货币金融学之股份公司制度和证券交易制度

第十二章股份公司制度和证券交易制度,集美大学财经学院金融系,本章导读,本章将学习支撑股票等证券市场发展的基础性金融制度和金融技术的发展历史和主要内容。关键词：法人；有限责任；股份制思考问题：金融制度和金融技术是如何促进公司产权的交易的？,2,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,本章主要内容,3,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,一公司制度,企业既是生产力的集合体，又是相应生产关系的物质载体。现代企业制度的主体就是公司制度。公司制度是现代经济社会中最重要的企业组织形式，也是现代企业制度产权组织形式的发展趋势。公司制度是商品经济和社会化大生产高度发展的产物，也是适合企业集中巨额资本扩大社会经济生产规模的现代企业制度。,4,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,公司的基本特征,5,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,公司的五大基本特征之间的关系,股份可转让,服务于,6,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,法人制、有限责任制、股份制,7,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,有限责任制是公司制的核心内涵。内涵经济意义,法人制是有限责任制的前提和基础。主要内容基本特征,股份制是有限责任制的进一步发展。特点与有限责任制的区别经济意义,法人制、有限责任制、股份制的内容,法人制,有限责任,股份制,8,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,法人制和有限责任制的历史演变,萌芽阶段,初步产生,正式确立,最新演变,9,2020/5/20,古罗马到中世纪时期。详细,19世纪末英美等国正式确立法人制度。详细,荷兰和英国的东印度公司。详细,当代对法人制进一步的深入认识。详细,集美大学财经学院金融系,二财务会计制度,公司财务会计制度是公司财务制度和会计制度的统称，具体指法律、法规及公司章程中所确立的一系列公司财务会计规程和方法。通常由公司法、会计法、会计准则和财务通则等专门法律和法规、规章规定构成。公司财务会计报告是反映公司生产经营成果和财务状况的总结性的书面文件。,10,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,财务会计制度对资本市场的影响,11,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,复式簿记法的主要内容,12,2020/5/20,复式记账法（double-entrybookkeeping），是指以资产与权益平衡关系作为记账基础，对于每一项经济业务，都要在相互联系的两个或两个以上的账户中以相等金额进行登记，系统地反映资金运动变化结果的一种记账方法。,集美大学财经学院金融系,（13401494年）以1340年热那亚市政厅的总账为代表。,（12111340年）以1211年佛罗伦萨银行家采用的簿记为代表。,（1494一1854年）以1494年卢卡帕乔利（LucaPacioli）算术、几何、比及比例概要的正式出版为代表。,复式簿记法的发展历史,萌芽阶段,改良阶段,完备阶段,13,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,会计制度与资本市场关系,14,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,三证券发行审核制度和上市交易制度,证券发行审核制度是证券进入市场的第一个也是最重要的门槛，是国家证券监督管理部门对发行人利用证券向社会公开募集资金的有关申报资料进行审查的制度。证券上市是指公开发行的有价证券，依据法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的交易市场公开挂牌交易的行为。证券上市制度包括证券上市的条件与程序，证券上市的暂停与终止等规范。这些规范构成了证券市场的准入与退出机制。,15,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,证券发行审核制度的目的,保护投资者,确保公正、有效和透明的市场,减少系统风险,便利股权交易活动,16,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,证券发行审核制度的内容,注册制主要内容程序,证券发行审核制度,核准制主要内容核准制与注册制的比较,17,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,1999年实施的证券法对发行审核制度进行了改革，由原来的审批制改为核准制。,证券法颁布之前我国股票审核制度由股票发行与交易管理暂行条例确立。,证券发行上市保荐制度于2004年2月1日起正式实施。,我国股票审核制度的发展,审批制,通道制,保荐人制,18,2020/5/20,集美大学财经学院金融系,上市交易制度,19,2020/5/20,ThankYou!,集美大学财经学院金融系,法人制度的主要内容,21,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,公司法人制度的基本特征,22,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,有限责任制的内涵,有限责任是指法人成员以其出资于法人的财产为限对法人债务负责，又称为股东的有限责任。公司法人的独立责任制度与投资者有限责任是一个事物的两个方面。