证券投资技术分析

第八章证券投资技术分析，知识目标熟悉证券投资技术分析的三个主要假设。把握技术分析的四个要素及其相互关系。掌握Kk线理论、切线理论和形态理论的使用。掌握关键技术指标的计算方法和分析技术。技术目标可以熟练地使用图形分析方法进行证券投资分析。能熟练地使用相关指标进行证券投资分析。第一节证券投资技术分析概述，1，技术分析的定义和内涵1。技术分析的定义证券市场的市场行为分析，使用数学或逻辑方法，使用图形、图表和指标等分析工具预测市场未来价格变化趋势的研究活动。2 .技术分析的意义(1)技术分析侧重于对证券价格自身变化规律的研究，侧重于描述证券价格的运动模型，不考虑各种外部因素，包括对经济和政治方面的影响。(2)技术分析集中在过去，利用历史资料和变动规律预测短期股价动向。(3)侧重短期分析的技术分析可以帮助我们解决投资时机问题。(4)技术分析具有通用性。也就是说，每种技术分析方法都适用于所有证券或所有证券市场。第二，技术分析的三个主要假设，(a)三个主要假设的内容1。市场行为涉及所有信息有效的证券市场，影响证券价格的每个因素都反映在市场行为中。2.随着价格趋势的变化，有价证券价格的变动有可循的趋势(上升、下降或价格调整)，除非被外力作用逆转，否则目前的趋势具有惯性。3.历史重演的有价证券家的变化这几个典型趋势将会重演。(b)对三大假设合理性的争论技术分析的三个假设条件是不完美的，有合理的一面，也有不合理的一面。三是技术分析的要素，1 .成交量和价格的关系(1)先于价格。(2)双方正常关系。(3)数量价格偏差关系。2.时间和价格的关系(1)已经形成的一种趋势在短时间内没有根本变化，中间出现的相反方向的变动对原始趋势没有太大影响。(2)一种趋势可能永远不变，过了一定的时间，又会出现新的趋势。3 .空间和价格的关系证券价格以趋势运行，但价格上升总是有一定的局限性，达到一定的水平后，由于事物反转的原因，价格在一定方向上波动太久，反方向的力量增加，波动的概率会大得多。4.时间、空间、价格的关系通常是时间较长的周期，对于未来价格波动，空间也应该很大。在短时间内，未来价格变动的空间也要小。第二节技术分析理论，1，技术分析的主要理论道氏理论(a)道氏理论的主要内容1。价格的周期性变化是三种趋势。2.交易量在决定趋势方面起着重要作用。3.收盘价是最重要的价格。4.在出现反转趋势之前，主要趋势仍然会产生影响5。价格指数可以说明和反映市场的大部分行为。道氏理论的局限性1。道氏理论关注长期趋势，不足以分析中间趋势的变化。利用中期趋势的投资者不能2。道氏理论明确了股市的长期变动方向，但还不能揭示短期投资的对象。也就是说，道氏理论对股票选择没有帮助。3.对长期动向的预测也道氏理论没有提前准确指出股市波动的最高点和低点，每次两个指数互相证明，市场逆转的确认具有延迟效果。2，k线理论，(1)绘制k线图表，(2) k线图表基本类型，(3)使用k线组合，3，切线理论，(a)支撑点和压力线1。支撑线和压力线的意义，2。支撑线和压力线的作用支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价在一个方向继续运动。也有支持线和压力线相对彻底地防止价格波动的情况。3 .支承线和压力线的相互切换，(2)趋势线1。趋势线的意义，2。趋势线的作用(1)起到抑制股价波动的作用。(2)趋势线突破后，说明原趋势即将结束，股价下一阶段的趋势将改变。3 .趋势线的应用(1)在上升趋势线下降的时候，上升趋势可能是之前或消失的信号。(2)如果下降趋势线突破，可以将下降趋势线或消失视为信号。