利率市场化论文关于基于利率市场化的利率风险管理论文范文参考资料

利率市场化论文利率市场化下的利率风险管理论文范文参考资料随着我国利率市场化进程的推进，商业银行面临的利率风险将越来越明显。管理商业银行利率风险的方法将成为摆在商业银行面前的非常现实的原因。本文首先分析了我国商业银行面临的利率风险，然后对商业银行在新利率市场化条件下提高定价能力和加强利率风险管理提出了意见。关键词利率市场利率风险资产负债管理利率市场化是* * *银行取消对利率的控制之前，逐步放宽利率的决定权，将利率的决定权交给市场，市场主体自主自由表达对各种利率的期望，并根据市场机制的作用通过竞争形成一种动态利率体系和相应的利率期限结构，这是利率确定、利率传递、利率结构、利率管理的市场化等利率形成机制的核心。利率市场化至少包括以下三个方面的特点：利率水平由市场资金供求关系决定。* * * *银行间接管制利率。市场主体享有完全的自治权。我国利率市场化改革的普遍思路是首先放开货币市场利率和债券市场利率，逐步推进存款和贷款利率的市场化。存款、贷款利率市场化是“第一外币，后本币；首次贷款，后存款；按长期、大金额、短期、小金额顺序进行。近年来，利率市场化进程如下：1996年我国以银行间贷款市场利率自由化为突破口，开始了利率市场化改革。主要发生在xx年前，因为国内外汇储蓄贷款利率放了几个阶段。在Xx年之前，银行价目表价格变动范围限制在30%以内，xx年贷款变动范围扩大到基准利率的1.7倍。各种票据、公司债券，特别是OTC市场和第二市场交易扩大后，价格进一步市场化等许多企业，特别是质量好的企业，可以选择发行票据和企业负债，其价格完全不受贷款基准利率的限制。扩大商业个人住房贷款的利率变动范围。变动范围扩大到Xx年8月基准利率的0.85倍。Xx年5月汶川_ _发生后，为了支援灾后重建，人民银行于当年10月进一步提高了金融机构住房抵押贷款的自律价格，将商业个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。Xx年6月，利率变动区间进一步扩大。存款利率变动区间的上限将调整为基准利率的1.1倍。贷款利率变动区间的下限将调整为基准利率的0.8倍。二是利率市场化下我国商业银行面临的风险和利率风险管理的现状1、利率市场化对商业银行的风险。利率风险是利率的意外变化，导致市场价值与银行盈利能力和预期价值的偏差。一方面，利率的高低波动会影响商业银行各时期的利息收入和利息支出，进而影响银行的损益。相反利率的变动会影响银行资产和负债的市场价值，引起银行股变动，或因银行风险资本不足，对监管当局的处罚或信用评价机构的降级处理等银行产生不利影响。根据风险的原因，一般可分为阶段性风险和永久性风险。(1)阶段性风险。利率市场化阶段的风险意味着在利率市场化转换阶段经济主体不能适应利率波动而产生的金融风险具有相当的系统性，但在转换阶段完成后，阶段性利率风险将逐渐消失。从我国的情况来看，主要有以下成果。一是信用市场的逆向选择风险。在利率市场化过程中，随着利率水平的提高，高风险的借款人倾向于向银行借钱，低风险的借款人可能逐渐脱离贷款申请人的行列，高风险的借款人溢出信贷市场，贷款违约的可能性大大提高，这是信贷市场的逆向选择风险。第二，国有企业的风险集中在风险上。改革开放以来，国有企业的经济效益频频崩溃，客观上要求国家扩大对国有企业的补贴，而国民收入分配模式的变化使金融部门负担不起巨额补贴，企业融资结构间接融资比重又太高，在这种情况下，弥补国有企业亏损和低效运行的使命取决于国有商业银行。据统计，为我国创造70%以上国内生产总值、95%以上新就业机会的非公开经济与最大20%-30%的国有部门同等信用资金。在对整个产业产值不到30%的贡献率和不到20%的经济增长做出贡献的国有企业占70%以上的国有银行信贷资源和上市金融的绝对垄断权的同时，国有商业银行也成为我国经济改革风险的最大负担。第三，市场间竞争风险。利率市场化后，市场银行间的竞争将加剧，各种金融商品之间的利率水平差距正在缩小。存款贷款利率变动改革试点项目后，4大国有商业银行向农村信用合作社转移了大量资金，这预示了利率市场化后我国金融机构之间的竞争将加剧。四是银行存款转换风险。目前我国的金融市场仍处于比较严格的政府控制状态，金融商品较少，很多资金必须以存款的形式存入市场银行。利率市场化后，金融商品继续丰富，居民有了更多的金融商品选择，银行存款的转换不可避免。(2)永久风险。持续性风险，即通常所说的利率风险，来自市场利率变化的不确定性，是长期的，不是系统的。尽管这种风险是银行业的正常组成部分，但严重的利率风险会对银行的收入水平和资本构成巨大威胁。据巴塞尔委员会利率风险的管理原则和监管原则透露，商业银行面临的利率风险主要如下。第一，风险价格调整。也称为成熟不一致风险，由于金融机构的资产、负债和计划外业务到期日(对于固定利率)或价格调整时间(对于可变利率)的差异，金融机构可能面临的风险，也是最重要和最常见的风险。这种资产、负债价格调整时间的差异在市场利率变化时导致资产负债业务价格调整时间的不一致，从而导致金融机构的利润差额变化。存款贷款事业的“短存款和长贷款”现象突出，利率提高，商业银行面临着融资成本上升的危险。第二，收益曲线风险。如果金融机构收益曲线的斜率和形式发生意外变化，银行资产者收益将更改为与负债侧支出相反的方向，表示可能影响银行收益的风险。通常，当资产与负债期限不一致时，银行为了保持这种差距，在收益曲线风险的斜率变小或变为负值时减少净收益差额收入。银行利用短期负债支持长期资产，收益曲线异常变化，长期套利减少，甚至反转时，银行的套利收入可能大幅减少或成为负值。第三，基准风险。一般利率水平的变动，价格调整特性相似的金融商品利率变动的程度，意味着影响金融机构收益的风险。在同一定价期间，一般利率水平发生变化时，如果基准利率变化水平不同的两种不同金融工具的价格基准不同，金融工具的利率水平调整幅度不同，商业银行也可能遭受损失。第四，选择权风险。随着期权风险和利率的大幅降低，信誉好、经营条件好的企业偿还长期贷款、用新的低利率再融资等，市场银行为了维持顾客，必须同意这种安排，银行收益也减少，暗示了选择权风险。利率市场化后，利率上调非常频繁，银行客户随时会根据利率水平调整自己的资产和负债，这种调整通常对商业银行不利，受到制度因素和微观机制的制约，我国金融机构目前对储户的提前支取和贷款者的提前偿还缺乏约束手段，因此这种风险更大。(1)利率风险管理体系不完善。商业银行还没有建立科学、严格、有效的管理监管风险的组织体系和决策体系。缺乏明确的利率风险管理政策和管理程序。利率风险管理是商业银行资产负债管理的核心，需要严格、科学、权威的组织体系和决策机制，有助于准确、及时、科学的决策。(2)缺乏及时有效地限制和避免风险的工具。目前我国商业银行的资金和运营渠道比较单一，负债基本上是被动的，资产运营受到多方面的限制。商业银行基本上根据自己的资金力、资金成本、供求关系自主决定不同的利率，不能调节资产负债结构，表内资产负债结构单一，表外金融衍生产品更加不足。(3)利