外商投资企业法律制度复习资料.doc

第三章外商投资企业法律制度本章历年涉及的考点主要有：外国投资者并购境内企业的要求；外国投资者并购境内企业的出资；外国投资者并购境内企业的注册资本与投资总额；外国投资者并购境内企业的程序；外商投资企业的出资期限；外商投资企业的出资比例；外商投资企业的投资项目；合营企业出资；合营企业注册资本与投资总额的规定；合营企业的组织机构；外商投资企业投资者股权变更；外商投资企业合并与分立；合作企业的组织机构；合作企业的合同、章程及期限；外资企业。本章由外资并购境内企业，外资对境内上市公司战略投资的有关规定和三部外商投资企业法组成。其中，外资并购境内企业和外资对境内上市公司战略投资部分内容有一定的难度。除2008年部分内容涉及综合题以外，本章近几年考试均为客观题。 第一节外商投资企业法概述一、外商投资企业的概念和特征外商投资企业，是指外国投资者经中国政府批准，在中国境内投资举办的企业。二、外商投资企业的种类（一）中外合资经营企业中外合资经营企业亦称股权式合营企业。它是由外国公司、企业和其他经济组织或者个人同中国的公司、企业或者其他经济组织，依照中国的法律和行政法规，经中国政府批准，设在中国境内的，由双方共同投资、共同经营，按照各自的出资比例共担风险、共负盈亏的企业。（二）中外合作经营企业中外合作经营企业亦称契约式合营企业。它是由外国公司、企业和其他经济组织或者个人同中国的公司、企业或者其他经济组织，依照中国的法律和行政法规，经中国政府批准，设在中国境内的；由双方通过合作经营企业合同约定各自的权利和义务的企业。（三）外资企业外资企业亦称外商独资经营企业。它是指外国的公司、企业和其他经济组织或者个人，依照中国的法律和行政法规，经中国政府批准，设在中国境内的，全部资本由外国投资者投资的企业。但其不包括外国公司、企业和其他经济组织在中国境内设立的分支机构。（四）中外合资股份有限公司中外合资股份有限公司，是指外国的公司、企业和其他经济组织或者个人（简称外国股东）同中国的公司、企业或者其他经济组织（简称中国股东），依照中国的法律和行政法规，在中国境内设立的，全部资本由等额股份构成，股东以其所认购的股份对公司承担责任，公司以其全部财产对公司债务承担责任，中外股东共同持有公司股份的企业法人。三、外商投资企业的权利和义务四、外商投资企业的投资项目根据指导外商投资方向规定的规定，外商投资企业的投资项目分为鼓励、允许、限制和禁止四类。（一）鼓励类外商投资项目属于下列情形之一的，列为鼓励类外商投资项目：1.属于农业新技术、农业综合开发和能源、交通、重要原材料工业的；2.属于高新技术、先进适用技术，能够改进产品性能、提高企业技术经济效益或者生产国内生产能力不足的新设备、新材料的；3.适应市场需求，能够提高产品档次、开拓新兴市场或者增加产品国际竞争能力的；4.属于新技术、新设备，能够节约能源和原材料、综合利用资源和再生资源以及防治环境污染的；5.能够发挥中西部地区的人力和资源优势，并符合国家产业政策的；6.法律、行政法规规定的其他情形。鼓励类外商投资项目，除依照有关法律、行政法规的规定享受优惠待遇外，从事投资额大、回收期长的能源、交通、城市基础设施（煤炭、石油、天然气、电力、铁路、公路、港口、机场、城市道路、污水处理、垃圾处理等）建设、经营的，经批准，可以扩大与其相关的经营范围。（二）限制类外商投资项目属于下列情形之一的，列为限制类外商投资项目：1.技术水平落后的；2.不利于节约资源和改善生态环境的；3.从事国家规定实行保护性开采的特定矿种勘探、开采的；4.属于国家逐步开放的产业的；5.法律、行政法规规定的其他情形。（三）禁止类外商投资项目属于下列情形之一的，列为禁止类外商投资项目：1.危害国家安全或者损害社会公众利益的；2.对环境造成污染损害，破坏自然资源或者损害人体健康的；3.占用大量耕地，不利于保护、开发土地资源的；4.危害军事设施安全和使用效能的；5.运用我国特有工艺或者技术生产产品的；6.法律、行政法规规定的其他情形。（四）允许类外商投资项目不属于鼓励类、限制类和禁止类的外商投资项目，为允许类外商投资项目。产品全部直接出口的允许类外商投资项目，视为鼓励类外商投资项目。产品出口销售额占其产品销售总额70%以上的限制类外商投资项目，经省、自治区、直辖市及计划单列市人民政府或者国务院主管部门批准，可以视为允许类外商投资项目。【考题多选题】根据指导外商投资方向规定的规定，下列选项中，属于限制类外商投资项目的有（）。（2006年试题）A.能源、重要原材料工业项目B.不利于节约资源和改善生态环境的项目C.从事国家规定实行保护性开采的特种矿种勘探的项目D.运用我国特有工艺生产产品的项目答疑编号3945030101正确答案BC答案解析本题考核点是外商投资企业的投资项目。本题A选项属于鼓励类项目，D选项属于禁止类项目。五、外商投资企业的出资方式、比例及期限（一）外商投资企业的出资方式1.现金出资外方投资者以现金出资时，只能以外币缴付出资，不能以人民币缴付出资。【2012新增】外方投资者可以用合法获得的境外人民币依法在中国境内开展直接投资。（1）所称“境外人民币”是指：外国投资者通过跨境贸易人民币结算取得的人民币，以及从中国境内依法取得并汇出境外的人民币利润和转股、减资、清算、先行回收投资所得人民币；外国投资者在境外通过合法渠道取得的人民币，包括但不限于通过境外发行人民币债券、发行人民币股票等方式取得的人民币。