理财规划案例大全ppt——王立德案例

案例背景介绍,王立德先生为某公司经理, 现年48岁, 已婚, 王太太35岁, 有一子现11岁. 王先生税后年收入为15万, 王太太目前没有工作. 王先生夫妇现有市值为50万的自有住宅, 其中贷款30万. 目前的资产有存款1万元.,王先生夫妇的理财目标,折现率的假设,其他假设,假设上海市职工月平均工资为2500元, 那一年的平均工资为2500*12=30000元, 王先生的年税后工资为15万, 显然已超过上海市职工年平均工资的3倍, 所以每年的五险一金的缴费基数为90,000元=30,000*3.,按照我国现行的员工福利制度, 五险一金的缴费费率如下:,王先生若12年后退休, 按通货膨胀率2%计算, 王先生退休时上海市月平均工资应为3170元=FV(I=2%, N=12, PV=2500).,家庭财务状况分析 - 年收支收支储蓄表,家庭财务状况分析- 年家庭资产负债表,问题1: 财务状况分析,王先生主要有以下的财务问题:虽然王先生的收入是中等偏上, 但每年的自由储蓄额只占其收入的1/3, 而生活支出却占到总收入的47%.流动性资产只占总资产的2%不到, 一旦发生突发事件, 经济上将难以应付.投资性资产只18%不到, 且都为社会统筹基金, 家庭没有任何的生息资产, 所以没有任何的理财收入.自用资产比例过大, 占到总资产的80.65%, 因为自用资产流动性较差, 变现比较困难, 所以不宜在家庭总资产占过多的比重.,问题1: 如何改善?,开源节流. 由于收入很难在短时间内有大幅提升, 所以应该控制每年的生活开支.提高生息资产的比重, 做好投资规划. 生活开支减少以后, 家庭自由储蓄额会相应增多, 除了用来偿还房屋贷款外, 可以投资一些生息资产, 如股票, 基金定投.,问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作),王先生夫妇俩计划12年以后退休, 假设夫妻两人退休后的余寿为20年. 如果退休后夫妻每年需要现值4万元的生活费. 假设国家基本养老金可提供相当于该地区月平均工资20%的生活费用, 假设退休时上海市职工月平均工资为即3170元, 即3170*20%=634元, 需自筹退休金的部分= 40000 634*12=32,392元.,退休费用成长率的折现率为(1+退休期投资报酬率) / (1+通货膨胀率) 1 = (1+0.05) / (1+0.02) 1=2.94%, 假设两人退休后的余寿为20年, 则退休当年需要的整笔退休金现值= PV(I=2.94%, N=20, PMT=(- 40000), 0, 1)=616,007元. 该退休金现值又以3%(=退休期投资报酬率 通货膨胀率= 5% - 2%) 的速度逐年递增, 所以退休总生活费用是 FV(I=3%, N=20, PV=616, 007)=1,112,577元.,退休规划,问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作),退休规划 假设个人养老保险金的报酬率为7%, 尚有12年的准备时间, 当前养老金帐户的余额为100,000元, 提拨率为20%, 2500*3*12*0.2=18,000元, 12年以后到退休时, 可累积额FV(I=7%, N=12, PMT=(-18000),PV=(-100,000)=547, 211元.,退休金缺口 = 1,112,577- 547, 211= 565,366元,每年应自己准备的退休金储蓄 = PMT(I=7%, N=12, FV=565,366)=31,605元.退休金缺口较大，光靠国家基本养老金和个人养老金帐户累积额还不够, 每年还应储蓄31,605元.,问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作),子女教育金规划儿子10年后上大学, 大学每年现值教育金为50000元, 学费成长率为3%, 持续4年. 教育金的折现率为3.88%(=(1+工作期投资报酬率) / (1+学费成长率) 1 = (1+0.07) / (1+0.03) 1), 儿子上大学首年整笔学费的现值为PV(I=3.88%, N=4, PMT=(-50000), 0, 1)=189,071元, 该现值又以每年3%的速度逐年递增, FV(I=3%, N=4, PV=189,071)=212,801元, 所以届时需要准备212,801元.因为夫妇俩没有为子女教育规划配置任何资产, 只剩存款10,000元, 假设年利率为3%, 届时只有FV(I=3%, N=10, PV=10000)=13,439元可用作子女教育金.,教育金缺口=212,801-13,439=199,362元,应准备的子女教育金目标年储蓄额=PMT(I=7%, N=10, FV=199,362)=14,429元.