中级财务资料总结---第五章----投资

第五章 投资 第一节 投资的目的与分类一、投资的目的企业除了从事自身的生产经营活动外，还可以通过对外投资获得利益，以实现其经营目标。投资，是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。投资的最终目的都是为了增加企业的财富，但其直接目的却不尽相同。（一）短期投资的目的短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）的投资，如不准备长期持有的股票、债券、基金等。短期投资的主要目的是利用生产经营过程中暂时闲置的货币资金谋求更多的经济利益。例如，在充分考虑风险因素的情况下，季节性生产企业可在生产淡季，利用暂时闲置的生产资金购买上市的股票、债券等，以获取比银行存款利息更高的收益；待生产旺季来临时，再将投资变现，投入生产。短期投资的目的决定了投资必须具有高度的流动性，在企业需要货币资金时，可以随时转让变现，以满足正常生产经营周转的需要以及其他方面的需要。因此，作为短期投资应当符合以下两个条件：1能够在公开市场进行交易并且有明确市价，如各种上市的股票、债券、基金等；2持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性，这一条件取决于管理当局的意图。不符合上述条件的投资，作为长期投资。（二）长期投资的目的长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括企业不准备随时变现、持有时间在一年以上（不含一年）的股票投资、债券投资以及其他投资。企业进行长期投资的目的要比短期投资复杂得多，除获取投资收益这一基本目的外，往往还具有某些战略性考虑。通常，企业基于如下目的进行的投资，属于长期投资：1为影响或控制其他企业的财务和经营政策或基于其他经营上的考虑而进行的投资。例如，为了稳定原材料供应渠道或产品销售渠道，通过购入原材料供应商或产品经销商一定份额的股票，影响或控制对方，以保证业务关系的延续；为了消除竞争，购入竞争对手一定份额的股票，以对竞争对手的经营政策形成控制；购入重要客户发行的债券，以对其提供财务支持；为了分散经营风险，投资于与本身经营业务完全不相关的其他行业，进行多元化经营等。2受契约、法律的约束或根据企业的理财方针，按期陆续积累一定数量的资金，以满足将来特定用途的需要而进行的投资。例如，企业为清偿长期应付债券而提存的偿债基金、为进行固定资产更新改造而提存的固定资产更新改造基金等，可通过证券投资，获得更多的积累资金。3为将来扩展经营规模作准备或为将来出售以获取增值收益而进行的实物资产投资。例如，企业为满足将来业务发展的需要，购置一些目前并不需要的土地和房屋等不动产作为战略储备。二、投资的分类将投资按持有目的以及时间长短分为短期投资和长期投资，是投资的基本分类。除此之外，投资还可以按照其他标准进行分类。（一）按投资对象的分类投资按其对象的不同，可以分为股票投资、债券投资和其他投资。1股票投资，是指企业通过购买股份公司的股票所形成的对外投资。股票是股份有限公司为便于筹集资本，将其全部资本划分成若干较小单位的等额股份而出具的股份证明。企业购入股票后，就成为发行股票公司的股东，有权参加其税后净利的分配，并可得到股票升值的利益；若持股份额达到一定比例，还可参加被投资企业的董事会，影响甚至控制被投资企业的财务与经营政策。股票投资收益的大小，取决于发行股票公司的获利能力、股利政策、资本结构、经营风险、每股账面价值以及证券市场状况等诸多因素，具有很大的不确定性。因此，股票投资具有投资风险较大但可望获取较多投资收益的特点。 2债券投资，是指企业通过购买国家债券、金融债券和企业债券而形成的对外投资。债券是由政府或企业发行的、以契约的形式明确规定还本付息金额和时间的一种有价证券。债券投资可以按期获得固定的利息收益，并在到期时收回本金。和股票投资相比，债券投资具有收益稳定、风险较低的特点。3其他投资，是指除股票投资和债券投资以外的其他投资，如通过组建联营公司、设立合资企业、委托金融机构贷款等形成的投资。（二）按投资性质的分类投资按其性质的不同，可以分为股权性投资、债权性投资和混合性投资。1股权性投资，是指企业通过购买股票、投资组建联营企业或合资企业等方式，取得被投资企业股权而形成的对外投资，包括股票投资和其他股权投资。 2债权性投资，是指企业通过购买债券、委托金融机构贷款等方式，取得被投资企业债权而形成的对外投资，包括债券投资和其他债权投资。