商业银行信用风险管理的基本理论与实践.doc

商业银行信用风险管理的基本理论与实践目 录第一部分 商业银行信用风险管理概述2一、信用风险的概念2二、国际银行业近年来信用风险管理的发展历程5三、信用风险在银行风险管理体系中的地位6第二部分商业银行信用风险的成因分析8一、信用风险成因的理论探讨8二、国内商业银行信用风险的成因分析9第三部分 我国商业银行信用风险管理现状、存在的问题及改革中应遵循的基本原则14一、巴塞尔协议关于信用风险管理的要求14二、我国商业银行信用风险管理的现状及存在的问题15三、我国商业银行信用风险管理应遵循的原则19第四部分 信用风险的分析和计量技术22一、传统技术22二、现代技术24三、国内商业银行信用风险分析和计量技术的发展状况25第五部分 国内商业银行信用风险管理和控制的主要手段27一、信用业务的三查制度27二、信用评级29三、风险分类管理34第六部分 国内商业银行信用风险管理的案例40一、借款人虚假报表引发信用风险：蓝田股份案例40二、商业银行内部管理不规范引起信用风险的案例43第七部分 商业银行信用风险管理的发展方向45- 48 -第一部分 商业银行信用风险管理概述一、 信用风险的概念（一） 传统意义上的信用风险在传统意义上而言，信用风险被定义为借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。1、 贷款业务是早期商业银行的最主要的资产业务。商业银行在发展的早期阶段，其主要业务是吸收存款和发放贷款，因此贷款是商业银行最为主要的资产业务，后来出现的许多金融产品和工具在那时几乎并未出现或占比很少。因此商业银行面临的主要信用风险是借款人不能按期还本付息而形成损失的风险。2、 信用风险损失只有在借款人不能按期还本付息时才得以真正体现。因此从这个角度而言信用风险更多的被理解为违约风险。在早期商业银行的经营过程中，还没有有效的工具对贷款进行定价、交易和管理，因此贷款业务流动性差，不能在银行间如其它商品一样被很容易的进行交易。加上银行对贷款资产的计量是按历史成本成本法进行而不是用盯市的方法，因此贷款的风险只有在贷款到期后才会是到真正的体现，才会在银行的报表中进行调整，而在此之前，银行贷款资产的价值与借款人的还款能力和可能性并无太大的关系。因此从这个角度来理解，信用风险是在借款人不能正常还本付息而给银行带来的损失的可能性，更多的是一种违约风险。（二） 现代意义上的信用风险现代意义上的信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融工具的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。随着现代风险环境和变化和风险管理技术的发展，商业银行的管理手段更为先进，资产业务在原有单纯发放贷款发展为对各类金融工具和金融产品进行组合投资。1、 商业银行风险管理手段的不断提高使得对原有金融资产进行实时的计量成为可能。由于计算机技术、现代资产定价和风险衡量技术的不断成熟，商业银行具备了对贷款等流动性差的金融产品的价值的实时衡量，即可以在资产未到期前结合借款人自身的经营状况、市场状部等各方面的因素来实现对资产的估价，因此商业银行已经将因为借款人信用状况的变化引入到对贷款资产的评价过程中去，而不必在贷款到期后才去评价贷款偿还的可能性。如在信用衍生产品交易市场上，这种纯粹的信用产品的市场价格会随借款人的还款能力的变化而不断变化，因此对这种产品价值的计算应采用盯市的方法而不是成本法，借款人的还款能力和信用状况会随时影响到银行资产的价值，而不是在违约实际发生的时刻。因此现代信用风险管理的概念在原有的贷款到期后借款人还本付息可能性的基础上进一步扩展为在整个贷款资产存续期间对贷款的风险进行管理。从而使得信用风险的概念从贷款到期后的违约风险管理扩大到了在贷款期间内对借款人因信用状况的变化而进行实时管理的范畴。2、 现代商业银行的产品范围单一的贷款发展到以各类金融产品的基础的组合投资。随着金融市场的不断发展，金融产品层出不穷，商业银行的投资领域不再局限于贷款，还包括了各类金融衍生产品在内的更为复杂的投资组合。这种投资组合的价值会因交易对手（包括了借款人及债券发行者、其它交易合约的交易对手）履约可能性的变化（如：交易对手的信用等级被降低、投资失败、盈利下降等等）而发生变化，从而使得银行投资的产品的市场价值发生变化而给银行带来损失。因此，对大多数银行而言，贷款是最大、最明显的信用风险来源，但随着金融行业的不断发展，信用风险逐步渗透到银行的各类业务中，包括银行帐户、交易帐户和表内外业务。银行正面临着越来越多的除贷款以外的其他金融工具所包括的信用风险，包括：承兑、同业交易、贸易融资、外汇交易、期货、掉期、债券、股权、期权、承诺和担保等。（三）信用风险的主要表现形式现代意义上的信用风险主要包括以下形式：1、 违约风险；2、 交易对手风险；3、 信用迁徙风险；4、 信用事件风险；5、 可归因于信用风险的结算风险等。对贷款人而言，主要是承担违约风险；对债务持有人而言，主要是信用迁徙风险（即信用等级发生变化）；对衍生工具、股票和其他工具的交易者而言，主要是交易对手风险和结算风险。