公司战略与风险管理-公司治理练习题课件

,公司战略与风险管理公司治理练习题,公司治理,一、单项选择题1.下列选项中，关于业主制企业的说法中错误的是（）。A.业主制企业受政策法规、宏观经济等外部环境变化带来的风险影响较小B.业主制企业的资产所有权、控制权、经营权、收益权均归业主所有，业主享有完全自主权C.业主制企业由于规模小，资金筹集困难，所以企业易因资金受限而难以扩大生产和规模D.由于业主会关注预算和成本控制以降低经营风险，所以当企业出现资不抵债时，业主无需用其全部资产来抵偿2.分析现代公司的本质特征是理解公司治理的理论根基和逻辑起点。下列选项中，关于企业理论说法错误的是（）。A.CHM范式忽略了企业的人力资本及人力资本所具有的专用性B.新古典企业理论认为企业只是生产函数、成本效益函数的客观载体C.交易成本理论认为，企业产生是因为市场交易成本的存在D.不完全契约理论帮助新古典经济学打开了企业的“黑箱”3.下列选项中，关于利益相关者理论的表述正确的是（）。A.企业追求的仅是某些主体的利益，而不是利益相关者的整体利益B.利益相关者是指公司股东和雇员，不包括其他者C.股东只是利益相关者之一D.利益相关者只包括股东4.下列选项中，不属于公司内部治理结构的是（）。A.股东大会B.监事会C.政府监管D.战略决策委员会D.产业内现有企业的竞争,公司治理,5.为了使公司能够有效地运作，各层权利力机构应明确自身的权利与义务，避免出现越级管理的现象。下列表述中，表述不正确的是（）。A.股东可以分为普通股股东和优先股股东B.我国的主要机构投资者包括证券投资基金、证券公司、三类企业C.公司的外部董事可以分为关联董事和非独立董事D.有限责任公司，经营规模较大的，设立监事会，其成员不得少于3人6.下列关于优先股股东的表述中，说法错误的是（）。A.优先股股东对公司的投资在公司成立后不得抽回，其投资收益从公司的税后利润中提取B.优先股股东一般享有股东大会投票权C.优先股股东的权利主要集中在利润分配权、剩余财产清偿权和管理权D.优先股股东在公司收益分配和财产清算方面比普通股股东享有优先权7.下列选项中，说法错误的是（）。A.信息披露在内部治理结构中具有监督作用B.信息披露在内部治理结构中具有激励作用C.信息披露在内部治理结构中具有契约沟通作用D.信息披露对外部治理机制不提供帮助8.下列各项中，说法不正确的是（）。A.影响公司治理效率的因素仅包括公司治理的基础设施B.媒体监督具有全方位性和独立性C.信息透明度的核心是完整性、真实性、及时性D.信用中介机构的主要作用是保证公司披露信息的质量,公司治理,9.公司治理应使股东权利得到行使，下列说法错误的是（）。A.股东必须亲自投票，不得缺席投票B.股东有选举和罢免董事会成员的权利C.对董事会成员和雇员的薪酬方案中的股权部分应得到股东的批准D.股东应当有机会对董事会提出问题，包括与年度审计报告相关的问题10.公司治理框架应该保护和促进股东权利的行使。下列各项中，表述错误的是（）。A.股东必须亲自投票，不能由代理人帮忙投票B.股东应当充分、及时收到关于股东大会召开的日期、地点、议程等信息C.股东大会的议程和程序应该使所有股东都得到公平对待D.反并购机制不应作为董事会和管理层免受监督的借口,公司治理,二、多项选择题1.下列关于公司治理说法正确的有（）。A.从狭义角度定义看，公司治理的目标是保证股东利益的最大化，防止经营者对所有者利益的背离B.广义的公司治理不局限于股东对经营者的制衡C.从狭义角度定义看，公司治理只是合理地配置所有者和债权人之间的权力D.从广义角度定义看，公司治理的目标是股东利益的最大化2.现代公司与私有财产一书正式拉开了公司治理理论研究的序幕，随后的80多年中，随着理论的不断发展，公司治理理论已取得了极其丰硕的成果。下列选项中，属于公司治理理论的有（）。A.委托代理理论B.资源依赖理论C.不完全契约理论D.利益相关者理论3.下列选项中，属于代理成本构成要素的有（）。A.代理人保证支出B.委托人监督支出C.剩余损失D.留存收益4.针对事前信息不对称企业采用信号显示机制措施，来降低事前代理问题发生的可能性。下列选项中，属于信号显示机制的有（）。A.学历信号显示B.财富信号显示C.人员信号显示D.经历信号显示,公司治理,5.当前，在国内上市公司中，终极股东对中小股东的“隧道挖掘”问题有多种表现形式，其中包括（）。A.