对外投资和工程项目风险评估概述

EngineeringaBetterWorld,对外投资和工程项目风险评估,ThePracticeofInternationalInvestmentandProjectRiskManagement,内容概要,1.背景介绍2.SEG项目风险管理实践3.短期规划,进一步缩小与世界领先工程公司在项目管理方面的差距接轨国际工程项目风险管理的国际惯例努力应用国际惯用的风险量化技术分析项目索面的风险，持续提高风险管理的有效性,1.国际石油公司对大型项目风险管理均提出明确的要求2.业主、PMC和承包商共同管控项目的主要风险,OfflineBusinessOnlineBusiness,公司战略,业主要求,接轨国际,“风险管控”已经成为公司国际化经营的重要战略,（一）必要性,人才,公司全面风险管理委员会境外项目风险管理委员会项目风险管理研究组,保障机制为高效开展国际工程风险管理，从组织构建、体系建立和人才队伍三方面给予大力保障。,体系,组织,境外项目风险管理办法境外项目市场开发风险管理实施细则境外项目执行风险管理实施细则境外项目汇率凤霞实施细则境外固定资产投资风险评估实施细则境外项目合同风险专题,外部专家：美国、英国专家培训和智力支持内部专家：In-house专家,（二）保障机制,境外项目风险管理体系受到公司主管领导、中层领导、国内外专家、工程师的大力支持和积极参与，他们为体系推动做出很大的贡献。,（三）项目风险管理流程,投资方层面咨询服务：机会研究和可行性研究,承包商层面,2.投标报价,1.项目立项,3.项目执行,-定性分析-定量分析-投资回报的概率分析-经济分析,-Bid/NoBid定性分析-设定风险预警线,-定性分析-定量分析-测算费用风险储备-MonteCarlo模拟技术,-定性分析-定量分析-测算进度/费用风险储备-MonteCarlo模拟技术,基本流程,图例,蒙特卡罗(MonteCarlo，MCS)模拟是一种通过设定的随机过程，不断对输入变量抽样，反复生成输出变量数据序列，计算参数估计量和统计量，进而研究其分布特征的方法。,对于工程建设项目而言，蒙特卡罗模拟时，根据每项变量的概率分布函数（如三角分布），任意选取随机数，经过上千次叠加，计算总费用和完工日期的概率分布与敏感性排序必须依靠软件。,（四）项目风险量化必备技术：MCS,风险驱动分析,不确定性/风险集成分析,1.考虑风险事件的发生概率与影响2.分别或集成加载到目标项特征：1.制定风险管控措施相对容易、有效,1.使用二维(二阶)蒙特卡罗模拟技术2.确定目标值的主要影响因素特征：1.技术较为高端2.发达国家也处于大规模实践初级阶段,复杂性,19902003,2003-2011,2011-2014,人工智能、混沌理论，风险量化新纪元,2014,复杂性理论,系统动力学,（四）项目风险量化必备技术：模型分类,主要特征：-功能齐全进度/成本风险分析,主要特征：-科学研究功能较多不能直接完成2-DMonteCarlo模拟,主要特征：-功能齐全价格低廉进度/成本风险分析,主要特征：-科学研究投资/并购成本风险分析,ACUMEN,Polaris，solelydevelopedandappliedbyNASAwithkindsofnewfunctionsin2013,willshortlythreatenPertmastergreatly!,AndARM？Howtoproceed?-Integration-MIS-Project，Program&Portfolio,（四）项目风险量化必备技术：工具和平台,背景介绍BasicKnowledge,（五）项目风险管理系统平台,投标报价阶段高风险主要包括：工期（施工）估算误差工作签证和劳工许可技术标准规范业主资金,（六）总部层面项目群风险管理,基于资源有限冲突情况下项目群风险评估和优选模型,（六）总部层面项目群风险管理,（七）项目风险预警体系,单项目风险预警,（七）项目风险预警体系,（七）项目风险预警体系,质量安全预警,汇率风险预警,汇率风险监控的国家或地区,俄罗斯&哈萨克斯坦,东亚与南亚等八国,北美与欧洲等四地区,巴西&委内瑞拉,中东与非洲等八国,ARMA模型,（七）项目风险预警体系,区间估计：未来某时间点的汇率范围值，如2016年12月15日的美元汇率95%的可能性在6.65336.7021之间,（七）项目风险预警体系,国际业务风险预警体系分层分级,（一）项目立项风险评估,通过与国内同行公司对接和调研，综合现有公开的文献和WorleyParsons完成的可研报告，从总承包商的视角，详细识别和评估太平洋炼油厂的外部和项目自身所特有风险，探讨有效的应对策略以便于最大程度的规避风险。