黑天鹅 读书分享 读书笔记PPT课件

. 1、黑天鹅：如何应付不可预测的未来，共有人：2、3、作者简介、田纳西克拉斯塔夫，1960年出生。 获沃顿商学院MBA学位和巴黎第九大学博士学位。 现任纽约大学库伦数学研究所研究员。 是皮卡资本公司的创始人。 2009年CrainerDearlove是最具影响力的50位商业思想家。 有黑天鹅、反脆弱、随机致富的傻瓜等作品。4，5，名字来源于黑山发现澳大利亚黑鸟之前，17世纪前欧洲人认为白鸟是白鸟。 但是，随着最初黑鸟的出现，这种不可动摇的信念崩溃了。 黑鸟的存在意味着无法预测的重大罕见事件，意外的是它会改变一切。 人总是过于相信经验，不知道黑鸟的出现就能称霸一切。、6、事件的特征，一般来说“黑鸟”事件，首先是满足有意外性三个特征的事件。 第二，产生巨大的影响。 第三，人的本性往往事后编造其发生的理由，认为它是可解释和可预测的。7，逻辑分析，大约400年前，培根提醒人们不要被自己的思想束缚住。 但是，我们总是犯这样的错误，认为过去发生的事再次发生的可能性很高，所以根据经验工作是不可避免的。 比如，我们经常做简单的理由和故事，说明我们不知道的复杂的事情。 我们无法预测未来某一天股市的涨价。 由于预测的理由过于简单，或者说本来就是错误的。 事实上，真正的重大事件是无法预测的。 Taleb称之为“黑天鹅”。 作者的这个论点，对于预测经济发展的专家们来说，可以说是很大的打击。8、回顾着名的黑鸟事件，9、泰坦尼克号这个当时世界最大的豪华客船被称为“决不沉没的梦幻客船”。 谁也没想到会沉没。 1912年4月10日从英国南安普顿飞往纽约，在处女航的第四天晚上，在北大西洋撞上冰山而沉没。 由于缺乏足够的救生艇，在这次“黑白鸟事件”中，1500人被埋在海底，成为迄今为止最有名的海难事故。 10、 11、金融风暴长期资本管理公司根据历史数据构建复杂的定量模型，认为新兴市场利率会下降，发达国家利率相反，会大量购买新兴市场债券，同时清空美国国债。 出乎预料的是，1998年8月，俄罗斯宣布卢浮宫贬值推迟3个月偿还债务，俄罗斯国债大幅度贬值，流动性完全丧失。 从5月的俄罗斯金融危机到9月全面崩溃，这个着名的对冲基金在仅150天内资产净利润减少了90%，出现了43亿美元的巨额损失，其馀的5亿美元，濒临破产。 俄罗斯国债的大幅度贬值是谁也无法预见的黑鸟，对于无法预测的突发事件的发生，再次证明了金融市场没有做好准备的看法。 2001年9月11日上午，美国人刚刚准备开始一天的工作，恐怖分子在纽约世贸中心和华盛顿五角大楼劫持了4架飞机。 3000多人死于此次黑天鹅事件，美国经济处于瘫痪状态，巨大的经济损失无法用数字统计。 这是典型的黑鸟事件，出乎意料地产生了巨大影响。 15、16、欧元债务危机是谁都知道金融危机不会轻易过去的，而另一只黑鸟是欧元债务，没有人预料到主权债务危机形式的是国家信用，也就是政府的资产债务变成了危机。2009年12月，世界三大评级公司普拉迪、穆迪、惠誉分别降低了希腊主权债务的等级，引起了一系列“蝴蝶效应”:“欧洲五国pi IGS”(葡萄牙、意大利、爱尔兰、格列斯、西班牙) 的信用等级全部下降，时隔两年欧洲债务危机在欧洲核心国家法国德国等地蔓延.17，欧洲债务危机的黑鸟效应：英国脱欧，18，平均姿态VS极端姿态，平均姿态：特定事件的单独影响小，只有集团的影响大。 平均斯坦最高法则：如果你的样本量足够大，任何例子都不会对整体产生很大影响。 最大的观察值惊人，但总体来说是微不足道的。 特点：从历史数据中可以得到知识规则eg .身高、智商、牙医收入、交通事故、死亡率等，19、平均姿势、20、极端姿势、极端姿势：指个体对整体产生不成比例的影响。 能造成黑鸟现象，少数事件已对历史产生了很大影响。 这是本书的主要观点。 特点：不能从历史数据中获得知识eg。 单作家的图书销售量、财富、谷歌搜索量、语言的使用人数、战争地震恐怖事件的死亡人数等等，21、平均单位和极端单位、平均单位：我们受集体事件、普通事件、已知事件和预测事件所支配的极端单位：我们受个别事件、事故、未知事件、不可预测事件所支配。22，认识论误区：罗素，归纳法：从有限的确定性已知推测无限的未知。 eg.1001日的火鸡波普，证据伪造主义：理论只能伪造证据。 伪造证据是通过找出理论的反例来否定理论，使其无法证实。 预期：提出预期，开始寻找证明预期错误的事例。 相反，证明你可以接近真相。 (数学)，23，叙述谬误，是指在不捏造理由或强迫逻辑关系的情况下观察不到一系列事实。 现状：作为灵长类人，我们渴望规则。 因为把事情简单化，就必须让它进入我们的头脑。 问题：简化行动认为世界的随机性小于实际。 黑天鹅现象是我们不简化的。 24、技术误差：钟形曲线、钟形曲线：正态分布(平均斯坦的想法)特征：在正态分布中，越远离平均值出现的可能性越小，概率急剧下降。 缺陷：忽略了跳跃性、不连续性的变化。25、符合正态分布吗？ 1923年，德国马克急剧下调癌症检查：统计推断是否适用于未杀死细胞？ 26、长期资本管理公司的故事，1987年美股崩溃。 1990年，马尔科维茨与威廉夏普和马顿米勒分享了当时的诺贝尔经济学奖。 长期资本管理公司成立于1994年，但1998年底破产了。 在五年中创造了对冲基金的收益记录。 1998年初净资产46亿美元，管理资产总额达1500亿美元，杠杆比率为1:33。 公司合伙人的股份比例占40%。 27、长期资本管理公司故事、长期资本管理公司、理论模式：投资组合理论、期权定价模式。 理论模型数学基础：正态分布的启示：一、用和标准偏差测量风险和随机性可能是错误的。 那是因为排除了很大的偏差。 二、社会科学研究方法基于高斯理论，忽视“极端的态度”，从错误的前提出正确的推论。 28、曼德布罗分布，极端的态度。 财富的分布。 远离平均值，概率值不一定会急剧下降。 启示：对于突发事件确实是一个小概率事件，但其影响非常激烈的我们忽视它，把它当作“意外”来处理的话，倒不如把它截断到最后的黑鸟事件，我们应该关注它的强烈影响力，而不是它发生的可能性。29，30，理论启发，柏拉图化思维常常被证实忽略黑天鹅的事实怀疑。用过去的经验来判断无法预测的未来是错误的根源不确定性的核心思想：不知道发生影响的可能性。 对于温和的随机性，选择相信；怀疑疯狂的随机性。 受正面黑天鹅影响，选择风险；受失败影响小的负面黑天鹅影响，选择保守。31、