PPP与BOT融资模式案例PPT课件

-,1,PPP与BOT模式介绍,-,2,一、PPP定义及本质,/1PPP定义,联合国培训研究院的定义：PPP涵盖了不同社会系统倡导者之间的所有制度化合作方式，目的是解决当地或区域内的某些复杂问题。PPP包含两层含义，其一是为满足公共产品需要而建立的公共和私人倡导者之间的各种合作关系，其二是为满足公共产品需要，公共部门和私人部门建立伙伴关系进行的大型公共项目的实施。美国PPP国家委员会的定义：PPP是介于外包和私有化之间并结合了两者特点的一种公共产品提供方式，它充分利用私人资源进行设计、建设、投资、经营和维护公共基础设施，并提供相关服务以满足公共需求。,-,3,一、PPP定义及本质,/2PPP模式的本质,PPP融资方式的操作流程,政府或项目发起人,中标单位,通过国际招标授予特许权,一定比例的资金,一定比例的资金,项目公司,项目,收回投资并取得一定回报之后,这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取公共产品加快建设及有效运营。,-,4,二、“鸟巢”融资方案,/3项目概况,-,5,二、“鸟巢”融资方案,/4项目法人合作方招标的中标人,中国中信集团联合体中信集团的出资比例是3.17亿占65%（牵头方），城建出资1.716亿占30%，美国金州出资0.286亿占5%,-,6,二、“鸟巢”融资方案,/5评标因素的权重,政府选择PPP模式，说明了全球化背景下业主发包的项目越来越趋向巨型化和复杂化，作为发包方的业主，对承包商的能力要求越来越高，除了基本的价值组合能力外，更重要的是承包商的融资能力，即带资承包的能力。,“鸟巢”项目法人招标各评标因素的权重,-,7,项目总投资35亿元，项目资金来源包括资本金、信托贷款、银行贷款、预收项目运营收入投入和北京市政府提供的次级债务。项目公司前期运营收入4.9亿元，可用于项目建设资金。扣除预收运营收入后，项目实际投资30.1亿元，北京市政府和联合体公司按51%:49%的比例提供资金支持。,/6股权比例,-,8,二、“鸟巢”融资方案,融资方式包括股权融资与债务融资两种。股权融资占项目总投资的1/3，北京市政府和投标联合体之出资人按51%:49%的比例出资。债务融资占项目总投资的2/3。,股本11.67亿元,国家体育场项目公司实际投资30.1亿,债务融资18.43亿元,49%,51%,股权融资,债务融资,PPP模式,-,9,二、“鸟巢”融资方案,项目公司将依据特许权协议的约定取得有关体育场项目的融资、设计、建设、运营维护的特许经营权。北京市政府依据特许权协议的约定有权监督、介入及接管体育场项目的建设、维护。2003年8月9日，中国中信集团联合体作为项目法人合作方招标的中标方与北京市政府草签了特许权协议、与北京市政府和北京奥组委草签了国家体育场协议，并与北京市国有资产经营有限责任公司签订了合作经营合同。协议规定：国家体育场有限责任公司经营期限自2003年12月17日至2038年12月31日。届时国家体育场将被无偿移交给北京市政府，并确保所有设备实施处于良好运行状态且能够操作国际大型赛事。同时，中信联合体将依托被授予国家体育场30年的运营权，期间政府不参与任何分红。从这些协议可以看出，通过PPP模式的运用，确保了政府少投入，在减少政府承担的运营风险的同时，促使合作企业市场化运作，是项目的盈利预期大大增强。,-,10,三、“鸟巢”后奥运境况,目前状况,主营：旅游,从2008年国庆节至今“鸟巢”已经接待308万游客，按门票50元/张计算，仅门票一项就实现收入约为1.54亿元。这项收入会随着奥运会的远去迅速下降。,兼营：商业演出,国家体育场有限责任公司副总经理张恒利介绍，如果办娱乐性活动，比如演唱会，场租最低200万元。北京国安俱乐部在选择本赛季主场时，也由于“鸟巢”的高额租金退而求其次。,中信联合体正在筹划新的运营方式，今后还将实现从单一的运动场馆到多功能产业基地的转变，逐步推出精品旅游、高端演出以及大型文化体育赛事等项目。商演主要分为日夜两场，日场演出将设置极限运动、小型秀场等活动；夜场则以精品剧场秀为主。,未来,“鸟巢”每年有形的运营费用和偿还建造贷款和利息约为1.5亿元。,支出：,收入：,-,11,BOT投融资模式是主要用于公共基础设施建设的项目投融资模式。其典型形式是：项目所在地政府授予一家或几家私人企业所组成的项目公司特许权利就某项特定基础设施项目进行筹资建设，在约定的期限内经营管理，并通过项目经营收入偿还债务和获取投资回报；约定期满后，项目设施无偿转让给所在地政府。,/1BOT定义,-,12,转至清华大学国际工程项目管理研究院暨清华大学建设管理系王守清,从合作关系而言，BOT中政府与企业更多是垂直关系，即政府仅授权企业独立建造和经营设施，政府不参与企业合作(如参股项目公司)建造和经营,BOT模式，由投资方建设并专营一定期限最后移交政府的方式；PPP模式，由政府对银行承诺给予投资方支付相关费用，而使投资方顺利获得银行贷款用于公用事业的建设。,转至百度PPP模式介绍,/2PPP与BOT区别,-,13,/3案例介绍,-,14,/4中标情况,-,15,普拉斯南北高速公路项目公司股本11.5亿美元,股权融资,马来西亚南北高速项目总投资20.7亿美元,国际银行3.4亿美元,马来西亚各银行5.81亿美元,马来西亚政府提供一项为期30年的高速公路建设经营特许权合约,马来西亚联合工程公司11.5亿美元,100%,马来西亚政府提供0.6亿美元的授信,债务融资,马来西亚南北高速BOT融资方案,BOT模式,债务融资9.21亿元,-,16,马来西亚南北高速融资结构,-,17,PPP与BOT的其他形式：BOOT（BuildOwnOperateTransfer）即建设拥有经营转让；BOO即建设一拥有一经营；BLT(Build-Lease-Transfer，建造-租赁-移交)；ROT(Rehabilitate-Operate-Transfer）即修复-经营-移交)；TOT即移交-经营-移交；BT(Build-Transfer），建造-移交；OT(Operate-Transfer)，经营-移交；DBFO（即设计一建设一融资一经