公司法人责任制度中“有限责任”和“无限责任”是特指自然人员承担财产责任范围的有限与无限。,23,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,有限责任制度的经济意义,24,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,股份制的特点,股份制是公司制的最高级形态，它具备法人制和有限责任制的所有特征；除些之外，它还具备自身一些独有的特征：股份等额性和平等性公开和自由性,25,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,股份制与有限责任制的区别,26,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,股份制的意义,27,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,古罗马、中世纪时期的商业组织,古罗马时期的“合伙税收”被认为是最早具有“法人”概念的商业组织。中世纪时期威尼斯的“康孟达契约”（commenda）形成了有限责任制的雏形。,28,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,英荷两国的东印度公司,1662年，英国东印度公司立法确定了全体出资人的有限责任制，由此发展成为了名副其实的近代民主型股份公司。17世纪中期开始的产业革命要求资本集中，减少投资风险，法人责任制度逐渐取得统治地位。,29,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,法人制的正式确立,英国于1855年颁布的有限责任法，标志着法人制和有限责任制正式确立。随后，法国、德国、日本等国相继颁布了类似的法律。,30,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,对公司法人制的进一步认识,揭开公司的面纱国外公司法实践中采取的一种措施，追索滥用了公司法人人格和有限责任制度的股东责任。,对公司法人制的进一步认识,“状态依存所有权”理论现代公司制的新发展和新理念。从“股东至上”原则向“利益共同体”观念的转变。,31,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,基本要求,不论是发生与现金、银行存款有关的经济业务，还是发生与现金或银行存款无关的经济业务，都必须在两个或两个以上的有关账户中同时登记。复式记账法，可以全面地、相互联系地反映各项经济业务的全貌，并可利用会计要素之间的内在联系和试算平衡公式，来检查账户记录的准确性。,32,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,基本原理,“会计恒等式”是复式记账的原理。即：资产=负债+所有者权益不仅反映了资产、负债和所有者权益的增减变化和结存情况，而且还能确知收入、费用和利润的数额及其形成原因。这是复式记账能够全面地核算和监督公司经济活动的根本原因。,33,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,基本原则,复式簿记法的基本原则是：（1）以会计方程式作为记账基础。（2）对每项经济业务，必须在来龙与去脉两个方面的两个或两个以上相互对应的账户中进行等额记录。（3）经济业务记录的结果应符合会计方程式的影响类型。,34,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,记账符号,借贷记账法以“借”、“贷”二字作为记账符号。所有的账户都分为借贷两方，左方为借方，右方为贷方。,35,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,账户结构,资产类账户的结构:期末余额（借方）=期初余额（借方）+本期借方发生额-本期贷方发生额负债和所有者权益账户的结构期末余额（贷方）=期初余额（贷方）+本期贷方发生额-本期借方发生额负债和所有者权益账户的结构收入类账户的结构则与负债和所有者权益账户的结构基本相同。,36,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,作用,能够提供经营管理所需要的数据和信息。可以通过账户之间的对应关系了解经济业务的内容，检查经济业务是否合理、合法。通过全部账户记录的试算平衡，可以检查账户记录有无差错。,37,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,财务会计制度是资本市场的基础和保障,促进资本市场的健康发展,保证了平等、公开、公平的原则,38,2020/5/20,提供了客观真实地记录公司经营业务、报告公司经营成果和财务状况的方法和手段。,保证了公司必须根据法律要求真实地记录公司的经济业务和财务状况和经营成果。,返回,集美大学财经学院金融系,资本市场若干重大历史事件,推动了会计制度的完善。,39,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,中国资本市场发展与会计制度改革,我国资本市场发展的十几年历程中，不乏会计信息造假的例子，如琼民源、郑百文、银广夏、蓝田股份、万福生科等。1997年，琼民源事件逼出了我国第一个具体会计准则关联方关系及其交易的披露(1997)，截止到1999年9月，财政部颁布了9项具体会计准则。2006年初出台了新会计准则征求意见稿，掀开了会计准则系统改革的序幕，并要求上市公司从2007年开始按新会计准则编制财务报表。,40,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,注册制的主要内容,41,2020/5/20,返回,集美大学财经学院金融系,等待阶段。注册申报书送达后20日不允许做成证券发行交易。,注册申报书送达前阶段。发行者、承销商和自营商不得有任何