汇丰银行授信管理

1,授信管理,贷款评估额度计算实例,2,市埸细分-信贷管理工具,企业及金融机构业务大型企业-主观判断(公众评分,KMV,MRA)工商业务中型企业-主观判断(KMV,MRA)商业理财小型企业标准模式信贷评分个人理财业务消费信贷评分标准模式信贷,3,贷款评估程序,贷款的大原则是否符合银行贷款组合所需目的及数额是否符合银行內部信贷原则是否符合監管機構的手則是否和銀行的策略一致,4,企业信贷风险评估,营运风险财务风险,借贷人之评级(违约机率)账户往来情况抵押(楼宇,机器设备,证券等担保)贷款之评级贷款结构,5,贷款评估程序,还款能力(现金流利润)主要来源第二来源整个贷款的条款银行收入(手续费及利息收入等)和信贷风险的比较,6,BackwardLooking,ForwardLooking,AccountConduct,BusinessRiskMitigants,QualitativeAssessmente.g.Mgt,Strategy,Bankersposition,Operatingrisk,Mktintelligence,KYC,FinancialForecast,BusinessRiskMitigants,FinancialRiskMitigants,AccountStrategy&Plan,PSOR,FinancialStatement,MarketPerceptione.g.KMV,Rating,Shareprice,Mktintelligence,Anyotherbusiness,SSOR,CreditRationale,CreditStructuring,TangibleSecurity,IntangibleSecurity,BorrowerRiskAssessmentFramework,PSOR:PrimarysourceofrepaymentSSOR:Secondarysourceofrepayment,7,贷款评估报告检视表,贷款目的及任何主要变动信贷评估对银行是否产生溢利扺押还款结构的合适度及大小其它銀行狀況，信貸評級機構評語建议,8,财务分析,A.运营指标销售/收入毛利率,运营利润率B.变现能力指标流动资产/负债比率速动资产(不计存货)/负债比率收账期(DebtorsTurnoverDay)忖款期(CreditorsTurnoverDay)销货/周转资本比率,9,财务分析,C.资本负债结构负债/资本比率贷款杠杆比率资产负债表外之借贷(如分期付款,中长期租约押汇)D.趋势增长/改善稳定/持续现金流量预测压力测试利息履盖率/总负债/EBITDA负债到期日,10,营运风险,KYB(了解客户的生意)KYC(了解你的客户),11,了解客户的生意-业务分析,行业业绩,经济因素,生产条件,行业风险,行业结构,12,了解客户的生意-业务分析,商誉,市埸地位,公司位置,13,了解客户的生意-业务分析,管理架构,管理接班,管理技术,管理人特性,管理质素,14,了解客户的生意-行业,行业规模本地市埸/国际市埸谁控制行业:商会,大供应商?发展前途市埸是否饱和,发展空间及方向?,15,了解客户的生意-市埸,市埸定位(下,中,上,特别客户等)市埸规模市埸占有率盈利能力(相对于竞争对手),16,策略分析,?,17,产品生命周期,产品引进期增长期成熟期衰落期时间,18,了解客户的生意-经济环境,政治因素经济周期社会因素法例及政府监管新技术开发,旧技术产品被淘汰,19,了解客户的生意-公司,业务策略及如何履行供应商生产程序及控制产品特性，销售方法及渠道买家,20,了解你的客户-股东,背景,你是否认识?