寿险经济增长论文关于寿险经济增长的实证——河北省为例论文范文参考资料VIP

寿险经济增长论文关于寿险经济增长的实证河北省为例论文范文参考资料 （对外经济贸易大学，北京 100029） 【摘要】通过对1998年到xx年河北省寿险保费收入和河北省生产总值（GDP）的数据，通过实证分析，结果表明：无论是格兰杰因果关系，脉冲响应还是方差分解，都说明河北省寿险收入增长率的变化对GDP增长率有一定的影响效应，但是GDP增长率的变化对寿险收入增长率并没有很大的影响效应。因此，寿险在推动河北省经济增长的过程中的作用是不容忽视的，面对京津冀一体化的战略机遇，政府可以利用寿险资金具有规模性，稳定性，长期性的特点，充分合理引导寿险资金在基础设施，产业结构升级方面进行投资，推动经济发展。 【关键词】河北省 寿险发展 经济增长 格兰杰因果关系 寿险是主要险种之一，世界范围内将保险行业划分为寿险与非寿险进行分析已经成为了一个主流趋势。目前寿险行业的发展与经济增长方面的实证研究逐渐增多较多，但是由于使用数据和方法存在一定的差别，对于它们之间的相互影响关系还缺乏一个统一的结论。谢利人（xx）通过科布-道格拉斯生产函数，建立了信贷市场、证券市场、保险市场为主体的金融市场发展与经济增长的模型，并综合运用统计方法，最终得出了寿险行业的发展促进了经济增长的结论。刘玉焕（xx）利用xx年至xx年的寿险保费收入和GDP数据，通过VEC模型及格兰杰因果关系检验进行分析。表明了寿险发展和经济发展之间的关系随着期限长短存在差别，如在短期二者互为因果关系，然而在长期二者并不存在Granger因果关系。张玉凯（xx）通过实证分析对我国2000xx年季度寿险保费和 GDP进行研究，结果表明二者存在长期稳定关系，且GDP是寿险保费的格兰杰原因，然而寿险保费并非GDP增长的格兰杰原因。胡文龙（xx）通过运用面板数据的经典回归模型和误差修正模型对我国保险业与经济发展数据进行分析处理，得出了寿险行业与经济增长之间存在协整关系，在低收入地区对经济增长的促进作用大于高收入地区，且对经济发展的影响更多的体现为长期影响。 鉴于以上文献评述，本文以寿险为研究对象，以河北省的统计数据为依据，对寿险行业与经济增长情况进行实证研究。 寿险发展对于经济增长的促进作用主要体现在以下两点上：一，从寿险本身的保障功能上，社会个体投保寿险有助于减轻政府福利制度压力，减轻财政负担，使得政府将财政用于其它方面。二，寿险资金的特点上，寿险资金拥有规模性、稳定性、长期性的特点，可以为金融市场提供更多资金，增加市场上的资本量，促进投资，推动经济增长。 经济增长对于寿险发展的促进主要表现在下面几点上：一，寿险产品是一种非渴求性商品，消费者不了解寿险产品，或者即使了解也可能因为收入有限，认为购买保险并不划算而不会主动购买。因而一方面表现经济增长会促进教育的发展，同时随着教育水平的提高，在一定程度上有助于提升消费者的风险意识，增进对保险产品的了解，进而增加对保险产品的需求。另一方面表现在在消费者收入低于一定程度时，对寿险产品的需求较低，随着经济增长，消费者的收入增加，对寿险产品的需求也会相应增加。二，随着经济增长，社会的医疗卫生事业发展，在人们的平均寿命在稳步增加，伴随着相应医疗费用的增加，人们希望能够通过事先购买寿险产品来进行一定的费用分担，因而对寿险产品的需求增加，促进了寿险行业的发展。 为了研究寿险发展与经济增长相互影响的程度，本文通过建立VAR模型对双方的关系进行验证。 本文利用1998年到xx年反映河北省经济增长和寿险发展状况的数据，分别选用河北省生产总值（GDP）和寿险保费收入（bfinc）作为指标。