二、 国际银行业近年来信用风险管理的发展历程国际银行业近20年来信用风险管理的发展历程主要经历了以下几个阶段：（一） 80年代初，许多国际性大银行由于债务危机而受到重大损失，这一危机使国际银行业的稳定与发展受到威胁，许多商业银行破产。如美国1985年破产的银行达到120家，1987年破产的达到200余家，1989年又倒闭了206家。银行受债务危机的影响，普遍开始注重防范与管理信用风险，最具代表意义的事件是1988年巴塞尔协议的诞生。该协议通过对信贷资产规定了不同风险权重的方式来量化信用风险，使得国际银行业对信用风险的管理开始走上一个统一的旅程。（二） 90年代以来，在认识到信用风险仍然是关键的金融风险后，一些大银行开始关注信用风险的测量，通过采用高级的风险量化方法来加强对信用风险的管理。在这种情况下，各大银行开始研究采用建立模型的方式来对信用风险进行更高级的管理。（三） 97年亚洲金融危机爆发，使得人们认识到损失不是由单一的风险造成的，而是由信用风险、市场风险等多种风险因素共同作用下形成，因此人们开始关注信用风险、市场风险、操作风险等各类风险的影响，从单一的信用风险管理开始向全面风险管理转变。（四） 2004年巴塞尔新协议的颁布，对信用风险的管理提出了更高的要求，即在原有的信用风险计量方式的基础上，该协议将其进一步演化成为以三种计量方法为核心的新的信用风险管理模式，使得信用风险的管理达到前所未有的高度。三、 信用风险在银行风险管理体系中的地位信用风险是金融市场上最为古老的一种风险，信用风险的管理也始终贯穿于商业银行的整个历史发展过程中。根据银监会的非正式资料表明，信用风险在现代商业银行的风险占比中达到了40%的比例，市场风险占30%，操作风险占15%，其他风险仅为15%。另外根据麦肯锡公司的研究表明，以银行实际的风险资本配置为参考，信用风险占银行总体风险暴露的60%，而市场风险和操作风险仅各占20%。在全球108个出现严重金融问题的国家中，有66%是由于不良贷款的原因引起的。在美国，已倒闭的银行中有超过百分之九十的银行都是由于资产质量恶化而导致的。在中国，银行业金融机构是中国金融市场的主力军，2003年末中国银行业金融机构的总资产达到27万亿元，占全部金融业总资产的95%，而在银行的总资产中，贷款余额为16.97万亿元，占总资产的65%。作为信用风险水平主要标志的不良贷款率在近年来一直居高不下，2002年国有商业银行不良贷款率为26%，2003年末为17%，2004年一季度末为16.6%。1998年6月，海南发展银行由于其自身的巨额不良资产而使银行经营难以为继而最终被中央银行宣布关闭的事件成为了国内最具典型的由于信用风险而使商业银行倒闭的案例。与发达国家相比，国内金融市场尚处于起处阶段，金融衍生产品的交易量还不大，同时国内金融业在利率、汇率的管理相对严格，商业银行不允许混业经营等多种因素使得现阶段商业银行所面临的市场风险还相对较小，因此信用风险仍是现阶段国内商业银行面临的最主要的风险形态。第一部分结语：以上是关于信用风险的基本概念及其主要风险表现形式的介绍，但从中国目前的实际发展情况来看，商业银行的贷款业务为核心的对客户的授信业务仍是其主要业务，因此授信业务中存在的信用风险是国内商业银行面临的主要风险。我们更多的从结合国内银行业经营实际状况的角度出发，更多的以介绍国内商业银行以贷款业务为主的信用风险管理方式和方法。第二部分商业银行信用风险的成因分析一、 信用风险成因的理论探讨信用风险与其它风险一样，都是给商业银行带来损失的可能性，而这种可能性导致的原因是在实际经济活动中存在着许多不确定性。不确定性是现实生活中客观存在的事实，它反映了一个特定事件在未来有多种可能的结果。在信用活动中，不确定性可以分为“外在不确定性”和“内在不确定性”。外在不确定性来看于经济体系之外，是经济运行过程中随机性、偶然性的变化或不可预测的趋势，如宏观经济走势、市场资金供求、技术和经济资源条件等。这种外在不确定性导致的信用风险会对整个市场都带来影响。因此这种外在不确定性导致的信用风险又称为“系统性风险”。例如：上世纪未海南房地产泡沫的破灭导致了许多企业的资金无法收回，从而在银行形成了大量的坏帐。又如，欧美等发达国家经常对我国的纺织行业进行贸易制裁，客观上可能会使得国内不少纺织企业的销售出现大幅下降而无法顺利偿还银行贷款等等。内在不确定性则来源于经济主体内部，主要是由于经济主体的主观决策及获取信息的不充分等原因造成的，具体明确的个性特征。如企业的管理能力下降、产品竞争力下降、信用品质发生恶化等等。所以内在不确性产生的风险又称为“非系统性风险”。通过对上述信用风险的成因分析，我们可以根据不同的信用风险采取不同的防范措施。如对于系统性的风险，我们应加强对经济运行形势、产业运行状况等宏观要素的分析监测，及时把握经济运行中的潜在风险因素，从而在实施具体的经营决策时加以规避。而对于非系统性风险，则需要加强对借款人的事前调查、事中检查和事后的管理，并附加以多种的风险释缓措施予以防范和化解。