（2）外国投资者可以合法获得的境外人民币依法在中国境内直接投资，不得直接或间接用于投资有价证券和金融衍生品（外国投资者使用合法获得的境外人民币参与境内上市公司定向发行、协议转让股票的除外），以及用于委托贷款。2.实物出资（1）中外投资者以实物出资需要作价时，其作价由中外投资各方按照公平合理的原则协商确定，或者聘请中外投资各方同意的第三者评定。（2）中外投资者用作投资的实物，必须为自己所有、且未设立任何担保物权，并应当出具其拥有所有权和处置权的有效证明，任何一方都不得用以企业名义取得的贷款、租赁的设备或者其他财产，以及用自己以外的他人财产作为自己的实物出资，也不得以企业或者投资他方的财产和权益为其出资担保。（3）外方投资者用以投资的机器设备或者其他物料，还应报审查批准机关批准。（4）外方投资者以机器设备或者其他物料出资的，应符合下列条件：为企业生产所必需的；作价不得高于同类机器设备或其他物料当时的国际市场价格。3.场地使用权出资中方投资者可以用场地使用权作为出资，其作价金额应与取得同类场地使用权所应缴纳的费用相同。4.工业产权、专有技术出资（1）必须符合下列条件之一：能显著改进现有产品的性能、质量，提高生产效率；能显著节约原材料、燃料、动力。（2）必须是自己所有并且未设立任何担保物权的，仅通过许可证协议方式取得的技术使用权，不得用来出资。（3）出资者应当出具拥有所有权和处置权的有效证明，并提交该工业产权或专有技术的有关资料，包括专利证书或商标注册证书的复制件、有效状况及其技术特性、实用价值、作价的计算依据、签订的作价协议等有关文件，作为合营（或合作）合同的附件。（4）其作价由中外投资各方按照公平合理的原则协商确定，或聘请中外投资各方同意的第三者评定。外方投资者作为出资的工业产权、专有技术，应报审查批准机关批准。5.其他财产权利出资（1）中外合作者可以用其他财产权利出资或作为合作条件。其他财产权利主要包括：国有企业的经营权、国有自然资源的使用经营权、公民或集体组织的承包经营权、公司股份或其他形式的权益等。（2）经审批机关批准，外资企业的外国投资者也可以用其从中国境内举办的其他外商投资企业获得的人民币利润出资。【相关考点】公司股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。（二）外商投资企业的出资比例1.中外合资经营企业中，外国合营者的投资比例一般不得低于合营企业注册资本的25%。2.在中外合作经营企业中，对取得法人资格的合作企业，外国合作者的投资比例一般不得低于注册资本的25%。3.对外国投资者的出资比例低于25%的，通过审批的，颁发加注“外资比例低于25%”字样的外商投资企业批准证书；取得登记的，颁发在“企业类型”后加注“外资比例低于25%”字样的外商投资企业营业执照。（三）外商投资企业的出资期限1.外商投资企业合同中规定一次缴付出资的，投资各方应当自营业执照签发之日起6个月内缴清；合同中规定分期缴付出资的，投资各方第一期出资不得低于各自认缴出资额的15%，并且应当在营业执照签发之日起3个月内缴清。【相关考点】公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在5年内缴足。【考题单选题】中国甲公司拟与外国乙公司共同投资设立丙中外合资经营企业。丙企业的注册资本为600万美元，其中甲公司出资400万美元，乙公司出资200万美元。合营合同约定中外投资各方分两期缴付出资。2009年5月10日，丙企业取得工商行政管理部门于2009年5月5日签发的营业执照。下列有关乙公司第一期缴付出资的表述中，正确的是（）。（2009年试题新）A.乙公司应于2009年8月5日前至少缴付30万美元B.乙公司应于2009年8月10日前至少缴付50万美元C.乙公司应于2009年11月5日前至少缴付30万美元D.乙公司应于2009年11月10日前至少缴付50万美元答疑编号3945030201正确答案A答案解析本题考核点是外商投资企业的出资期限。根据规定，中外出资者直接出资设立外商投资企业，投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清；分期出资的，投资者第一期出资不得低于各自认缴出资额的15%（20015%30），并应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内（2009年5月5日2009年8月5日）缴清。2.未按期出资的后果：外商投资企业投资各方未能在规定的期限内缴付出资的，视同外商投资企业自动解散，外商投资企业批准证书自动失效。3.外商投资企业投资一方未能在规定的期限内缴付出资的，该方违约，其对守约方承担违约责任，此时守约方可以行使催告权，在催告期内仍不履行义务的，此时视为违约方自动退出，守约方可以寻找另外的投资者，并可以要求违约方承担赔偿责任。【考题多选题】外国公司甲与中国公司乙共同投资设立外商投资企业丙。丙企业成立后，乙公司按合同规定缴清了出资，但甲公司未能按合同规定缴清出资。乙公司遂向甲公司发出催告函，要求甲公司在1个月内缴清出资，但1个月后甲公司仍未缴清出资。下列表述中，符合外商投资企业法律制度规定的有（）。