因为经济数据很大，因此分别对生产总值和寿险保费收入取自然对数，并根据所得数据进行一阶差分，得出生产总值和寿险保费收入的变化率，河北省经济生产总值（GDP）和寿险保费收入变化率情况如图1所示。 本文数据为河北经济统计年鉴和国家 _官网。 本文拟通过建立VAR模型来分析河北省经济发展状况和寿险保费收入相互间的影响情况，建立VAR模型要求数据平稳或协整，因此模型首先对数据进行平稳性检验，检验结果如表1所示。 从表1的检验结果可以看出，dlngdp和dlnbfinc的ADF统计量的P值均小于0.05，说明不存在单位根，两组数据均是平稳的，可以建立VAR模型。 通过平稳性检验的两组数据可以建立VAR模型。根据AIC和SC最小准则将模型的阶数确定为4，此时方程多项式特征根的倒数全部在单位元圆之内，满足VAR的要求，如图2所示： 格兰杰因果关系是指两组变量之间的影响程度，在格兰杰因果关系检验中，两个变量分别作为原因和结果，作为原因变量的变化引起作为结果变量的变化，原假设是两个变量不存在格兰杰因果关系。 值得一提的是格兰杰因果主要检验测量对作为结果的变量进行预测时作为原因变量的前期信息是否可以减少均方误差MSE，并以此作为因果关系的判断标准，用与不用作为原因变量的前期信息相比，若MSE无变化，则称两个变量在格兰杰意义下无因果关系。但是如果两个因素之间不存在在格兰杰因果关系，并不等于说两者之间没有任何因果关系。 河北省经济发展状况和寿险保费收入情况的格兰杰因果关系检验结果如表3所示，从表3中可以看出，GDP的变化不能格兰杰引起寿险保费收入变化的P值为0.87，远大于0.05的拒绝临界值，接受原假设，说明GDP的变化并不能格兰杰引起寿险保费收入的变化；寿险保费收入变化不可以格兰杰引起GDP变化的P值为0.03，小于0.05，因此拒绝原假设，说明寿险保费收入的变化率可以格兰杰引起GDP的变化率。因此，在统计意义上，河北省寿险保费收入的变化是河北省GDP变化的一个原因，但是河北省GDP的变化并不能引起寿险保费收入的变化。 由于VAR 模型是一种非理论性的模型，因此在分析VAR模型时，往往不分析一个变量的变化对另一个变量的影响如何，而是分析当一个误差项发生变化即模型受到某种冲击时对系统的动态影响，或者说VAR模型中的一个内生变量的冲击给其他内生变量带来的影响，这种分析方法称作脉冲响应函数方法1。在VAR模型的基础上对GDP变化和寿险保费收入变化进行脉冲响应分析，图3给出了各变量对其他内生变量冲击的响应，横轴表示追踪期数，本文设置为10，纵轴表示因变量对各变量冲击的响应程度的大小，实线是脉冲响应函数曲线，两条虚线代表两倍标准差的置信带。 首先，分析河北省GDP增长率对寿险保费收入的响应情况和响应途径。从图3中可知，给河北省GDP增长率一个正向冲击，寿险保费收入变化并不明显，说明河北省GDP变化并不会对河北省寿险保费收入产生太大影响，这与格兰杰因果检验的结果是一致的。说明在河北省GDP增长率发生变化后，并不会对寿险保费收入的增长率产生重大影响。 其次，分析河北省寿险保费收入变化对GDP变化的响应情况和响应途径。从图3中可知，如果给河北省寿险保费收入增长率一个正向冲击，河北省GDP的增长率的变化比较复杂，在前两期内，河北省GDP的增长率是下降的，从第二期到第四期是逐渐上升的，但是从第四期到第七期GDP的增长率还是呈现了下降的趋势。结合现实情况，如果河北省寿险收入增长较快，在前两期会使得GDP增长率有所下降，这是因为在一定时期，GDP增长率是一定的，而寿险保费收入增长率是属于GDP增长率的一部分的，因此在短期内，如果给寿险保费收入增长率一个正向冲击，河北省GDP增长率会有所下降。