二、 国内商业银行信用风险的成因分析从国内商业银行发展的阶段来看，上个世纪我国的商业银行处于由计划经济体制向市场经济体制转轨的过程，本世纪是我国商业银行逐步向国际先进商业银行学习和借鉴发展的过程。由于我国经济发展历程的特殊性，使得我国商业银行在信用风险的成因来源于外部和内部的多个方面：（一）外部原因分析我国商业银行信用风险与发达市场经济国家的信用风险相比具有显著的体制性根源，这是造成我国商业银行在前期经营过程中形成信用风险的一个重要原因。在市场经济国家，银行作为金融企业，其经营活动主要受到市场规则的制约：一方面，作为银行服务对象的企业是一种产权明晰，风险自担的经济实体；另一方面，银行也是一个具有自主经营、自负盈亏、自担风险的独立主体。因此，政府不能干预银行的具体经营，银行也不必为企业的经营亏损承担风险。但在国内，由于经营体制、经营环境等因素的影响，商业银行在很长一段时间内受到经济体制的因素的制约，这种情况在国有商业银行尤为明显：1、银行经营体制不明晰我国在经济改革的初期阶段，商业银行经营缺乏自主权，行为、利益不独立，经营目标不明确，所有者缺位，银行的经营很大程度上受到政府的干预。所以，商业银行无法在其经营活动中根据自身的需要进行决策，国有商业银行出于宏观经济改革的需要还必须继续对一些经营不善、效益下降、偿债力较弱的国有企业进行信贷支持，在信贷活动上风险自然就难以规避和降低，从而造成了商业银行在转轨过程中形成了大量的不良资产。从目前的情况来看，尽管银行的经营体制较以往已有很大的改进，但许多商业银行特别是国有商业银行仍或多或少的受到地方政府的影响，比如目前在很多地方的政府形象工程的背后，就是依赖大量的银行资金作为支撑的。2、企业经营体制不健全或经营实力相对较弱从国内经济发展的前期来看，作为我国经济主体的国有企业产权关系界定不清，利益机制与约束机制不对称，使得企业信用观念淡薄，造成了社会经济活动中信用的严重缺失，加上国内法制环境的不健全，商业银行很难通过收效的方式和途径收回贷款，造成大量不良债务。如前两年发生的上市公司银广厦、蓝田股份等制造虚假报表便是企业信用观念恶化的典型事例。结合目前的现状来看，通过多年的改革，国内许多企业都在不断的完善自身的公司治理结构，明晰产权关系，优化激励机制，但我国的企业与西方发达国家相比，仍还处于成长的初期阶段，还无法有效的参与到国际竞争中去，企业的经营实力还相对较弱，企业长远发展的根基还不巩固，企业的寿命普遍不长，“昙花一现”的现象时有发生，也是造成商业银行不良资产的一个重要原因。如三株药业、巨人集团、德隆系等系列企业的瞬间坍塌便是最好的案例。3、市场融资机制不规范，集中了商业银行信用风险我国资本市场尚处初创时期，直接融资发展缓慢，远不能解决企业资金需要，因此大多数企业的资金仍主要靠银行贷款满足，因此企业经营状况的恶化将直接传导至商业银行，进一步加剧了企业经营风险向商业银行的集中。（二）内部原因分析除外部因素的影响外，我国商业银行的发展还处于初期阶段，自身的经营管理机制、管理能力、技术水平等方面与国际先进商业银行相比还有很大的差距，也造成了商业银行在经营决策中不能有效的对各类风险因素进行准确识别和控制：1、商业银行经营管理机制不健全，效率低下由于历史的原因，产权机制不明晰、公司治理结构不完善、激励机制不健全等等种种弊端一直困扰着国内商业银行的改革，也成为国内金融体制改革的一个主要障碍。加上我国商业银行长期以来处于垄断经营地位，自身经营管理能力没有经过市场的锻炼，银行工作效率低下。这种经营机制上的问题成为国内商业银行不良资产存在的根本。2、我国商业银行信用风险管理的组织机构尚不健全信用风险管理，是一项复杂的系统工作，需要专门的技术和管理经验，成立由具有信用风险专门知识和技能的专业人员组成信用风险管理小组是十分必要的。而目前，在我国商业银行中，对于风险的管理仍还处于起步阶段，信用风险管理的组织机构还不健全，风险管理组织在整个商业银行的经营过程中处于何种角色和地位仍是许多商业银行仍在探索的一个问题，因而尚无法形成管理风险的有效的组织结构和管理程序。3、商业银行信用风险管理的观念和技术水平还相对落后在我国，许多商业银行特别是国有商业银行还未形成完整而鲜明的风险管理文化，信用业务从业人员对风险的意识还很薄弱，风险优先的观念还不能贯彻于银行的实际经营过程中。同时国内商业银行在信用风险管理的水平方面还无法与国际先进商业银行进行抗衡，信用风险管理的理论基础、技术水平均远落后于国际上先进的商业银行，贷款政策的制定、贷款的定价以及信用分析、风险监控等方面的工作更多地停留于感性层面。目前，国际金融界对信用风险的关注日益加强，信用风险评估方法不断推陈出新，管理技术日臻完善，许多定量技术、支持工具和软件已付诸商业应用。西方发达国家商业银行的信用风险管理比较成熟，在实践和理论上形成相应的体系，尤其对信用风险分析的定量研究不断尝试采用新的技术方法向前发展。相比之下，我国商业银行的发展只是刚刚起步，信用风险管理技术仍然较为落后，信用风险分析管理体系不健全，特别是作为其核心的信用风险分析仍处于传统的比例分析阶段，不能满足信贷风险防范工作的需要。此外，我国商业银行捕捉信息不够主动，信息反映迟钝，银行内部缺乏完整的信息库，缺乏对各类信息进行分析的有效手段。