（2010年试题）A.甲公司的行为视同放弃在合同中的一切权利，自动退出丙企业B.乙公司应当在1个月内向原审批机关申请批准解散丙企业或者申请批准另找外国投资者承担甲公司在合同的权利和义务C.如果乙公司未在1个月内向原审批机关申请批准解散丙企业或者申请批准另找外国投资者的，审批机关有权吊销对丙企业的批准证书D.乙公司可以依法要求甲公司赔偿因其未缴清出资造成的经济损失答疑编号3945030202正确答案ABCD答案解析本题考核点是外商投资企业的出资期限。根据规定，外商投资企业投资一方未按照合同的规定如期缴付或者缴清其出资的，即构成违约。守约方应当催告违约方在1个月内缴付或者缴清出资，逾期仍未缴付或者缴清的，视同违约方放弃在合同中的一切权利，自动退出外商投资企业。守约方应当在逾期1个月内，向原审批机关申请批准解散外商投资企业或者申请批准另找外国投资者承担违约方在合同中的权利和义务。守约方可以依法要求违约方赔偿因未缴付或者缴清出资造成的经济损失。如果守约方未按照有关规定向原审批机关申请批准解散为外商投资企业或者申请批准另找外国投资者的，审批机关有权吊销对该外商投资企业的批准证书。4.对通过收购国内企业资产或股权设立外商投资企业的外国投资者，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内支付全部购买金。对特殊情况需延长支付者，经审批机关批准后，应自营业执照颁发之日起6个月内支付购买总金额的60%以上，在1年内付清全部购买金，并按实际缴付的出资额的比例分配收益。控股投资者在付清全部购买金额之前，不能取得企业决策权，不得将其在企业中的权益、资产以合并报表的方式纳入该投资者的财务报表。5.中外合资经营企业的投资者均须按合同规定的比例和期限同步缴付认缴的出资额。因特殊情况不能同步缴付的，应报原审批机关批准，并按实际缴付的出资额比例分配收益。 六、外商投资企业投资者股权变更外商投资企业投资者股权变更，是指依照中国法律在中国境内设立的中外合资经营企业、中外合作经营企业、外资企业（以下统称为企业）的投资者或其在企业的出资（包括提供合作条件）份额（以下称为股权）发生变化。（一）外商投资企业投资者股权变更的原因（1）外商投资企业投资者之间协议转让股权；（2）外商投资企业投资者经其他各方投资者同意向其关联企业或其他受让人转让股权；（3）外商投资企业投资者协议调整企业注册资本导致变更各方投资者股权；（4）外商投资企业投资者经其他各方投资者同意将其股权质押给债权人，质权人或受益人依照法律规定和合同约定取得该投资者股权；（5）外商投资企业投资者破产、解散、被撤销、被吊销或死亡，其继承人、债权人或其他受益人依法取得该投资者股权；（6）外商投资企业投资者合并或者分立，其合并或分立后的承继者依法承继原投资者股权；（7）外商投资企业投资者不履行企业合同、章程规定的出资义务，经原审批机关批准，更换投资者或变更股权。【例题多选题】国内甲企业与外国乙公司共同投资举办丙合营企业，其中甲企业出资60%，乙公司出资40%。下 列情形属于外商投资企业投资者股权变更的有（）。A.甲企业向乙公司转让10%的股权B.丙合营企业增资100万美元，其中甲企业认购60万美元；乙公司认购40万美元C.甲企业分立为A公司和B公司，各承继甲企业在丙合营企业中50%的股权D.乙公司被宣告破产，由外国丁公司取得乙公司在丙合营企业中全部的股权答疑编号3945030301正确答案ACD答案解析本题考核点是外商投资企业投资者股权变更。丙合营企业增资100万美元，其中甲企业认购60万美元；乙公司认购40万美元。增资后，甲企业出资比例仍然为60%，乙企业出资比例仍然为40%，所以未导致股权变更（双方出资份额未变），B选项并未导致股权变更（双方出资份额未变）。（二）外商投资企业投资者股权变更应遵循的原则1.经审批机关批准和登记机关变更登记。未经审批机关批准的股权变更无效。2.不允许外商独资经营的产业，股权变更不得导致外国投资者持有企业的全部股权；因股权变更而使企业变成外资企业的，还必须符合外资企业法律制度所规定的设立外资企业的条件。3.需由国有资产占控股或主导地位的产业，股权变更不得导致外国投资者或非中国国有企业占控股或主导地位。（三）外商投资企业投资者股权变更的要求1.除非外方投资者向中国投资者转让其全部股权，外商投资企业投资者股权变更不得导致外方投资者的投资比例低于企业注册资本的25%。2.经外商投资企业其他投资者同意，缴付出资的投资者可以依据担保法的有关规定，通过签订质押合同并经审批机关批准将其已缴付出资部分形成的股权质押给质权人。但有如下特殊规定：（1）投资者不得质押未缴付出资部分的股权。（2）投资者不得将其股权质押给本企业。（3）在质押期间，出质投资者作为企业投资者的身份不变，未经出质投资者和企业其他投资者同意，质权人不得转让出质股权。（4）未经质权人同意，出质投资者不得将已出质的股权转让或再质押。（5）签订股权质押合同后，还要经审批机关审查批准。3.以国有资产投资的中方投资者股权变更时，必须经有关国有资产评估机构对需变更的股权进行价值评估，并经国有资产管理部门确认。经确认的评估结果应作为变更股权的作价依据。（四）外商投资企业投资者股权变更的审批与登记1.外商投资企业投资者股权变更的审批（1）外商投资企业投资者股权变更的审批机关为批准设立该企业的审批机关。