3混合性投资，是指企业通过购买混合性证券的方式而形成的对外投资。混合性证券是指兼具股权和债权双重性质的有价证券，如优先股股票、可转换公司债券等。为了满足企业对投资管理和核算的需要，我国企业会计制度综合考虑投资目的、投资性质和投资对象，将投资分为短期投资（包括股票投资、债券投资、基金投资）、长期股权投资（包括股票投资、其他股权投资）、长期债权投资（包括债券投资、其他债权投资）、委托贷款等类型，并设置相应的会计科目进行核算。第二节 短期投资一、短期投资成本的确定短期投资成本，是指企业取得各种短期投资时实际支付的全部价款，或者放弃非现金资产的账面价值等。但必须注意，如果取得的短期投资中包含已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应作为应收股利或应收利息单独入账，不构成短期投资成本。由于短期投资的取得方式是多种多样的，因此，短期投资的成本还应结合不同的取得方式具体确定。（一）以现金购入的短期投资企业以现金购入的短期投资，按照实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。 例512002年2月10日，华联实业股份有限公司按每股650元的价格购入每股面值1元的股票20000股作为短期投资，并支付交易税费800元。股票购买价格中包含每股030元已宣告但尚未领取的现金股利，该现金股利于2002年3月20日发放。（1）2002年2月10日，购入股票。投资成本=20000（650-030）+800=124800（元）应收股利=20000030=6000（元） 借：短期投资股票投资 124800 应收股利 6000 贷：银行存款 130800（2）2002年3月20日，收到现金股利。 借：银行存款 6000 贷：应收股利 6000已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，再按实际投资成本计价入账。例522002年6月20日，华联实业股份有限公司将160000元现金存入证券公司准备购买债券。2002年7月1日，按面值购入当日发行的1年期债券150000元，并支付交易税费600元。（1）2002年6月20日，将现金存入证券公司。借：其他货币资金存出投资款 160000 贷：银行存款 160000（2）2002年7月1日，购入债券。投资成本=150000+600=150600（元） 借：短期投资债券投资 150600 贷：其他货币资金存出投资款 150600（二）投资者投入的短期投资投资者投入的短期投资，按照投资各方确认的价值，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。所谓投资各方确认的价值，是指投资者以股票、债券等方式作为资本金投入企业时，投资各方就其投入的股票、债券的计价，经过充分协商后，各方一致认可的作为投入资本的价值。例532002年1月1日，华联实业股份有限公司的乙股东以其持有的总面值为800000元的债券作为投资投入企业。该债券期限5年、票面利率6%、每年1月1日及7月1日各付息一次，到期还本。经投资各方协商，乙股东投入的债券按2001年12月31日该债券的市场交易价格836000元（含半年尚未领取的债券利息）作为投入资本，折换华联公司普通股500000股。华联公司支付债券过户手续费2500元。应收利息=8000006%=24000（元）投资成本=836000-24000+2500=814500（元）资本公积=836000-500000=336000（元）借：短期投资债券投资 814500 应收利息 24000 贷：股本甲股东 500000 资本公积 336000 银行存款 2500（三）接受抵债取得的短期投资企业接受债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的短期投资，或以应收债权换入的短期投资，按照应收债权的账面价值加上应支付的相关税费，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。其中，应收债权的账面价值是指应收债权的账面余额减去该项债权已计提的坏账准备后的金额。