金融学yu信用和信用工具

金融学,第1篇金融学基础,主要内容,第1章货币与货币制度第2章信用和信用工具第3章利息和利息率第4章外汇与汇率,第2章信用和信用工具,掌握信用的基本概念和范畴把握信用的主要形式熟悉主要的信用工具及区别理解主要的信用理论,学习目标,你有信用危机吗？,试着例举生活中的信用危机现象,1.含义：经济活动中的借贷行为以偿还为条件价值运动的特殊形式债权债务关系,一、信用,2.产生的根源社会制度根源：私有制社会经济根源：社会资金流动不平衡,表2-1社会资金流量平衡表,二、信用的构成要素,信用主体各方信用当事人信用标的物信用对象信用条件关于期限长短和利息高低的条件信用工具记录信用标的的书面凭证,三、信用的特征,信用标的所有权和使用权相分离价值的有偿运动特殊的运动过程风险性,配置资金节省流通费用信用创造信息传播宏观调控,四、信用的基本功能,商业信用银行信用国家信用消费信用,五、信用形式,商业信用是指企业与企业之间进行商品往来时发生的信用。其主要方式是预付和赊销。信用工具为商业票据。,银行信用是指通过各类金融中介机构，将货币转化为借贷资本，进行社会化资金分配的信用形式。其典型方式是商业银行存贷款业务。,国家信用是指一国政府通过财政部门向国内外各类主体举借债务而形成的信用。,消费信用是商业银行或专门的消费信用机构向消费者发放的以大型耐用消费品为抵押的贷款。,租赁信用证券信用民间信用,*电脑网络带来的新技术革命信用卡,信用卡是一种非现金交易付款方式，一种最简单的信贷服务；刑法：信用卡是指由商业银行或其他金融机构发行的具有消费支付、信用贷款、转账结算、存取现金等全部功能或部分功能的电子支付卡。,信用卡的种类发卡组织威士卡、万事达卡、美国运通卡、JCB卡、银联卡币种单币卡、双币卡信用等级普通卡、金卡、白金卡等持有人身份个人卡、公务卡、公司卡等,中国内地所指的信用卡包括贷记卡、准贷记卡、借记卡三大类；国际上所称的信用卡，只是中国内地的贷记卡；,信用卡交易涉及的参与者持卡人发卡银行商家商家银行银行卡联盟,概念：也叫金融工具，是具备法律效力的、代表所有权或债权并据以享受相应权益的书面凭证，必须具有规范性、可接受性和一定的转让性。,六、信用工具,1.权益性工具与债权性工具权益性工具是一种所有权凭证，表示持有人对发行主体的所有权权益，例如：普通股债权性工具是债权凭证，表示持有人对发行主体拥有债权，例如：债券,分类,2.直接信用工具与间接信用工具直接信用工具：在直接信用活动中发行例如：商业票据、有价证券间接信用工具：银行工具例如：银行票据、银行存款,分类,3.无限可接受工具和有限可接受工具无限可接受工具：全部或绝大部分经济主体接受例如：现金有限可接受工具：取决于经济主体对风险的判别例如：准货币、非货币性金融资产,分类,4.长期信用工具和短期信用工具长期信用工具：发行日至到期日超过1年例如：有价证券短期信用工具：发行日至到期日不超过1年例如：可转让存单、国库券等,分类,5.固定收益工具和非固定收益工具固定收益工具：收益既定例如：债权性工具非固定收益工具：收益不固定例如：普通股,分类,6.基础性工具和衍生性工具基础性工具：原生性工具，可依据自身收益进行定价的工具例如：各种常见的金融工具衍生性工具：其存在与定价依赖于原生资产，主要功能为套利、风险转移例如：远期、期货、次级抵押贷款债券等,分类,信用工具的基本要求偿还性：偿还本金安全性：规避风险实现保值流动性：金融工具变现要求收益性：金融工具增值,货币市场工具票据、国库券可转让大额定期存单、货币市场基金单位资本市场工具股票、长期债券证券投资基金单位、外汇凭证金融衍生工具,典型的信用工具,票据承诺或命令付款的短期支付凭证流通性、自偿性、无因性、要式证券分类：商业票据商业本票、商业汇票银行票据支票、银行汇票、信用证、信用卡,人民币特种股,境外上市外资股,B股,A股,人民币普通股,H股,人民币,外币,港币,境内上市,香港上市,股票：按上市地点和投资者不同分类,七、信用与经济,信用与经济发展信用媒介理论信用创造理论非常信用理论虚拟经济与实体经济,信用媒介理论,在金属货币流通条件下，货币本身不具备经由银行进行创造的能力，因此信用是转移和再分配现有资本的工具，银行的作用在于媒介信用而不是创造信用。,信用创造理论,1.理论要点：信用即是货币，即为资本，能促进生产，繁荣经济；银行的本质在于创造信用。2.理论缺陷：没有深入分析信用创造能力大小及其对经济的长期作用。,非常信用理论,1.非常信用：不具有现实商品流通基础的信用；2.理论要点：正常信用只能保证生产的正常循环流转，非常信用才是经济发展的一个不可缺少因素。,虚拟经济与实体经济,理论要点：虚拟经济的核心即为金融经济，围绕虚拟资产的交易和创造而产生，为实体经济提供信用支持，为交