（2）如果中外合资经营企业、中外合作经营企业中方投资者的股权变更而使企业变成外资企业，且该企业从事外资企业法律制度所规定的限制设立外资企业的行业，则该企业中方投资者的股权变更必须经商务部批准。（3）企业因增加注册资本而使投资者股权发生变化而且导致其投资总额已超过原审批机关的审批权限的，则企业投资者的股权变更应按照审批权限和有关规定报上级审批机关审批。（4）审批机关应自接到规定报送的全部文件之日起30日内决定批准或不批准。企业应自审批机关批准企业投资者股权变更之日起30日内到审批机关办理外商投资企业批准证书变更手续。中方投资者获得企业全部股权的，须向审批机关缴销外商投资企业批准证书。（5）审批机关自撤销外商投资企业批准证书之日起15日内，向企业原登记机关发出撤销外商投资企业批准证书的通知。2.外商投资企业投资者股权变更的登记（1）外商投资企业投资者股权变更的登记机关为原登记机关，经商务部批准的股权变更，由国家工商行政管理总局或其委托的原登记机关办理变更登记。（2）外商投资企业应自变更或缴销外商投资企业批准证书之日起30日内，向登记机关申请变更登记。【考题多选题】甲国有独资公司与乙外方投资者共同设立了丙中外合资经营企业。甲拟将所持丙公司的全部股权转让给乙。丙的经营范围属于我国外资企业法律制度所规定的限制设立外资企业的行业。下列关于丙股权变更的表述中，正确的有（）。（2011年试题）A.甲拟转让的丙股权，须经国有资产监督管理部门依法评估作价B.甲向乙转让其所持丙股权，须经商务部批准C.甲和乙之间的股权转让协议，自核发变更外商投资企业批准证书之日起生效D.甲和乙之间的股权转让获批后，须由国家工商行政管理总局或其委托的原登记机关办理变更登记答疑编号3945030302正确答案BCD答案解析本题考核点是外商投资企业投资者股权变更。（1）选项A：国有产权转让的评估机构是资产评估机构（社会中介机构），国有资产监督管理部门负责国有资产评估的“监管”工作，而不是直接对拟转让的国有资产进行评估；（2）选项B：如果中外合资经营企业中方投资者的股权变更而使企业变成外资企业，且该企业从事外资企业法律制度所规定的限制设立外资企业的行业，则该企业中方投资者的股权变更必须经“商务部”批准；（3）选项C：股权转让协议自核发变更外商投资企业批准证书之日起生效；（4）选项D：经商务部批准的股权变更，由国家工商行政管理总局或其委托的原登记机关办理变更登记。七、外国投资者并购境内企业外国投资者并购境内企业，分为“股权并购”和“资产并购”，分别适用不同的规定。股权并购外国投资者购买境内非外商投资企业的股东的股权，使该境内公司变更设立为外商投资企业外国投资者认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业资产并购外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产【举例】境内A企业有资产5000万，该企业欲进行技术改造，需要引进新的设备，这时会引发一系列问题，例如缺少资金。（1）如果A企业决定引进外资，将其中3000万元股权进行出售，这就是股权转让。如果外国投资者B企业购买A企业的3000万元资产，那么5000万元就是A、B企业共同投资。（2）如果A企业计划增资3000万元，该增资由外国投资者全部认缴，那么这也是属于股权并购的一种形式。因为外国投资者购买的3000万元实际使得A企业的资本增多。（一）外国投资者并购境内企业应当遵循的原则1.外国投资者并购境内企业应遵守中国的法律、行政法规和部门规章，遵循公平合理、等价有偿、诚实信用的原则，不得造成过度集中、排除或限制竞争，不得扰乱社会经济秩序和损害社会公共利益。2.外国投资者并购境内企业，对不允许外国投资者独资经营的产业，并购后，不得导致外国投资者持有企业的全部股权；需由中方控股或相对控股的产业，该产业的企业被并购后，仍应由中方在企业中占控股或相对控股地位；禁止外国投资者经营的产业，外国投资者不得并购从事该产业的企业。3.外国投资者并购境内企业涉及企业国有产权转让和上市公司国有股权管理事宜的，应当遵守国有资产管理的相关规定。4.外国投资者并购境内企业所涉及的各方当事人应当按照中国税法规定纳税，接受税务机关的监督。5.外国投资者并购境内企业所涉及的各方当事人应遵守中国有关外汇管理的法律和行政法规，及时向外汇管理机关办理各项外汇核准、登记、备案及变更手续。（二）外国投资者并购境内企业的要求1.境内公司、企业或者自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内的公司，应报商务部审批。当事人不得以外商投资企业境内投资或其他方式规避上述要求。2.外国投资者并购境内企业并取得实际控制权，涉及重点行业、存在影响或可能影响国家经济安全因素或者导致拥有驰名商标或中华老字号的境内企业实际控制权转移的，当事人应就此向商务部进行申报。3.外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债权和债务。外国投资者资产并购的，出售资产的境内企业承担其原有的债权和债务。【相关考点】公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设的公司承继。