195傅连康企业上市全过程流程介绍修改版(部分参考.ppt

企业上市的全过程概要，第一部分上市的概念和意义，2，企业上市的概念和主要方式，3，上市意义， 上市优势之一进入多种融资方式的平台，更加便利地继续筹资，企业上市后进入新的融资平台，便利地利用各种融资工具进行筹资，主要包括股票分配、增发、非公开发行、可转换债权、可分离交易可转换债权、公司债权和预算股票激励。 公司上市后，可以以本公司股份为目标，对董事、监事、高级管理人员和其他员工实施长期激励措施。 因此，在所有者与经营者分离的前提下，进一步完善建立所有者与经营者中长期利益共享机制的公司管理结构，健全公司激励约束机制，激励创造提高公司可持续发展能力的可持续价值， 鼓励和鼓励企业长期稳定发展的管理层平衡短期目标和长期目标，吸引和保持优秀管理人才和业务骨干的业务创新和变革精神，提高公司竞争力。 现代企业的理论与实践证明股票激励对于改善公司管理结构、降低代理成本、提高管理效率、提高公司团结力和市场竞争力发挥着非常积极的作用。 在、结合、共同创造、转让股、创造、股权激励原理、股权激励规定现在，股权激励适用法规：中国证监会证监督公司字2005151号上市公司股权激励管理办法 (试行)国务院国有资产监督管理委员会、财政部、国有资产分配2006 175号国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法国务院国有资产监督管理委员会，财政部，国有资产分配20068号国有控股上市公司(境外)实施股权激励试行办法上市的优势例子之二-以股票激励促进长期稳定发展，上市的优势，第二部分企业上市的日、地利，人和，9，企业上市过程中的日、地利，人和不可或缺，10，10， 日编市场运营周期，11，日编企业发展周期，12，12地利编企业上市需要政府部门大力支持，政府支持对上市企业培养的影响很大，13，13，人和编企业上市需要精心培养，14，14， 人与篇企业上市要借助中介机构的力量，15、15、第三部企业上市目标选择、16、17、上市时期、地点、板块选择的考虑因素、18、中小板块or创业板？ 19、创业板的喜好，各板的出货条件的同点分析，20、21，各板的出货条件的同点分析(续)，22，各板的出货条件的同点分析，23，各板的出货条件的差异分析，23、24，各板的出货条件的差异分析，24，24，25，各板的出货财务25、25、2009年以来，上市公司的实际财务指标远远超过上市门槛，26、26、第4部分IPO工作流、27、前长江成长资本工作流、上市整体工作流、5、1、职务调查、2、内部审计、3、协同会计师事务所、律师事务所、珐琅协议重组方案、4、企业实施重组方案、 5、长江增长资本投资入股6其他投资者入股、手续、上市总体工作流程(重组完成，符合上市条件时)、29、确定改革意向，证券公司制定改革方案，改革阶段工作流程30、上述工作调查是全面工作调查的一部分， 主要针对改革阶段的需求进行工作调查是应贯彻上市前工作一致性的各中介机构入场进行职务调查，在最终发行完毕之前，应根据监督部门职务调查的要求采取各种方式了解企业情况：上述流程是普通项目的基本流程， 拟上市公司有重组工作的，会计师、律师、鉴定师应在重组前入场开展工作，与长江增长资本一起研制公司重组方案。 重组方案实施后，预定上市的公司在满足申报条件后，开始记载在该页面上的重组作业。上市指导主流，31，申报发行阶段的工作流程，32，申报发行阶段：证监会审核流程，路演准备工作，预路演，初步询价联系人制作路演资料联络会议工作由路演集团管理层进行排练，向重要机构投资者推销自己的价值合理价格决定深三地路演的主要机构投资者预约通过累计订购确定发行价格的网下机构投资者，在网上公演，刊登招募意向书发行公告，同时网下和时间短主要面向散户投资者，30天前后7天前后3天前后1天，在信息公开、网上公演，在申报发行阶段， 在加载推广阶段的工作流申报发行阶段，向报价委托阶段的工作流、交易所提交上市申请，通过上市委员会的审查登载上市公告书的上市公式后，继续监督市场维护，在申报发行阶段，上市前的主要工作是全面的职务调查工作，制作全面的职务调查工作(DueDiligence ) 职务调查工作贯穿了企业发行上市前文件编制和申报的全过程，在监督部门意见的基础上修改、补充文件等过程中编制企业职务调查工作申报文件的企业必须在中介机构的协助下准备相关文件。 同时，各中介机构需要依法就有关事项发表专业意见。 