在2004年新巴塞尔协议出台后，我国监管当局已明确表示我国在2006年前暂不会执行新协议的标准，其原因也就是国内商业银行在风险管理方面的基础平台尚不完善，技术手段尚未成熟，因而根本无法达到新协议的最低要求。第二部分小结：信用风险形成的原因是方面的，以上仅是从国内商业银行信用风险的主要成因方面进行了讨论，由于时间关系，对于更为具体的成因，随着今后大家逐步走上工作岗位特别是进行银行从事信用风险管理相关的工作后，将会有着更深的体会。第三部分 我国商业银行信用风险管理现状、存在的问题及改革中应遵循的基本原则随着金融全球化，金融自由化趋势的加强，国内商业银行改革步伐不断加快，以期尽快适应激烈的全球化竞争的要求。在这种情况下，我国商业银行进行信用风险管理显得格外重要。但是由于我国商业银行在进行信用风险管理的起步相对较晚，再加上外部环境与制度上的原因，导致我国商业银行信用风险管理在理念、技术、机制上等方面还普遍存在着明显的缺陷。针对这些缺陷，商业银行应积极地吸收、借鉴和培育自身的信用风险管理理念、提高信用风险度量和管理技术、建立科学的信用风险管理体系，从而更好的适应未来全球化经营和竞争的需要。因此，我就国内商业银行在信用风险管理方面存在的问题及改革的思路与大家作一些交流。一、 新巴塞尔协议关于信用风险管理的要求新巴塞尔协议是国际银行监管的基本要求，也是各国商业银行参与国际化经营的基本准则。尽管我国在2006年以前不实行巴塞尔新协议对国内商业银行进行监管，但从最近一二年银监会的监管动向来看，监管当局已逐步采用了新协议中的相关管理标准来监管国内的商业银行，以引导各商业银行逐步向该协议的标准过渡，从而最终达到符合该标准的要求。新巴塞尔协议在很大程度上更注重了对信用风险的管理，对商业银行信用风险的评估与控制提出了更高、更严格的要求，规定了标准法和内部评级法两种方法对信用风险进行计量和管理。新巴塞尔协议对调动银行的积极性，增强银行的稳健经营，促使银行间的公平竞争具有重大而又深远的意义，因此如何按照该协议制定的标准来改进我国商业银行的信用风险管理模式，尽快提高我国银行业信用风险管理水平，以尽早适应国际化的竞争需要，已成为我国银行业信用风险管理的改革和发展的方向。二、 我国商业银行信用风险管理的现状及存在的问题随着改革开放的进一步深入和中国加入WTO,外资金融机构开始进入国内,国外先进的风险管理理念和管理方法逐渐传入我国,一些对银行风险管理比较重视，观念比较先进的国内银行开始认识到对全行信用风险管理进行统筹规划的重要性,开始慢慢尝试建立自己的信用风险管理模式。例如,中国银行率先在总行成立全球风险统一管理部,对中国银行的全球业务进行统一的风险管理。同时国内各银行在长期发展过程中也都建立了自己的一套信用风险管理方法，明确贷款投向的政策性、合法性、贷款运行的安全性以及“审贷分离”原则。但与国际先进商业银行的信用风险管理相比，我国商业银行在信用风险管理方面仍还存在许多问题：（一） 尚未形成正确的信用风险管理的理念。信用风险管理的理念决定了商业银行在经营管理中过程中的信用风险管理的行为模式，它渗透到银行业务的各个环境，普及到银行内的各个员工，在商业银行经营管理中占有十分重要的地位。但是，目前我国商业银行大多工作人员对信用风险管理的认识不够充分，信用风险管理理念陈旧，已不能适应新时期业务的高速发展，风险环境复杂的需要。突出地表现为：第一，对银行业务发展与信用风险管理的关系认识不够充分，过分地、片面地追求银行业务的发展壮大，突略了资产的质量与盈利水平，忽视了信用风险管理。而且在考察银行业绩时也基本上依据业务的发展为标准。这种以发展业务为导向的经营理念使得一些无利可图甚至危及到银行未来发展的业务在银行业务中屡见不鲜。第二，对银行发展的眼前利益与长远目标的协调的认识不够充分。在国际上，通常把银行的市值的稳定作为银行的长期经营目标。而且市值的稳定增长才是衡量一家银行经营成败的根本标准，但是目前我国商业银行漠视风险片面地追求暂时眼前的业绩的扩大的现象还较为普遍。如近年来国内商业银行片面地扩大贷款规模，通过扩大“分母”来稀释不良资产率，这种疏于信用风险管理的贷款规模的扩大可能会增加商业银行的不良资产的包袱。第三，信用风险管理的意识在全行职员中和银行经营管理的全过程中贯彻得还不够充分。让银行的职员产生了信用风险管理只是风险控制部门的职责的认识误区。（二） 尚未建立科学的信用风险管理体系。我国商业银行的信用风险管理体系还不够健全，信用风险管理的基础还不够坚实。第一是我国商业银行的公司治理结构还处于完善之中。公司治理结构是对商业银行所有者与经营者之间关系的一整套制度的安排，是商业银行内部组织结构和权力分配体系的具体体现的形式。而我国商业银行控制权的垄断很难避免“所有者缺位”和“内部人控制”，商业银行治理架构不健全，决策执行体系构造不合理，监督机构有效性不足，从而使得我国商业银行信用风险管理基础薄弱。第二，商业银行信用风险管理体制还不完善。现代商业银行信用风险管理体制的最大特征是纵向式的。而目前我国商业银行是以分支行为经营单位的体制，它致使我国商业银行的信用风险管理体制更多的是横向的。