企业财务分析培训PPT课件

-1-财务分析培训，长沙韩非财务管理咨询有限公司，2015年1月15日，热线-2-了解财务报表财务分析概述财务预警指标系统财务分析技术及应用，目录，-3-财务报表概述，财务报表，资产负债表，损益表，现金流量表，资产负债所有者权益，财务状况，经营成果，现金流量，收入成本利润，现金流入和流出，-4-资产负债表，损益表，现金流量表， 净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润，分别转化为资产负债表的权益和负债，净利润通过现金和非现金相关的调整获得净经营现金流量，净现金流量反映了资产负债表中货币资金的变化，财务报表之间的关系，-5-财务报表概述，了解企业财务报表可以帮助我们了解企业的过去，现在和未来发展， 准确分析企业当前面临的困难，采取有效措施解决企业面临的困难，预测企业决策对企业的财务影响，-6-资产负债表，流动资产，其他资产，流动负债，长期负债，所有者权益(净资产)，资产负债表结构，资产，债权人，股东，资产=负债所有者权益，资金占用，资金来源，固定资产，长期投资，流动资产，资产负债表，流动资产，其他固定资产长期投资资产， 流动负债、长期负债、所有者权益(净资产)、资产负债表结构、资产、债权人、股东、资产=负债的所有者权益、资金占用、资金来源、收益表汇总、收益表，也称为收益表，是用来解释企业利润是如何产生的。 损益表记录了企业在一定时期内的收入、成本和营业外损益，从中可以看出企业产生的净利润(或净亏损)。利润=收入-成本费用，会计等式后接损益表：9-，管理报告内容摘要，-10-，企业利润池，收入，成本费用，如果收入大于成本费用，将形成企业利润。如果收入少于成本费用，企业将发生亏损、利润、亏损，-11-，现金流量表汇总。反映一定会计期间内企业现金及现金等价物流入和流出的报表，反映了企业资产和企业血液的流动性。在企业经营的整个过程中，现金流量=现金流入-现金流出。现金流量表遵循会计等式：-12-，净利润和净经营现金流之间的关系。净利润是企业经营成果按权责发生制计算的净经营现金流量。净经营现金流量是经营成果收入支出与现金收付之间的重要时间差，以现金为基础计算。净经营现金流量只是潜在现金，而净经营现金流量是企业经营过程中实际发生的净现金流入或流出，-13-，净利润调整为净经营现金流量，-14-，净利润与现金流量之差，权责发生制，收付实现制，会计报告显示，公司今年实现净利润100万元。会计说公司的经营现金流是负数。原因是由于客户的财务困难，公司的产品积压。公司应收账款的增加不能通过商业信用延长付款期限。现金短缺要求公司尽快寻找其他融资渠道，补充经营所需的营运资金，-15-，净利润，企业健康发展，企业关闭，经营现金流，企业经营困难，企业经营困难，企业正常经营，其产生经营现金流入的能力，以及企业长期发展所需的资源能够得到保证。企业没有经营现金流入，说明盈利质量差，需要外部融资来补充其现金不足。企业应加强内部管理，特别是营运资金管理，如库存管理和应收账款管理，并充分利用商业信用来推迟付款期。尽管如此，企业本身失去了造血功能，持续亏损，业务恶化，又不能得到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。净利润，企业健康发展，面临倒闭，经营现金流，经营困难，经营困难和生存？生存？生存？发展！如何增加企业的经营现金流？通过提高企业的盈利能力和增加企业自身产生的资本，营运资本的管理效率通过库存管理、信贷政策管理和供应商付款管理得以提高。-18-，总资产100万元，130万元，企业经营过程中，债权人40万元，投资者60万元，啤酒库存100万元，销售收入150万元，投资、贷款、购买、销售、利润40万元，扣除购买成本和期间费用10万元，分红10万元，留存收益30万元，这一过程是基于这样的视角了解财务分析概述财务报表财务预警指标体系财务分析技术及应用，目录，-20-，财务分析概述，在财务报告的基础上，进一步处理，整理，比较，分析，说明和评价企业财务状况的稳健性。 