通过扩股发行稀释其他股东权益B.大量拖欠债务，甚至严重亏损C.国有资产流失、会计信息失真D.以低于市场价格回购中小股东的股票6.为了更有效解决公司内部治理问题，董事会一般可以下设几个专门委员会，分别从事各方面的工作。下列选项中，关于审计委员会说法正确的有（）。A.检查公司会计政策、财务状况和财务报告程序B.负责制定、审查董事、监事、高级管理人员的薪酬政策与方案C.制定公司长期发展战略D.对公司的内部控制进行考核7.下列关于董事会的相关说法中，表述正确的有（）。A.董事义务主要包括善管义务和竞业禁止义务B.大学的教授、退休的政府官员可以作为上市公司的关联董事C.股东大会所作的公司重大事项的决定，董事会必须执行D.占据董事职位的人只能是法人8.凌美公司是国内一家白色家电生产企业，主营产品包括冰箱、空调、洗衣机等。公司为了更好地发展，决定开拓汽车领域，遂董事会决定聘任经理人员来管理新业务的日常经营管理和行政事务。下列选项中，属于公司经理人员职权的有（）。A.组织实施公司年度经营计划和投资方案B.提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人C.制定公司的具体规章D.拟订公司合并、分立、解散的方案,公司治理,9.从科学决策的角度看，公司内部治理结构不能解决公司治理的所有问题，更需要若干具体的超越结构的外部治理机制。下列选项中，属于公司外部治理机制的有（）。A.产品市场B.期货市场C.资本市场D.经理人市场10.影响公司治理效率的因素不仅包括公司内部治理结构和公司外部治理机制，还包括公司治理的基础设施。下列选项中，属于公司治理基础设施的有（）。A.公司信息披露制度B.信用中介机构C.经理人市场D.媒体和专业人士的舆论监督,公司治理,三、简答题B投资机构入股G电器公司8个多月后，在G电器公司正在走出危机恢复正增长的情况下，拥有31.6%股权的G电器大股东在2010年5月11日的年度股东大会上突然发难，向B投资机构提出的三位非执行董事投出了反对票。大股东黄某投票反对B投资机构三股东依然连任。但董事会一致同意推翻股东大会结果，重新任命B投资机构三股东继续担任董事。G电器公司现任董事局主席陈某2010年8月4日晚间收到黄某代表公司的要求信函，要求召开临时股东大会撤销陈某董事局主席职务、撤销G电器公司现任副总裁孙某执行董事职务。至此，G电器大股东黄某与G电器公司现任管理层的矛盾大白天下。要求：（1）简述股东的基本权利，并说明G电器公司大股东行使了哪些基本权利；（2）简述董事会在公司治理中的义务（五条）。,公司治理,答案与解析一、单项选择题1.【答案】D【解析】业主制企业中的业主自负盈亏，对企业负债承担无限责任，个人资产与企业资产不存在绝对的界限，当企业出现资不抵债时，业主要用其全部资产来抵偿。因此业主会更加关注于预算和成本控制以降低经营风险。2.【答案】D【解析】科斯对企业性质和交易成本的讨论帮助新古典经济学打开了企业的“黑箱”，他将企业的本质解释为对市场机制的替代以有效节约交易费用。故选项D说法错误。3.【答案】C【解析】利益相关者管理理论认为企业追求的是利益相关者的整体利益，而不仅仅是某些主体的利益，所以选项A错误。利益相关者包括公司股东、雇员、供应商、管理者、投资人、消费者、债权人、社区、政府等。所以选项B错误，选项C正确。利益相关者既包括股东在内，又涵盖了股东之外与企业发展相关的群体。所以选项D错误。4.【答案】C【解析】选项C属于公司治理基础设施的范畴，故为本题的正确答案。5.【答案】C【解析】公司的外部董事还可以进一步分为关联董事和独立董事。关联董事是指虽然不在公司中担任其他职位，但仍与公司保持着利益关系的董事，如公司关联机构的雇员或咨询顾问等。而独立董事才是真正具有独立性的董事，他们不仅是公司的外部董事，而且还需要与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断的董事，如大学的教授、退休的政府官员等。故本题选项C为正确答案。,公司治理,6.【答案】B【解析】优先股的根本特征在于优先股股东在公司收益分配和财产清算方面比普通股股东享有优先权。与这种优先权相伴随的是，优先股股东一般不享有股东大会投票权。故选项B的说法是不正确的，为本题的正确答案。7.【答案】D【解析】信息披露有助于外部治理机制的有序运行。所以，选项D错误。8.