保险资金论文关于保险资金助推经济服务民生论文范文参考资料

保险资金论文关于保险资金助推经济服务民生论文范文参考资料 编者按： 当前我国正处于经济转轨、社会转型期，经济发展过程中存在着融资难、融资成本高等理由，一些领域和项目对保险资金有着迫切的需求。而保险资金有着规模大、周期长、资金稳定等特点，这决定了其在支持实体经济、服务民生方面，可以发挥重要的作用。为此，中国社会科学院金融研究所与特华博士后科研工作站共同主办了题为“保险资金：助推经济，服务民生”的xx特华金融论坛，邀请了诸多业界金融机构、研究机构、实体企业和监管部门的专家、学者和一线企业家。本刊全程参与了此次论坛并在此选登部分发言内容，以飨读者，未经作者本人确认，不分先后。感谢特华博士后科研工作站王力、黄育华、王伟并提供给本刊。 李扬：深化保险资金运用的宏观经济背景 当前，中国经济已经进入一个新的发展阶段，从过去30年年均9.8%的增长率，调整到xx年的7.8%。导致这样一个重大变化的理由，主要是由三个因素决定的。一是实体经济层面的结构因素，包括生产要素结构和经济结构方面的变化；二是经济周期因素，全球 _仍没有结束，可能还会延续10年甚至更长时间；三是政策层面的变化因素，比如强力刺激的经济政策开始淡化和退出。在上述三个因素的共同作用下，导致中国经济的增长速度开始进入下行通道。 中国未来发展还有一个绕不开的理由，就是人口的老龄化，及其相关的社会安排、经济安排和金融安排。目前，中国人口老龄化已经比较突出，据国家 _的工作人员所说，今后适龄劳动人口每年会减少三百万左右，40岁以下的劳动人口将显著减少。因此，中国社会的一个长期严峻挑战，就是如何对这些老龄人口进行支持，如何养活这样还在逐渐老化的人口。最近，社保基金理事会对这个理由做了专题研究，研究显示，在美国早就有政策监管了，共有三块资金是应对人口老龄化的，第一块是工薪税，第二块是个人账户，第三块是商业保险。这三块加在一起，存量相当于美国当年GDP的160%，也就是说它的覆盖力度极强，欧洲也超过100%。那么按照这个指标，反过来衡量中国，我国的存量只相当于GDP的2%，我国的养老资金竟然有如此巨大的缺口。我们每个人都会遇到这个理由，等到我们退休的时候，就会发现谁来养活我们呢而且理由会越来越突出。因此，养老保险必须要大力发展。 综上所述，关于保险资金的投资运用，必须要实现保值增值，这是保命钱，所以保险投资是一个极为复杂的理由。说它复杂是因为它涉及到保命，监管当局持非常谨慎的态度是合理的。目前，中国的情况是跟不上通货膨胀的速度，如果再没有一个有效的保值增值路径，未来的理由将会更加难办。说这个理由很突出，是因为经过30多年的发展我们积累了大量的财富，理由是这些财富怎么集中起来，用于应对人口的老龄化理由。也许一年两年还不会特别突出，但它关系到我们每个人的未来，需要认真研究加以解决。 （作者系中国社会科学院副院长） 陈文辉：金融改革条件下如何推进保险资金运用 保险资金运用要服务好主业。保险资金运用，首先应当服务好主业，实现保险资金的保值增值，不要一味贪大求全。此外，投资能力也决定了术业要有专攻，作为保险公司，能够较好地运用保险资金就已经不错了。经常接触到一些搞投资的保险专家，他们都非常认真地说，现在是一个大资产管理时代，或者叫泛资产管理时代，也就是说今后保险资产管理要涉及各个方面，不光要管理保险资金，还要去管理很多其他资金，包括媒体上所说的，证监会把公募这一块都对保险资产管理公司放开了。这并不一定是好现象，作为一个保险资金运用的机构，不管你是一个资产管理公司还是什么公司，服务好你的主业是至关重要的。如果皮都不在了，毛怎么能存在呢更何况保险特别是寿险，包括养老保险，它的资金集聚功能是很强的，对于保值增值的要求也非常高。