(课件)-《2008年有机氟化合物行业研究报告》(36页)-其他行业报告

有机氟化合物行业研究报告,中国有机氟化合物行业简介,有机氟化合物的界定及分类,有机氟化合物,含氟烷烃,含氟烯烃,含氟芳烃,含氟羧酸,有机化合物分子中与碳原子连接的氢被氟取代的一类元素有机化合物叫做有机氟化合物分子中全部碳氢键都转化为碳氟键的化合物称全氟有机化合物，部分取代的称单氟或多氟有机化合物。由于氟是电负性最大的元素，多氟有机化合物具有化学稳定性、表面活性和优良的耐温性能等特点。,化工行业的特征,化工产品种类繁多，大概有3万种。而每一种产品又包含很多原料，从几十到上百种。化工行业的产品是连续的，而且有许多的联产品、副产品和中间产品。有些时候是投入多个原料，每一道工序都有产品产出，有些时候是一个炉里同时产出多个产品，或者有些产品需要冷却或压缩等后续工序化工产品具有有毒、危险等特性，产品专业性强。化工企业对原物料及产成品的管理相当严格。物料及产成品的任何闪失、任何差错都会严重影响企业的运作及生产的正常秩序。化工行业还有许多特定的产品特性参数。重要特点就是许多原料或产品有水分、发气量、等级等质量的区别，可能还有许多其他的特定的特性参数，甚至有些产品都要最后换算成国家标准计量方法或者行业标准计量方法。化工行业属于连续生产工种，属流程型行业，各生产环节直接相互依存。生产过程受诸多因素如温度、压力等的制约，靠调节工艺操作参数实现，控制信息要求及时、稳定、可靠。生产过程较长，从原料到配料、反应、提成和结晶，需要很多步骤，可以说化工产品生产管理流程相当复杂。流程工业存在着周期性全局停工检修程序。检修质量及内容决定了生产装置的运行状态。对日常生产全过程的信息不能有效的收集、存储、加工、分析，不能集成全过程生产信息为大修提供科学的检修依据，常常造成大量人力、物力与财力的浪费。同时，工艺反应过程中存在着能耗、物耗，相对而言是孤立、分散的，协调各装置的生产，形成优化调度，它对生产安全、经济运行起着重要作用。由于化工企业的固定资产种类多，编号管理相当复杂，特别是折旧方面，以前时常存在固定资产使用期满后仍计折旧等问题，不能如实动态地反映固定资产的状况，要查找各固定资产的相关信息，很不方便。,化工行业产业链分析,化工子行业,基本化学原料,化学矿,橡胶制造业,专用化学品,化肥,化学农药,合成材料,有机化学品,化工行业的企业结构比例,国有及国有控股（指的是国有独资或国有股比重在51%以上企业），外资企业（指的是外商独资或外资股占51%以上的企业）,氟化工行业发展状况,中国氟化工行业发展历程,二十世纪三十年代以前处于发展阶段,二十世纪三十年代后处于崛起阶段,广泛应用于军工、化工、机械等领域,二十一世纪近几年处于高速发展阶段,随着技术的不断进步和需求的增长,向建筑、电子、能源、环保、信息生物医药等领域渗透,氟化工未来会向更多的领域渗透，市场前景很好。,我国氟化工行业发展现状,销售额从2000年的85亿元增长到2005年的155亿元，年均增长率达到11%以上。重要产品产能、产量年均增长率都达到20%以上，有的甚至达到40%以上。近几年，我国氟化工产品结构调整大、步伐快。初级、基础、通用氟化工产品扩张进入快车道。高附加值品种、高端领域的国内市场仍然被国外产品所主导。含氟聚合物功能品种、热塑性含氟共聚物等还处于科研开发阶段。我国氟化工开始与世界氟化工技术接轨。氟化工企业专利、专有技术开发能力初步形成，在规模、质量、消耗等方面技术水平都有所提升。