第四章风险衡量与风险评价.ppt

第四章风险度量和风险评估、1、风险识别、分析整理后，应评估各项风险对整个项目的影响程度。 因此，有必要计量风险。 前一章介绍从过去的经验研究中分析风险，本章评价测量未来的风险。 分析风险发生的概率是风险管理的重要环节，分析风险发生后可能造成多大损失。 另一方面，风险测量的概念风险测量又称风险测量，根据风险识别、调查和分析，用一定的方法(概率论和数学统计)估计某些风险事故的发生频率和损失。 为选择风险管理技术提供依据。 第一节风险测量的概念和作用，第二、风险测量的步骤(1)调查收集资料(2)发生预测的可能性，量化(3)顺序3，风险测量的基准4，风险测量的作用，第一、损失资料收集要求(1)一致性(2)一致性(3)相关性(4)体系，第二节风险损失资料的收集和整理，第二、损失资料的整理(1)资料组本节着重介绍后者。 测量风险损失，不是估计损失概率，而是计算损失的程度这两项工作是必要的。 第三节风险损失测量，第一、损失概率损失概率是指发生损失的可能性。 关于损失概率在风险测量中的应用，现在有时间说法和空间说法两种说法。 另一方面，损失程度的损失程度是发生风险事故时可能发生的最大损失值，也被称作风险价值或者风险值。 损失的程度最基本的是单一的风险单位估计各事件发生后最大的损失和最大的损失。 风险分析方法有方案分析法、风险坐标图法、蒙特卡罗法、重要风险指标分析、压力测试和敏感性分析等方法。 第四节风险分析方法，第一、情景分析法(非概率技术)情景分析是指通过假设、预测、仿真等手段生产未来情景，分析情景对目标的影响的分析方法。 这是自上而下的，一想到“如果什么”问题的分析方法，就会测定某个事件或事件组合对企业的影响。 适用于将可变要素较多的项目识别为风险预测的系统技术。 在假设可能产生重要影响因素的基础上，构建各种方案，提出各种未来的可能结果，采取适当措施防患于未然。 在实际操作中，企业通常基于三种情形来分析风险指标数据，并基于最可能发生的事件的预测准则，一种保守情景，即内外环境较不利的情形，来评估乐观过激情形，也就是说，内外环境较有利的情形。 另外，风险图法(非概率技术)将风险发生可能性的高低、风险发生后对目标的影响程度作为两个维度绘制在同一平面上。 风险发生可能性的高低、风险对目标影响程度的评价有定性、定量等方法。 三、蒙特卡罗方法(概率技术)蒙特卡罗方法是随机模拟数学方法。 该方法分析了风险可能性、风险原因、风险损失和机会等变量未来变化的概率分布。 该术语是在二战期间美国物理学家Metropolis执行曼哈顿计划的过程中提出的。 蒙特卡罗风险模拟法的基本思想是把求得的风险作为某种特征性的随机变量。 根据某规定的分布规则的大量随机数值，计算其数字特征的统计量，作为求出的风险变量的近似解。 四、重要风险指标分析(非概率技术)重要风险指标管理是管理引起风险发生的重要原因指标的方法。五、压力测试(非概率技术)压力测试是指评价具有极端影响的事件，分析评价风险管理模式和内部控制过程的有效性，发现问题，制定改进措施的方法。 压力测试是一种情景分析的特殊形式，将重点放在特定的风险因素上，评价具有极端影响的事项的影响。 压力测试与一般情景分析不同，主要关注单一事项或活动在极端情况下的变化对企业的直接影响，而一般情景分析则主要关注正常规模变化的影响。 六、敏感性分析(非概率技术)敏感性分析通过分析预测项目主要因素变化对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，确定其影响程度。 换句话说，这是一种弹性的分析方法，主要分析各风险因素的变化对损益变化的影响。 七、期望-标准偏差法(概率技术)的风险表示实际的损失或收益与预期损失或收益的偏差，这些偏差可以通过概率统计量来测量，例如损失或收益率的期望值、方差、标准偏差、差异系数等。 为了测量偏差，首先确定损失和收益的期望值，或者更广义地说，对于有风险的目标测量中心倾向是确定风险概率分布中心的重要方法。 