这种横向的管理体制造成了金融的低效率。第三，我国商业银行的内部激励约束机制还不完善。第四，信用风险管理和内部控制体系还不完善。风险管理及内控制度缺乏科学性、系统性和计划性。第五，我国商业银行还缺乏一批复合型、专家型的金融风险管理的人才队伍。（三） 尚未建立完善的商业银行信息系统。随着信息时代的到来，信息科学在银行业的应用取得了长足的进展。但是由于我国商业银行在信息系统开发上与国际先进银行相比，还缺乏前瞻性和不连续性，造成信息之间冗余，数据之间的一致性较差。特别是基础数据的不统一和准确性不足严重阻滞了我国商业银行的信用风险管理水平的提高。这使得即便是简单的分析工具也由于数据的质量问题，导致分析的结果缺乏可信度，从而无法建立各种信用风险管理模型，无法把先进的信用风险管理技术运用到银行实际的信用风险管理当中去。（四） 尚未建立商业银行信用风险的度量与管理的先进技术。现代商业银行的信用风险管理技术非常丰富，与传统的信用风险管理主要依赖定性分析与主观判断截然不同，现代信用风险管理越来越注重定量分析。而且分类科学、量化准确，大量运用金融工程技术和数理统计模型，这些技术都来自于科学的信用风险管理的理念。风险管理模型中其代表性的模型就是1994年J.P.摩根提出的市场风险管理中在险价值VAR模型，目前VAR模型受到金融界的广泛认可，被许多金融机构所采用。近年来，在市场风险管理模型化的推动下，信用风险管理模型化技术也取得了很大进度，如Creditmetrics，Creditmetrics+，KMV以及RAPM度量指标量化方法RORAC等模型都代表着最新的技术水平。而我国商业银行在信用风险管理的模型应用和管理技术上还亟待进一步的发展。三、 我国商业银行信用风险管理应遵循的原则商业银行信用风险管理是一个较为系统的工程，它需要商业银行根据自身发展的实际情况、市场竞争状况、未来发展规划等种种因素来主设计符合它自身的信用风险管理体系。因此，不同的商业银行，在实际实行信用风险管理的过程中，其信用风险管理的体系、组织、原则可能会各有特色，但我们认为，一个有效的信用风险管理应遵循以下原则：（一）培育信用风险管理的文化。信用风险管理要是能够有效地被执行，除了制定适当的信用风险管理的政策与适时监督银行整体的风险外，更为积极的一种方法就是促使信用风险管理的理念深植于商业银行的组织文化中，亦即是让银行这个组织中充满着重视风险管理的文化。所谓信用风险管理的文化是透过行动或文字的呈现，使全行职员随时察觉到风险的存在。它是一种融合了现代商业银行经营思想、信用风险管理理念、信用风险管理行为、信用风险道德标准与信用风险管理环境等要素于一体的文化力。培育信用风险管理文化，就是倡导和强化信用风险意识，树立起涉及到各部门，各项业务的全方位的信用风险管理理念，从而推展信用风险管理文化。（二）建立科学的信用风险管理体系。首先要建立起全面的风险管理的模式。国有商业银行应将信用风险和其它风险以及各种金融资产与金融资产组合中包涵的这些风险都纳入到风险管理体系中，依照统一的标准进行核算并根据全部业务的相关性进行控制和管理。其次要构建完整独立的、纵向式的信用风险管理体系。（三）完善信息系统建设。建立和完善信息系统及有效的交流渠道，要不断加大银行信息系统建设的投入，而且要使信息系统的开发具有前瞻性和连续性，使信息系统能够涵盖银行所有的业务活动，并具有准确性和一致性，充分满足银行风险管理的需求。另外建立适当的组织结构，完善的工作制度和通畅的交流渠道，保证信息的充分流动。（四）提高信用风险度量和管理技术。一方面从度量上来说有关新巴塞尔协议与现行的协定最大的差异在于新协定大量地采用了数量化的计算模型，对于风险的评估中除了市场风险继续采用1996年有自有模型（internalmodel）方法计算风险值以外，对于信用风险的度量亦纳入统计模型计算风险。数量化的计算模型代表的是有系统的、科学化的处理方法，银行短期内可能无法建构符合新协定规定的风险评估系统，但只要实事求是地建立有系统的风险衡量方法，仍可达到风险度量的目标。另一方面，从技术上来说，内部评级法是新巴塞尔协定的核心内容之一，它体现了国际上现代商业银行信用风险管理的先进成果。我国商业银行不仅要学习其模型，更重要的是学习其信用风险管理的理念。在我国银行中逐步建立起符合国际银行业标准的内部评级系统。（五）强化金融监管，提高我国国有商业银行信用风险管理水平。通过金融当局的监督管理，提高银行信用风险管理水平，保障金融安全是新巴塞尔协定的重要要求，按照新协定要求，监管当局必须要逐步强化对商业银行的信用风险管理。在我国，一方面监管当局要监督检查各家商业银行是否具备一套建立在认真分析风险基础之上评估资本充足率的完善内部程序、是否妥善处理了不同风险之间的关系、以及银行敏感性分析和压力测试结果。另一方面监管当局要监督检查各家商业银行资本是否充足，确定监管资本各类方法需要满足的最低标准，再一方面监管当局要制定具体的信息披露的规定。第四部分 信用风险的分析和计量技术信用风险的分析和计量技术是信用风险管理体系的重要组成部分，银行正确地接收或拒绝一笔业务以及采取的信用风险管理和控制技术是否恰当有效均取决于信用风险的分析的计量的及时性和准确性。