而在中长期内，寿险保费收入增长率获得正向冲击后，市场会对该现象产生一个好的预期，GDP会按照市场的预期发展，因此在中长期GDP的增长率是增加的，而在长期内，GDP增长率对寿险保费收入增长的变化可能是过度的，因此需要一个回调的过程，因此，又会有一个下降的过程。 脉冲响应函数描述的是VAR模型中的一个内生变量的冲击给其他内生变量所带来的影响，而方差分解是通过分析每一个结构冲击对内生变量变化（通常用方差来度量）的贡献度，进一步评价不同结构冲击的重要性。因此，方差分解给出对VAR模型中的变量产生影响的每个随机扰动的相对重要性的信息。本文对寿险保费收入增长率和GDP增长率的方差分解的结果如表4所示。 从方差分解的结果中可以看出，在不考虑寿险保费收入增长率自身的贡献率条件下，GDP增长率的贡献率是逐渐上升的，GDP增长率的贡献度在第10期达到最大，为41%。相反，在不考虑GDP增长率自身的贡献度条件下，寿险保费收入增长率的贡献度是逐渐上升的，在第10期达到最大，为32.87%。 方差分解的结果说明，河北省寿险保费收入增长率对GDP增长率的贡献度较高，而GDP增长率对寿险保费收入增长率的贡献度很小。 通过上述分析可以看出，无论是格兰杰因果关系，脉冲响应还是方差分解，都说明河北省寿险收入增长率的变化对GDP增长率有一定的影响效应，但是GDP增长率的变化对寿险收入增长率并没有很大的影响效应。 这说明，寿险在促进河北省生产总值的作用是不容忽视的，寿险在拉动经济增长方面也发挥着重要的作用。从河北之前的实际情况来看，河北的寿险业近年来发展迅速，业务规模不断扩大，特别是随着保险资金投资范围的逐步放开，是在整体经济下行压力较大的情况下，寿险业依然从惠民生、防风险、稳增长等方面做出了突出的贡献。一方面，它通过寿险承保业务，将风险进行转移，为居民提供保障。如在xx年河北推行城乡居民大病保险，政府选择商业保险机构进行承办，不仅能够利用保险公司的专业性提高效率，还有效的减轻了个人医疗费用负担，同时也降低了政府的承办成本，使得个人和政府的资金可以用于消费和投资，进而促进经济增长。另一方面，寿险产品其具有规模大、使用周期长等特点，适用于建设基础设施项目。以平安养老为例，截止xx年底，平安养老已经累计在河北引入资金251亿元，参与了唐山二环路改造债权计划、石安高速信托计划及河北建投债权计划等项目，为河北的建设和经济发展做出了贡献。正是这些原因使得寿险行业的发展在一定程度上促进河北省经济增长。 而对于河北省经济增长为何对寿险行业的促进作用并不明显，本人认为可能存在以下问题影响了其促进作用的发挥：一，河北省的经济虽然得到一定发展，但经济状况仍然相对落后，以xx年的统计数据为依据，虽然总体上河北省的GDP总量排名第8，然而其人均GDP排名20，低于全国平均水平；同时全省城镇居民可支配收入为26152元，农村居民人均可支配收入11051元，也低于全国城镇居民人均可支配收入31195元，农村居民人均可支配收入11422元。因而收入相对较低在一定程度上导致了经济增长对于寿险业的促进作用并不明显。二，经济增长并不能直接促进寿险业的发展，经济增长通过一系列的传导来影响促进寿险业的发展，然而这其中的传导因素又并非仅仅收到受到经济增长的影响。如在保险意识方面，它还受到中国传统观念的影响，存在着即使人们收入增加，也会将其用于储蓄，而不是购买保险产品，导致了经济增长对于寿险业发展的促进作用并不明显。 上述分析显示寿险发展可以刺激经济的增长，因而河北在经济发展时要注意发挥其促进作用，特别是寿险资金对经济的促进作用更为直接。今年3月，保监会公布关于的决定（征求意见稿），提出保险资金可以投资资产证券化产品，同时保险资管