基金管理暂行办法具有集合投资，信托投资，专业理财，分散风险，运作规范的特点,2020/5/15,44,投资银行与证券公司,又称券商，是由证券主管机关批准设立的专门从事有价证券发行和买卖业务的金融机构。综合类：证券经纪业务、自营业务、承销业务；经纪类：证券经纪业务投资银行的证券承销、经纪、自营、项目融资、咨询业务,2020/5/15,45,接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的金融机构。特点：“受人之托，代人理财”当事人：委托人、受托人、受益人主要业务：信托投资业务；代理业务；租赁业务；咨询业务,信托投资公司,2020/5/15,46,小资料：,中国国际金融有限公司（简称“中金公司”）。由中国建设银行和美国摩根斯坦利公司为大股东，在1995年8月成立，注册资本为1.25亿美元。工商东亚金融控股有限公司中信金融控股公司,金融资产管理公司,2020/5/15,47,金融资产管理公司,1999年建立的政策性金融机构，负责收购、管理和处置从四大国有商业银行剥离出来的不良资产。建行信达、工行华融、农行长城、中行东方。组建目的：改善四大国有银行的资产负债状况、最大限度保全资产、减少损失；对符合条件的企业实施债转股，促进国有大中型企业转变经营机制，建立现代企业制度。业务：追偿债务、资产出售、并购、重组、债转股、管理咨询等。,2020/5/15,48,企业集团财务公司,由企业集团内部各成员单位入股，并向社会募集中长期资金，为企业技术改造和进步提供服务的金融机构。主要业务：存贷款、融资性租赁、信托、代理发行有价证券等；特点：在业务上受人民银行领导和监管，行政上隶属于各企业集团，为集团内部成员提供金融服务。,2020/5/15,49,金融租赁公司,主要办理租赁业务的非银行金融机构代表企业：中国租赁公司、中国东方租赁公司主要业务形式：融资租赁：以融通资金为主要目的，现有承租人选好所需机器设备，由租赁公司出资购买，并出租给承租人。到期可续租或作价承购；经营租赁：租赁期间提供特别的维修