在各种中心趋势测定方法中，主要有算术平均、加权平均等方法。 (1)算术平均算术平均是用平均表示的统计指标，分为整体的一般平均指标和时间序列平均指标。 一般的平均指标是同质整体内某些指标(一定时间内)的平均值，时间序列平均指标是某些统计指标在不同时间内的数量的平均值。 假设：，是变量k的n个观测值，平均指标是：(2)加权平均(期待值)加权平均，也就是我们经常说的期待值，这是用每个项目和事件的概率加权平均来计算的。 加权平均(期望值)表达式是中心趋势测量中分别最常使用的加权平均(期望值)表达式或者如果获悉经验数据，发生概率的方法。 应强调，期望值是不同未来收益的加权平均值，只能衡量变量的中心趋势。 风险水平的大小没有得到反映。 在测量风险目标的核心趋势之后，需要进一步量化变量与期望值之间的偏差，方差、标准偏差、差异系数CV就是这样的指标。 (3)方差和标准偏差为变量k的n个观测值，且已知是k的算术平均值，其中I=1，2，n是观测值的均方偏差，算术平均值是该数据的均方偏差，并且简称为方差(或平均方差)。 也就是说，方差的算术平方根是标准偏差或根方差，换算成概率式表示时，具体而言，方差、标准偏差越大，表示各种可能的结果的数值越远离期望值，期望值的代表性越差，风险越大的方差、标准偏差越小，表示各种可能的结果的数值越接近期望值个别方案通常用标准偏差衡量风险。 (4)差异系数(方差百分比)用于与其他行业、企业的比较(期望值不同)或者与多种情形的比较。 差异系数是标准偏差与平均值或期望值之比，也称为标准偏差系数或平均偏差系数。 风险的稳定性由差异系数反映，差异系数越大，风险的稳定性越弱，风险也越大，相反，风险的稳定性越强，损失的风险越小。 变量的标准差是变量的期望值。 八、风险价值(VaR )模型(概率技术) G30组于1993年在衍生产品的实践和规则报告中提出该方法，随后在企业(尤其是金融行业)中广泛应用于市场风险分析。在给定的正常市场条件和可靠性条件下，任何金融资产或证券投资组合都是在确定了时段和可靠性水平之后，以1-的概率降低风险资产的VaR值的最大潜在损失。 例如，假设=99%，风险对该资产造成的价值损失只有1%的可能性不超过该VaR值(在实际操作中，VaR值通常被视为在给定的时间区间和信赖级别中预测的最大损失额，即最坏情况下的损失额). 图4-1具有危险价值、优点：强科学性，提供统一的方法，衡量不同行业的风险，充分考虑不同资产价格变化之间的相关性。 缺点：需要较强的数理统计知识，而且在金融领域也很成熟，需要进一步扩大适用范围。 九、头脑风暴法(非概率技术)真正的头脑风暴法包括用于确保人们的想象力被该组内的其他成员的思想和语言刺激的技术。 在这项技术中，有效的引导至关重要。 十、核对清单法(一)应用说明(二)该方法的优点和局限性，十一、戴尔菲法(一)应用说明(二)该方法的优点和局限性(三)例，第五节风险评价在定性分类和定量测定风险后需要进一步排名。 这个步骤就是风险评估。 另一方面，风险评估的概念和特征(一)风险评估的概念是定义性的，风险评估是指根据风险识别和风险测量，综合考虑损失频率、损失程度等其他因素，分析风险的影响，综合评估风险的状况。 风险评价和风险评价有时同时进行，也有时分阶段进行，因此一般很难确定哪个阶段是风险评价，哪个阶段是风险评价。 (2)风险评估的目的(3)风险评估的特点1 .风险评估是风险综合评估2 .风险评估需要定量分析的结果3 .风险评估是特定国家和制度4 .风险评估受风险态度的影响2 .风险评估原则(1) 影响风险评估的因素1 .人为因素2 .机械设备因素3 .物理因素4 .环境因素5 .管理因素(二)风险评估的原则1 .总体原则2 .统一原则3 .客观原则4 .操作性原则3 .风险评估应考虑的因素(一)风险损失程度的概念1 .正常损失期待2 .可能的最大损失3 .最大可能损失(二) 风险评估标准的确定要考虑的因素1 .财产物质特性和财产损失承载力的确定2 .损失评估的主观3 .损失评估可以是单个物体，也可以是多个物体，也可以是4 .