经验资产净值,资金来源关联公司,21,了解你的客户-管理层,背景,责任经验,能力接班人接受风险态度保守或冒进,22,营运风险总括,两个层面分析策略企业特质银行家的常识及逻缉与财务分析衔接客户的风险=贷款风险科学VS艺术不能只看历史,更要前瞻,23,PortersModel波特模型,五大因素主宰每个行业之竞争及盈利情况相对于其竞争对手,企业之强项及弱点，机会及风险,24,供货商之买方之议价能力议价能力现有对手之反应新进企业的入行障碍替代产品,现有对手的竞争市场,行业风险-五大竞争力量,25,计算额度,生意额买货多少周期性其它银行的额度与买家/供应商的付款条件(TOT),26,营运资金的定义,传统定义流动资产减流动负债应收账款应付账款存货应计负债预付款预收定金预付定金坏账拨备汇丰的定义应收账款+存货应付账款,27,营运资金周期,了解TOT方法,原材料购买,原材料库存期,在产品,生产期,产成品库存期,产成品,销售,应收账款,应收账款收回期,应付账款,应付账款支付期,营运资金的需求,29,进口额度计算,假设:预计年销售额:36m毛利率:20%原材料:产品成本的60%DCLeadperiod:30天运输及清关:30天仓储:60天,30,进口额度计算,计算:每年原材料的需求:36mx80%x60%=17m进口额度:17mx(30天+30天+60天)/365=5.6m信托收据/进口贷款需求:17mx(30天+60天)/365=4.2m,31,出口额度计算,假设:货物以即期D/P销售年销售额:36mLeadtime(从购买到收到货款):30天额度:总的买单的金额xLeadtime=36mx30/365=3m,32,出口额度计算,假设:货物以60天D/A销售年销售额:36mLeadtime(从购买到收到货款):30天额度:总的买单的金额x(Leadtime+DA期限)=36mx(30+60)/365=9m,33,房地产开发融资,背景黄金地段豪华寓所房产开发项目手头只有一个开发项目的香港上市公司03年10月从香港另一家银行接收了6.6亿港元的贷款，与开发总值相比的LTV比值为51%。,34,房地产开发融资,再融资需求/结构开发项目出现大量延迟并且银行拒绝延长建设贷款期限原银行已经行使其权力并委任接管人接管开发项目,35,房地产开发融资,信贷决策原理短期-12个月。预期在两个月内完成优质担保：黄金地段、绝好景观很高的收入-高风险回报率,36,房地产开发融资,批准条件任命我方许可的项目经理保证在04年3月31前获得土地占用许可证任命我方许可的销售代理04年3月前开始销售活动保证04年9月前实现七亿港币的单元预售建筑抵押、上市公司担保、个人担保、借款人股份抵押.第二债券持有人的权利是从属的,37,房地产开发融资,问题建筑设计不断改变从而导致工程延误违约：未能在04年10月31前获得土地占用凭证FullOccupationPermit，也未能在04年9月30前售出价值七亿港币的房屋单元。,38,房地产开发融资,贷款服务部条件不可预支新钱种选择：1)从其他银行再融资不可能，因为借款人试图从其他三家银行再融资均告失败2)卖出整个项目需要香港交易所的批准，耗时并且最终可能只能卖得个低价3)委任接管人接管开发项目-风险高4)预售动用買家的訂金来完工,39,房地产开发融资,贷款服务部风险必须卖出10到12套房子来为项目完工融资不卖；无法完工必须在现状下卖出如果项目完工市场风险最终买家可能不会完成交易如果房价下跌。低LTV值减缓了风险,40,大型（化工）项目融资,(结构篇),41,大型项目融资的基本特征,融资用途为项目建设提供中长期资金,融资结构结构相对复杂，涉及较多的担保及限制性条款（财务及非财务）,还款来源以项目自身产生的现金流为主要还款来源，一般没有母公司的公司担保。,专业机构涉及较多的第三方专业机构：如会计师事物所，律师，保险公司，建筑师，工程监理，相关行业的专业分析及评估机构等。,42,中海壳牌石油化工有限公司,项目产能：年产80万吨乙烯（裂化）及相关下游石化产品项目投资方：中海油(50%)及RoyalDutchShellGroup(50%)项目总投资：40亿美元预计完工：2006年总融资额：24亿美元，其中境外美元贷款部分为7亿美元（包括ECA部分）融资期限：商业贷款部分12年；ECA部分15年参加银行：HSBC,BoTM,CAI,Mizuho,Sumitomo,WestLB,ANZ,CreditLyonnais等该项目与同期的BASF/中石化南京项目，BP/中石化（SECCA）上海项目并称为中国最大的三个中外合资石化项目。