4.并购当事人应以资产评估机构对拟转让的股权价值或拟出售资产的评估结果作为确定交易价格的依据。禁止以明显低于评估结果的价格转让股权或出售资产，变相向境外转移资本。5.并购当事人应对并购各方是否存在关联关系进行说明。如果有两方属于同一个实际控制人，则当事人应向审批机关披露其实际控制人，并就并购目的和评估结果是否符合市场公允价值进行解释。（三）外国投资者并购境内企业的注册资本与投资总额1.外国投资者并购境内企业的注册资本外国投资者协议购买境内公司股东的股权境内公司变更设立为外商投资企业后，该外商投资企业的注册资本为原境内公司注册资本，外国投资者的出资比例为其所购买股权在原注册资本中所占比例。即：注册资本数额不变。外国投资者认购境内有限责任公司增资并购后所设外商投资企业的注册资本为原境内公司注册资本与增资额之和。外国投资者与被并购境内公司原其他股东，在境内公司资产评估的基础上，确定各自在外商投资企业注册资本中的出资比例。外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例一般不低于25%。外国投资者的出资比例低于25%的，加注“外资比例低于25%”的字样。【例题单选题】国内A有限责任公司的注册资本为600万元，A有限责任公司股东会决议增资200万元。某外国投资者购买了A有限责任公司的增资部分，该有限责任公司变更设立为外商投资企业。并购后所设的外商投资企业的注册资本为（）万元。A.200B.400C.600D.800答疑编号3945030303正确答案D答案解析本题考核点是外国投资者并购境内企业的注册资本。并购后所设的外商投资企业的注册资本为600200800万元。2.外国投资者并购境内企业的投资总额外国投资者股权并购的，对并购后所设外商投资企业应按照以下比例确定投资总额的上限：注册资本投资总额210万美元以下不得超过注册资本的10/7210万美元以上至500万美元不得超过注册资本的2倍500万美元以上至1200万美元不得超过注册资本的2.5倍1200万美元以上不得超过注册资本的3倍【考题多选题】根据外国投资者并购境内企业的有关规定，外国投资者采取并购方式设立外商投资企业的，并购后所设外商投资企业的注册资本与投资总额的下列约定中，符合规定的有（）。（2005年试题）A.注册资本150万美元，投资总额200万美元B.注册资本300万美元，投资总额620万美元C.注册资本700万美元，投资总额1500万美元D.注册资本1500万美元，投资总额3900万美元答疑编号3945030304正确答案ACD答案解析本题考核点是外国投资者并购境内企业的投资总额。（1）注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的10/7，本题A选项符合规定（15010/7214200）。（2）注册资本在210万美元以上至500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2倍，本题B选项不符合规定（3002600620）。（3）注册资本在500万美元以上至1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍，本题C选项符合规定（7002.517501500）。（4）注册资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍，本题D选项符合规定（1500345003900）。（四）外国投资者并购境内企业的出资1.外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内向转让股权的股东，或出售资产的境内企业支付全部对价。对特殊情况需要延长者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的60%以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付的出资比例分配收益。2.外国投资者认购境内公司增资，有限责任公司和以发起方式设立的境内股份有限公司的股东应当在公司申请外商投资企业营业执照时缴付不低于20%的新增注册资本，其余部分的出资时间应符合公司法、有关外商投资的法律和公司登记管理条例的规定。3.外国投资者资产并购的，投资者应在拟设立的外商投资企业合同、章程中规定出资期限。设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产的，对与资产对价等额部分的出资，投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内向境内企业支付全部对价，特殊情况需要延长者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的60%以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付的出资比例分配收益；其余部分的出资，合同、章程中规定一次缴清出资的，投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清；合同、章程中规定分期缴付出资的，投资者第一期出资不得低于各自认缴出资额的15%，并应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清。