(3)一类股票随着一定的趋势长时间移动，趋势线更有效，支持或抵抗效果更大。(4)趋势线水平的角度越大，通常意味着价格上升太快或下降太快，通过一个短的水平定理就越容易取得突破。(3)轨道线1。轨道线的定义，2 .轨道线的作用(1)限制股价变动的范围。(2)趋势转换警告。四，形态论，(a)肩和肩，(b)双中天和双底，(3)弧形式，(4)三角形定理形式1。对称三角形，2 .上升三角形和下降三角形，(5)矩形形式，(6)旗帜形式，第三节技术指标分析，第一，技术指标分析概述1。通过技术指标分析的定义分析，根据需要建立数学模型，提出数学计算公式，处理原始数据，获取技术指标值(显示市场一个方面的本质关系的数字)，然后根据技术指标值的具体数值和相互关系绘制图表，从数量角度分析和预测股价，判断价格未来趋势的方法。2 .使用技术指标分析需要注意的问题(1)如果不单独使用一个指标，就可以准确分析每个期间一个股票的整体绩效。(2)要从市场变化和个别股票价格变动的实际出发，合理设定参数，在实践中不断调整。(3)技术指标是对过去历史价格的计算，所以都有滞纳费用。其次，移动平均线和指数平滑相似点和差异移动平均线，(a)移动平均线(MA)1。移动平均线的概念是对一段时间内的股价(通常是收盘价)进行平均，然后将股价移动平均连接到轴上，预测股价未来运行趋势的统计处理。、风格的MAnn日移动平均值；Cn n日收盘价；N移动平均线的持续时间。2 .移动平均线计算方法，3 .应用移动平均线，(2)指数平滑异同移动平均线(MACD)1。指数平滑异同移动平均线(MACD)概念从移动平均原理导出的技术指标。在快速短期和缓慢的长期移动平均线聚合和分离测量中，利用功能进行双平滑运算，研究市场趋势，决定收购和抛售的时间是基本原则。2 .指数平滑异同移动平均线(MACD)的计算方法(1)计算平滑系数l。(2)计算高速移动平均EMA(12)和低速移动平均EMA(26)。(3)计算快速移动平均线和缓慢移动平均线的偏差DIF。(4)根据“分离差异”列，从偏差计算9天移动平均偏差，即MACD值。3。指数平滑异同移动平均线(MACD)的应用法则(1)当DIF和MACD都是正数时，大势是多个市场。DIF向上突破MACD是购买信号，DIF向下突破MACD可以看作是市价的回复，不能看作是空白市场的开始。(2)当DIF和MACD都是负数时，大势是空的市场。DIF低于MACD时是销售信号。DIF向上突破MACD是抛售高价格股东权益的补充现象，可以认为少数投资者试图从低价接管，只适合购买短线。(3)行情处于上升阶段，但DIF穿MACD太远了。这时要大胆地卖掉；同样，随着寒气下降，DIF穿MACD太远的话，意味着价格随时可能上涨，所以要考虑购买。(4)行情逐渐创造新的峰值，而麦克德表现出低于1波的模式。出现这种脱离信号意味着下降趋势即将到来，也要考虑抛售。同样，当价格新的低，MACD不再进行低创新时，这种偏差意味着行情将好转，需要考虑购买。第三，威廉指标和随机指标，(a)威廉指标(W%R)1。威廉指标(W%R)的概念是分析市场短期交易势头的重要技术指标。这主要研究了当天收盘价在过去一段时间内在整个价格范围内所占的相对位置，利用摇摆点测量了市场上过度销售的现象，并分析了周期中的高点和低点。2 .William指示器(W%R)的计算方法，表达式中W%Rnn天的William指示器值；Ct当日收盘价；Lnn日内最低价格；Hnn日最高价格；N分析周期中选定的参数。3 .威廉指标(W%R)的应用规则(1) W%R高于80时，市场处于超额销售状态，股价趋势随时可能触底。(2)如果W%R低于20，则表明市场是超级购买状态，股价趋势可能很快正常。