经营成果的好坏以及企业管理中遇到的其他问题和经营困难为财务预测、决策和计划提供了有用的信息，减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少了决策的不确定性，-21-，财务分析的作用，评价财务指标和衡量经营成果的重要依据，挖掘潜力，改进工作，实现财务管理目标的重要手段-22， 财务分析总结财务预警指标体系财务分析技术-23-，财务预警指标体系，实时监控企业各项经营管理活动，发现和纠正经营管理活动中的重大错误和波动，及时发布预警，建立免疫机制，不断提高企业抵御财务风险的能力，保持企业财务管理活动安全可靠运行状态-24-，企业财务预警指标体系，财务预警指标体系，偿债能力，经营能力，盈利能力，销售能力， 发展能力，控制能力，3项，6项，4项，9项，2项，4项，6大类，28项指标，-25-，偿债能力指标分析，偿债能力分析包括以下3项指标：流动比率，现金比率，资产负债率，企业的财务管理目标之一是到期偿债的流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务的能力。 资产负债率反映了企业的长期偿债能力。一般认为，当流动比率为2时，企业偿还短期债务的能力较强，短期内企业相对安全。流动性比率低于1是一个警告信号，表明企业可能无法及时偿还到期债务。需要维持的合理现金比率水平取决于企业当前的资本需求和即将到期的债务状况。短期偿债能力，-26-，偿债能力指数分析，资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金短缺，依靠债务维持经营，导致资产负债率特别高，偿付能力弱，风险高，经营者应特别关注。长期偿付能力合理稳定，资产负债率55%-65%，预警信号显示，资产负债率超过70%，如果企业的资产负债率低于50%，当企业盈利时，可以通过适度增加借款来实施新的经营项目，或者推广新产品，以获得额外的利润，但前提是新项目要保证盈利能力，增强企业的盈利能力。，-27-，偿付能力指数分析，注意！即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳定，企业仍有可能在债务到期时无法偿还。企业拥有的现金或经营现金流入是偿还到期债务的最有力保证。虽然企业可以通过债务重组以非现金资产偿还债务或达成协议延长还款期限以缓解到期债务的压力，但这通常意味着企业的利益损失更大，-28-，流动比率，现金比率，资产负债率，偿债能力指数分析，侧重于用于偿债的资产范围，大小，侧重于待偿还的债务范围， 资产负债率：关注企业全部资产偿还全部债务的能力，流动比率：长期投资以来，固定资产，无形资产等。 企业的长期负债不需要在短期内偿还。因此，我们需要考察企业的流动资产对流动负债的偿付能力和现金比率：通常，企业用现金来偿还到期债务。为了确保偿还到期债务的能力，重点是检查企业拥有的现金与流动负债的比率，-29-，偿付能力指标的分析，短期偿付能力的增强，以及可用的银行贷款指标；准备长期资产或即将变现的固定资产；偿付能力声誉，如银行对企业的信用评级，未记录的或有负债，如未决诉讼，企业可能会败诉，但企业并不预期由于外部担保、弱化短期偿付能力、财务报表中未列出的其他影响短期偿付能力的因素、经营能力指数分析、货币资金周转天数、应收账款周转天数、存货周转天数等可能产生的连带负债。 流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、经营能力指数、经营能力指数分析、流动资产周转率，流动资产周转率越高，资产周转率越快，可以相对节约营运资金投资，增强企业盈利能力，提高企业短期偿债能力。 如果周转率过低，就会形成资产浪费，这将使企业的现金过度占用存货、应收账款等非现金资产。而且变现速度会很慢，影响企业资产的流动性和偿付能力。流动资产周转率相对较高，表明企业在以下四个方面全部或部分做得较好：销售收入快速增长、现金资金库存应收账款管理合理、货款回收快、库存周转率快、销售收入快、平均流动资产=、-32、经营能力指数分析、现金资金周转天数、库存周转天数、 流动资产周转率分析的一个重要补充反映了企业最重要的三项流动资产的三项指标的变化将导致流动资产周转率的相应变化。 管理水平将直接影响企业的盈利能力和偿债能力，以及应收账款的周转天数。