保险投资论文范文参考关于保险投资的优秀论文范文【10篇】VIP

保险投资论文范文参考关于保险投资的优秀论文范文【10篇】 现代保险业的发展,使保险服务的内容不再局限于可保风险的咨询与管理领域,而与资产管理的咨询、运作紧密地结合在一起.保险服务与资本市场的结合日益密切.保险企业已经从单纯的损失补偿主体发展成为资产管理主体,并且资产管理业务的业绩决定了保险业整体业绩,保险投资已成为现代保险业赖以生存和发展的重要支柱.不仅如此,保险资产还日益呈现证券化趋势,发达国家保险投资于股票、债券等证券的比例较高,表现出保险市场与资本市场的深度融合.现代保险理论与实践证明,保险资金营运是保险经营的主要内容之一,保险资金营运效率不仅关系到保险公司和保险业的生存和发展,而且关系到金融乃至整个经济的运行质量. 从发达国家保险业的发展经验看,投资渠道的多元化和主要投资于资本市场是保险资金运用的两个显著特点.因此,深入分析和研究保险投资与风险管理论,探讨我国保险资金合理、有效的运用途径,成为目前我国保险业面临的主要问题,同时,在创新成为时代主题的大背景下,探讨保险投资与保险业创新的关系以及在目前环境下如何创新,也成为我国保险业面临的重大课题.但我们也应当清醒地看到,目前我国保险业的发展仍然处于低层次的初级阶段.同世界保险业相比,我国保险深度和保险密度与发达国家仍存在较大差距.我国保险业经营调整能力的不足和产业政策(包括监管政策)的不配套,金融市场的调整和利率等金融变量的变化,使得尚处在初级阶段的中国保险业处于极其被动的境地.这些应该引起保险理论界及实务界的高度重视. *我国保险业发展的困境,顺应国际保险业发展的潮流.我们认为,通过保险业与资本市场的融合,进行高效的保险资金营运是我国保险业创新发展的必然选择.借鉴西方发达国家保险经营的经验,结合中国实际,以提高保险公司偿付能力为核心,以保证保险资金运用效率为目标,以高效科学的投资组织架构为载体,以风险管理技术为手段,按照保险资金的结构和特征,进行资产、负债风险匹配下的资金营运和管理,形成保险经营的良性循环,促进保险业持续、创新发展,是新时期我国保险业发展的重大战略选择. 本文的研究中用一条主线把所有内容贯穿起来,这条主线即:在保险金融化的国际潮流以及中国经济转型和经济逐渐开放条件下,保险投资既是现代市场经济条件下保险企业金融属性的内在要求,也是保险业应对经济环境变化以及金融市场发展的必然选择,建立健全高效的保险投资组织体系与风险管理体系,实现保险市场与资本市场的高度融合及协调发展,实施保险业的创新发展战略,做大做强中国保险业. 本文创新观点主要有:其一,保险投资是现代市场经济条件下中国保险业应对开放经济环境压力以及金融市场发展的必然选择,同时,也是我国保险企业摆脱困境的根本途径,其二,我国保险投资应该是建立在一定风险管理条件下的资金运用和管理,必须构建符合中国保险业以及资本市场实际的保险投资组织体系与风险管理体系,其三,保险资金营运是进行保险市场与资本市场整合的纽带,保险市场与资本市场的高度融合是我国保险业创新发展的新的平台,其四,保险投资是保险产品创新和保险制度创新的基础,而保险的创新发展是做大做强中国保险业的必要条件. 保险经营活动往往随着宏观经济环境的变化而发生周期性的改变.当市场上的风险保障需求超过保险公司对风险保障承保能力的供给时,保险公司的承保业务与投资业务都是保险经营活动的主要利润；当保险市场对风险保障的需求小于保险公司对风险保障的承保能力时,由于保险公司相互竞争致使承保业务出现亏损,这时保险投资收益就会超过承保收益而成为保险经营的最主要利润.因此,保险投资已经成为国际保险经营业的核心业务.发达国家保险业的主要特征就是承保业务(负债业务)与投资业务(资产业务)并重,保险公司成为既有补偿职能又有融资职能的金融服务企业.一方面,保险投资业务早已成为保险公司获得丰厚利润的主要手段,另一方面,保险投资活动也已经成为发达国家资本市场投资活动的重要组成部分. 根据国外保险市场发展规律来看,保险业发展往往伴随着宏观经济环境的变化而发生周期性的改变,在周期性变化过程中呈现出一定的规律性,随着未来市场份额竞争的日趋激烈,保险公司的发展将逐渐从大力发展保险产品向提升保险资金的投资运用能力转变.也就是说,保险公司未来的发展将越来越重视保险资金投资运用业务.有鉴于此,中国保险业未来发展应将资金运用业务放到战略高度加以把握,在积极拓宽保险资金运用渠道基础上,控制好投资风险,提高保险资金的投资收益率. 