【例题单选题】外国甲公司拟出资500万美元在我国设立外商投资企业，其中通过该企业协议购买境内乙企业价值200万美元的资产，且运营该资产。如果该外商投资企业于2010年6月1日取得营业执照，外国投资者向乙企业支付对价的下列方案中，不符合我国法律规定是（）。A.2010年8月30日向乙企业一次支付200万美元B.2010年8月30日向乙企业支付120万美元，2010年11月30日支付80万美元C.2010年12月1日向乙企业支付120万美元，2011年5月30日支付80万美元D.2010年8月30日向乙企业支付80万美元，2011年5月30日支付120万美元答疑编号3945030305正确答案D答案解析本题考核点是外国投资者并购境内企业的出资期限。本题情形中：投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内向境内企业支付全部对价；特殊情况需要延长者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的60%以上，1年内付清全部对价。D选项既没有在3个月内向境内企业支付全部对价；也没有在6个月内支付全部对价的60%以上。4.外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资者出资比例低于25%的，投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清；投资者以实物、工业产权等出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清。Images外国投资者资产并购的，投资者应在拟设立的外商投资企业合同、章程中规定出资期限。设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产的，对与资产对价等额部分的出资，投资者应在本条第一款规定的对价支付期限内缴付；其余部分的出资应符合设立外商投资企业出资的相关规定。【考题多选题】某外商投资企业由外国投资者并购境内企业设立，注册资本800万美元，其中，外国投资者出资180万美元。下列有关该外国投资者出资期限的表述中，符合外国投资者并购境内企业有关规定的有（）。（2008年试题）A.以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清B.以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清C.以工业产权出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清D.以工业产权出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起9个月内缴清答疑编号3945030306正确答案AC答案解析本题考核点是外国投资者并购境内企业的出资期限。外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资者出资比例低于25%（本题为22.5%）的，投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清；投资者以实物、工业产权等出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清。（五）外国投资者并购境内企业的审批与登记1.外国投资者并购境内企业的审批外国投资者并购境内企业的审批机关为中华人民共和国商务部或省级商务主管部门。除另有规定外，审批机关应自收到规定报送的全部文件之日起30日内，依法决定批准或不批准。决定批准的，由审批机关颁发批准证书。2.外国投资者并购境内企业的登记外国投资者资产并购的，投资者应自收到批准证书之日起30日内，向登记管理机关申请办理设立登记，领取外商投资企业营业执照。【考题多选题】某外国投资者并购我国境内企业设立外商投资企业，并购后外资比例占企业注册资本的19%。下列说法中，正确的有（）。（2009年试题旧）A.若外国投资者以现金出资，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清B.若外国投资者以实物出资，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清C.除法律、行政法规另有规定的以外，该并购完成后的企业不享受外商投资企业待遇D.除法律、行政法规另有规定的以外，该并购无须履行审批程序答疑编号3945030307正确答案ABC答案解析本题考核点是外国投资者并购境内企业。