事件选股策略之热点传播策略

事件选股策略之新闻热点传播,目录,1、情绪化的中国股市2、媒体:信息传播的源头3、媒体信息传播对个股的影响4、个股新闻的量化5、个股信息传播一般规律6、个股热度的刻画指标点击量环比7、个股热度策略,1、情绪化的中国股市,成熟市场股市：大多数基于业绩驱动机构投资者为主，炒作较少中国股市政策驱动、主题概念炒作较多个人投资者较多，跟风气氛浓烈讲究预期，十分情绪化,1、情绪化的中国股市,市场情绪的把握大盘情绪指标外盘情况，宏观经济数据，利率，政策等行业情绪指标政策扶持，行业周期，进攻/防御个股情绪指标政策刺激，相关事件，超预期事件等,2、媒体:信息传播的源头,非公开信息主要由政府机关，上市公司高管等把持，很难获得但随着政策市场的成熟，越来越多的信息会被公开渠道获得公开信息几乎所有投资者可以获得的，公开透明媒体公开信息的传播源头快速高效信息量大真假难判,3、媒体信息传播对个股的影响,个股对事件较为敏感个股新闻针对性强炒作个股气氛浓烈媒体新闻对个股影响利好偏利好中性偏利空利空（地雷）,4、个股新闻的量化,个股新闻热度的量化指标点击量及其衍生指标个股新闻信息的评价指标一段时间内的相关个股新闻点击量总和例如2013年11月29日华谊兄弟的个股新闻热度为这天所有相关华谊兄弟的新闻点击量之和,4、个股新闻的量化,个股新闻判断的技术手段通过标题初步判断新闻是偏正面或是负面词库和语义分析建立词库，利用标题的关键字判断为利空或利多,4、个股新闻的量化,个股新闻判断的技术手段,对一条新闻判断后，搜索其正文中的相关股票（中文简称或者数字代码）将其利空或者利多的信息记录到相关个股中,5、个股信息传播一般规律,信息传播的过程非公开信息媒体传播初期关注度提升点击量上升关注度快速特殊点击量急速上升关注度衰减信息发酵接近完成，点击量缓慢上升无人关注点击量几乎不增长，新闻事件发酵结束,5、个股信息传播一般规律,信息传播的过程与股价的关系点击量上升初期股价几乎没有反应点击量急速上升时期股价做相应反应点击量几乎持平股价无明显规律信息传播衰减一般以发布开始4个小时到5天为信息点击量急速上升期5个交易日后，信息点击量几乎持平,5、个股信息传播一般规律,6、个股热度的刻画指标点击量环比,个股事件的筛选监控每个股票的相关事件，该事件可好可坏（词库自动识别），只识别和股票有关的近30日内的消息个股热度热度定义为关于这个股票的事件（新闻页）在过去5天内的总点击量的变化率。（也就是最近5日点击总数环比上一个5日总点击量，算出增量的增长率）由于热点必须保证一定的关注度，因此前5个交易日必须要有一定的点击量（不得少于500）,7、个股热度策略,股票选取剔除ST,*ST股票根据词库中的恶性事件，如果在近一周内发生坏消息，则该股票正面消息无论如何多，也剔除出筛选。选取市场内最新点击量环比增速排名靠前的50个股票换仓周期：5个交易日（以周为单位），每周一换仓，回测使用交易日开盘价作为交易价换仓日不能买入涨停的股票，不能卖出跌停的股票,7、个股热度策略,年化收益率：39