保险资金项目投资计划业务简介PPT课件

，1、保险基金项目投资计划项目介绍，工业-银安生人寿保险有限公司2014年3月，不要扩散商业秘密。2，概述1，索赔投资计划业务介绍2，项目资产支持计划业务介绍3，信托渠道产品业务介绍4，保险基金项目投资计划的交易方选择，目录，3，概述。4、概述、4、保险资金基础设施公司债投资计划、房地产投资计划、项目资产支持计划三类项目投资计划，中国保险监督委员会明确列出的具有相关创新工作许可证的保险资产管理公司可以设立的产品，在实践操作中可以考虑运营和审批的便利性，保险投资公司对特定项目通过信托渠道收集信托产品，并以保险公司为对象发行。实际上，保险资产管理公司的项目投资计划品种，可以分为索赔投资计划(包括基础设施索赔投资计划和房地产索赔投资计划)、项目资产支持计划和信托产品收集三类。实际上，不是私人股本的房地产投资计划往往以信托通道的方式运用。保险公司30%的资产可以根据2014年2月中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知(保价2014 13日)的精神分配给索赔计划和房地产投资计划。25%的资产可以配置在项目资产支持计划和集合信托产品中。总量是总资产的一半。截至2013年底，我国保险业总资产规模约为8.3万亿韩元，理论上4万亿韩元以上的限额可以分配给项目投资计划产品。5，1，索赔投资计划项目简介，6、索赔计划、保险资产公司、银行或大型企业组、保修、资金分配主体、目标项目、报销、资金分配、运营、利润、公是安：索赔计划受托人、管理索赔计划银行或大型企业组委托：索赔计划的担保，提高负债计划的信用水平(传统的索赔投资计划通常是指基础设施索赔投资计划。目前债券计划项目范围包括保障性住房项目、商业房地产、土地保管中心等(在这方面与房地产投资计划项目重叠)，债券投资计划概述，设立，7，保险资金公司，一般为银行，合格机构投资公司，一般为主体，银行，企业客户，基本结构：类型信托模式，类型信托模式。8，受托人(主要是保险公司):将投资计划受益人信息委托到托管帐户的受托人(保险资金公司)，例如受托人、受托人和独立监督：委托受托人为受托人利益汇出的资产受益人(通常是受托人)的管理，是根据索赔计划法律文件或根据索赔计划存续期间依法获得索赔计划份额或保险证书的权利保证人(银行或大型国有企业):按照负债计划按时履行债务的项目当事人的保证(原、不完全可撤销的共同责任保证)管理人(银行):对负债计划的托管银行的独立监督人(通常为银行):在监督合同生效后享有和承担独立监督人的权利和义务的专业管理机构的负债主体(项目当事人，或，9，案例：宽带英名-南京金华在淮河整治索赔投资计划，产品要素介绍项目名称：宽带英名-南京金华在救市债券投资计划资金：金华在救市事业第一阶段及ADB贷款事业(第二阶段)支付对象：南京公知股(集团)有限公司增新方法：10，产品要素简介期间：7年，5年采用2种模式：5年末，指定受托人/受益人回购选择权规模：20亿元信用评级：内部评级(主体/负债):AA-/AA-外部评级(主体/负债)，11、项目情况介绍演变为河流环境综合整治工程是南京市的市重点项目建设项目，是市市政府为民间提供的实际民心项目。该项目是市政环境保护类，审批程序完整，满足保险资金索赔投资计划的总体要求。金华市河流环境综合整治项目范围从三太江到康宁杨桥河岸，河道长约33.6公里，工程投资约57.68亿元。该项目是国家发展委员会批准的2005-2007年ADB贷款项目。该项目于2008年10月6日在南京获得了联合国人居署授予的最高奖项“联合国人居奖特别荣誉奖”。项目报销员的安排明确，对相应资金账户进行了规制的技术处理，有效保障了投资者的权益。案例：光大英明-南京进化计划救济债券投资计划，12，介绍付款主体情况，南京公知股份(集团)有限公司于1998年为南京城建设集团设立全资子公司。公司是南京市重要的公共事业主体，主营业务包括首都(包括城市供水、污水处理、水环境综合改善)、煤气、公共交通等市政公用事业，是具有自然垄断性的特殊行业，提供有偿的施工公共设施服务，是政府许可的特许经营。