接受抵债取得的短期投资如果涉及补价，则投资成本应按照以下方法确定：1收到补价的，按照应收债权的账面价值加上应支付的相关税费，减去补价和已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本；2支付补价的，按照应收债权的账面价值加上应支付的补价和应支付的相关税费，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。例54华联实业股份有限公司应收A公司货款560000元。因A公司现金短缺，难以及时偿还，经双方协商，华联公司同意A公司以其持有的甲公司股票160000股抵债。甲公司股票每股现行市价为350元，其中包含已宣告但尚未派发的每股030元的现金股利。在办理股票过户手续时，华联公司支付交易税费4000元。华联公司按应收账款余额的5计提坏账准备。应收账款账面价值=560000（1-5）=557200（元）应收股利=160000030=48000（元）投资成本=557200+4000-48000=513200（元）借：短期投资股票投资 513200 应收股利 48000 坏账准备 2800贷：应收账款 560000 银行存款 4000（四）以非货币性交易换入的短期投资以非货币性交易换入的短期投资，按照换出资产的账面价值加上应支付的相关税费，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。其中，换出资产的账面价值是指换出资产的账面余额减去该项资产已计提的资产减值准备后的金额。以非货币性交易换入的短期投资如果涉及补价，则投资成本应按照以下方法确定：1收到补价的，按照换出资产的账面价值加上应确认的收益和应支付的相关税费，减去补价和已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。其中，应确认的收益是指应确认的换出资产增值收益，计算公式如下：应确认的收益=（1 - ）补价应确认的换出资产增值收益，作为营业外收入处理。2支付补价的，按照换出资产的账面价值加上应支付的补价和应支付的相关税费，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。例552002年1月1日，华联实业股份有限公司以一批闲置的原材料换入总面值60000元、期限3年、票面利率5%、每年1月1日及7月1日各付息一次、到期还本的债券作为短期投资。换入的债券包含已到付息期但尚未领取的债券利息1500元，华联公司支付手续费200元。换出原材料的账面价值为46000元，公允价值为50000元，增值税率17%。华联公司向对方支付补价款3000元。换出原材料的增值税额=5000017%=8500（元）投资成本=46000+8500+200+30001500=56200（元）借：短期投资债券投资 56200 应收利息 1500 贷：原材料 46000 应交税金应交增值税（销项税额） 8500 银行存款 3200二、短期投资持有收益的会计处理企业在持有短期投资期间获得的现金股利或债券利息收益，可先作为投资成本的收回，冲减投资的账面价值；待处置短期投资时，再一并确认相应的收益。这里所说的现金股利或债券利息，是指投资以后由企业赚取的现金股利或债券利息，不包括取得投资时垫付的现金股利或债券利息。投资时垫付的现金股利或债券利息已作为应收项目单独入账，不包括在投资成本之中，因此，收回时应冲减应收项目，并不涉及冲减投资账面价值的问题。此外，为简化短期投资的核算，对持有投资期间发生的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，可不作为应收项目入账，待实际收到时，再冲减投资的账面价值。 例562002年12月1日，华联实业股份有限公司按每股680元的价格购入每股面值1元的股票30000股作为短期投资，并支付交易税费1500元。2003年2月25日，发行股票公司宣告分派每股030元的现金股利，并于2003年3月10日发放。（1）2002年12月1日，购入股票。投资成本=30000680+1500=205500（元）借：短期投资股票投资 205500 贷：银行存款 205500（2）2003年3月10日，收到现金股利。现金股利=30000030=9000（元）借：银行存款 9000贷：短期投资股票投资 9000例572002年3月25日，华联实业股份有限公司按121420元的价格购入面值120000元的债券作为短期投资，并支付交易税费300元。该债券期限5年，每年1月1日和7月1日各付息一次，年利率5%。