氟化工企业规模日趋集中，如上海三氟、江苏梅兰、山东东岳、浙江巨化等氟化工销售收入可以达到10亿元以上，个别企业甚至超过20亿元，主要产品HCFC-22、PTFE、含氟替代品规模分别在5万吨/年、1万吨/年、3万吨/年左右，类似于发达国家的综合性、专业性氟化工公司已现雏形。国际氟化工企业对中国氟化工产品竞争力开始升级，从一开始对中国萤石资源的竞争转向对中国深度氟产品的竞争。我国氟化工经过40多年发展，不仅形成了门类较为齐全的产业体系，而且具备了人才、初级氟化工技术、市场等一定优势，形成了开发和合作格局，给我国氟化工行业的发展创造了良好的条件。,中国化工行业发展面临的问题,许多化学原材料具有毒副作用，加之有些材料计量以重量而不是包装物衡量，常导致实物与账面的巨大差异。化工产品因联副产品多，成本费用分摊计算复杂，手工作业无法胜任。物流信息没有共享，订单、生产、采购、库存相互沟通不及时导致生产计划盲目。由于联副产品较多，产品的成本难于确定。BOM资料等权限很难依靠手工控管。,如何解决化工企业管理的瓶颈问题,库存信息查询及时准确，实现对危险品的精细化管理。 库存实现电脑化管理，库管人员能够随时得到准确的库存信息，省却了大量查账的工作，库管人员能够将更多的精力放在对危险品的精细化管理上。同时准确的库存信息为实现合理的生产计划、采购计划以及准确地成本核算奠定基础。建立完善的成本管理与成本控制机制。 ERP提供了对产品成本的估价、模拟核算成本、实时核算成本和成本分析等功能，企业能够及时准确地掌握成本状况，了解成本的构成环节，对各种联副产品生产环节发生的费用能够精细地分摊，产品成本信息准确而快捷。全面高效的物流控制，各个物流环节实现信息共享。 实现企业内部物流的全程管理，从采购管理、库存控制、领料发料、制造监控、质量控制、销售管理等各物流环节实现信息化管理，帮助企业制定准确合理的生产计划、采购计划。实现对BOM、产品批次的有效管理 BOM的版本有效期与产品密切结合，能够有效实现对BOM的察看与控管，对制令单的察看与控管。在销售、生产、采购各个环节管理到产品的批次，在存货库存上区分出不同的批次。,国外氟化工业的现状和发展趋势,国外氟化工正处于稳定提高阶段，已工业化生产的10多种氟产品中，可熔性氟树脂和氟橡胶的比例不断上升，聚四氟乙烯比例下降。全球含氟聚合物生产能力合计为18.34万吨，装置开工率约70%，聚四氟乙烯聚偏氟乙烯、聚全氟乙丙烯、氟橡胶等四种主要产品占聚合物总量的85%其中杜邦、Solvay Solexis、大金、AGC、阿托菲纳等公司在技术、品种和产能方面均处于领先地位，产能占全球总产能的89%.,近些年国外产能进一步扩大，新技术、新产品不断应用。杜邦公司采用超临界CO2聚合工艺开发了6种高性能可熔性氟树脂，采用“APA”工艺生产改善脱模性能的氟橡胶；国外公司还开发了适用于高温应用氟橡胶制造新工艺支化和假活性工艺；霍尼韦尔公司开发出新一代发泡剂HFC-245fa以替代HCFC-141b，月产能达2万吨；大金和AGC公司也开发了HCFC-22的替代品HFC-125，并已建立了工业装置。,现状,趋势,我国氟化工业在国际上所处的水平,经过40多年的发展，我国在世界氟化工领域具有一定的竞争力，基础氟化学品的技术和产能已让国外企业不敢忽视，但氟聚合物和氟精细化学品差距较大。氟聚合物以聚四氟乙烯为主但高档的品种主要依赖进口。国内氟聚合物现有年产能已超过4万吨，其中，聚四氟乙烯3.95万吨，氟橡胶2000吨，其他1000吨。国内有机氟产业经过“十五”期间的发展，目前进入黄金时期。