根据外商投资企业法律制度的相关规定，外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资者出资比例低于企业注册资本的25%的，投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清；投资者以实物、工业产权等出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清，因此选项A和选项B是正确的；外国投资者的投资比例一般不低于外商投资企业注册资本的25%，如果低于的，除立法、行政法规另有规定的以外，不享有外商投资企业待遇，因此选项C的说法正确；不管外资比例是否低于25%，设立外商投资企业均需要履行相应的审批程序，审批机关为中华人民共和国商务部或省级商务主管部门，因此选项D的说法错误。（六）外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司，是指境外公司的股东以其持有的境外公司股权，或者境外公司以其增发的股份，作为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发股份的行为。上述所称的境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理层最近3年未受到监管机构的处罚；除特殊目的公司外，境外公司应为上市公司，其上市所在地应具有完善的证券交易制度。1.以股权并购的条件外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：（1）股东合法持有并依法可以转让；（2）无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；（3）境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场（柜台交易市场除外）挂牌交易；（4）境外公司的股权最近1年交易价格稳定。上述第（3）、（4）项不适用于特殊目的公司（因为特殊目的公司并购时不是上市公司）。（上述（1）（2）项是对并购双方都适用的要求）外国投资者以股权并购境内公司，境内公司或其股东应当聘请在中国注册登记的中介机构担任顾问（以下称“并购顾问”）。2.申报文件与程序（1）由（被并购的）境内公司向商务部报送有关文件，商务部审核（30日内），符合条件的，颁发批准证书，并在批准证书上加注“外国投资者以股权并购境内公司，自营业执照颁发之日起6个月内有效”。（2）境内公司应自收到加注的批准证书之日起30日内，向登记管理机关、外汇管理机关办理变更登记，取得加注“自颁发之日起8个月内有效”字样的外商投资企业营业执照和外汇登记证。（3）自营业执照颁发之日起6个月内，境内公司或其股东应就其持有境外公司股权事项，向商务部、外汇管理机关申请办理境外投资开办企业核准、登记手续。商务部在核准境内公司或其股东持有境外公司的股权后，颁发中国企业境外投资批准证书，并换发无加注的外商投资企业批准证书。（4）境内公司取得无加注的外商投资企业批准证书后，应在30日内向登记管理机关、外汇管理机关申请换发无加注的外商投资企业营业执照、外汇登记证。（5）如果并购不成：批准证书自动失效，境内公司股权结构恢复到股权并购之前的状态。增发股份而未实现的，减少相应的注册资本并在报纸上公告。（6）境内公司取得无加注的外商投资企业批准证书、外汇登记证之前，不得向股东分配利润或向有关联关系的公司提供担保，不得对外支付转股、减资、清算等资本项目款项。（7）境内公司或其股东凭商务部和登记管理机关颁发的无加注批准证书和营业执照，到税务机关办理税务变更登记。（原境内公司变为外商投资企业，税务登记要变更）3.对于特殊目的公司的特别规定（1）概念特殊目的公司，是指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。（2）支付手段特殊目的公司为实现在境外上市，其股东以其所持公司股权，或者特殊目的公司以其增发的股份，作为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发的股份的，适用对于特殊目的公司的特别规定。特殊目的公司以境外投资者的身份出现，以股权置换的方式并购境内公司，把境内公司装到特殊目的公司的“壳”内，再将该特殊目的公司在境外上市。（3）间接上市当事人以持有特殊目的公司权益的境外公司作为境外上市主体的，该境外公司应符合本节对于特殊目的公司的相关要求。（4）境内公司应符合的条件产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议；有完整的业务体系和良好的持续经营能力；有健全的公司治理结构和内部管理制度；公司及其主要股东近3年无重大违法违规记录。（5）境外上市批准特殊目的公司境外上市交易，应经国务院证券监督管理机构批准。特殊目的公司境外上市所在国家或者地区应有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与国务院证券监督管理机构签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。（6）境内程序要点境内公司在境外设立特殊目的公司，应向商务部申请办理核准手续，报送有关文件，获得“中国企业境外投资批准证书”，办理相应的境外投资外汇登记手续。特殊目的公司以股权并购境内公司，商务部初审同意的，出具原则批复函，国务院证券监督管理机构核准（20个工作日），向商务部申领批准证书（加注1年有效）。