缺口论文关于涉农中小企业金融缺口间接融资困境论文范文参考资料

缺口论文关于涉农中小企业金融缺口间接融资困境论文范文参考资料 涉农中小企业是推动农村经济发展的重要力量，这些企业急需资金来推动自身的发展，而银行对其进行贷款的积极性却并不高，再加上金融管制、信息不对称等理由导致的金融缺口不能弥补，从而涉农中小企业往往会陷入间接融资困境。在信贷紧缩的情况下，拓展涉农中小企业的融资渠道、进行间接融资创新、建立政府综合金融服务平台就显得尤为重要。 中小企业尤其是涉农中小企业融资难已经是个老理由了，但是今年银根紧缩，使这个理由更加突显。涉农中小企业融资难，一直是我国三农发展中的障碍，涉农中小企业是农业的龙头，是农业产业化经营链中的关键环节，对农业产业化发展、繁荣农村经济做出了不可磨灭的贡献。目前我国200多万个产业化经营组织带动农民就业岗位4 000多万个，平均每个农户每年在产业化经营过程中增收1 900多元。尤其东南沿海省份，涉农中小企业在农村经济和整个国民经济中的地位更为突出。 从目前来看，我国为涉农中小企业提供资金支持的主要是农业发展银行、储蓄银行以及一些股份制商业银行，农业发展银行作为专门为农村服务的银行在农村地区设置了很多经营机构，此外，当前越来越多的商业银行也在*政策的号召下向农村提供一些金融服务。但是，实际上这些金融机构在很大程度上仍无法满足涉农中小企业的资金需求。相关数据显示，我国中小企业只有12%的流动资金于相关金融机构，小微企业仅有2.3%，而涉农中小企业则更少。 从这些融资目前状况中不难看出，由于涉农中小企业在金融市场上天生的弱质性，其作为贷款和资本的需求方难以从相关金融机构中获得足够的有效资金，由此导致了供给链条的断裂，从而产生“金融缺口”，使得当前涉农中小企业陷入艰难的融资困境。 “麦克米伦缺口”可以用双缺口来概括涉农中小企业的融资困难。首先，涉农中小企业的金融缺口理由从金融制度上来看是一种市场失灵，它形成的一个核心理由就在于政府的金融管制。 现从模型中对其进行说明，假设银行、企业处于完全竞争的状态中，则完全竞争条件下资金的供给曲线为S0，需求曲线为D0，则两者对应的结合点处的均衡利率为R0，均衡信贷数量为Q0。但是在我国，由于贷款基准利率I是由国家制定的，从而决定了管制的资金市场的均衡利率I0要远远低于完全市场经济中的均衡利率R0，这样就必定出现涉农中小企业金融缺口Q1Q2，由下图可知，在受管制的金融市场上，金融缺口是不可避开的。 金融缺口模型 对于涉农中小企业来说，种种理由使得其“金融缺口”很难缩减甚至有所扩大，而导致涉农中小企业金融缺口的主要理由有金融管制、信息不对称等。 我国金融发展现在仍处于不健全的状态，还存在比较严重的金融管制理由，具体表现为市场结构不健全、金融产品结构单一、融资结构不合理、市场分割等，所以说，“金融缺口”的根源在于金融管制，即市场形成的实际利率没有反映真实的资金供求。 目前，我国的金融管制对涉农中小企业融资的影响主要表现为信贷市场上的抑制。而这种抑制主要是因为我国金融结构与经济结构的矛盾。传统的金融结构与现代的经济结构不对称，在产业经济领域普遍将市场作为配置资源的手段，在逐步建立完善市场机制的同时，商业银行还没有或无法完全按照市场机制办事，从而充分发挥优胜劣汰的作用。信贷市场受抑制的最显著特征是信贷配给，政府公开或隐蔽地指导了信贷资金的发放，以支持存在较大外部经济性的投资，从而使许多涉农中小企业得不到充足的资金进行发展。 所谓的信息不对称是指，在市场交易中卖者比买者对商品拥有更多的信息。一般来讲，主要有两种信息不对称理由：一类是事前非对称信息；一类是事后非对称信息。前者主要导致逆向选择，后者主要导致道德风险，两者共同导致了涉农中小企业借贷资金的不足。 逆向选择，指的是这样一种情况，市场交易的一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而对方受损时，信息劣势的一方便难以顺利地做出买卖决策，于是价格便随之扭曲，并失去了平衡供求、促成交易的作用，进而导致市场效率的降低。相关金融机构在给大型企业提供信贷时，能通过很多方式提高做出正确决策的概率，但对涉农中小企业来说，由于规模不经济的存在，加上涉农中小企业一般不愿向外界披露企业信息，从而使这种“逆向选择”在所难免。 截至xx年末，金融机构各项存款余额为718 238亿元，其中城乡居民储蓄存款余额为303 303亿元，而截至xx年末，沪深两市股票的流通市值仅为193 110亿元。由这些数字可以看出，企业融资中有相当一部分是于银行。但是商业银行的服务对象是以国有企业以及大中型企业为主，因此中小企业尤其是涉农中小企业要想从银行取得贷款困难是相当大的。从有关资料来看，截至xx年12月底，全国共发放短期贷款146 611亿元，其中乡镇企业贷款9 029亿元，私营企业及个体贷款7 117亿元。 1.间接融资方式单一，难以有效实现融资活动 实际上，间接融资的方式有多种，如：融资租赁、票据贴现、基金融资，但是目前，我国涉农中小企业的间接融资主要集中在银行贷款，特别是在民营银行、信用社和商业银行的贷款。在金融市场中，这些都是规模较小，在金融机构中所占比重不超过15%的金融主体，难以在短期内有效地解决涉农中小企业所需的资金。再加上涉农中小企业本身固定资产不足，难以在贷款中有效抵押所需要的*流。而且对于商业银行来说，涉农中小企业的贷款信誉比较低，更加不愿意增加信贷风险。2.间接融资规模小，且存在较大的地区差异 1.拓展涉农中小企业的融资渠道 若想拓展涉农中小企业的融资渠道，其关键是建立起涉农中小企业信用评估体系和担保体系，从而疏通银行和企业之间的关系。由于信息不对称，加上涉农中小企业自身规模和经营实力较小，银行不愿向涉农中小企业提供贷款。因此，通过构建完善的涉农中小企业信用评估体系和信用担保体系，一方面可以向银行提供申请贷款的涉农中小企业的真实信用水平，另一方面也促使涉农中小企业更关注与提升自身信用水平，来满足进入资本市场的要求。另外，涉农中小企业还应该通过良好的资本运营，提高资金使用效率，通过股份制改造、战略联盟、企业租赁等手段来优化资产结构，提高资本运营效率。 2.进行间接融资创新 银行应创新金融产品和服务，适应涉农中小企业发展的需要。创新发展面向涉农中小企业的信贷产品与服务，探索建立多层次的金融服务体系；建立涉农中小企业信贷奖励考核制度；支持银行发行专项用于涉农中小企业贷款的金融债；鼓励银行建立独立核算的涉农小微企业金融服务专营机构，提供 化服务的同时改善和完善风险管控机制；对产业集群特点明显的企业，可基于大数定律创新银行贷款定价机制。 3.建立政府综合金融服务平台 涉农中小企业对国家 _发展起到了不可替代的重要作用，政府作为国家利益的代表，理应对