在这样的情况下，如果资金运用不能很好地服务于主业，这些钱不是贬值就是亏损，甚至是出现更严重的后果，那将会产生非常严重的社会理由。 保险资金运用要符合自身经济规律。保险资金运用要合乎自身经济规律，比如在资金运用方式和运用领域等方面要顺应规律，要实现资金运用的科学化和与其他部门的差别化等。首先，保险资金的特点是长期性，特别是寿险资金，它对于资产负债匹配的要求非常高。这是保险资金运用的一个重要特点，这个特点就决定了它运用的方式要依靠债，或者类似于债这样的东西。我们研究发现，国外很多保险公司的债介入量非常大，而我国保险公司大概有80%都是银行存款，大概11%左右是股市投资。因此，可借鉴国际经验，保险资金投资债券或者类似于债券的东西，是比较适合的选择。另外一个比较适合的选择就是投资不动产，比如国外的保险公司大量持有写字楼。其次，就是与其他行业的差别化经营理由。从宏观层面来看，中国经济要保持长期、持续、健康发展，长期的资本供给是非常缺乏的。那么，保险资金怎样去做股权投资，并能获得债或类债这样稳定的长期回报，即保险资金既能做到符合保险资金运用的规律，又能获得稳定的投资回报。这是一个值得研究的理由。 保险资金运用要注重产品创新。保险资金运用要达到保值增值的目的，其实无非要盯住两个方面。一个是要盯住基础市场，要知道钱投到哪里去了，所投资产是否有价值，这是很重要的方面，也是 _给我们带来的深刻教训。另一个是要盯住载体，就是保险资金通过什么样的载体进入资本市场。根据保险负债的特点，它有各方面的要求，那么这个载体怎么找到，这方面需要我们做大量的保险创新，包括资产产品的创新，以实现我们的资金与基础资产有良好的对接。因此，我们希望保险公司在创新方面要花大力气。当然，作为监管部门，我们要以最大的宽容来对待市场主体的创新，如果创新带来了理由，我们能不能容忍，这可能要有一定的胸怀，我觉得这一点，作为监管部门应该有一个清醒的认识。保险资金运用监管要适应市场化改革。从xx年下半年开始，保险业市场化改革的力度是非常大的，其目标是要把各种决策权、选择权交给市场主体，当然也包括把风险责任交给了保险公司。在这些方面保监会做了很多努力，目前已放得很宽了，以至于保险公司觉得他们所想到的都已经放开了。与之相适应，我们的监管趋向也调整为八个字“放开前端，稳固后端”，也就是说前端强化审批，后端强化监管。这就要做好三个方面的工作：第一，要根据投资的资产，选择合适的资产来配置资本。第二，要切实做好资产负债的监管，因为如果你要放开前端，这个是要弱化的，那么这个弱化必须加强资产负债匹配的监管，因为它的负债已经满足要求了，那么它在市场上有一些什么样的资产可以匹配，负债结构是否合理，这是需要认真研究的。第三，对于后两种情况要采取必要的措施，一是要强化我们的监管队伍建设，一是在合法合规检查方面，我们要多总结一些规律性的东西。 （作者系中国保监会副主席） 王国刚：保险资金运用应注重服务实体经济 金融服务实体经济的方式应该创新，而保险资金运用是其中的重要内容。要实现保险资金的有效运用，关键要在发债环节的创新上下功夫。本世纪以来，保监会对保险资金的监管出台了一系列文件，按照时间顺序来看，是在逐步地放开保险资金运用，扩大它的运用范围，从原来的存款到各种公司债券，然后到股票，再到基金。总之，保险资金的运用在不断地放开。 美国 _警示我们，金融必须服务实体经济。但是，金融怎么围绕实体经济而展开。长期以来，金融围绕实体经济而展开的是贷款，目前贷款规模已经超过了63万亿元，而我们的企业在获得资金方面的渠道却越来越窄，这是否就是金融服务于实体经济如果我们还是沿着这样一个路子走下去，那么保险资金就无法运