特别是汽车、电子、交通等行业的发展，对高性能氟产品的品种、数量的需求越来越大，极大地促进了中国有机氟产业的发展，预计一直到2020年中国有机氟产业增长率将保持在10%-15%以上。今后，以氢氟酸和HCFC-22为基础的ODS代用品发展，受国际公约的制约，必须在政府指导下立项。以HCFC-22为原料生产四氟乙烯单体可以派生出许多用量大的产品，如调聚、齐聚产品、氟涂料、新的灭火剂HFC-227等，含氟医药、农药中间体品种多，生产厂家多，投资相对小。总之，四氟乙烯、六氟丙烯、偏二氟乙烯三大单体很重要，可以做成很多量大面广的氟产品含氟电子化学品、含氟涂料、高纯氟化学品（包括无机氟化物）、含氟精细化学品等的发展很快，应该是含氟产品的发展重点。,化工行业经济周期,国际化工巨头持续看好在华投资，国际化工产业向中国转移，中国有望成为世界第三大化工生产国,化工行业景气周期一般为4-5年,此轮周期06年中期开始,预计2010年前后达到顶点,1998年底到2002年初经历一个完整周期,2002年初到2006年中期又一个完整周期,2006年中期下滑到低谷反转到目前一直处于上升中,由于国际化工产业向中国转移以及国内宏观经济的持续稳定发展，预计2010年前后 达到本轮顶点,氟化氢的生产现状,氟化氢是氟氯烃、氟聚合物或氟精细化学品等有机氟产品合成的重要原料,目前，全球HF总生产能力在130万吨/年，年产量110万吨发达国家，单套装置生产规模均在万吨以上。,我国目前HF生产厂家20多家，2006年产量达70万吨，但仅有山东东岳化工、浙江巨化和济南化工等几家生产能力在万吨以上，多数厂家均为千吨级甚至是百吨级。,我国多数氟化氢生产厂家的装置能力偏低，单耗较高，产品质量较差，污染严重，废渣大部分难以处理。在市场经济规律作用下，装置能力低的厂家将面临被淘汰。,氢氟酸近几年的产能及产量的变化,产能平均年增长率在20.4%, 产量平均年增长率在16.8%。,万吨,二氟一氯乙烷近几年产能及产量的变化,万吨,国内含氟替代品需求状况及预测,我国氟化工生产企业集中在浙江、江苏、上海、山东、辽宁等地区，产值约占全国产值的80%以上。,浙江巨化,上海三爱富,江苏梅兰,烟台万华,大化集团,中国冰箱行业发展历程,改革开放以后到80年代中期，进口冰箱一统天下,80年代中期以后 一批中国冰箱企业 迅速崛起，进口冰箱风光不再,80年代末，90年代初 中国冰箱企业经过 激烈市场竞争， 优胜劣汰，市场 向名优国产品牌集中,90年代初到90年代中期国外冰箱企业在国内大范围的收购中小冰箱企扩大生产规模，欲抢占市场，到了中期又全面萎缩。,国产品牌牢牢占据国内 80%以上的市场份额， 同时打开了国外发达 国家的市场大门,进入21世纪，国外冰箱企业 再次以大规模的收购、兼并 来抢占市场，但国内冰箱 企业依靠这些年的经验， 牢牢把住自己的市场份额。中国冰箱业被业界评为 “最成熟、最有竞争力的产业“,树欲静而风不止中国冰箱市场的竞争状况,进入微利时代，冰箱行业平均利润率仅为4%,产业结构趋同,面临过剩经济的挑战,面临未来发展 战略的挑战,中国冰箱行业的竞争特点,零售量占有率,零售额占有率,中国冰箱市场的投资建设,冰箱消费市场前景可观,目前我国城市家庭冰箱普及率达85%,拥有两台的家庭比例占4%,目前我国有17%的城市居民家庭更 换过冰箱，未来将面临更多的更新 换代的需求，预计需求总量在2300 万台左右,城市居民购买冰箱时主要看重的是其制冷效果，其次是运行噪音和节能，其后是无氟环保、健康杀菌、价格等因素,约45%的消费者认为目前冰箱市场价格较高，而55%的消费者认为价格比较合适,中国冰箱行业未来展望,中国加入WTO之后，国产冰箱因成本优势而形成的价格优势无疑将会丧失，而冰箱业仅4%的行业平均利润率使得降价的空间微乎其微。