保险资金投向论文关于１．１万亿保险资金投向论文范文参考资料

保险资金投向论文关于万亿保险资金投向论文范文参考资料 1.1万亿元，接近保险资产存量的30%，与央行上半年月均放贷量相当。面对如此宠大的资金量，如何合理配置资产是保险业亟待解决的难题。 “今年全年有1.1万亿保险资金需要配置。”这是7月末，保监会主席吴定富在保险监管工作会议上披露的信息，这也道出了保险机构面对较大投资压力的目前状况。 依据保监会对保险资金规定的各项投资上限，保险资金在股市、无担保债、债权投资等方面尚存有较大投资空间。若投资不动产、未上市公司股权等新政推出，可进一步分散保险投资风险并优化保险资产配置。 债券投资仍是重头戏 截至6月末，保险资金投资债券达16923.8亿元，占全部保险投资金额的50.2。众多研究机构认为，今后中长期债券依然是保险资金投资的重头戏。 东北证券发布报告指出，通胀预期到来，利率可能提前回升，债券收益率逐渐上升，尤其是长债收益率上升速度会较快。 目前，短期债券与长期债券收益率进一步拉大。与年初相比，今年6月份1年期国债与10年期国债的利差已从163个基点扩大到216个基点。在短期债券收益下跌的同时，10年期、30年期国债分别比年初收益率提高44个基点和34个基点。“长期债券的收益率上升，有利于保险资金的配置。”东北证券分析师赵新安指出。 目前，保险资金在3-4月阶段性流出债市4740亿元之后，5月后又明显有大量资金回流债市，增持的品种以收益率较高的中长期企业债为主，反映出保险公司固定收益类产品总体配置策略仍在延续。 在保险资金重仓固定收益的长期债时，无担保债也对其开启“绿灯”。4月7日，保监会下发关于增加保险机构债券投资品种 _，允许保险机构投资无担保债，不过投资无担保债的余额不得超过其上季末总资产的15%。以二季度保险业总资产3.71万亿元计算，保险资金有可能流入无担保债市达5500亿元。 权益类投资尚可容2800亿元 债券投资收益率决定保险机构的长期盈利水平，权益类投资可明显推动短期业绩。 有人认为，股市风险高，债券收益低，面对有限的投资渠道，保险资金面对两难选择。不过，中国国际金融有限公司（以下简称”中金公司”）日前发布研究报告表示，股票和债券投资呈现双重利好，保险公司的投资环境继续改善，保险资金投资前景乐观。 在股市上，此前保险资金已获利不菲。 上半年股市明显回暖，涨幅达60.9%，保险资金不失时机地大幅加仓，权益类投资占比16.6%，较年初提高3.3个百分点，并实现投资收益525.7亿元。若以保险资金权益类投资上限25%计，股市还可为保险资金放量占总资产8.6%的资金，高达2830.8亿元。不过，业内人士表示，由于股市风险大，保险公司投资时不敢轻易大幅加仓。 在投资股市上，保险资金购大盘蓝筹股定向增发股，不失为分流资金寻求获利机会的好策略。中金公司披露，今年已公布预案但尚未完成定向增发的大盘蓝筹股中，面向机构投资者的定向增发共有66笔，涉及资金达1083亿元（剔除大股东或已确定认购对象部分）。多数蓝筹股增发价格相对当前价格的折扣大都在20%以上，对保险资金具有比较明显的吸引力。 此外，IPO重启也可吸纳部分保险资金。如在新股网下配售时，保险资金仅中国建筑一只股票就成功实现配额119.2亿元。 基础设施投资能分流1106亿元 投资基础设施是保险资金分流的新渠道。截至6月底，保险机构投资基础设施达749.5亿元，较年初增加210亿元。基础设施债权投资收益普遍被市场看好。申银万国预策，基础设施计划的预期投资收益为6%-8%，且投资周期较长，可与保险公司15-20年期的保单负债相匹配。 如此新兴的投资渠道，还能容纳多少保险资金 从保监会于4月初下发关于保险资金投资基础设施债权投资计划 _获悉，保险资金投资基础设施债权的余额，寿险公司与财险公司一般不超过上季末总资产的6%和4%。若以平均上限5%计，基金设施债权投资上限为1855亿元。 依此计算，仍有1106亿元保险资金可进入基础设施投资领域。 保监会也表态，基础设施投资对目前金融产品不足、投资渠道狭窄、投资收益率较低的保险投资资金发挥了积极作用，并预计将有更多资金流入基础设施投资中。 不动产及PE投资新政亟待推出 与国际保险机构相比，国内保险机构的投资收益率波动会更大。申银万国分析师孙婷指出，这主要是因为国内保险公司投资渠道有限，不能有效分散风险。更多风险可控的投资渠道亟待开拓。 据悉，保险资金关于未上市公司股权（PE）投资及不动产投资的新政有望年内出台。中信证券认为这些新政推出不一定能在短期内增加保险公司的利润，但从长远来看对行业资产的优化配置、投资风险的分散等均具有积极作用。 10月1日即将开始实施的新保险法将为保险资金投资不动产和未上市公司股权“开闸放水”，但保监会有关负责人表示，对这两个新渠道的放开，仍秉承审慎有序的原则。 业内人士分析，保险资金投资商业地产的回报率预期可达5%至10%，投资未上市公司股权的预期年均回报率有望达到15%至20%。同时，商业地产以及股权投资的超长投资期限，还可以改善保险公司资产负债的匹配情况。据了解，目前已有中国人寿、中国平安等公司递交了成立私募股权投资机构的申请。 保险资金对股市的投入仍给业界较大“想象”空间。 保监会新闻发言人袁力表示，根据规定，保险机构投资股票所动用资金占比上限为10%；投资证券基金