按照上市前资料申报工作和监督部门的要求修改、补充资料，组成上市前主要工作37、项目团队，采用中介机构，以推荐人(证券公司)为中心作为统一组织安排，推进上市。 前期，企业应在中介机构的指导和援助下根据发行条件做好准备，发行项目小组的设立，38，主要承包商(推荐机构)，会计师，律师，发行股票发行的总协调员指导和上市推荐工作的推荐书和推荐业务报告书的评估， 制定和实施股东设计和发行方案，调整其他中介机构，审查各方面业务关系、工作程序和工作结果的起草，总结提交的申报资料一套，提交审查会审查反馈和交流组织的交易团和股票销售，根据国内会计准则， 审核监察发行人过去3年经营业绩的公司收益预测，探讨设立时的资产评估和检资报告，协助公司进行相关帐户调整，公司财务处理符合规定，公司完善股份公司财务会计制度、财务管理制度，检查公司内部控制制度， 发行内部控制鉴别报告书的发行人修改公司章程、协议及重要合同，协助股份发行及上市相关法律要点审查，起草法律意见书，律师工作报告书为股份发行上市提供法律咨询服务，对相关事项作出专业意见和判断，主要中介机构工作责任、 其他相关机构1、评估机构(建议选择证券资格，一般选择会计师事务所相关评估事务所)发行完成公司相关资产评估的评估报告2、可行性研究报告编制部门(需要相关行业资质)编制招募资金投资项目的可行性研究报告并报发改革委员会3、 环评机构：环评报告表4、财经宣传公司(招股说明书应在证券监督会网站事前确定)。 选择媒体传播计划的决定。 选择“审计发布阶段的媒体监视”。 选择危机宣传活动。 选择负载计划的设计和实施。 介绍工具的设计与制作：绘本海报招贴、投资价值分析报告会议背景板、公告板、座次卡礼物。路演PPT，网上路演q&a，问候，其他中介结构，相关主要费用，1，增缴或再交付所得税公司应当全额缴纳所得税，以保证前三年的良好经营绩效。 上一年度的纳税过低，可能会出现再交付所得税的问题，这是许多民营企业上市的最大成本。 规范运营投入公司之前，必须增加固定资产、安全、环保、人员五危险金等投入。 3、发行费用(部分符合证监会有关文件规定的费用可从招聘资金中扣除公司费用) (1)推荐销售费用： 2012年上半年上述108个IPO项目的平均销售率为7.22%。 (2)审计费： 200万左右，根据补充审计次数的不同而不同，一般每次审计结束时都需要支付。 (3)律师费用： 100万左右由公司规模和复杂手续决定。 (四)评估费：按资产规模计算，一般数十万。 (5)发行上市费用和媒体宣传费用：媒体信息披露和财经、宣传活动、上市费用目前基本在4001000万元左右(金额因公司潜在风险的大小而异)。 (六)其他费用：宣传费用(根据公司情况决定费用) 4、发售后的持续信息披露费用，如年报审计、信息披露等。、审查上市程序可能涉及的政府部门、审查上市程序可能涉及的政府部门(续)、审查第五部分证监会重点关注的部分问题、44、重点关注的问题发行者的基本情况、45、45、46、 重点关注问题公司股票规范性，重点关注问题土地问题，47，47，土地问题直接关系到企业经营活动和社会公众利益的协调状况，重点关注问题业务和技术，重点关注问题48，48，问题环境问题，重点关注问题49，49， 环境问题直接关系到企业经营活动与社会公众利益的协调状况，着重于问题劳动者的合法合规性，50，50，员工劳动合同的签订状况及其合法福利保障，是发行审查中关注的重要问题之一，是企业中长期发展的人力资源保障问题， 需要保持高度关注，重要关注问题同业竞争和相关交易，51，51，减少重要关注问题规范和相关交易，消除同业竞争，52，52，重点关注问题上市前资产规模和收益状况对申报期的影响，53，53，53，重点关注问题经营者，54， 54、重点关注问题组织结构和内部控制、55、55、重点问题财务和会计、56、56、57、重点问题税收问题重点关注问题业务发展目标、58、58、重点关注问题整理公司发展战略，强调主要业务，强调59、59、 明确适当的发展战略是公司中长期发展的重要任务，重点关注问题招募资金运用，60、60、61，重点关注问题招募资金投资项目，问题的风险因素和其他重要事项，62、62、第六部分申报文件的编制，63、 文件编制分工协调与各主板要求的异同，64、64，所有申请书均由推荐机构协作，相关文件主要负责人与各主板要求的异同如下表所示：其他文件，65、65其他相关文件由推荐机构协调发行人及相关中介准备，包括董事会决议、股东大会决议发行人的企业法人营业执照、 发起人协议、发起人或主要股东的营业执照或相关身份证明、公司章程(草案)募集资金投资项目的审查、批准或备案发