那么国产冰箱最终靠什么取胜？,九十年代以来，国外家电巨头纷纷进入最具潜力的中国市场，家电业进入国际竞争国内阶段民族家电产业特别是冰箱业经过多次市场整合和不断的技术进步，具备了相当的国际竞争力而且在中国市场上前几个回合的“土洋之争“中已经占据优势。,然而，目前中国国内家电企业的效益和积累能力仍然十分低下，竞争手段比较单一和低级。企业在投入、运行和增值的科学化、合理化及高效化方面还有很长的路要走，产业的升级问题迫在眉睫。,随着合资企业取得国民待遇以及外资的大规模进入，国外品牌通过兼并、收购等一系列资本运作手段，将逐步完成在中国的本土化进程，国外品牌对中国市场认识的重视和深入，市场网络日趋完善，其在中国市场的份额还会提升。未来几年，国外品牌冰箱有望与民族品牌平分秋色，这对中国民族品牌的冲击毫无疑问将是十分巨大的。,中国空调行业发展历程,1965年，上海冰箱厂研制成功第一台三相电源窗式空调器，主要供医院等使用,1978年开始生产单 相电源空调器，当 年产量仅为223台,1985年，我国空调 产量12万台，1990 年只有24万台，家庭普及率为0.25%,1990年以后，大量 企业引进国外资金 和技术，为国产空调大规模发展奠定基础,1991-1993年我国空调行业进入起步阶段，1994-1996年，进入高速发展阶段,1997年生产量超过日本，位居世界第一,目前国内家用空调生产 厂家已达400余家，产 品年销量达2000万台以上， 整个产业进入成熟期,中国空调行业市场分析,消费者品牌关注度,其他部分品牌关注度：,志高 2.93%春兰 1.84%奥克斯 1.38%TCL 1.02%三星 0.69%长虹 0.47%LG 0.29%,空调行业产品发展趋势,随着社会和科技的进步，空调产品也日趋多元化，从近几年的情况来看，空调产品正朝着如下几个方向发展,趋势一,绿色空调。由于制冷业广泛使用的传统含氟制冷剂会破坏大气臭氧层，其引发的环境问题引起了全球的关注。西方国家已经开始禁用含氟制冷剂，中国也开始推广无氟冰箱，但无氟空调的推广使用较晚，无氟制冷产品在中国市场目前还处在“叫好不叫座”的阶段，这其中主要原因在于，无氟制冷剂虽然热效比较高，但成本也高，导致相关产品价格较昂贵。中国空调厂家虽引进并掌握了无氟技术，但碍于市场因素，并未将产品全面推向市场。长期来看，无氟空调应当成为市场的主流产品，特别是国外市场将会先行一步。,趋势二,家庭中央空调。随着我国居民住房条件的改善，商品房开始有越来越大的趋势。面积超过100平方米的二房二厅、三房二厅、复式住宅和别墅较为普遍。介于大型中央空调系统和一房一厅式的家用空调之间的市场空白点显现出来，家庭中央空调应运而生。,趋势三,网络空调。部分厂商目前把该类产品作为一个概念提出，还未完全成型或者得到行业的认同。随着网络的升温，网络空调也应当是一个消费趋势，但可以断言要获得消费者的认同还要有很长的路程要走。,三爱富主要有三大类产品：氟聚合物、氟精细化学品、氟制冷剂。公司是国内氟化工行业龙头，目前正在向国际氟化工巨头迈进。,公司主要财务数据及预测,三爱富的投资关键性因素,关键一,三爱富在PTFE方面的产能为8000吨/年左右。PTFE产品价格在3-4万元/吨，毛利率在9%左右。