Note：如果从投资方视角研究该项目，该项目面临着政治风险、股东变更风险、产品竞争风险、原油采购风险和法律风险等。但我们公司在该项目上主要承担工程承包角色，因此，后文主要从承包商的角度评估该项目的风险。,1、风险评估方法,（一）项目立项风险评估,2、风险打分标准、RBS、评估结果,根据风险事件的评分结果，使用简单平均、加权平均和神经网络智能模型分别得到项目整体风险值，如表3所示。从中可以看出：无论使用哪一种模型，项目整体风险值在风险应对前约为3.6，位于较高风险水平；风险应对后项目整体风险值为2.8，位于中等风险水平，项目整体风险水平有所下降。但从表中可以看出，资金及来源风险极高，直接触动整个项目风险预警红线，公司无法容忍该风险，因此需格外重视业主的资金落实情况。从图1可以看出，位于高水平的风险还包括政策法律风险、项目经验和执行能力风险。但这三项风险经过适当的应对和管理之后，风险水平均有所下降。鉴于2017年该国将进行总统选举，因而需关注该国的政局变化和潜在走向。,（一）项目立项风险评估,按照影响程度较高区分，前六位风险事件主要划分为两大类别，第一类风险主要包括：业主资金（从中国银行的融资资金）、项目经验不足（未在南美执行过类似项目）、融资担保（包括主权担保和资产担保），这三类风险影响重要性达到40%左右；第二类风险主要包括：腐败风险（代理制国家，腐败风险一定程度上存在）、汇率风险（虽然苏克雷与美元挂钩，但美元汇率风险总是存在）、政局不稳（国内党派林立，斗争激烈，政党高度关注该项目）等，这三类风险影响重要性约30%；其他风险事件的重要性均低于20%。,（一）项目立项风险评估,3、单因素敏感性分析,4、情景分析：业主资金得到落实,根据太平洋炼油厂项目推进的实际需要，假设融资全部得到落实，不存在着业主资金短缺的情形，做出如下风险分析，如表4所示。P-I均值为12.6，说明即使业主资金得到落实，从洛阳工程公司牵头承包该项目的情况看，项目面临的风险仍较高。从宏观角度看，较高的几个风险主要包括：项目管理风险HSE与公共安全风险政策法律风险采购与施工风险,5、结论：厄瓜多尔太平洋炼油厂项目整体风险水平目前比较高！,（一）项目立项风险评估,1、项目简介,中东海湾地区A新建炼油厂一次加工能力3150万吨/年，PMC为AMEC公司，项目由美国Fluor公司完成FEED设计，资金来源为业主自有资金。,西班牙TR公司、中国炼化工程企业、韩国韩华工程建设公司组成联合体承揽新建炼厂项目P1包-工艺装置包EPC项目，总承包价格约43亿美元，工作范围按照50%：40%：10%划分。,项目工期为45个月，即：2015年10月至2019年12月。,（二）项目投标报价风险评估,项目特征：投资额较大、规模大、建设周期长、市场高度震荡风险储备金：SEG需评估直属企业的风险储备金是否合理？P-I矩阵分析：项目管理团队对P-I矩阵风险事件的排序存在疑问。业主：投资方要求承包商做风险管理，量化风险事件对风险储备金的影响范围。,2、适用情景,3、资料准备,P-I矩阵及风险事件排序：风险管理人员提供筛选出中等与高水平的风险事件：风险管理人员提供,（二）项目投标报价风险评估,KNPCITBRequirementsofProjectRiskManagement,4、风险识别、定性分析和应对,ProjectRiskPlanning,MonthlyRiskReportandRiskWorkshop,RiskRegister,ProjectRiskKOMinMadrid,（二）项目投标报价风险评估,4、风险识别、定性分析和应对,评估标准和P-I矩阵,（二）项目投标报价风险评估,4、风险识别、定性分析和应对,风险登记表,（二）项目投标报价风险评估,5、输入变量-概率分布/相关系数,（二）项目投标报价风险评估,6、输出变量-总体风险状态分析,风险应对前：总费用变异系数或离散系数为0.039，较为稳定，本次报价风险较低。风险应对后：总费用变异系数或离散系数为0.037，更加稳定，即采取有效措施后，报价风险有所降低。,（二）项目投标报价风险评估,6、输出变量-敏感性分析,风险应对前：对总费用影响较大的因素依次是估算误差、业主的资金状况、技术规范不熟悉。风险应对后：对总费用影响较大的因素依次是估算误差、变更、索赔等合同风险管理；价格上涨等从中可以看出：估算人员无论在报价阶段还是执行阶段，都需要积极做好估算与费用控制。但风险应对前后，较高风险事件发生了变化。,（二）项目投标报价风险评估,6、输出变量-总费用概率分布（应对前后）,本次报价较优的报价是18.56亿美元，原报价17.2亿美元已经采取了从紧的报价策略，以确保中标。