本文首先对保险资金运用和风险管理的国内外文献进行了,对现代投资组合理论、风险管理理论、在险价值VaR分析法,作了较为系统的阐述,为中国保险资金运用于资本市场问题的研究提供理论依据,将保险公司保费定价、投资运作与风险控制融合在一个统一的视阂中,进行监控. 具体而言,找出中国保险业收益率下降困境的表现,归类为保险市场发展过快、资本市场产品不足、及对风险管理的理念不足造成收益率下降.为期能 _保险资金运用提供借鉴,一方面总结分析发达国家在保险资金投资运用的成功经验,如美国：对保险资金的安全性要求较高；设立一般账户和独立账户,将风险高的资产分离.英国：投资结构比较特殊,以股票为主、宽松的监管,但是英国拥有发达的保险业、成熟的资本市场、高效的监管.日本：保险资金投资房地产市场一定要慎重；应该更加重视利率风险；加强“反周期”预警. 另一方面,借鉴文化血缘语言相近台湾在保险资金运用方面的成功经验,通过Markowitz的资产组合理论,以保险业的保险资金运用为例进行了实证研究,从风险矩阵中发现：与人寿保险基金资产的原投资标的的相关性极低,境外投资有分散风险的作用,但应注意汇兑风险及避险成本；项目运用及公共投资项目,有分散风险的作用,但需另考虑报酬率水平及稳定的*流量.通过数据收集和模型应用对保险资金投资组合优化深入研究,重点考察了流动性、市场利率和系统性风险对保险资金投资的影响程度和决定因素. 最后,本文使用在险价值VaR分析法系统分析了保险投资的风险,研究了保险资金投资用的风险管理测算工具、风险传导机制和防范及治理措施. _保险资金投资运用优化组合和风险管理建设性建议并对未来的研究方向做出了展望. 随着中国加入WTO,一方面为中国保险业走向国际化提供了机遇,另一方面又给中国民族保险业带来最严峻的挑战.我国保险业自改革开放以来,保费收入以年均35%的速度递增,经过20多年的快速发展,保险资金规模不断增大,xx年底保险公司总资产超过3300亿元.据预测,今后5年,我国保险业还将保持年均13%的增速,保险业在整个金融体系中的地位和作用将日益增强.随着保险业的快速发展,保险资金运用的重要性也进一步凸现.而如何拓宽保险资金投资渠道,加快保险资金与资本市场的对接,则是摆在保险界、证券界乃至整个金融领域的一个现实问题. 保险监管的重要性不言而喻,但监管部门的权力却并非越大越好,过分扩张的监管范围和刚性的监管手段,往往会适得其反,因此,探讨现行保险制度和政策的有效性,寻找改进的空间,是本文的主要研究目的. 本文选择保险监管制度的成本和收益作为切入点,分析保险监管制度的执行成本和社会收益,通过对两者的比较,得出监管制度有效与否的结论,进而探讨监管政策的合理性,这是本文的写作思路.然而,保险监管制度内容庞杂,头绪繁多,巨细靡遗的剖析监管制度的各个方面并不现实,因此在确定研究视角的同时,笔者也通过分析保险监管分支制度的内在逻辑联系,筛选研究对象,最终将偿付能力监管、费率监管、市场行为监管和公司治理结构监管和资金运用监管纳入研究范围. 本文的写作结构包括七章,第一章引言部分,阐述了研究背景、研究意义和研究思路,对和保险监管效率相关的文献作出梳理,理顺写作脉络.本文的第二章主要内容是对国际保险监管体制进行评述,尤其是IAIS中关于保险偿付能力、保险公司治理结构、保险市场行为等方面的规定,以此作为中国保险监管政策的参照系. 本文的第三章主要阐述保险偿付能力监管政策的有效性问题.偿付能力是监管制度核心,一直为监管部门所重视,在监管体系中占据重要地位,偿付能力指标对保险公司经营管理至关重要,可以说,它是监管体系的轴心,对偿付能力的监管能够起到牵一发而动全身的作用,另外几个监管制度与其密切相关. 偿付能力监管的社会成本可以分为直接成本、间接成本与社会成本三部分.监管部门为偿付能力监管支付的人员开支、费用开支等是直接成本,这一部分开支的边际成本很小,监管部门无需增加太多开支便能够完成对偿付能力的监管,而被监管者可能会采用多种方法躲避监管,从而产生被监管者的额外开支,形成偿付能力监管的间接成本.偿付能力监管成本的重点在于其机会成本,由于监管部门有不断提高偿付能力充足率标准以保证保险公司偿付能力充足的趋势,因为这种做法对于监管部门来说更容易,也更容易操作,所以现行的保险监管偿付能力标准有可能偏高,这点在保险实践中也得到验证,偏高的标准使得保险人被迫不能进行更大规模的保险投资,影响了保险人的盈利,最终使投保人和被保险人不能受惠于保险投资,损害了他们的利益.