资产负债表分析相关财务指标ppt课件

资产负债表分析说明：资产负债表相关财务比率分析1、短期偿债能力分析2、长期偿债能力分析3、经营能力分析4、行业比较资产负债表趋势分析、本周重点、资产负债表相关财务指标分析。(1)营运资本(2)流动比率(3)速动比率(4)现金比率，1，短期偿付能力分析，(1)营运资本营运资本：流动资产-流动负债很容易低估流动资产，尤其是存货，基于账面数量，所以营运资本经常被低估。营运资本通常与前几年的这一指标进行比较，以确定它是否合理。不同企业之间以及同一企业不同年份之间的形状和规模可能存在显著差异。此时，比较这个指标通常是没有意义的。营运资本越多，偿还债务就越有保障。然而，过多的营运资本也不利于企业，因为过多的流动资产或过少的流动负债都不利于企业的发展。(1)短期偿债能力分析，(2)流动比率流动比率=流动资产流动负债分析要点：比率越高，短期偿债能力越强。(2)过高会影响盈利能力，不是一个好现象。(3)西方会计界过去认为2的比率是合理的，但20世纪90年代后，平均值已降至1.5: 1左右。(4)一般来说，流动比率与商业周期密切相关：商业周期越短，流动比率越低；相反，越高。(5)合适的比例取决于不同行业的具体情况。如果酿造行业高于2，这是正常的，零售行业低于2，这也可能是正常的。因此，在分析流动比率时，与行业平均水平进行比较是非常必要的。(1)短期偿债能力分析，(6)流动比率的横向或纵向比较只能反映高与低之间的差异，但不能说明原因。要了解原因，必须具体分析应收账款、存货和流动负债的相对水平。如果有大量应收账款或存货，但其流动性(即质量)存在问题，则应要求更高的流动性比率。流动比率的限制：不考虑流动资产的质量和结构，容易被操纵。长期以来，这一指标一直是银行向债务人放贷的一个重要因素。1，短期偿债能力分析，(3)速动比率速动比率=速动资产流动负债速动资产=流动资产-存货补充的原因是存货计入流动比率计算时经常会出现流动性问题。也可以考虑扣除预付款等。形成更为保守的速动比率，即(资金净额、资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款)/流动负债。(1)短期偿债能力分析，(2)分析要点：比率越高，偿债能力越强。(2)比例过高，不是好现象。(3)比当前比率更科学。(4)西方会计界过去认为结果是1，即经验值是1: 1，但自20世纪90年代以来已降至约0.8: 1。合适的比例应根据不同行业的具体情况而定。在一些行业，信贷业务很少，因此应收账款也很少。因此，速动比率低于一般水平，这并不意味着流动性不足。速动比率的局限性：不考虑应收账款的可收回性和期限，容易被操纵。因此，在计算和分析这个指标之前，我们应该先分析应收账款的周转率等。(4)现金比率现金比率=(货币资金的现金等价物)/流动负债总额这是最保守的流动性比率。当企业将应收账款和存货作为抵押品，或者分析师怀疑企业的应收账款和存货存在流动性问题时，用该指标评价企业的短期偿债能力是最合适的选择。只有当企业已经陷入财务困境时，这个比率才是合适的。对于一个正常情况下的企业来说，这个比例太高了，这可能意味着企业没有充分利用现金资源，当然也可能是因为已经有了现金使用计划(如工厂扩建(3)比速效比更科学。(4)美国会计界认为0.2的结果更合适。以上三个指标(流量、速动、现金比率)应结合起来分析。一、短期偿债能力分析。西方企业流动比率参考指数，a，短期偿债能力分析。西方企业速动比率参考指数，a，短期偿债能力分析。一些公司在2007年底的偿付能力指数，一，短期偿付能力分析，一些公司在2008年底的偿付能力指数，a，短期偿付能力分析，(5)短期偿债能力分析中需要注意的问题和考虑的因素营运资本、流动比率、速动比率和现金比率是从流动资产和流动负债的比较关系来评价企业短期偿债能力的四个主要指标；在分析中，不能孤立地看某个指标，而应该进行全面的调查，以便全面、客观地判断企业短期偿债能力的大小。在流动资产中，现金和银行存款、短期投资和应收票据的流动性最强，而应收账款和存货的流动性较弱。它们是影响流动资产流动性的主要项目，也是影响短期偿债能力的主要因素。(1)短期偿债能力分析，(1)应收账款清算速度应收账款周转率是反映应收账款清算速度的重要指标。