甲醇期货交割PPT演示课件

甲醇期货简介,1,内容简介,甲醇期货合约概述,1,甲醇基本面现状,2,甲醇交割流程,3,甲醇交割标准品及相关费用,4,2,一：甲醇期货合约,3,做1手甲醇需要的保证金：为降低风险（降低杠杆比率），公司将甲醇主力合约保证金标准定为12%。以目前甲醇主力合约1405价格2600一线计算；做1手甲醇期货需要保证金：2600元/吨50吨/手1手12%=15600元做1万吨（200手）甲醇期货，需要保证金：15600200=312万元,4,二，甲醇基本面现状,1，国内甲醇产量及消费量,5,6,由产销平衡表得出的结论：目前甲醇行业处于较严重的产能过剩状态，未来如果甲醇上涨到较高价格，会面临供给大幅增加的压力，使得甲醇价格再次承压向下，难以长期稳定在高位，因此甲醇现货企业有在期货市场套期保值，在高位提前锁定销售利润的需求，以此帮助企业实现稳定经营。规避甲醇现货价格大幅波动的风险。,7,2，甲醇行业产业集中度2011年，前10大甲醇生产企业产能合计为1369万吨，占总产能的30.13%。而中石油，中石化两家控制LLDPE80%以上的产能,8,由产能集中度得出的结论：目前甲醇行业产能集中度较低，价格难以形成垄断，因此甲醇属于竞争性商品，价格难以被有效控制，而是由市场决定，这就造成价格波动较大，给企业生产经营带来较大不确定性，同时造成甲醇价格难以有效持续上涨的特性。,9,3，甲醇进口,受国外天然气制甲醇成本优势的影响，从2009开始，甲醇进口出现大幅增长。2013年进口甲醇485.85万吨。占2013总消费量的近15%。,10,结论：进口量较大，使得本已产能过剩的甲醇行业雪上加霜。,11,4，甲醇现货价格,截至2013-3-18号，华东甲醇中间价2860元/吨,12,5，华东甲醇库存截至2013-3-6号华东甲醇库存17.2万吨，处于相对低位,13,6，甲醇未来上涨的动力甲醇的三大潜在市场（二甲醚、甲醇汽油、甲醇制烯烃），在2010年前属于示范期，2010-2015年是成长期，用量较快增长,2011年甲醇燃料占甲醇需求的8.9%，同比增长5%，甲醇制烯烃占甲醇需求的7.7%，是甲醇需求中增长最快的部分；2015-2020年则是高速发展期，用量高速增长；2020年以后将步入稳步发展期，届时若用二甲醚替代液化石油气，甲醇需求量为3000万吨/年；若用甲醇生产1000万吨/年烯烃，甲醇需求量为3000万吨/年；再加上甲醇汽油及甲醇传统用途，甲醇总需求量达8000万吨/年。尽管目前我国二甲醚、甲醇制烯烃等新兴消费领域还存在诸多的不确定因素，但未来的发展空间巨大。如二甲醚和烯烃由甲醇转化而来，其中二甲醚的转化比例为1.41，烯烃的转化比例为31，两者合计将在2015年和2020年分别消耗甲醇约3300万吨和5400万吨。,14,三，甲醇交割标准品及相关费用1，基准交割品：符合中华人民共和国国家标准工业用甲醇（GB338-2004）规定的优等品甲醇，其中“乙醇的质量分数”指标不作要求。2，交割相关费用（1）运费,15,16,17,（2），出入库费用及仓储费,18,（3），检验费,19,四，交割流程,（一）自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日，持有交割月合约的买方会员和持有交割月合约、标准仓单的卖方会员均可在每个交易日下午2时30分之前的交易时间内，通过会员服务系统提出交割申请。（二）买方会员在会员服务系统响应卖方会员的交割申请；买方会员响应的，即视为确认，买卖双方均不得撤销。申请当日闭市后，交易所依据买卖双方相对应的持仓量、买卖双方确认申请量和卖方持有标准仓单量，进行配对（即配对日）。,20,（三）最后交易日闭市后，同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓，平仓价按当日结算价计算；其他未平仓合约，一律视为交割合约，由计算机予以配对（配对日）。配对后,卖方相应的标准仓单予以冻结,相应的交易保证金予以释放。（四）配对日后的下一交易日（即通知日），买卖双方通过交易所会员服务系统确认交割通知单。,21,（五）通知日后的下一交易日（即交割日）上午9时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所账户，卖方会员应当持有可流通的标准仓单。交易所结算部门为买卖双方办理交割结算手续，买卖双方在交割通知单注明的时间通过交易所会员服务系统查收交割结算结果，同时，买方会员把客户名称和税务登记证号等事项提供给卖方