,43,结构是为了尽可能地控制风险,44,项目融资的主要风险,项目完工风险市场风险企业经营风险环境风险汇率及利率风险还款风险,所有风险最终归结为还款风险。银行对各种风险的控制力从大到小依次为:汇率及利率风险项目完工风险企业经营风险市场风险,45,控制汇率及利率风险的结构性措施,自然避险(NaturalHedge)避险衍生产品(HedgingDerivatives)利率调期，利率互换，货币互换等。理想状态下可以完全规避,46,控制项目完工风险的结构性措施（1）,银行不可能直接控制和支配一个正常项目建设的进度，成本，和质量等要素所有与项目完工有关的结构性措施都是为了使银行：,尽可能早地发现工程建设中的重大问题（进度，成本，质量）,给银行以足够多的回旋余地(BargainingPower)用于与借款人及其股东方来磋商解决工程建设中的问题)。,违约诉讼是最后一道防线。应在此之前“多挖几条战壕”，以便于万一发生问题与借款人磋商时“弹药充足”。,47,控制项目完工风险的结构性措施（2）,预定完工日期-完工与否应以事先约定的独立第三方认证或银行认可为准设定阶段性工程进度指标(ConstructionMilestone)是否达到指标需专业机构认证阶段性工程进度报告需由约定的专业机构提供并包含进度，成本，质量等方面内容。项目股东方的工程完工保证对超大型项目而言，一般较难得到项目股东方的工程成本超支保证需建筑师或QS认证超支金额建设合同权益转让(AssignmentofContracts)Bank-roll并非银行的目的而是谈判“弹药”保险合同权益转让(AssignmentofInsurance)工程承建商须得到银行认可,48,控制企业经营风险的结构性措施（1）,银行不可能直接控制和支配一个正常企业的生产经营。所有与企业经营有关的结构性措施都是为了使银行：,违约诉讼是最后一道防线。应在此之前“多挖几条战壕”，以便于万一发生问题与借款人磋商时“弹药充足”。,给银行以足够多的回旋余地(BargainingPower)用于与借款人及其股东方来磋商解决企业经营中的问题。,尽可能早地发现企业经营中的重大问题（生产，质量，销售）,49,控制企业经营风险的结构性措施（2）,股权变更限制条款银行对项目的信心(LendingComfort)有一大部分来自对项目股东方的信任。项目股东方对该项目的股权质押须考虑中国特定的法律法规环境。对企业产能产量的要求(Production/SalesMilestone)项目股东方或相关第三方对企业生产经营的支持如包购协议(Off-takeAgreement)等。借款人在该协议下的受益权须转让(Assign)给银行。增量贷款限制分红限制财务指标限制利息偿付率(ISCRCover)，本息偿付率(DSCRCover)，资产负债率(D/ERatio)，有形净资产(TangibleNetWorth)等。可结合考虑贷款价格因素。资产抵押或质押的限制(NegativePledge),50,控制市场风险的结构性措施,市场风险一般很难通过贷款条款来直接控制。市场的变化往往会影响上述其他条款。通常情况下，银行一般可以在前述条款中找到激发因素(TriggerPoint)。,51,控制还款风险的结构性措施-对项目现金流的控制,资产抵押或质押银行应尽最大努力控制项目融资企业的现金流。帐户质押大额非经营性支出须得到银行事先批准。项目股东方提供的还款不足支持(DebtServicingShortfallUndertaking)一般不会是100%的支持，在满足一定前提下，该种支持的比例可逐步减少。可考虑结合价格因素。还款聚集帐户(DebtServicingConcentrationAccount)余额一般不少于未来6个月的到期本息和。,52,“