应收账款周转率是指信用销售净收入与平均应收账款之间的比例关系。该指标用于评估和衡量企业在特定时期内收回信用销售的能力。从流动性的角度来看，应收账款周转率越高，说明收款速度越快，可以减少收款费用和坏账损失。同时，也表明企业具有较高的流动性和较强的偿付能力。相反，如果应收账款周转率很低，则表明应收账款实现缓慢，这将进一步增加收款费用和坏账损失。如果应收账款占流动资产的比例很大，即使流动比率和速动比率指标都很高，其短期偿债能力仍有问题，需要进一步分析原因，及时采取改进措施。(1)短期偿债能力分析，(2)存货的清算速度就一般企业而言，存货在流动资产中占有相当大的比例。虽然存货不能直接用于偿还流动负债，但如果企业的存货很快变现，这意味着资产流动性良好，将来会有较大的现金流入企业。企业投资存货的目的是通过存货销售过程获利。为了满足销售的需要，一般制造企业必须保持相当数量的库存。库存对企业经营活动的变化非常敏感，这就要求企业将库存控制在一定的水平，使其与经营活动基本一致。因此，在分析企业短期偿债能力时，必须考虑存货的清算速度。反映库存实现速度的重要指标是库存周转率。库存周转率越高，库存的实现速度越快，反之，速度越慢。(1)短期偿债能力分析，(3)影响短期偿债能力的其他因素上述应收账款和存货的流动性指标均来自会计报表数据。但是，仍然有一些因素没有在会计报表中反映出来，这也将影响企业的短期偿债能力，甚至产生相当大的影响。企业流动资产的实际流动性可能优于会计报表中反映的项目，主要受以下因素影响：(1)可用的银行贷款指标：银行已经同意，未办理贷款手续的企业的银行贷款额度可以随时增加企业的现金，提高其支付能力。(1)短期偿债能力分析，(2)长期资产出于某种原因准备快速变现，企业可能很快将一些长期资产变现，以增强短期偿债能力。一般来说，企业出售长期资产时应小心谨慎(3)偿债能力声誉如果一个企业有很强的长期偿债能力和一定的声誉，当短期偿债有困难时，可以通过发行债券和股票等方式迅速解决资金短缺问题，从而提高其短期偿债能力。这种提高流动性的因素取决于企业自身的信用信誉和当时的融资环境。1.短期偿债能力分析，(4)承担担保责任的债务企业可以用部分流动资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保、为他人购物提供担保或为他人履行相关经济责任提供担保等。这种担保可能成为企业的一种负债，增加偿债负担。一、短期偿债能力分析，(5)未记录的或有负债或有负债是企业可能发生的债务，根据我国企业会计准则的规定，有些或有负债不作为负债记录，也不反映在报表中。或有负债，包括事后销售产品质量的赔偿、未解决的税务纠纷可能产生的不利后果、诉讼和经济纠纷可能造成的损失以及赔偿和担保责任等。如果不能包括在估计负债中，则不反映在报表中。一旦这些或有负债变成实际负债，就会增加企业的偿债负担。1、短期偿债能力分析。1、资产负债率2、产权比率3、有形净负债比率4、赚取利息倍数5、长期负债与营运资本比率6、股东权益比率7、影响长期偿债能力的因素2、长期偿债能力分析。(1)资产负债率资产负债率=债务/资产100%=债务/(债务所有者权益)100%在资产负债率的计算中有两个争议：分子应该包括“短期债务”吗？那些认为应该包括的观点是：从长期的动态过程来看，短期债务是长期的，如“应付账款”作为一个整体，实际上是企业资本来源的“永久”部分。反对者的观点：因为短期债务不是长期资金的来源，如果包括在内，它就不能很好地反映企业的“长期”财务状况。如果采取谨慎的态度，短期债务将包含在这一比率的分子中。(2)长期偿债能力分析，(1)资产负债率可以揭示企业总资金来源中有多少是由债权人提供的，或者债权人的权益在企业总资产中占多少。(2)债权人和投资者对比率有不同的看法。债权人：负债率越低，股东或所有者权益越大，说明企业的财务实力越强，债权人的担保程度越高，所以希望越低越好。投资者：负债率低，企业破产后所有者损失更大，即投资者承担的风险相对较高。(3)对于投资者来说，高负债率可能带来各种好处：由于财务杠杆的作用，资本利润率可以提高；用较少的资本(或股权)投资获得对企业的控制权等。(2)长期偿债能力分析，(4)企业高负债率是企业、所有者、债权人和市场稳定的现实风险。