商业商业银行必须在有效的实现对信用风险的分析和计量技术的基础上，才能对信用风险进行管理、对信用产品进行定价、按风险程度计算自身应具备的资本水平。近年来，信用风险分析和管理技术随着商业银行承担的信用风险头寸暴露的不断复杂化及现代金融理论的产生和广泛应用而不断的发展。目前从国际先进商业银行的发展历程来看，各大银行已经从早期的定性分析向着以信用风险计量模型为基础的现代信用风险分析和计量技术方向发展。根据国外商业银行在信用风险管理的实践，我们将信用风险的分析和计量技术分为传统技术和现代技术。一、 传统技术传统技术是建立在主要依赖专家主观判断的基础之上，对于现代金融理论的运用相对较少。国际上较为流行的几种信用风险传统技术主要有：1、专家系统方法。 20年前，金融机构主要依赖于基于主观分析或定性分析方法的银行家专家系统衡量企业贷款的信用风险，专家系统直接由从事信贷业务的专业人员负责。专家系统中一般采用5C要素法，由专家对借款人的道德品质（Character）、还款能力（Capacity）、资本实力(Capital)、抵押品(Collaternal)和周期形势(Cycle condition) 5个方面的特性进行全面的定性分析并主观给出权值，以判别借款人的还款意愿和还款能力， 最后做出是否贷款的判断。 其中前4 个C主要针对借款人个人微观特征而言，第5个C指宏观经济条件即经济周期波动而言。 这种方法的缺陷是主观性太强，只能作为一种辅助性信用分析工具。2、信用评分方法信用评分方法是对反映借款人经济状况或影响借款人信用状况的若干指标赋予一定权重，通过某些特定方法得到信用综合分值或违约概率值，并将其与基准值相比来决定是否给予贷款以及贷款定价，其代表为Z-Score方法， Altman对美国破产和非破产生产企业进行观察,采用了22个财务比率经过数理统计筛选,建立了著名的5变量Z-Score方法和在此基础上改进的Zeta判别分析方法，对借款企业实施信用评分，并将总分与临界值比较，低于该值的企业被归入不发放贷款的企业行列。由于方法简便、成本低、效果佳，该方法应用十分广泛。3、神经网络分析系统神经网络是从神经心理学和认知科学研究成果出发，应用数学方法发展起来的一种具有高度并行计算能力、自学能力和容错能力的处理系统。它能有效解决非正态分布、非线性的信用评估问题。但要得到一个较好的神经网络结构#需要人为随机调试，需要耗费大量人力和时间，加之该方法结论没有统计理论基础，解释性不强，所以应用受到很大限制。二、 现代技术现代信用风险计量技术是建立在现代金融理论基础之上的，应用金融市场数据分析债务人的信用水平，不仅关注违约、更注重债务人的风险水平的波动。现代信用风险计量模型的两在金融理论基础是期权定价理论和资产组合管理理论。现代信用风险计量模型是J.P.摩根97年推出的Credit-metrics模型和KMV公司的KMV模型为代表，这些现代信用风险计量模型的发展对传统的信用风险管理模型产生了革命性的影响。1、Credit-metrics模型以J.P.摩根为代表的几家著名的金融机构于97 年联合推出的一种信用等级变化方法， 该方法基于借款人的信用评级、信用转移矩阵、违约贷款的回收率、 债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，推断个别贷款或组合的VAR，从而对贷款和非交易资产进行估价和信用风险评价。缺点：该方法在应用中存在以下问题：一是违约率直接取自历史数据平均值，但实证研究表明：违约率与宏观经济状况有直接关系，并非固定不变。二是假定资产收益服从正态分布， 但实证研究表明实际分布多呈现厚尾特征。三是关于企业资产收益之间的相关度等于公司证券收益之间的相关度的假设有待验证，方法计算结果对于这一假定的敏感性很高。2、KMV模型1995年美国KMV公司开发的EDF方法（expected default frequency）,把贷款看作期权，它利用Black-scholes 期权定价公式，再根据公司的负债计算出公司的违约可能点（企业一年以下短期债务的价值加上未清偿长期债务账面价值的一半），然后计算借款人的违约距离，最后根据企业的EDF 之间的对应关系，求出企业的预期违约率。缺点：一是由于资产市价的估算取决于股价波动率的估算， 用期权定价方法估算的股价波动率是否可作为公司资产价值估算的可信指标是值得推敲的，二是为了能使用期权定价公式，分析时假定公司债务结构是静态不变的，这与实际相差甚远，三是为求出EDF 值，方法假设资产收益正态分布。三、 国内商业银行信用风险分析和计量技术的发展状况国内商业银行在信用风险管理方面与国际先进银行的差距主要反映在风险分析和计量技术方面。长期以来，我国商业银行在信用风险度量方面一直采取主观评价色彩很浓的传统方法，由信贷主管人员在分析借款企业财务报表和近期往来结算记录后进行信贷决策，并采取所谓“两呆一逾”的口径对不良资产与贷款风险进行分类管理，这种静态和被动的管理方式弊端很多，现已逐渐被以风险度为依据将贷款划分为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类等的风险分类型法所代替。