2011年12月30日，日中清廉国际将长期信用等级授予AA，预计评分前景将稳定。南京公共控股(集团)有限公司财务状况概述，截至2012年9月末，南京公共控股(集团)有限公司总资产为377.75亿元，负债总额为294.74亿元，所有者权益为83.01亿元，资产负债率为78%。2012年1-3月主要事业收入21.45亿元，净利润-0.71亿元(净利润为负的主要原因是公交车补贴延迟)。公司预计，2012年底实现年度政府补贴收入9.44亿元，经营活动产生的净现金流动将为3.75亿元。案例：小丑英名-南京进化为河流管制索赔投资计划，13、据担保人情况介绍，南京城建集团对该索赔计划提供本金和利息全部无条件、不可撤销的连带责任保证，南京市建设投资控股(集团)有限责任公司是南京市人民政府授权成立南京市人民政府国有资产监督管理委员会的独资子公司。公司注册资本金为40亿韩元。2012年7月，诚信国际赋予南京城建集团AAA的外部长期信用等级和评分前景将稳定。南京市建设投资控股(集团)有限责任公司经营范围包括：市基础设施和市公共事业的投资、资金、运营、管理工作委托市政府管理，许可范围内国有资产的管理和资本运营，激活城市建设库存资产，有助于实现国有资产保存和增值目标的相关事业、社会资本、项目投资和管理，资产收益管理，产权调控，资产重组截至2012年9月30日，南京城建集团总资产948.86亿元，资产负债率64.3%，净资产339.8亿元，对外担保总额76.4亿元，占净资产22.5%。案例：宽带英名-南京演变为河流管制索赔投资计划，14、保险资金索赔投资计划的优点与银行贷款、公司债券、中期票据等负债金融工具相比，负债计划的优点包括：通过制定负债计划引入保险资金，企业不仅可以扩大融资渠道，扩充长期稳定的大规模资金来源，还可以大大优化负债结构，提高财务健全性。15，2004年7月，国务院关于投资体制改革的决定明确要求“鼓励和促进保险资金间接投资基础设施和主要建设项目”，2006年3月，中国保监会以主席一号令的形式宣布保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法，为保险资金投资基础设施正式开通了渠道。投资计划的投资范围主要包括侧重于交通、通信、能源、市政、环境保护等领域的基础设施项目。投资模式是信托制度，明确了委托人、受托人、受托人、独立监督人等基本要求。2006年6月，国务院公布了国务院关于保险业改革发展的若干意见，根据国民经济发展的需要，继续扩大保险资金运用的渠道和范围，充分发挥保险资金长期稳定的优势，为国民经济建设提供资金支持，进一步强调保险业的“投资融资”功能。2007年7月，CIRC发布了保险资金间接投资基础设施债权投资计划管理指引（试行），规定了索赔计划的发行和管理，明确了与保险资金投资基础结构项目相关的运营过程。政策背景(1)，162008年7月，国务院批准了保险资金5%可投资索赔计划，3%可投资权益计划。2008年12月3日，国务院发布了“当前金融促进经济发展的九项政策措施”，明确要求“发挥保险保障和融资功能，引导保险公司以负债等方式投资交通、通信、能源等基础设施和农村基础设施项目”，鼓励保险资金投入更多基础设施建设。2009年3月，CIRC宣布了基础设施债权投资计划产品设立指引和关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知，明确了与基础结构项目中索赔形式的资金投资相关的详细信息，从而使基础结构项目投资更多地投资于日常业务。2010年7月末，保险资金运用管理暂行办法制定，保险资金投资渠道逐步拓宽，可用于基础设施债券事业投资的比重放宽到上季度末保险资产余额的10%。2010年7月末制定了保险资金投资不动产暂行办法，明确了保险资金可以直接投资房地产，也可以投资房地产投资计划的基本政策。政策背景(2)，17，2012年7月，关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知制定，保险公司在房地产金融产品和基础设施公司债券投资计划中的投资比例增加到季度末总资产的20%。