（1）2002年3月25日，购入债券。投资成本=121420+300=121720（元）借：短期投资债券投资 121720 贷：银行存款 121720（2）2002年7月10日，收到债券利息。债券利息=1200005%=3000（元）借：银行存款 3000贷：短期投资债券投资 3000三、短期投资期末价值的计量短期投资期末价值的计量，是指采用一定的计价标准，对短期投资的期末价值进行再计量，并以此列示于资产负债表中。短期投资在最初取得时，是按投资成本计量的，反映了企业取得短期投资实际支付的代价。但短期投资的市场价格是不断变化的，会计期末的市场价格则反映了短期投资的现时可变现价值。这样，在编制资产负债表时，企业就面临一个以什么价值为标准，计量短期投资期末价值的问题。会计上有三种可供选择的方法，即成本法、市价法和成本与市价孰低法。（一）成本法成本法，是指按投资成本计量短期投资的期末价值，并以此列示于资产负债表中的一种计价方法。采用成本法计价，无论市价如何波动，均不调整短期投资的账面成本，因而符合实际成本原则，具有客观性和可靠性，也便于比较投资成本与资产负债表日可变现价值之间的差异。但成本法的缺点也相当明显，当市价下跌时，会高估资产和收益，这将在一定程度上歪曲企业的财务状况和经营成果。此外，由于市价的波动，不同时点购入的相同证券，会形成不同的投资成本，当企业出售这些证券时，很容易造成人为调节收益的情况。（二）市价法市价法，是指按现行市价计量短期投资的期末价值，并以此列示于资产负债表中的一种计价方法。采用市价法计价，如果期末市价上升，则调增短期投资的账面价值，同时确认市价上升的收益，如果期末市价下跌，则调减短期投资的账面价值，同时确认市价下跌的损失，使短期投资的账面价值始终反映现行市价，因而可以客观地反映短期投资的期末可变现价值，为正确评价企业的偿债能力提供更为有用的信息。但是，由于投资的市价是不断波动的，投资的期末可变现价值未必与资产负债表日后的投资决策具有相关性。此外，在市价上涨的情况下，企业确认的收益当中就会包括一笔并未真正实现的市价上升收益，有违谨慎性会计原则。（三）成本与市价孰低法成本与市价孰低法，是指按投资成本与期末市价二者中较低者计量短期投资的期末价值，并以此列示于资产负债表中的一种计价方法。采用成本与市价孰低法计价，如果投资成本低于期末市价，则投资仍按成本计量，不确认市价上升的收益；如果期末市价低于投资成本，则投资按期末市价计量，确认市价下跌的损失。因此，成本与市价孰低法体现了谨慎性会计原则的要求，是国际上普遍采用的短期投资期末计价方法。我国企业会计准则规定，企业应当于期末或者至少在年度终了时，对短期投资按成本与市价孰低法进行计量。在成本与市价孰低法下，企业应单独设置“短期投资跌价准备”科目反映市价低于成本的金额，当市价低于成本时，通过计提短期投资跌价准备的方式调减短期投资的账面价值，同时确认市价下跌的损失。企业可以根据具体情况，采用投资总体比较法、投资类别比较法或单项投资比较法计提短期投资跌价准备。其中，投资总体比较法，是指将全部短期投资的总成本与总市价进行比较，并按总市价低于总成本的差额计提短期投资跌价准备的方法；投资类别比较法，是指按短期投资的类别分别比较投资的成本与市价，并按各类投资市价低于成本的差额计提短期投资跌价准备的方法；单项投资比较法，是指将每项投资的成本与市价进行逐一比较，并按各项投资市价低于成本的差额计提短期投资跌价准备的方法。如果某项短期投资所占比重较大（如占整个短期投资的10%以上），应采用单项投资比较法。在确定某期应当计提的短期投资跌价准备金额时，首先应比较投资的成本与市价，确定当期市价低于成本的金额，然后根据“短期投资跌价准备”科目的原有余额，按下列公式计算确定：上列公式表明，如果本期短期投资市价低于成本的金额大于“短期投资跌价准备”科目的贷方余额，应按二者之差补提短期投资跌价准备，借记“投资收益计提的短期投资跌价准备”科目，贷记“短期投资跌价准备”科目；如果本期短期投资市价低于成本的金额等于“短期投资跌价准备”科目的贷方余额，不需要计提短期投资跌价准备；如果本期短期投资市价低于成本的金额小于“短期投资跌价准备”科目的贷方余额，应按二者之差冲减已计提的短期投资跌价准备，借记“短期投资跌价准备”科目，贷记“投资收益计提的短期投资跌价准备”科目；如果本期短期投资的市价高于成本，应将已计提的短期投资跌价准备全部转回，借记“短期投资跌价准备”科目，贷记“投资收益计提的短期投资跌价准备”科目。