公司的PVDF产量为1000吨左右，由于竞争激烈，毛利率只有10%左右，价格在8-9万元/吨。三爱富的氟橡胶产能只有700-800吨/年，未来计划达到1000吨/年。三爱富的聚全氟乙丙烯产能为600吨/年，相比前几年没有大的增长。而且，由于竞争激烈，FEP价格由以前的16万元/吨下降到目前的8-9万元/吨上下，毛利率也只有5%左右。三爱富在氟精细化学品方面以全氟辛酸为主。未来富诺林在全副辛酸的生产上将达到50吨/年，目前，CFC产品和CFC替代品的收入比例基本在3:7左右。三爱富的氟制冷剂目前价格在1万多元/吨，年产量在10万吨左右，毛利率在5-10%之间波动。未来公司CFC替代品的产量还有可能增加。,三爱富投资的关键性因素,关键二,根据中昊化工（三爱富控股70%）与世界银行签订的核准的减排购买协议内容，世界银行将购买中昊化工在2007-2013年间产生的HFC-23减排量，减排总量为每年1043.72万吨二氧化碳当量，减排价格为每吨6欧元。如果以33%的所得税率计算，则每年CDM税后收益为9781.29万元，折合每股收益0.31元。未来CDM收益有可能免税。,三爱富投资所面临的风险,预知风险才能预知未来,未来国内氟化工行业的激烈竞争有可能使得公司主要产品的毛利率持续下滑受制于人民币升值，未来CDM收益可能持续下滑；但CDM收益存在不征收所得税的可能性未来可能有新的CDM项目收益出口退税率是长期趋势，这会对公司氟化工产品出口带来不利影响。,三爱富在氟制冷剂的经营状况,公司的氟制冷剂产品包括CFC产品和CFC替代品两大类。目前CFC产品和CFC替代品的收入比例基本在3:7左右公司原来的CFC产品主要包括CFC-11，CFC-12，CFC-113以及HCFC-22四种。其中，前面三种属于主要消耗臭氧层物质(ODS)，是蒙特利尔协议书的受控物质，我国已经在2006年底禁止生产。由于CFC-22属于过渡性氟制冷剂替代物，目前还在生产；同时，由于CFC-22还可以作为下游氟聚合物和氟精细化学品的原料，因此，现在一半左右的CFC-22作为制冷剂对外销售，另外一半直接供给下游。公司的CFC替代品主要包括HFC-152a、HFC-32、HFC-227ea、HFC-125、HFC-141b、HFC-142b这四类产品上具有优势。其中，常熟三爱富中昊的子公司内蒙古三爱富目前的HFC-152a产能为1.5万吨/年，今年底将增加到2.5万吨。中国的消费升级在一定程度上表现为耐用消费品的升级，其中，家电消费是重要部分；而在家电消费中，冰箱和空调的消费占了相当比重。未来中国的消费升级仍会继续。三爱富的氟制冷剂目前价格在1万多元/吨，年产量在10万吨左右，毛利率在5-10%之间波动。未来公司CFC替代品的产量还有可能增加。,浙江巨化,知己知彼,巨化集团公司创建于1958年，1992年经国家经贸委批准组建企业集团，1997年经国务院批准列入全国120家试点企业集团，1998年被确定为浙江省首批国有资产授权经营单位。1998年巨化集团公司独家发起设立的浙江巨化股份有限公司股票在上海证券交易所上市。巨化集团以生产氟化学制品和基本化工原料为主，兼有高分子材料、化肥农药、化学医药、化学矿山、建筑材料、化工机械、电力能源等17大类200多种产品。形成了以氟化工为龙头，氯碱化工和煤化工为基础，精细化工、合成材料、技术服务为高新技术突破口的化工产业链。公司拥有铁路专用线、自备热电厂，通讯、供水、环保等公用设施完善。2007年发布的中国石油和化工行业百强企业中，巨化以销售收