私募股权投资：地产融资案例分析

1/5私募股权投资地产融资案例分析【摘要】私募股权投资是近年来在房地产行业内一种主要的新兴融资方式，本文从私募股权投资的定义出发，结合房地产行业融资企业资金困境解决提供一种可行的思路和借鉴。【关键词】地产融资私募股权投资案例分析作为典型的资本密集型产业，房地产业对企业引进私募股权投资基金的基本流程如下在引进私募股权的过程中，企业需要注重项目选择和可行性核查，投资方案设计，法律文件签署，以及积极有效的监管等方面的问题，这些问题通常是私募股权投资者比较关注的要点。四、成功案例分析1近年来主要房地产企业私募股权融资案例近年来，中国房地产市场得到海外投资者的广泛关注，美林、雷曼兄弟、德国房地产投资银行、英国GROSVENOR、美国凯雷、摩根斯坦利、淡马锡等国际金融机构纷纷投资中国市场。近年来，中国房地产企业通过项目融资、PREIPO等方式引进私募股权融资的案例不断出现，为企业带来2/5的丰富的资金，下表为近年来部分房地产企业私募股权融资情况典型案例分析鑫苑中国公司简介鑫苑置业成立于1997年，是一家专注于中国二线城市的住宅房地产开发商，专注大型复合社区开发，包括多层公寓建筑、中高层住宅和附属设施，同时开发小型住宅项目。LOCALHOST现已发展成为拥有11家全资子公司和2家非控股子公司的大型企业集团。XX年12月13日，鑫苑置业有限公司NYSEXIN，在美国纽约证券交易所成功上市，成为第一家在纽约证券交易所上市的中国房地产开发企业。在上市前的私募股权融资和债权融资，对鑫苑置业优化资本结构、扩充土地储备、完善其“零库存”商业模式起到不可或缺的作用，是企业能够顺利登陆纽交所的重要原因。私募前发展状况鑫苑置业于XX年8月引入私募投资者，是其开始于XX年3月筹备在美国上市计划的重要一步。XX年前，鑫苑置业主要集中于河南省内发展，土地储备也不大。XX年和XX年，鑫苑置业的土地储备面积分别为226万平方米和3053/5万平方米，XX年由于开工面积急剧增加，土地储备面积迅速减少，更加大了企业计划上市的难度。为了尽快扩大土地储备、加快跨区域发展步伐，鑫苑置业急需要资金，而XX年正是政府为抑制房地产市场过热，出台各项调控政策的一年，融资渠道非常有限。在此条件下，私募股权融资为鑫苑置业提供了新的选择。不但为达到美国资本市场的上市门槛提供了支持，也解决了当前资金压力，为企业进一步发展奠定了基础。XX年和XX年，鑫苑置业的总资产分别为58192万元和86411万元。资产负债率分别为和，私募股权融资以前，资产负债率处于较高水平，企业的财务风险较高，不利于企业上市融资。私募融资后发展006年8月和12月，鑫苑置业顺利完成私募，累计融资达7500万美元，当年末总资产达到196236万元，增长超过1倍，资产负债率下降至，降幅超过20个百分点。鑫苑置业完成私募以后，积极筹备上市事宜，将募集资金用作扩张资金和增加注册资本金。XX年6月，山东鑫苑置业有限公司成立，注册资本金2000万元人民币；XX年11月24日，苏州鑫苑置业发展有限公司成立，注册资本2亿元人民币；XX年12月7日，安徽鑫苑置业有限公司成立，注册资本2000万元人民币。XX年6月12日，鑫苑置业有限公司成立，注册资本5000万元人民币，成为鑫苑置业又一4/5家全资子公司，企业跨区域扩张速度明显加快。至XX年9月30日，鑫苑置业拥有14个在建和拟建项目，规划总建筑面积2,053,279平方米，土地储备上升至1,282,498平方米。在临近上市前，XX年5月，鑫苑置业又从蓝山中国获得1亿美元的私募债权融资，使其资本规模进一步扩大，财务结构更加完善，增强了资本市场对企业未来发展前景的信心。在美国上市并成功筹资约亿美元，为企业未来发展带来资金的同时，更为企业有效利用国际资本市场各种融资工具提供了可能，为企业未来发展打下了坚实的基础。参考文献1张红，殷红房地产金融学北京清华大学出版社，XX2王化成财务管理学第四版中国人民大学