例58华联实业股份有限公司于年末时采用成本与市价孰低法对短期投资进行计价。2002年12月31日，该公司短期投资的有关资料如表51。表51 短期投资成本与市价一览表 2002年12月31日 金额单位：元投 资 项 目投 资成 本期 末市 价市价低于成本的金额跌价准备原有余额应计提的跌价准备跌价准备年末余额股票投资：A股票85600825003100120019003100B股票5490056100-1200800-8000C股票735007180017002000-3001700D股票69800675002300023002300小 计2838002779005900债券投资：甲债券2500025300-300000乙债券3620036000200100100200丙债券1850018800-300200-2000小 计7970080100-400合 计3635003580005500根据上表资料，计提短期投资跌价准备的会计处理如下：（1）假定按单项投资计提短期投资跌价准备计提的短期投资跌价准备=1900-800-300+2300+100-200=3000（元）借：投资收益计提的短期投资跌价准备 3000 短期投资跌价准备B股票 800 短期投资跌价准备C股票 300 短期投资跌价准备丙债券 200贷：短期投资跌价准备A股票 1900D股票 2300 乙债券 1002002年12月31日短期投资账面价值：短期投资账面余额 363500减：短期投资跌价准备余额 7300短期投资年末账面价值 356200 其中，短期投资跌价准备余额=3100+1700+2300+200=7300（元）（2）假定按投资类别计提短期投资跌价准备假定股票投资已计提跌价准备2000元，债券投资已计提跌价准备250元，则：股票投资应提跌价准备=5900-2000=3900（元）债券投资应提跌价准备= -250（元）借：投资收益计提的短期投资跌价准备 3650短期投资跌价准备债券 250贷：短期投资跌价准备股票 39002002年12月31日短期投资账面价值：短期投资账面余额 363500减：短期投资跌价准备余额 5900短期投资年末账面价值 357600 其中，短期投资跌价准备余额=（2000+3900）+（250-250）=5900（元）（3）假定按投资总体计提短期投资跌价准假定短期投资已计提跌价准备1300元，则：短期投资应提跌价准备=5500-1300=4200（元） 借：投资收益计提的短期投资跌价准备 4200贷：短期投资跌价准备 42002002年12月31日短期投资账面价值：短期投资账面余额 363500减：短期投资跌价准备余额 5500短期投资年末账面价值 358000其中，短期投资跌价准备余额=1300+4200=5500（元）四、短期投资的处置短期投资的处置，主要指短期投资的出售，也包括对外投资转出、抵偿债务转出、非货币性交易换出等情形。企业进行短期投资的目的不是为了长期持有，而是期望赚取短期收益并随时兑现。因此，如何确认短期投资的处置损益是短期投资的主要会计问题之一。短期投资的处置损益，是指处置短期投资所获得的处置收入与短期投资账面价值或账面余额的差额。其中，短期投资账面价值，是指短期投资账面余额减去已计提的跌价准备后的金额；短期投资账面余额通常指初始投资成本，如果企业在持有短期投资期间，因收到现金股利或债券利息而冲减了部分初始投资成本，则指以现金股利或债券利息冲减了初始投资成本后新的投资成本。确认短期投资处置损益时，应从处置收入中扣除短期投资账面价值还是账面余额，应视短期投资跌价准备的计提方法而定：（一）如果企业按单项投资计提短期投资跌价准备，则跌价准备与单项投资有着直接的对应关系，处置短期投资时应当同时结转该项投资已计提的跌价准备。在这种情况下，应按短期投资处置收入扣除短期投资账面价值的差额，确认处置损益。如果企业在处置短期投资时并未同时结转已计提的跌价准备，也可以按短期投资处置收入扣除短期投资账面余额的差额，确认处置损益。未结转的短期投资跌价准备，在期末计提跌价准备时一并调整。（二）如果企业按投资类别或投资总体计提短期投资跌价准备，则跌价准备只与投资类别或投资总体相对应，而不与所处置的单项投资相对应，处置短期投资时不结转已计提的短期投资跌价准备。在这种情况下，应按短期投资处置收入扣除短期投资账面余额的差额，确认处置损益。未结转的短期投资跌价准备，在期末计提跌价准备时一并调整。