2012年10月，制定了基础设施债权投资计划管理暂行规定，大幅减少基础设施索赔投资计划的启动标准，废除保险资金间接投资基础设施债权投资计划管理指引（试行），基础设施债权投资计划产品设立指引。2012年10月，制定了关于保险资金投资有关金融产品的通知，明确降低了保险公司投资房地产投资计划和基础设施索赔计划的资格要求，提出了保险资金投资基础设施索赔计划的新门槛，废除了关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知。2012年的新政。18，2006年3月：保险基金间接投资基础设施项目试点管理方法基础设施索赔计划的“主”方法，明确基础设施领域的定义；明确业务“信任”概念和基本体系结构2010年7月：保险基金投资房地产的暂行措施房地产投资计划的“主”方法，明确目标项目房地产投资计划的“4项认证”要求，项目类型要求，项目位置区域要求等。2012年7月：关于保险基金投资权益和房地产相关问题的通知可以明确放宽公共租赁、低工资住房房地产索赔计划的区域要求，目前调控政策摘要(1)，19，2012年10月：基础设施索赔投资计划管理暂行规定基础设施索赔计划制定条件(双门槛“起始门槛”)明确的基础设施索赔投资计划可于2012年10月向银行和其他机构投资者发布：有关保险资金投资相关金融产品的通知是保险公司加入基础设施索赔投资计划的资格(双门槛)考虑到房地产投资计划制定规则还没有出台，实际房地产索赔投资计划参考基础设施索赔计划制定条件。2013年1月：关于索赔投资计划登记相关事项的通知明确的索赔投资计划发放，记录制调整为登记制的现行监管政策摘要(2)。20，2014年2月：中国审计署关于加强和改善保险资金使用比例调控的通知大规模调控思路房地产资产(基础设施索赔计划房地产投资计划)不超过总资产的30%。其他金融资产(集合信托、项目资产支持计划等)的总资产比率不超过203354对单一金融产品(主要是房地产、其他金融资产等)的投资比例5%。取消现有的其他比率限制，当前管制政策摘要(3)，21、索赔计划主要建立要求(1)，根据当前政策精神和实际风控制要求制定索赔计划的主要标准：22，索赔计划主要设立要求(2)，23，索赔计划主要设立要求(3)，24、索赔计划主要设立要求(4)，25，1:中央企业的子公司/sun公司/项目公司付款中央企业保修2:合规企业(项目公司、集团公司等)付款大型银行保修3:合规企业(项目公司、 集团公司等)付款高额信贷企业(AAA或高质量AA)担保4:合规企业付款高额信贷企业(AA或高质量AA)担保优质资产租赁担保5:高额企业(AAA或高质量AA)付款负债资产租赁担保(在50%以内)6:高额外部等级AAA8，符合合格公共企业付款规定的增发方法高信用企业机构或银行路径9:其它创新模型，债券投资计划制定的主要模型汇总，26，2，项目资产支持计划业务，272013年中国审计委员会正式试点项目资产支持计划项目。新华资产-东方资产项目资产支持计划，泰康资产-辛达资产项目资产支持计划，华泰资产-中信医疗项目资产支持计划，民生通惠-阿里小贷款项目资产支持计划项目陆续回归。截至2013年12月，监查院正在起草项目资产支持计划的标准，因此，在标准正式制定之前，暂挂登记项目资产支持计划。制定项目资产支持计划，28，保险基金公司，通常为项目原始投资者/债务人，合格机构投资者，通常为客户、银行，保险资产管理机构项目资产支持计划注册标准概览（试行）下的讨论精神和惯例：大型企业或银行，29、目标资产要求项目资产应具有或期望独立、稳定、可预测的现金流。(也就是说，可以有现金流，也可以是预测现金流。这意味着正在建设或新建的项目也可以)项目资产可以是单一财产、产权或多个财产和财产权的组合。这包括收益权资产、请求权资产、股权类资产和中国审计委员会允许投资的其他资产。(将资产类别放宽到收益权资产)资产生成现金流循环新的类似资产构成项目资产时，必须明确资产循环的风险管理措施。项目资产的规模、保留期限必须与支持计划份额的规模和保留期限一致。(提供班级基金模式的依据)项目资产的所有权必须明确，不得伴随抵