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文档简介

分级基金A级轮动策略,A级轮动策略定期折算轮动策略,原因：板块轮动机会,分级基金跟踪板块暴涨会使A级价格下跌过程：指数暴涨B级暴涨溢价套利，卖出A级，A级下跌板块轮动，带着A级反向轮动,A级轮动策略,A级价格随着跟踪指数暴涨下跌，随着指数回调上涨由于A级的净值稳定，折溢价率会在均值水平上下浮动；上涨有上限，下跌有下限，具有“安全垫”随着板块轮动，A级也在轮动A级轮动策略：买入大幅低于折溢价率均值的A级，卖出高于折溢价率均值的A级,两个指标,折溢价率：A级折溢价率可以充分反映行业轮动情况，和A级的价格洼地是否出现注：不单独再判断行业轮动的原因：1、行业轮动判断比较困难2、在A级折溢价率里已有反应A级市场隐含收益率均值：观察A级波动是否是受利率市场影响,A级轮动策略历史回测,资金：1亿资金使用：设置槽位A级基金池：日均交易额超过3kw的17只A级高低点选择：n日均值m倍标准差，并参考17只A级隐含收益率均值,槽位:7个时间:20141201-2015060118日均值1.7倍标准差判断买卖点买点隐含收益率高于平均水平,短期策略,槽位:6个时间:20140501-20150601买点：40日均值2倍标准差卖点：40日均值+1倍标准差买点隐含收益率高于平均水平,长期策略,样本外跟踪（WIND-PMS-分级A轮动策略）,定期折算轮动策略,分级A级在定期折算分红之后，价格一般会回落到一年最低在定期折算完成后会以1元复牌，之后12个跌停，还会延续几日下跌趋势。买点：据统计，平均定期折算完成后第10个交易日为A级价格最低，折价最大时。卖点：定期折算前1日,银华稳
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