根据PMBOK相关理论，P80对应的风险储备是1.82亿美元，其中：项目应急费为1.2亿美元，这方面的费用由项目经理决定其使用情况；管理储备为6200万美元，属于公司储备，由公司总经理或董事会确定其使用情况。,（二）项目投标报价风险评估,6、输出变量-总费用概率分布（应对前后）,根据NASA对项目费用估算中标概率及其盈利水平分析原理（该原理适用于完全竞争市场，科威特适用），如图所示，从中可以发现：风险应对前：如果以17.2亿美元报价，中标概率约为1-20%=80%，两条曲线交点位于基准线以下，表示该项目在这种报价水平下存在着亏损的可能性。风险应对后：如果风险应对措施实施的很到位，可以发现，两条曲线的交点位于基准上以上，表示项目不仅不会亏损，而且存在着盈利的可能性。,（二）项目投标报价风险评估,6、输出变量-总费用概率分布（应对前后）,先后对R46还是R6进行压力测试，费用超支比例分别为0.37%与0.22%，变化幅度不大，进一步表明该项目风险不高。,风险应对措施有效使用后可以使得总费用降低1.52%左右，P80对用的费用从18.56亿美元降低到18.28亿美元，降低幅度为1.49%。,（二）项目投标报价风险评估,1、项目背景,RAPID项目是马来西亚国家石油公司兴建的大型炼油和化工一体化项目，立足于满足东南亚地区不断增长的成品油和化工原料需求，该项目位于马来西亚国柔佛州边加兰地区。中石化承担的工作范围包括1500万吨/年常压蒸馏装置、880万吨/年渣油加氢装置、氢气收集与分布装置及燃料油系统，合同工期计划为52个月。,1.3BillionUSD,2014年开始建设,（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,更新风险登记表再评估影响项目进度目标的26项风险新识别影响项目进度目标的10项风险批准的LevelIVschedule(updatedbySep-28,2015)映射36项风险到439项活动实施量化风险分析,2、资料准备,（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,3、进度风险分析过程,DAY1&2,DAY3,DevelopSummaryProgram,Identify&AssessScheduleRisk,AssignScheduleUncertaintyonCriticalTask,ValidateProgramintegrity,ValidateRiskInput,DAY4,Develop&ValidateRiskModel,RunRiskAnalysis,ReviewResults,AgreedBasisforRiskModel(UpdatedSchedule:28-Sep-15),（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,4、进度风险总体状态,5、风险评估标准-定性分析,（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,6、风险定性分析,（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,7、风险定量分析-匹配矩阵,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,（三）项目执行进度风险评估,（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,蒙特卡罗模拟,8、S型进度累积概率分布对比分析,（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,Mark:S1110GEN1020-Pre-StartUp:CDU(Unit1110)CommissioningPre-StartUpS1212GEN1040-StartUp:LastARDS(Unit1212)CommissioningStartUpS1211GEN1040-StartUp:FirstARDS(Unit1211)CommissioningStartUpS1110GEN1030-StartUp:CDU(Unit1110)CommissioningStartUp,9、进度敏感性分析-活动重要性排序,（三）项目执行进度风险评估,项目风险管理实践ThePracticeofProjectRiskManagement,9、进度敏感性分析-风险事件敏感性排序,（三）项目