子女教育金缺口不大, 每年应增加的储蓄额为14,429元, 应该控制年消费支出.,问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作),每年应有的储蓄额为46034元, 但目前每年的自由储蓄额只有11, 149元, 所以必须开源节流, 削减每年的生活开支, 以提高储蓄额.,问题2: 理财目标达成情况(情况二:王太太有工作),王太太年税后收入5万, 扣除上班相关支出1万, 净收入4万元. 同前, 计算王太太的税前收入为:X-X-0.02X-0.01X-0.08X-0.06X)-1600*0.15 125 (0.02+0.01+0.08+0.06) = 50000/12 OR X-X-0.02X-0.01X-0.08X-0.06X)-1600*0.2 375 (0.02+0.01+0.08+0.06) = 50000/12 取两X值的算术平均值 = (5386+ 5228)/2= 5307, 即王太太的税前收入为5307元.,问题2: 理财目标达成情况(情况二:王太太有工作),王太太工作后, 家庭收支明显改善:,问题2: 理财目标达成情况(情况二:王太太有工作),王太太上班后, 家庭的财务状况发生如下改变:,夫妇的个人养老保险金可累积至 FV (I=7%, N=12, PV=100000, PMT=(18000+12737)=30737)=775,056, 比原来的547,211元增加了227,845元, 资金缺口减少至337,521元=(1,112,577 775,056). 这样, 每年只需储蓄18,868元即PMT=(I=7%, N=12, FV=337,521),就可达成退休目标.,需自筹的养老金部分没有发生改变, 因为假设王太太现在开始工作,12年后退休, 按我国的现行制度, 工作不满15年不能领取国家基本养老金.,因王太太工作后家庭年自由储蓄增加至51,149元, 可用来增加一些生息资产的投资, 投资基金和股票等一些高息资产可以填补子女教育金的缺口, 假设投资组合的年平均报酬率为7%, 则10年后可为子女教育筹得100,618元=FV(I=7%, N=10, PV=(-51,149), 大大填补了教育金的缺口, 剩余的部分只需每年控制消费支出就可达到.,问题2: 理财目标达成情况(情况二:王太太有工作),资金缺口大幅改善,每年应储蓄26015元, 自王太太工作后, 年自由储蓄为51,149元, 所以达成理财目标没有问题.,问题3: 若王太太上班后尽快还清房贷,王太太上班后家庭年自由储蓄额大幅增加, 扣除每年强制保险储蓄(养老金及公积金)后, 并且不改变当前的生活质量的情况下, 尚有储蓄余额 (82,328 10800 7,642)= 63,856元. 若夫妇俩想尽快还清房贷, 可动用王先生的住房公积金帐户的余额1万元, 扣除公积金帐户余额后, 还剩贷款余额为29万. 另外两人每年还上缴住房公积金, 也可以用来还房贷. 目前每年房贷的本息支出为38,851元, 贷款利率为5%, 贷款余额30万,预计10年内可以还清贷款.,问题3: 若王太太上班后尽快还清房贷,假设两种方案:,一是较保守的方案, 只用夫妇俩每年上缴的公积金加部分储蓄余额还款.,另一个方案更加aggressive, 就是除了用公积金还款外, 用每年所有的储蓄余额供楼.,我们来比较一下这两个方案对王先生夫妇还贷的影响(暂时忽略公积金贷款利率同商业贷款利率的差别):,王太太上班, 可以提早6年还清房贷.,问题4:王先生若想达到其理财目标支出预算的控制,根据之前的理财目标的分析, 王先生若想达成其理财目标, 每年应有的储蓄额为46,034元(=31,605+14,429), 而目前王先生的年自由储蓄额只有11,149元, 因此还应增加的储蓄额为34,885元; 若王太太工作后, 每年应有的储蓄额减少至26,015元.,由于王先生没有任何的金融资产, 所以不能靠提高投资组合的收益率来提高储蓄, 收入在短期内也很难增加, 唯一的方法就是减少支出.,分析家庭收支表, 王先生一家每年主要有以下开支: 赡养父母, 房贷本息支出, 保障型保费的支出, 以及每年的生活开销. 前三项支出是不可控制的, 没有调整的余地, 而生活开销是弹性的, 而且所占家庭总开支的比重过大, 所以应该减少消费支出来达成目标.,问题4:王先生若想达到其理财目标支出预算的控制,问题5:现有住房的市值升至70万, 对家庭理财有何影响,若现有住房升至70万, 将现有住房出售后可获得资本净流入40万=(70万-30万). 此时王先生夫妇面临两种选择.(假设此时王太太有工作),1. 考虑买更大的房子. 因为有了资本净流入40万元, 加上王先生公积金帐户的余额1万元, 王先生夫妇可负担首付为41万元的房子, 假设贷款买新房, 可贷款额不超过房屋总价的70%, 王先生贷款最多可以买到价值136万元(=410,000/0.3)的房子, 贷款金额为95万元, 若要在退休前还清房贷, 则每年还房贷的本息支出为PMT(I=5%,N=12,PV=950000)=107,184元, 其中每年用公积金帐户可还款18,262元(=10800+7462), 还剩88,922元需从每年的储蓄额中支付. 但根据夫妇俩设定的退休规划和子女教育规划, 每年只剩25,134元可用来供房, 所以若不考虑削减生活开支, 住房情况难以改善.,问题5:现有住房的市值升至70万, 对家庭理财有何影响,2. 