从国内的研究现状来看，还主要停留在定性分析的基础之上，仍然是以对经济体报表当中反映出的各种财务比率的分析为主，各类风险管理模型的运用仍还处于初期的研究阶段。其中国内几家大银行已取得了一定了成果，如招商银行联合穆迪公司开展了内部评级体系的研究、中国建设银行开展了内部评级模型的研究、国家开发银行在贷款质量迁移矩阵和经济资本方面取得了一定成果，中信实业银行等几家股份制银行也正在联合开展内部评级的探索。但这些工作也仅是处于前期阶段，要真正在这方面赶上国际先进的商业银行，我们国家还有许多的工作要做，还需要风险管理人员的不断努力。因此，如果今后有机会从事风险管理工作，在座的各位同学可以充分发挥你们的专业知识，为我国的风险管理技术的发展做出贡献。第五部分 国内商业银行信用风险管理和控制的主要手段在国内的商业银行中，由于经济环境、数据基础、模型技术等种种因素的制约，定量的分析方法在我国商业银行的信用风险管理过程中还未普遍的进行使用，因此目前各家商业银行使用最为广泛的仍是以定性分析为主，结合定量分析的风险管理手段。在此，由于时间关系，我向大家介绍最为广泛使用的信用风险管理的三种方法：一、 信用业务的三查制度信用业务的三查制度是商业银行进行信用风险管理的基础制度，是指商业银行在办理信用业务的过程中，必须对借款人进行前期调查，了解借款人的详细情况，并按照集体决策原则对贷款进行严格审查，在业务发放后必须进行跟踪检查，实时掌握借款人的运营状况，及时发现业务运行中存在的风险因素，并及时采取有效措施加以控制。中华人民共和国商业银行法第三十五条规定：商业银行贷款，应当对借款人的借款用途、偿还能力、还款方式等情况进行严格审查。贷款通则中规定商业银行的贷款程序必须严格按照“贷款调查、贷款审批、贷款检查”的程序进行。1、 贷前调查的主要内容：（1） 调查借款人的资信状况A：借款人信誉状况和基本概况；B：还本付息能力和借款人的历史信用状况；C：法定代表人的素质和信用状况；D：借款人的还款能力状况；E：借款人的信用等级；F：贷款风险度。（2） 调查借款人的经营情况A：实地察看经营场地，了解借款人近三年的经营状况；B：调查借款人当期经营和财务状况；C：调查借款人申请贷款的用途，存在以下情况时不得发放贷款：一是国家明文禁止生产、经营和投资的产品和项目；二是严重违反国家有关管理规定；三是建设项目未列入投资计划；四是生产经营和投资项目违反环境保证规定；五是超越其经营范围；六是有严重违法经营行为。D：调查借款人贷款项目的环境风险；E：调查借款人的还款来源、渠道、测定贷款数额、期限。F：对借款人提供的贷款担保方式予以调查确认；G：测算贷款的风险度、风险分类等级。2、 贷时审查的主要内容（1） 审查贷款是否符合国家信贷政策、法律法规；（2） 审查贷款投向是否正确、合理、是否符合商业银行的信用风险管理要求和业务发展方向；（3） 审查业务必备的资料是否齐全；（4） 审查贷款方式是否符合有关的规定和手续；3、 贷后检查的主要内容（1） 检查借款人是否按规定用途使用贷款；（2） 检查借款人的经营和财务情况；（3） 监控借款的的环境风险情况；（4） 对可能出现的重大风险因素及时进行预警预报；（5） 在贷款到期前及时向借款人进行提示；（6） 在贷款到期未偿还时，及时采取相关的风险控制措施如：资产保全、债权诉讼等手段进行风险控制。二、 信用评级（一）信用评级的概念及发展信用评级是指商业银行对客户未来偿付能力的各种因素及变化趋势进行全面系统考察，在定性分析和定量分析的基础上，揭示、评价客户的信用风险及违约可能性。信用评级在国外已有100多年的发展历史，最早萌发于19世纪中期，最初以债券评级的形式出现。18001850年，美国开始盛行发行国债、州债和铁路债券。1841年，美国人路易斯塔班在纽约建立了第一个商人信用评级机构。1909年，美国人约翰穆迪在研究铁路公司统计资料的基础上，出版了铁路投资分析一书。1931年，穆迪将信用评级扩展到公用事业和工业债券上，并创立了第三方独立信用评级的评级方式，使信用评级首次进入证券市场。20世纪初，各主要信用评级机构相继成立，以债券评级为主的信用评级活动不断开展起来。逐步推出了公司债券信用评级、债务工具信用评级、市政债券信用评级、商业票据信用评级等评级业务。我国最初的信用评级产生于银行系统内部，银行出于贷款安全性的考虑，组织专门人员对贷款企业的履约能力和信用状况进行分析和评价。经过多年的发展，商业银行的信用评级从最初的单一模式发展到现在的以定量分析分主，覆盖国民经济主要行业的综合的评级系统，是商业银行在现阶段进行信用风险管理的重要工具。（二）商业银行信用评级的特点商业银行的信用评级主要有以下特点：1、侧重于对评级对象未来偿债能力或履约能力的分析和评价 信用评级的一个基本出发点是评价评级对象未来若干年（而不是过去或现在）的偿债能力或履约能力。2、定性和定量相结合 定量分析主要是财务报表分析和相关财务指标的运用，以及受评对象基本经营和现金流量预测等，定性分析主要是针对行业风险和管理素质等方面做出的判断。