(3)当W%R在超级市场(w% r810)上升时，表明行情趋势可能会改变。一旦W%R突破50美分，表明市场上升势头强劲，投资者必须考虑收购。(4)如果W%R从超级购买地区(W%R20)下降到50美分，投资者可以考虑销售的强劲下降。(5) W%R进入超级购买者时，股价立即下跌，并不意味着在超级购买区域内波动。但是，这意味着目前市场仍然强劲，直到W%R再次打破销售线。同样，在销售地区，当W%R波动时，等待W%R突破购买线是购买信号。(b)随机指针(KDJ)1。随机指针(KDJ)的概念也称为KD线，在图标上显示为两行%K，%D。这是计算当天或最近几天最高价、最低价、收盘价等价格变动幅度，反映价格动向的强弱和超额购买超售现象，在价格上涨或下跌之前发出买卖信号的短期测量工具。2 .计算随机指针(KDJ)的计算方法(1)未成熟随机值(RSV)。按RSVnn天随机指数值计算。Ct当日收盘价；Lnn日内最低价格；Hnn日最高价格；(2)通过RSV值的指数平滑分析得出k值。表达式中是KDJ指针的参数，通常取三分之一的值。(3) d值通过k值的指数平滑分析得出。表达式中是KDJ指针的参数，通常取三分之一的值。(4)计算辅助指标行j值。j值本质上反映了d值和k值之间的差异。3 .随机指标(KDJ)的应用规则(1)KD值的范围限制在0 100区间，80以上是超级购买区，市场有下降的可能性，可以考虑销售；20以下是销售地区，市场有恢复的可能性，可以考虑购买。其馀是流浪区，买卖信号不明。(2)当KD指标在高低处形成与价格波动相似的形态时，可以根据形态理论判断未来股价走势的强弱。这是在高位置或低位置形成肩形后价格下降的信号。(3)当价格继续上升，KD指标继续下降时，或价格继续下降，KD指标继续上升时，视为脱离现象。一旦出现脱离现象，就是采取行动的信号。(4)K和d的关系等于股价与移动平均线的关系，存在交叉问题。k低自下而上突破d时，黄金交叉形成是购买信号。如果k从高到低下降到d以下，就会形成死亡交叉，这是销售信号。(5)如果J指标超过100或小于0，则视为价格的非正常区域，大于100则视为超额购买，小于0则视为超额销售。四、相对强弱指标(RSI)1。相对强弱指标(RSI)的概念相对强弱指标是投资者利用特定期间价格的暴跌变化估算未来价格变动方向，从而确定买卖时机的指标。，2 .相对强度指数(RSI)计算方法，表达式，RSInn相对强度指数；An天内平均上升宽度；Bn天内的平均下降宽度；N通常考虑5天、9天、14天等时间段。3 .根据相对强度指数(RSI)的应用规则，(1) RSI值的大小判断市场行情。表8-1RSI中的值区域，(2)不同参数的几种相对强度指数曲线的组合。不同参数的RSI曲线的合并使用法则可能类似于移动平均线中不同平均线的使用法则。(3)在RSI曲线形式中考虑。当RSI在高低处形成与价格波动相似的形态时，可以根据形态理论判断未来股价动向的强弱。(4) RSI与价格的偏差。“偏离”是通常认为市场会发生大逆转的信号。5.歪比例(BIAS)和心理线(PSY)、(a)歪比例(BIAS)1。歪率概念也称为偏差率，是表示一段时间内股价及其移动平均偏差的指标。2.歪斜率计算方法，形式，BIASnn日偏斜率值；Ct当日收盘价；MAnn日移动平均值；N天(通常为6天、12天、24天、10天、30天、75天)由移动平均线确定。3 .歪比例应用规则(1)歪比例值大小。(2)歪比例曲线的形状。(3)两种歪比曲线耦合分析。(b)心理线(PSY)1。心理线(PSY)的概念心理线是分析投资者买卖倾向的心理方面，研究市场上达芬奇双方力量的强弱，为买卖决定提