因为，负债率过高意味着企业在很大程度上依赖债权人提供的资金来维持其生产经营业务或资本周转。一旦市场不景气，甚至企业暂时缺乏偿还本金和利息的能力，企业就会陷入无力支付的困境，导致破产和清算。资产负债率超过100%，表明企业资不抵债，濒临破产。债权人将遭受损失。长期偿债能力分析企业本身也努力将负债率保持在一个合理的水平。衡量指标是企业不会出现偿债危机，融资成本最低。换句话说，一个企业的债务比率应该尽可能高，而不发生偿债危机。这样的负债率不仅可以保护债权人的利益，稳定市场秩序，还可以使企业和所有者(或股东)的风险更小，利益更大。这是一种与风险和成本成比例且中性的债务比率(或人们普遍认为企业的负债率应该保持在50%左右。最高不应超过65%，超过70%将出现财政困难，予以警告。第二，长期偿债能力分析利润的稳定增长不同于资产的现状，对资产负债率的要求也不同。对于利润相对稳定的企业或行业，其偿付能力一般大于利润波动较大的企业或行业，因此利润相对稳定的企业或行业的负债率可以更高。资产流动性强的企业或行业具有较强的流动性或流动性，因此其偿付能力一般大于资产流动性弱的企业或行业。二是长期偿债能力分析，资产负债率比较稳定：有形资产负债率=负债总额，有形资产总额100%有形资产总额=总资产-(待摊费用，待摊财产损失)-长期待摊费用-无形资产-商誉难以保证偿债，因为待摊费用，待摊财产损失，长期待摊费用等。无法直接实现。商誉、无形资产中的商标、专利、非专利技术等。也有很大的不确定性。(2)长期偿债能力分析，(2)产权比率产权比率=100%负债/所有者权益分析要点：揭示负债与所有者权益(股东权益)的比率，以便在企业清算时确定对债权人利益的保护程度。(2)产权比例是高还是低？一般来说，债务与所有者权益的比率越低，就意味着企业的债务有更多的资本作为偿还债务的担保。企业偿债能力越强，债权担保越可靠，有利于稳定市场秩序。相反，该比率越高，企业的偿付能力越弱，债权人为企业承担的风险越大，债权人资金的安全性和市场稳定性越低。(3)有形净负债比率有形净负债比率=总负债/(股东权益-无形资产-商誉)分析点：1。用于衡量企业破产时债权人受到保护的程度。2.从股东权益中扣除无形资产的原因是，从保守的观点来看，这些资产不会向债权人提供任何资源。长期偿债能力分析，(4)所得利息倍数=利息保证倍数=(利润利息费用总额)/利息费用分析要点：如果不支付利息，本金更无希望。(2)倍数越高，偿还利息的可能性越大。(3)利息是利润的再分配，所以分子也包括利息。(4)分子中的利息费用信息可以指财务费用。分母中的利息费用也包括资本化利息。(5)事实上，如果一个企业在支付利息费用方面有良好的信用表现，该企业就有可能永远不必偿还债务本金(如一些公用事业公司)；或者这意味着当债务的本金到期时，企业有能力再次筹集资金。为了考察企业支付利息能力的稳定性，一般应计算5年或以上的利息保证倍数。出于稳健性考虑，应选择五年内最低的利息保证值作为基本的利息偿付能力指标。(5)长期负债与营运资本的比率长期负债与营运资本的比率=长期负债/(流动资产与流动负债)的比率，最好不超过1 . 2。长期偿债能力分析，(6)股东权益与股东权益之比=100%所有者权益/资产=100%所有者权益/(负债所有者权益)分析要点：股东权益比可以表明企业融资的所有资金中有多少是由所有者(或股东)提供的，它揭示了所有者对企业资产的净权益。(2)比例越高，所有者对企业的控制越稳定，债权权益越有保障，越有利于市场秩序的稳定，企业还可以面临较低的还本付息压力。(3)资产负债率资产负债率=1(优先股除外)资产负债率反映企业的长期财务状况和长期偿债能力(7)影响长期债务可服务性的因素1。长期租赁长期融资租赁租赁费的“本金”部分。长期融资租赁实际上是一种长期融资行为，因此应考虑其对企业债务结构的影响，即与融资租赁相关的资产和负债应分别计入总负债和总资产。由于无法确切知道租赁资产的价值，因此假设资产等于负债。与长期经营租赁相关的负债应是所有预期租赁费用的“主要”部分，或所有预期租赁费用减去其中包含的利息。因此，这大约是预计租金总额的2/3。长期偿债能力分析。这应该主要通过仔细阅读声明的注释来发现。3.担保责任4。长期资产的市场价值或清算价值与长期债务的比率。当企业缺乏盈利