在全部处置某项短期投资的情况下，应将所处置投资的账面余额和已计提的短期投资跌价准备全部转出，作为短期投资的处置成本；在部分处置某项短期投资的情况下，应按该项投资的总平均成本确定处置部分的账面余额，并按相同的比例计算处置部分已计提的跌价准备，作为短期投资的处置成本。如果在处置短期投资时，已计入应收项目的现金股利或债券利息尚未收回，还应先从处置收入中扣除该部分现金股利或债券利息，按其差额与短期投资的账面价值或账面余额进行比较，确认处置损益。例592001年10月20日，华联实业股份有限公司以每股540元的价格购入乙公司股票50000股作为短期投资，并支付交易税费2000元；2001年12月31日，为乙公司股票计提短期投资跌价准备40000元；2002年2月25日，乙公司宣告每股分派020的现金股利，并于3月25日派发。（1）假定2002年3月10日，将乙公司股票全部售出，收取价款280000元。乙公司股票账面余额=50000540+2000=272000（元）乙公司股票账面价值=272000-40000=232000（元）股票转让收益=280000-232000= 48000（元）借：银行存款 280000 短期投资跌价准备 40000贷：短期投资股票投资 272000 投资收益 48000（2）假定2002年4月10日，售出乙公司股票30000股，收取价款168000元。 售出股票的账面余额=（50000540+2000-50000020）=157200（元）售出股票的账面价值=157200-40000=157200-24000=133200（元）股票处置收益=168000-133200=34800（元）借：银行存款 168000 短期投资跌价准备 24000贷：短期投资股票投资 157200 投资收益 34800五、短期投资的划转企业由于改变投资目的或其他原因，原打算随时变现的短期投资现准备长期持有，此时，可以将短期投资划转为长期投资进行核算。企业将短期投资划转为长期投资，应当满足下列条件：（一）企业管理当局经营策略的改变，致使改变投资目的。例如，原打算随时变现的短期股票投资，投资企业为达到对被投资企业实施重大影响或控制的目的而准备长期持有，从而将短期投资划转为长期投资。（二）企业管理当局投资意图的改变，必须有合理的理由，并经过内部工作程序，得到董事会或类似权力机构的批准。一般不能随意改变投资目的。（三）通常只有在期末对外提供财务会计报告时，在满足上述两个条件的情况下，才可将短期投资划转为长期投资。短期投资划转为长期投资时，应按成本与市价孰低结转。拟处置的长期投资不调整至短期投资，待处置时，按处置长期投资的要求进行会计处理。第三节 长期债权投资一、债券的分类债券是由政府或企业发行的、以契约的形式明确规定还本付息金额和时间的一种有价证券。债券按发行者划分，可分为国家债券、金融债券和公司债券三类。（一）国家债券，又称政府债券，是指政府根据信用原则，以发行债券的形式举借各种债款而出具的债务凭证，如国库券、国家重点建设债券等。国家债券与其他债券相比，具有信誉高、风险小的特点。（二）金融债券，是指银行或其他金融机构作为债务人，向投资者举借债款而出具的债务凭证。金融机构发行债券主要是为了筹措中长期贷款所需资金，债券利率略高于同期定期储蓄存款利率。 （三）公司债券，是指允许发行债券的企业以举债的方式筹集长期资金而向投资者出具的债务凭证。公司债券与国家债券和金融债券相比，具有较大的风险，因而债券利率也相对较高。国家为了保护投资者的利益，对发行债券企业都要经过资信评估机构进行资格审查，对发行债券的数额予以限制，并对发行时间、期限、利率等做出具体规定。此外，债券按是否记名，分为记名债券和无记名债券；按能否转换为股票，分为可转换债券和不可转换债券；按有无财产担保，分为抵押债券和信用债券；按利率是否固定，分为固定利率债券和浮动利率债券；按能否上市，分为上市债券和非上市债券；按偿还方式，分为到期一次偿还债券和分期偿还债券等。二、长期债券的初始投资成本（一）债券初始投资成本的内容企业在取得债券时，应当按照实际成本作为初始投资成本。实际成本是指企业为取得债券而实际付出的各种代价，如实际支付的价款（包括支付的税金、手续费等相关费用）、放弃的非现金资产账面价值等。由于企业取得债券的具体情况不尽相同，债券初始投资成本的构成内容也就会有所不同。企业应按照如下原则确定债券初始投资成本的构成内容：1如果所取得的债券包含已到付息期但尚未领取的债券利息，应作为应收利息单独核算，不构成长期债权投资的初始成本；如果所取得的债券包含尚未到期的债券利息，应在“长期债权投资”科目下设置“应计利息”明细科目核算，构成长期债权投资的初始成本。