境内公司办理变更登记（30日内），颁发（加注14个月内有效）外商投资企业营业执照和外汇登记证。完成境外上市后（30日内），向商务部报告境外上市情况和融资收入调回计划，并申请换发无加注的外商投资企业批准证书。同时，向国务院证券监督管理机构报告境外上市情况并提供相关的备案文件（30日内）。办理外商投资企业营业执照和外汇手续。特殊目的公司的境外上市融资收入，应按照计划调回境内使用。调回境内的方式有：第一，向境内公司提供商业贷款；第二，在境内新设外商投资企业；第三，并购境内企业。（七）【2012新增】外资并购境内企业安全审查 1.并购安全审查范围（1）外国投资者并购境内军工及军工配套企业，重点、敏感军事设施周边企业，以及关系国防安全的其他单位； （2）外国投资者并购境内关系国家安全的重要农产品、重要能源和资源、重要基础设施、重要运输服务、关键技术、重大装备制造等企业，且实际控制权可能被外国投资者取得。这里所称外国投资者取得实际控制权，是指外国投资者通过并购成为境内企业的控股股东或实际控制人。包括下列情形：（1）外国投资者及其控股母公司、控股子公司在并购后持有的股份总额在50%以上。（2）数个外国投资者在并购后持有的股份总额合计在50%以上。（3）外国投资者在并购后所持有的股份总额不足50%，但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东会或股东大会、董事会的决议产生重大影响。（4）其他导致境内企业的经营决策、财务、人事、技术等实际控制权转移给外国投资者的情形。【相关考点】我国公司法对控股股东的定义是：出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权己足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。2.并购安全审查内容。（1）并购交易对国防安全，包括对国防需要的国内产品生产能力、国内服务提供能力和有关设备设施的影响。（2）并购交易对国家经济稳定运行的影响。（3）并购交易对社会基本生活秩序的影响。（4）并购交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响。3.并购安全审查工作机制。（1）我国建立外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议制度，具体承担并购安全审查工作。联席会议在国务院领导下，由发展改革委、商务部牵头，根据外资并购所涉及的行业和领域，会同相关部门开展并购安全审查。（2）联席会议的主要职责是：分析外国投资者并购境内企业对国家安全的影响；研究、协调外国投资者并购境内企业安全审查工作中的重大问题；对需要进行安全审查的外国投资者并购境内企业交易进行安全审查并作出决定。4.并购安全审查程序 审查的提出外国投资者申请由投资者向商务部提出相关部门建议国务院有关部门、全国性行业协会、同业企业及上下游企业认为需要进行并购安全审查的，可以通过商务部提出进行并购安全审查的建议审查的进行属于并购安全审查范围的，商务部应在5个工作日内提交联席会议。一般性审查采取书面征求意见的方式进行。联席会议收到商务部提请安全审查的并购交易申请后，在5个工作日内，书面征求有关部门的意见。有关部门在收到书面征求意见函后，应在20个工作日内提出书面意见。如有关部门均认为并购交易不影响国家安全，则不再进行特别审查，由联席会议在收到全部书面意见后5个工作日内提出审查意见，并书面通知商务部未能通过一般性审查的，进行特别审查。如有部门认为并购交易可能对国家安全造成影响，联席会议应在收到书面意见后5个工作日内启动特别审查程序。启动特别审查程序后，联席会议组织对并购交易的安全评估，并结合评估意见对并购交易进行审查，意见基本一致的，由联席会议提出审查意见；存在重大分歧的，由联席会议报请国务院决定审查的结果对不影响国家安全的，申请人可以按照有关规定，到具有相应管理权限的相关主管部门办理并购交易手续对可能影响国家安全且并购交易尚未实施的，当事人应当终止交易。申请人未经调整并购交易、修改申报文件并经重新审查，不得申请并实施并购交易补救措施外国投资者并购境内企业行为对国家安全已经造成或可能造成重大影响的，联席会议应要求商务部会同有关部门终止当事人的交易，或采取转让相关股权、资产或其他有效措施，消除该并购行为对国家安全的影响【例题多选题】某外国甲企业与我国承担某城市供水的乙企业达成并购协议，拟由甲企业购买乙企业51%的股权，欲取得控制权，使该境内公司变更设立为中外合资经营企业。下列说法正确的有（ ）。A.甲企业并购乙企业属于安全审查范围B.应当由甲企业或乙企业向商务部提出安全审查的申请C.商务部应在收到安全审查申请后5个工作日内提交联席会议D.联席会议认为影响重大，可以直接启动特别审查程序答疑编号3945030401正确答案AC答案解析本题考核点是外资并购境内企业安全审查。选项B，外国投资者并购境内企业，应按照规定，由投资者向商务部提出申请。选项D，未能通过一般性审查的，进行特别审查。5.并购安全审查要求。（1）对于外国投资者并购境内企业，应从交易的实质内容和实际影响来判断并购交易是否属于并购安全审查的范围；外国投资者不得以任何方式实质规避并购