计算和分析应收账款周转天数的目的是促使企业制定合理的信用政策，严格管理购销合同，及时结算货款。加强对前期、中期和后期应收账款的管理，加快应收账款的回收，库存周转速度，可以反映企业采购、仓储、生产和销售等各个环节的管理工作质量，-33-，分析经营能力指标。如果企业形成应收账款，则意味着企业提前纳税，税款以现金支付，这将影响企业经营现金流的减少。因此，企业的资本周转率受到影响而放缓。如果企业经营的现金流量因应收账款和存货的增加而为负数，企业必须通过银行贷款补充经营中的现金短缺。企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用。因此，风险，如何提高固定资产周转率，规模是否适当，规模是否过大：造成设备闲置，资产浪费是否过小：生产能力是否小，规模效益结构是否合理，生产性和非生产性固定资产结构是否合理有效，销售收入，平均固定资产，=，-35-，经营能力指标分析，总资产周转率， 综合评价企业全部资产经营质量和使用效率的一个重要指标，反映了企业单位资产产生的销售收入，反映了一定时期内全部资产从投入到产出的流通速度，销售收入，平均总资产，=，-36-，以及经营能力指数分析。 在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品价格，增加销售量，加快资金周转速度，从而提高企业总资产周转率，增加企业盈利能力。在企业资产规模不变、生产效率不变的情况下，可以通过提高产品销售价格、增加销售收入来提高企业的总资产周转率。企业还可以通过处置闲置固定资产和缩小资产规模来提高企业的总资产周转率。当企业资产规模不变时，可以提高生产效率和生产率利用率。从而达到提高企业总资产周转率的目的，提高企业总资产周转率，-37-，经营能力指标分析，例如，100元，100元，150元，50元，利润，购买，销售，100元，100元，140元，购买，销售，购买，140元，196元，利润，销售，96元，-38-，净资产收益率，净销售利率，总资产周转率，权益乘数，1(1虽然企业的净销售利率从50%降至40%，但由于采用了薄利多销的方法，资产周转率增加了一倍，为企业增加了46元的利润，增加了企业的净资产收益率。薄利多销下降了50%至40%，营业额增加了一至两倍，股本回报率增加了50%至96%，-39-，销售毛利率，销售利润率，股本回报率，利息保证倍数，盈利能力指数，盈利能力指数分析，-40-，盈利能力指数分析，销售毛利率，销售利润率，该指数表明销售收入的收入水平的变化反映了企业财务管理状况的稳定性，风险性或可能的变化。利润是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源。销售毛利率是企业净销售利率的初始基础。如果没有足够的销售毛利润，就不能形成利润率。销售利润率可以分解为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标来分析和判断企业当前存在的问题，-41，-利息保证倍数。该指标用于衡量企业偿还贷款利息的能力。如果这个指标足够大，企业将有足够的能力偿还贷款利息。如果企业的债务利息压力很小，这个指标就太小了。企业将面临亏损和无法及时偿还债务利息和本金的风险。盈利能力指数分析表明，偿债能力指数是从资产角度评价企业偿还债务本金的能力，而利息保证倍数是从盈利能力角度评价企业偿还债务利息的能力。在评估企业的综合偿付能力时，应同时考虑资产视角和盈利视角。净资产收益率是对企业投资者从投资于企业的资本中获得净收入的能力进行评估，反映了企业持续赚取收入的能力。如果指数继续增长，企业的盈利能力将继续提高。如果指数下降，可能不是企业盈利能力下降的影响，而是最终的反映对该指标的综合比较分析显示了企业在同行业中的盈利能力状况，以及与同类企业的差异水平，盈利能力指数分析，-44-，净资产收益率，净销售利率，总资产周转率，净资产乘数，1(1-资产负债率)，净资产利率，总负债，总资产，流动负债，长期负债，流动资产，非流动资产，主营业务净收入，平均总资产，净利润，主营业务净收入， 主营业务净收入、总成本、其他利润、所得税、-、主营业务成本、主营业务税费、营业费用、管理费用、财务费用