2投资时支付的税金、手续费等相关费用，一般构成长期债权投资的初始成本，应在“长期债权投资”科目下设置“债券费用”明细科目单独核算，并在取得债券至债券到期前的期间内，于确认相关债券利息收入时予以摊销，计入各期投资损益。如果支付的税金、手续费等相关费用金额较小，根据重要性会计原则，也可于支付时直接计入当期投资损益，不构成初始投资成本。3债券的初始投资成本扣除计入初始投资成本的债券利息和债券费用后的金额，与债券面值之间的差额，为债券溢价或折价，应在“长期债权投资”科目下设置“溢折价”明细科目单独核算，并在取得债券至债券到期前的期间内，于确认相关债券利息收入时予以摊销，计入各期投资损益。综上可知，长期债券的初始投资成本包括债券面值、债券溢价或折价、计入初始投资成本的债券利息、计入初始投资成本的债券费用四部分内容。但由于债券利息和债券费用有时并不计入债券的初始投资成本，因此，债券面值和债券溢价或折价是构成债券初始投资成本的基本内容。（二）债券初始投资成本的确定债券可以通过多种方式取得，如以现金购入、接受债务人抵债取得、非货币性交易换入等。通过不同方式取得的债券，实际付出的资产代价各不相同。企业应以不同取得方式下实际付出的资产代价为依据，结合初始投资成本的构成内容，确定长期债券的初始投资成本。1以现金购入的债券企业以现金购入的债券，按照实际支付的全部价款，包括支付的税金、手续费等相关费用，作为确定初始投资成本的依据。例5102000年1月1日，华联实业股份有限公司按面值购入当日发行的债券50000元，作为长期投资。该债券期限3年、票面利率6%、到期一次还本付息。购入债券时支付手续费200元，直接计入当期损益。 借：长期债权投资债券投资（面值） 50000 投资收益 200贷：银行存款 50200例5112000年7月1日，华联实业股份有限公司购入2000年1月1日发行、期限3年、面值8500000元、票面利率6%、每年1月1日及7月1日各付息一次、到期一次还本的债券作为长期投资，实际支付价款8790000元，其中，包括已到付息期但尚未领取的债券利息255000元和手续费35000元。手续费计入初始投资成本。债券初始投资成本=8790000-255000=8535000（元）借：长期债权投资债券投资（面值） 8500000 长期债权投资债券投资（债券费用） 35000应收利息 255000贷：银行存款 8790000上述分录中的应收利息255000元，已由原债券持有人赚得但尚未领取，因此，企业购买债券时应先垫付该部分利息，待实际收到该项利息时，再作如下会计处理：借：银行存款 255000贷：应收利息 2550002接受抵债取得的债券企业接受债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的债券，或以应收债权换入的债券，按照应收债权的账面价值加上应支付的相关税费，作为确定初始投资成本的依据。其中，应收债权的账面价值，是指应收债权的账面余额减去该项债权已计提的坏账准备后的金额。如果接受抵债取得债券时涉及补价，则初始投资成本应按以下方法确定：（1）收到补价的，按照应收债权的账面价值减去补价，加上应支付的相关税费，作为确定初始投资成本的依据；（2）支付补价的，按照应收债权的账面价值加上支付的补价和应支付的相关税费，作为确定初始投资成本的依据。例512华联实业股份有限公司应收乙公司账款650000元，因乙公司短期内难以偿还，经双方协商，华联公司同意乙公司以其持有的面值500000元的M公司债券和80000元的现金抵债。债券于2001年7月1日办妥过户手续，华联公司支付手续费2000元，直接计入当期损益。M公司债券于2000年1月1日发行、期限4年、票面利率7%、到期一次还本付息。华联公司按应收账款余额的5计提坏账准备。应收账款账面价值=650000-6500005=650000-3250=646750（元）债券初始投资成本=646750-80000=566750（元）其中：未到付息期的债券利息=5000007%15=52500（元）债券溢价=566750-52500-500000=14250（元）借：长期债权投资债券投资（面值） 500000 长期债权投资债券投资（溢折价） 14250长期债权投资债券投资（应计利息） 52500投资收益 2000银行存款 80000坏账准备 3250 贷：应收账款乙单位 650000 银行存款 2000 3以非货币性交易换入的债券企业以非货币性交易换入的债券，按照换出资产的账面价值加上应支付的相关税费，作为确定初始投资成本的依据。