最终，信用等级的确定更是综合各种影响因素和专家意见而得出的一种定性结果。 3、注重现金流量的分析和预测 现金流量是借款人偿还到期债务的主要衡量依据。现金流量的分析一般包括三方面的内容： （1）企业正常经营活动产生的现金流量； （2）流动资产和固定资产变现可能产生的现金流量； （3）现金的其他外部来源。 一般而言，企业经营活动产生的现金流量越充足，资产流动性越强，企业的信用风险就越小。 4、以同类企业作为参照，强调评级的一致性和可比性 商业银行在信用评级时一般是通过同类企业的对比来决定信用等级，即选取国内外信用风险类似的其他企业作为类比组，由专家委员会投票决定评级对象的信用等级。（三）国内商业银行的信用评级体系介绍以国内较为通行的商业银行信用评级方法为例，其具体的评级包括以下内容：1、 等级设定：客户等级分为三等七级:AAA、AA、A、BBB、BB、B、C。AAA：信誉极好，市场竞争力很强，有很好的发展前景，管理水平很高，有很可靠、可预见的净现金流量，具有很强的偿债能力；AA：信誉优良，市场竞争力强，发展前景好，管理水平高，有良好的净现金流量，偿债能力较强A：信誉较好，具备支付能力，市场竞争力一般，发展前景一般，管理水平一般；BBB：信誉一般，基本具备支付能力，市场竞争力较差，稍有风险；BB：信誉欠佳，支付能力不稳定，有一定的风险；B：信誉较差，近期支付能力不稳定，有很大的风险；C: 信誉很差，偿债能力不可靠，可能违约2、 信用评级在评级对象的细分上分为：由于不同类别的行业在行业状况、财务状况、竞争状况等各方面均存在较大差异，因此目前国内各商业银行已在初期对各类企业实行同一评价标准的基础上进行了进一步的细化，结合各个行业的特点制定了不同的评级标准。一般商业银行目前均按以下标准进行分类：（1） 工业类a) 机械制造:机械、船舶、汽车制造、电线电缆制造、工业电器等；b) 化学工业：石油化工、化纤（原料）等；c) 轻工业：纺织、食品、医药、印刷、包装、造纸、家用电器等；d) 电子通讯：电子仪表、通讯设备； e) 建材工业；f) 其他工业。（2） 商业类：内贸、批发、百货、超市等（3） 外贸类（4） 房地产业类（5） 建筑施工业类（6） 投资类（7） （交通运输类 （8） 事业法人类： a) 学校b) 医院c) 科研d) 其它（9） 服务业（10） 综合类3、 信用评级的主要指标体系（1） 定性分析指标a) 企业基本素质：包括人力资源素质、经营管理素质、财务管理素质、市场竞争能力。b) 企业发展前景：包括宏观产业政策、行业和股东背景分析、成长性和抗风险能力预测。（2） 定量分析指标a) 信用履约能力：是指企业现有信用的履约能力和状况。包括利息偿付率、不良贷款占比、结算资金占比三项指标。b) 财务结构：是指企业资产及负债的构成及合理性。包括有效资产负债率、资本固定化比率、固定资产净值率。c) 偿债能力：是指企业到期短期债务和长期债务的偿债能力。包括现金流动负债比率、流动比率、速动比率、利息保障倍数、担保比率。d) 盈利能力：就是企业资金增值的能力，通常体现为企业收益额的大小与水平的高低，以及收益的质量。包括毛利率、营业利润率、净资产收益率、总资产报酬率、净利润现金保证率。e) 经营能力：指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。主要是生产资料运营能力的分析。包括总资产周转速度、存货周转率、主营收入现金率、应收账款周转速度。f) 发展能力：指企业在生存的基础上，扩大规模，壮大实力的潜在能力。主要包括两年销售收入平均增长率、两年利润平均增长率、两年资本平均增长率。三、风险分类管理（一） 风险分类的概念风险分类是指银行信用分析和管理人员，综合能获得的全部信息并运用最佳判断，根据信用业务的风险程度对信用资产质量作出评价。以贷款偿还的可能性为标准，根据中国人民银行颁布的贷款风险分类指导原则可分为以下五类：正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。通过贷款分类达到以下目标：1、 揭示贷款的实际价值和风险程度，真实、全面、动态地反映贷款的质量；2、 发现贷款发放、管理、监控、催收以及不良贷款管理中存在的问题，加强信贷管理；3、 为判断贷款损失准备金是否充足提供依据。（二） 风险分类在我国的发展情况1998年以前，我国贷款分类一直沿用财政部金融保险企业财务制度的规定，把贷款分为正常、逾期、呆滞、呆帐四类，后三类合称为不良贷款，这种分类方法常称为“一逾两呆法”，主要以期限为标准，考虑贷款本金的偿还状况，在本质上属于期限分类。但随着我国经济的发展，特别是随着与国际接轨步伐的加快，“一逾两呆法”的局限性开始显现，表现为以贷款是否逾期作为贷款正常与不良的分水岭，忽视了影响还款能力的企业财务状况、经营状况、担保状况、还款意愿等因素，导致信贷资产质量识别滞后，贷款分类结果不能真实揭示贷款内在风险程度，使部分事实上的正常贷款因资产转换周期与贷款期限不匹配而反映为不良贷款，而部分事实上的不良贷款却因为部分银行出于指标考核，或者其他的利益驱动采取了借新还旧、账面重组等技术方法调整，反映为正常贷款。19