房屋出售后, 考虑租房来住, 卖房获得的资本净流入可以做一些资产配置. 假设房屋月租金为2500元(这里忽略房租的增长率), 则每年要增加2500*12=30000元的租房支出. 但同时, 贷款还清后, 卖房获得的40万元净收入做资产配置, 假设投资组合的年报酬率为8%, 每年可以获得32,000元(400,000*0.08)的理财收入.,问题6:王先生在50岁强制退休,若王先生在50岁时强制退休, 王家的收支储蓄表会发生如下的变化:,收入方面, 考虑可领的养老金, 且王太太有工作, 假设届时上海市职工月平均工资为2600元=FV(I=2%,N=2,PV=2500, 届时王先生每年可领取的国家养老金为2600*12*0.2=6240元; 届时, 王先生的养老金帐户余额为151,750元=FV(I=7%, N=2, PMT=18000,PV=100000).,支出方面, 由于王先生已退休, 王太太继续上班, 生活支出调整为退休前的70%, 但是50岁退休是计划之外发生的, 所以贷款, 保险费用, 以及赡养父母的费用每年仍需支出.,问题6:王先生在50岁强制退休,问题6:王先生在50岁强制退休,通过以上王先生50岁强制退休第一年和第二年的家庭收支储蓄表中看出, 退休第一年因为有一笔养老金发放, 所以第一年的财务收支没有什么大变化, 但第二年开始王家就入不敷出了.,看来王先生若在50岁退休, 家庭财务状况会急剧恶化, 为改善财务状况, 王家的策略可以是: 一是王先生另找工作; 二是利用发放的养老金还掉部分房贷, 减轻每年的房贷本息支出, 或者是不减轻负债的话, 可以利用收到的养老金做一些金融资产配置, 每年可获得一定的理财收入, 这两部分相加的收入可以抵消储蓄缺口, 以确保理财目标的实现.,问题7:王先生不幸病故,王先生若不幸病故, 给家庭财务状况会带来以下影响:,收入锐减, 但如果有保险理陪金100万元, 王家可以用来先还清房贷, 这样可以减少每年近4万元的本息支出. 所以王先生病故当年财务状况不会恶化:,问题7:王先生不幸病故,但是到了王先生病故第二年, 由于收入锐减, 会产生36000元储蓄缺口:,为填补这个储蓄缺口, 王太太可以利用获得的保险金70万以及王先生养老保险金11万, 扣除第一年的储蓄缺口36000元后, 共计774,000元做一些投资组合, 假设投资报酬率为7%, 则每年可获得54,180元(=810,000*0.07)的投资收入, 这样足以弥补每年36000元的储蓄缺口.,问题7:王先生不幸病故,王先生病故后, 王太太的理财目标应做出如下调整:,问题7:王先生不幸病故,王太太退休前全家生活支出的规划,王太太退休前, 从王先生病故第二年起,全家每年会产生36000元的储蓄缺口, 假设通货膨胀率为2%, 该储蓄缺口的现值为458,804元=PV(I=(1+0.07)/(1+0.02)=4.94%, N=19, PMT=36000, 0,1), 该现值又以每年2%的速度增长, 1年后增长至467,981元. 王太太有774,000元的资产可以配置, 我们假设这部分资产只做存款, 存款利率为3%, 倒推王太太需要配置的资产金额为266,883元, 即PV(I=3%,N=19, FV=467,981).,资金缺口=467,981元,配置资产的金额= 266,883元, 报酬率3%, 持续19年,问题7:王先生不幸病故,王太太的退休规划,假设王太太从35岁时开始工作, 年税后收入为50000元, 税前收入为5307元, 由于王先生突然病故, 王太太计划工作到55岁退休, 现在距离退休还有20年, 预计退休后的余寿为20年, 假设退休后每年的生活支出的现值为40000*0.7=28000元.,到王太太退休时, 王太太工作超过15年, 可领取国家基本养老金. 假设通货膨胀率为2%, 届时上海市职工的月平均工资为3,715元即FV(I=2%, N=20, PV=2500), 王太太每年可获得的养老金为3715*0.2*12=8,916元. 另外, 王太太的个人养老保险金帐户可累积的金额为FV(I=7%, N=20, PMT=12737)=522,159元.,届时, 王太太退休当年需要的整笔退休金现值= PV(I=2.94%, N=20, PMT=(28000-8916), 0, 1)=293,897元 该现值又以每年3%的速度逐年递增, 所以王太太退休后生活费的缺口为FV(I=3%, N=20, PV=293,897)=530,811元.,为填补这个缺口, 我们倒算出需要配置的资产金额, 假设投资报酬率为7%, 所需配置的资产金额为PV(I=7%, N=20, FV=530,811)=137,172 元.,问题7:王先生不幸病故,子女教育金规划,子女教育金的规划没有发生任何变化, 只是可以配置的资产增多了.扣除之前为实现退休前生活支出以及退休金规划配置的资产金额, 王太太还剩405,945 元=(810,000 266,883 137,172) 可以用. 若继续用7%的投资报酬率来算,之前我们已经算出教育金的缺口为:,教育金缺口