偿付能力监管政策尽管有偏误,然而其社会收益也是十分明显的,通过对偿付能力标准的严格监管,我国保险业没有出现保险人破产现象,保险市场运行较为稳定,保险公司的资本数量也在偿付能力监管要求下不断提高,扩大了保险人的资本规模,有利于保险人的经营.对比偿付能力监管的成本和收益,可以得到结论,在防止公司破产,维护保险市场稳定方面,偿付能力监管政策是有效的,然而,偿付能力监管的社会成本还有继续降低的空间,目前的监管政策是低效的. 本文第四章重点研究保险费率监管政策的有效性.费率监管是保险监管中的热点研究问题,费率监管的社会成本相当显著,目前实施的严格管制费率的政策本意是防止恶性竞争,在保险发展的历史阶段上,费率管制确实起到应有的作用,然而,随着保险业的不断前进,依然采用费率的严格管制手段,显得不合时宜,它削弱了后进入保险市场的保险企业的竞争力,可能会引发垄断现象的发生,不利于保险市场的长远发展.费率管制还使消费者不能依靠价格信号选择保险产品,这使得价格机制在保险市场上的作用被抹杀,结果是投保人和被保险人不能充分行使他们的选择权.另外,在严格的费率管制前提下,监管者出于对新型产品的不了解,可能不会批准保险人的产品创新,从而打击了保险人产品创新的积极性,使保险人因循守旧,不能根据宏观经济环境的变化和投保人、被保险人的需求设计新险种,由此造成保险险种老化,不再适应市场需求,保险供给和保险需求产生矛盾,阻碍了保险市场的发展.然而费率监管并非全无好处,它也取得了一定社会收益,如：在一定程度上制止了逆选择和道德风险；防止竞相降价的恶性竞争的发生；促使监管者提高监管水平.然而和费率监管政策造成的社会成本相比,其社会收益显得微乎其微,而且,采用其它监管政策同样可以达到上述目的,因此,可以得到结论：费率监管是无效的. 第五章的写作内容是保险市场行为监管和公司治理结构监管.市场行为监管和公司治理结构监管是IAIS的监管重点,市场行为监管、偿付能力监管和公司治理结构监管构成了保险监管的三支柱.保险市场行为可以依据行为主体和行为内容划分为几个类别,有鉴于保险市场的实际情况,笔者将写作重点放在保险*行为、违约行为、欺诈行为方面. 目前的保险市场行为监管制度取得了一定收效,而其成本只有直接社会成本和监管带来的交易成本增量两部分,总体来说,监管收益要大于监管成本,因此对保险市场行为的监管是一种有效的监管,应该加强市场行为监管力度,为偿付能力监管打好基础. 公司治理结构监管对保险市场良性发展有很大益处,监管部门有必要加强保险公司治理结构监管,理顺保险公司内部机制,建立合理有效科学的权力划分体系,解决股东、董事会、高管之间的利益冲突,才能使保险公司经营管理活动安全而高效,使投保人和被保险人从中得益.同时,规范的保险公司治理结构直接影响保险公司偿付能力,影响整个宏观保险市场. 本文第六章是关于保险资金运用监管政策有效性的分析.保险资金运用监管的安全性是监管部门的指导原则,然而,过分重视保险投资的安全性却是以牺牲保险资金的盈利性为代价的,这正是保险投资监管的成本所在.由于对保险资金运用有诸多限制,导致保险公司错失许多投资良机,降低资金使用效率,间接影响了偿付能力,而投资渠道和投资结构的局限性更使这一问题雪上加霜,因此保险资金运用监管政策的成本实际上是巨大的,这 _暴露了我国的保险资金运用监管的低效率,当然,这不能全部归咎于监管部门对资金运用的严格监管,金融市场宏观环境对保险投资有重要影响.但是监管部门应该在保证资金安全性的前提下,尽力拓宽资金运用渠道,放松投资结构的限制十分必要. 通过以上几个方面的分析,总体来说,现行的保险监管措施虽然部分有效,但其效率却相对低下,有鉴于此,笔者在第七章内提出一些政策和建议以供参考. 首先,变革监管理念势在必行,监管部门以往的“头疼医头,脚疼医脚”的模式对保险业发展有百害而无一利,对可能出现的状况缺乏预见性,对已经出现的监管问题一味采用堵的办法,这使得监管部门在监管过程中显得十分被动,因此,变“亡羊补牢”为“曲突徙薪”以及变“威逼”为“利诱”对于监管部门格外重要,此外,监管部门还应该维持政策的独立性,不能过多地受到社会舆论的影响,如：过于注重维护投保人和被保险人的权益,忽视了保险人合法权益的保护. 其次,实现以上监管观念的变革,提高监管水平是必要条件.监管者的专业水平和专业素养应该高于被监管者,这样才能从宏观层面上把握政策走向,从而制定高效的监管政策,遗憾的是,目前我国监管部门还没有达到这样的高度,出现了被监管者的专业水平高于监管者的现象,由此产生的结果有两个,一是监管者被保险公司牵着鼻子走