【答案】A【解析】影响公司治理效率的因素不仅包括公司内部治理结构和公司外部治理机制，还包括公司治理的基础设施。故选项A的说法是不正确的。9.【答案】A【解析】股东可以亲自或由代理人投票，两者都赋予投票结果以同等效力。所以，选项A说法错误。10.【答案】A【解析】股东可以亲自或由代理人投票，两者都赋予投票结果以同等效力。故选项A的说法是不正确的。,公司治理,二、多项选择题1.【答案】AB【解析】狭义公司治理的目标是保证股东利益的最大化，防止经营者对所有者利益的背离，选项A的说法正确；广义的公司治理不局限于股东对经营者的制衡，还涉及广泛的利益相关者，选项B的说法正确；狭义的公司治理是通过一种制度安排，合理地配置所有者和经营者之间的权力和责任关系，选项C的说法错误；广义的公司治理的治理目标不仅是股东利益的最大化，而是保证所有利益相关者的利益最大化，选项D的说法错误。2.【答案】ABD【解析】三大公司治理理论包括委托代理理论、资源依赖理论和利益相关者理论。故本题选项ABD是正确答案。3.【答案】ABC【解析】代理成本包括委托人监督支出、代理人保证支出和剩余损失。故本题选项ABC是正确答案。4.【答案】ABD【解析】具体而言，信号显示机制可以分为：学历信号显示；财富信号显示；经历信号显示。故本题选项ABD是正确答案。,公司治理,5.【答案】AD【解析】“隧道挖掘”有许多表现形式，例如，可以通过资产购销、产品购销的关联交易，以对控股大股东有利的形式转移定价，债务担保，对公司投资机会进行侵占。另外，还可以利用各种金融手段直接实现利益侵占，如采用通过扩股发行稀释其他股东权益、冻结少数股权、操纵上市公司的会计报告、渐进的收购行为、以低于市场价格回购中小股东的股票，以及“高派现”等其他旨在侵害中小股东的各种财务交易行为。故选项AD说法正确，选项BC属于经理人对于股东的“内部人控制”问题的表现形式。6.【答案】AD【解析】审计委员会的主要职责是：检查公司会计政策、财务状况和财务报告程序；与公司外部审计机构进行交流；对内部审计人员及其工作进行考核；对公司的内部控制进行考核；检查、监督公司存在或潜在的各种风险；检查公司遵守法律、法规的情况。故选项AD说法正确，选项B属于薪酬与考核委员会的主要职责，选项C属于战略决策委员会的主要职责。7.【答案】AC【解析】公司的外部董事还可以进一步分为关联董事和独立董事。而独立董事才是真正具有独立性的董事，他们不仅是公司的外部董事，而且还需要与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断的董事，如大学的教授、退休的政府官员等。故选项B说法错误。占据董事职位的人可以是自然人，也可以是法人。故选项D说法错误，所以本题的正确答案是AC。,公司治理,8.【答案】ABC【解析】我国公司法规定，公司经理人员的职权包括：主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；组织实施公司年度经营计划和投资方案；拟定公司内部管理结机构设置方案；拟订公司的基本管理制度；制定公司的具体规章；提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；董事会授予的其他职权。故选项ABC正确，选项D属于董事会行使的主要职权。9.【答案】ACD【解析】从科学决策的角度看，公司内部治理结构不能解决公司治理的所有问题，更需要若干具体的超越结构的外部治理机制。而外部治理机制主要是指除企业内部的各种监控机制外，还包括各个市场机制（如产品市场、资本市场、经理人市场）对公司的监控和约束。故选项A、C、D说法正确。10.【答案】ABD【解析】公司治理基础设施主要包括公司信息披露制度、评价公司财务信息和治理水平的信用中介机构、保护投资者利益的法律法规、政府监管以及媒体和专业人士的舆论监督等。这几个方面可以围绕确保披露高质量的公司信息而被有机地联系起来。故选项A、B、D说法正确，选项C属于公司外部治理机制的内容。,公司治理,三、简答题【答案】（1）股东的基本权利。包括：可靠的所有权登记办法；委托他人管理股份或向他人转让股份；及时、定期地获得公司的实质性信息；参加股东大会和参与投票表决；选举和罢免董事会成员；分享公司利润。“G电器公司大股东向B投资机构提出的三位非执行董事投出了反对票”，体现了股东基本权利中参加股东大会和参与投票表决的权