第一周课堂笔记指数部分

第一周实践课笔记（指数部分笔记） :指数相当于从股市里选了一篮子有代表性的股票。要知道股市的背后其实是一个国家所有的上市公司，代表了国民经济中较为重要，较为优质的企业，这些企业的长期回报率，自然要大于全国所有企业回报率的平均值！而一个国家的经济发展，很大程度上是由企业来推动的。所以长期下来指数的涨幅一般是大于GDP增速，也就是说只要一个国家经济持续发展，那么长期来看， 指数就是长期上涨的！拿恒生指数来说，恒生指数1969年公开发布，基准指数只有100点，到现在50年的时间，涨到了30000点，我们可以用微淼理财计算器算一下/calculator.html我们看到复合年化收益率达到12%，其实获得这样的收益也是非常不错，那我们怎样可以做到呢？指数基金其实就是复制指数走势的基金，你可以理解为指数涨多少，你的指数基金就涨多少！指数基金最主要的特点有：1、完全复制指数。完全复制指数意味着不用费任何力气就可以胜过70%的投资者。微淼陈老师:2、长生不老。公司会死亡，会消失，但是指数不会，它通过定期调整成分股，通过引入新公司，剔除老公司的方式实现了真正意义上的长生不老。其中有一个最著名的例子就是道琼斯指数，最初的20个成分股到如今只剩通用电气一家，其他19家都换成了别的公司。而道琼斯指数虽然经历了多次大跌，最终还是从最初的100点涨到了现在的20000多点3、长期上涨。因为指数的背后是上市公司，指数会定期调仓，把赚钱能力强的公司选入指数，淘汰赚钱能力弱的公司。所以随着国家经济发展，指数必然是长期上涨的。了解了以上指数基金的特点，我们知道合理价格买入并长期持有指数基金几乎没有亏损的可能，一定会赚钱的。那么应该买哪些指数基金呢？/ 天天基金网 可以查询指数基金的收益率首先看一下沪深300，沪深300指数选取了上交所和深交所流动性最好、最具有代表性的300只股票。可以说是A股市场最具有代表性的指数之一同学们学了财务自由课，也认识到了分红的重要性。正好有一些指数选取的就是分红的股票，主要是上证红利指数、深证红利指数以及标普红利指数。上证红利指数选取了上交所分红高的50只股票，对应的基金是510880分红非常稳定，基本上每年都会分红，今年1月份就分红了。深证红利指数，与上证红利对应，专门投资深交所高分红的股票，而且也是一只成长性非常不错的指数标普红利指数，这是美国标普编制的，选择了上交所、深交所分红较高的100只股票，这只基金的历史表现也非常不错，大幅跑赢沪深300指数另外，恒生指数是香港市场最具有代表性的指数，标普500是美国股市最具有代表性的指数，而纳斯达克指数则反映了互联网高科技公司的股票。目前美国的指数已经比较高了，而中国的指数还是比较低的。这是6只常见的指数以及对应的指数基金，这里强调一下，指数选了一篮子的股票，是衡量这一篮子的股票价格水平编制出来的相对数。指数是不能买的。我们买的是跟踪指数走势的指数基金。这里大家能看到场内基金，什么是场内基金呢？简单来说就是在交易所上市，用股票账户买卖的基金，ETF指的就是场内基金与之对应的就是场外基金，场外基金没有在交易所上市，我们要去基金公司或者基金销售公司去申购，场外基金的种类繁多，比如在银行、支付宝、天天基金上买的都属于场外基金！这里强调一下千万不要在银行买基金，重要的事情说三遍，同样的基金，银行收取的费用最高！证券账户里面就可以买从流动性以及手续费的角度看，场内基金更有优势，从流动性上看场内基金和股票一样，实时交易，买卖都很方便，而场外基金赎回可能要等好几天。从手续费上看，华泰优惠链接开户的交易佣金是万1.8，而场外基金最便宜也是千1。所以建议大家选择场内指数基金那具体的买卖时机呢？要知道指数基金虽然长期是上涨的，但是如果在高估的时候买入，就很有可能长时间被套，那怎么办呢？我们可以看深证市盈率，市盈率总市值除以净利润，是反映市场估值的指标，深证市盈率低代表股市整体被低估了，适合买入。深证市盈率高代表股市整体被高估了，适合卖出。我们来看下深证市盈率的历史走势，/stockdata/shenzhenPE可以看到深证平均市盈率主要在20到60倍之间波动，2007、2008年的大牛市，2015年的大牛市，深证市盈率超过60倍。最低是在20倍附近，40是中位值，所以我们投资指数基金，最好的进场机会就是深证市盈率在20倍左右的时候，到40倍左右的时候不建议买进，而到60倍左右，这个时候就要卖出了。那么投资指数基金的方法非常简单，只要深证A股市盈率小于20倍，那么以上4只指数基金可以任选一只投资。有的同学会问这4只哪只更好呢？这个问题就像更喜欢儿子还是更喜欢女儿一样，这4只指数基金都各有各的优点，如果实在不知道怎么选，那就买两只，比如上证红利和深红利各买一半！（上证红利稳定，深红利成长性好）去年深证市盈率已经跌破20倍市盈率，那个时候是投资指数基金的绝佳机会。目前深证市盈率在25倍左右，高于20倍市盈率，这个时候还能投资吗？其实整体市盈率还是低估的，虽然不是最好的机会，但是我们依然可以用定投的方法投资指数基金。大家想不想知道具体的投资策略？假设我们在深证市盈率为30倍到35倍的时候基本定投金额为X，那么25倍到30倍的时候定投2X，20倍到25倍的时候定投3X，20倍以下定投4X或者可以一次性买入。如果深证市盈率在50以上或者有其它更好的投资机会，可以卖出这个策略的本质很简单就是越跌越买，假设你在25倍市盈率开始买，但是后面可能跌到20倍市盈率，这个时候不要害怕，而是应该越跌越买，因为这并不是风险，而是赚钱的机会。这就像价值10元的东西，你5元买入，可以赚5块钱。现在又跌到3元，可以赚7块钱，赚的更多了。长期来看，深证市盈率在20倍到60倍之间，后面会回到40倍以上的。所以不管你是25倍买，还是20倍买，长期来看都是赚钱的。/stockdata/shenzhenPE 深证大盘市盈率当然，指数基金并不是我们财务自由的主要工具，通过合适的策略投资指数基金，我们可以获得股市的平均回报率，这个收益肯定是没有好公司、好REITs那么高的。只有掌握好财报和企业经营技能去系统分析才能真正判断哪些是好公司！指数基金属于懒人躺赚的理财工具，同学们在还没有掌握好财报和企业经营技能前，可以先操作指数基金开始，赚钱也是一步步来的。很多同学管不住自己花钱的手，有很多不必要的消费，比如多买件穿不了几次的衣服，花几百块钱吃顿没必要的饭菜等等，其实这些钱如果省下来，放到指数基金里，过几年的收益很可能会超过你的想象。很多同学可能也会买一些返还型保险之类的，十几二十年之后开始