其中，换出资产的账面价值，是指换出资产的账面余额减去该项资产已计提的资产减值准备后的金额。如果以非货币性交易方式换入债券时涉及补价，则初始投资成本应按照以下方法确定：（1）收到补价的，按照换出资产的账面价值减去补价，加上应确认的收益和应支付的相关税费，作为确定初始投资成本的依据；（2）支付补价的，按照换出资产的账面价值加上支付的补价和应支付的相关税费，作为确定初始投资成本的依据。例513华联实业股份有限公司以原材料换入乙公司持有的F公司债券作为长期投资。F公司债券面值120000元、2000年1月1日发行、期限4年、票面利率5%、每年12月31日支付利息、到期还本。2001年1月5日，办妥债券过户手续，华联公司支付手续费500元，直接计入当期损益。F公司债券2000年度的利息已由乙公司领取。华联公司换出原材料的账面价值为99250元，计税价格为100000元，增值税率17%。债券初始投资成本=99250+10000017%=116250（元）债券折价=120000-116250=3750（元）借：长期债权投资债券投资（面值） 120000投资收益 500 贷：长期债权投资债券投资（溢折价） 3750 原材料 99250 应交税金应交增值税（销项税额） 17000 银行存款 500三、长期债券利息收益的确认（一）债券利息收益的构成长期债券的利息收益，是指企业因持有债券而实际获得的投资收益，主要由债券应计利息和债券溢价或折价构成，也包括计入初始投资成本并分期摊销的债券费用。1债券应计利息债券应计利息，是指按债券面值和票面利率计算的、应于债券付息日收取的债券利息。企业应当根据债券面值和票面利率按期计提债券利息，计入当期投资收益。债券利息的支付方式有到期一次付息和分期付息两种。在到期一次付息的情况下，企业至少应当在每年年末计提当年应计未收的债券利息，借记“长期债权投资债券投资（应计利息）”科目，贷记“投资收益”科目，计提的债券利息增加投资的账面价值；在分期付息的情况下，企业应当在每一个付息日计提上一个付息日至本付息日应计未收的债券利息，借记“应收利息”科目，贷记“投资收益”科目，计提的债券利息不增加投资的账面价值；分期付息债券的付息期如果跨越会计年度，还应于年末时，计提上一个付息日至年末的债券利息。实际收到债券利息时，到期一次付息的债券冲减投资的账面价值，借记“银行存款”科目，贷记“长期债权投资债券投资（应计利息）”科目；分期付息的债券冲减应收利息，借记“银行存款”科目，贷记“应收利息”科目。例514接例510，华联实业股份有限公司2000年1月1日按面值50000元购入的期限3年、票面利率6%、到期一次还本付息的债券，每年年末计提债券利息的会计处理如下： 债券应计利息=500006%=3000（元）借：长期债权投资债券投资（应计利息） 3000贷：投资收益 30002债券溢价或折价债券溢价或折价，是指债券的初始投资成本扣除计入初始投资成本的债券费用和债券利息后的金额，与债券面值之间的差额。其中，高于债券面值的差额为债券溢价，低于债券面值的差额为债券折价。债券溢价或折价可按下列公式计算： 从理论上讲，债券的溢价或折价主要是由于债券的票面利率与市场利率不同而引起的。其中，市场利率是指企业购入债券当时，同类债券的市场通行利率。在债券的票面利率高于市场利率的情况下，债券发行单位未来支付的债券利息将高于发行债券当时同类债券应负担的利息，债券发行单位当然不会按面值发行这种高息债券，而会按高于债券面值的价格溢价发行，将投资者未来多得的利息以其现值事先收回；在债券的票面利率低于市场利率的情况下，债券发行单位未来支付的债券利息将低于发行债券当时同类债券应负担的利息，投资者同样不会按面值购买这种低息债券，债券若要顺利发行出去，就得按低于债券面值的价格折价发行，将投资者未来少得的利息以其现值预付给投资者。因此，债券溢价或折价的实质就是将票面利率计算的债券利息和市场利率计算的债券利息之间的差额，按市场利率折算为现值而进行的事先调整。通过这种调整，使投资者无论取得的债券票面利率是多少，都将按市场利率获得利息收益。从这个意义上讲，票面利率又称为名义利率，市场利率又称为实际利率。债券溢价或折价的性质决定了它是各期债券利息收益的有机组成部分，应当于计提债券利息的同时进