损失的管理成本，4 .风险评估标准和方法风险评估可以根据不同的分类标准分为不同类型。 风险评估按风险评估阶段分为预评估、中间评估、后评估和跟踪评估。 根据风险评价的角度，分为技术评价、经济评价和社会评价。 (1)风险度评价法风险度评价法是指风险管理机构对风险事故造成障碍的频度和对风险事故造成损害的程度的评价。 若将各风险作为对应特定损失的概率分布，则风险的大小是按照排列这些概率分布的顺序，用数值的大小表示其顺序的风险度。 风险度的评价分为1-10个阶段，等级越高危险度越高。 (2)所谓检查表评价法，是指根据安全检查表，以一定的基准对检查对象进行评分，对重要的项目决定高分，对次要的项目决定低分，共计100分。 并且，通过根据每个检查项目的实际情况评定分数，使所有项目的评定分数的合计不超过100分，能够根据调查的风险单位的分数评定风险的程度和等级。(3)优良中劣评价法优良中劣评价法根据企业的特点，根据企业过去风险管理的经验和状况，对人为因素、机械设备因素、物理因素、环境因素和管理因素等风险进行了全面的检查项目列表，将各检查项目分为优良、良、可、劣4个阶段。 检验表达式综合评价法和优良隐性评价法都是通过观察和分析，根据经验和判断能力进行评价的方法，这些方法适用于风险不特别严重或事故后不出现严重结果的情况。 (4)个别评价法个别评价法是指风险管理部门列举各项目满足标准的项目，将一个或一个以上项目满足标准的人评价为风险管理项目。 个别评价法的风险管理设计虽然困难，但风险评价比较简单。 (5)直方图评价法的直方图图像在视觉上反映了数据分布的情况，通过直方图可以观察分析风险的概率分布，直观地进行评价。 作成直方图的步骤首先是以各组的风险数据为端点在正交坐标系的横轴上绘制曲线，然后分别以线段为底边、对应的频率密度在相反侧为矩形时，r个矩形构成直方图。 频率直方图的每个小矩形的面积等于相应的风险数据组的频率，每个矩形的总面积正好等于1。 直方图分为正常型和异常型两种正常型直方图，显示数据所表示的风险稳定。 异常型直方图表示数据所表示的风险项目处于不稳定的状态。 异常直方图的种类主要有偏转型、双峰型、平峰型、高端型、孤岛型、锯齿型。 当然，观察直方图的形状，只是判断风险管理过程是否正常，不能判断是否能够稳定地管理风险。 通过比较直方图和公差，可以达到风险管理的目的。 公差是指在企业可接受、可接受的风险变动范围内，比较方法观察直方图是否在公差范围内、是否有相当多的馀地以及其分布是否不太偏离中心位置。 一般而言，理想状态是如图4-2所示，数据分布范围足够中心，在公差范围的上边界及下边界之内有一定的馀地。 图4-2中的直方图分布和公差范围(t )的理想状态是理想的、偏转的、缺乏能力的和陡峭的。 (6)指标评价法指标评价法是选择性质与企业的某个风险评价指标相同的指标评价基准并进行比较评价，最终根据风险评价矩阵分析企业风险的大小并排序的方法。 该方法参考平衡计分卡，将评估企业风险的指标分为财务指标面和非财务指标面，可以从多个角度分析评估企业风险。 表4-1企业风险评估矩阵，优势：风险指标评估法简单实用，涵盖企业财务和非财务指标，可根据企业自身情况随时交换指标和权重。 缺点：其评价过程具有主观成分，权重设置也要谨慎。 (7)矩阵评估方法的矩阵图是一种通过使用多维思维逐步阐明问题的方法，从问题的各种关系中找到一对元素L1、L2、li、Ln和R1、R2、ri、 rn，以数学方式以矩阵的形式排列矩阵，并且在其交点处显示l与r元素的直接相互关系以确定关键点矩阵图形式可分为l型、t型、x型、y型4种。 l型矩阵图是如图4-3所示的最基本的矩阵图。 另外，图4-3L型矩阵图、t型矩阵图表示z型风险要素、x型风险要素和y型风险要素的对应关系。 如图4-4所示。 另外，图4-4T型矩阵图、x型矩阵图是表示如图4-5所示的x与w、z、w与x、y、y与w、z、z与x、y这4对风险因素关系的矩阵图。、要素x、要素z、要素w、要素y、图4-5X型矩阵图、(8