第9章评估技术在机器设备评估中的应用

.,第9章评估技术在机器设备评估中的应用,.,9.1机器设备评估特点9.2市场途径及其方法在机器设备评估中的应用9.3收益途径及其方法在机器设备评估中的应用9.4成本途径及其方法在机器设备评估中的应用,.,9.1机器设备评估特点,9.1.1机器设备的特点1）机器设备的实体特征和技术特征2）机器设备的整合特征匹配效应（资产匹配、市场匹配）3）机器设备的价值特征,9.1.2机器设备评估的特点（1）机器设备评估是以机器设备实物鉴定、技术鉴定、权益界定、使用方式界定和使用状态界定为基础的。（2）机器设备所包含的技术性无形资产应酌情考虑统一评估或分别评估。（3）与土地及其建筑物不可分离的机器设备（分离设备会严重影响土地及建筑物使用价值和价值的）可将机器设备放到土地、建筑物中一并评估。（4）机器设备通常是以单台、单件为标的进行评估。（5）机器设备评估应当以恰当的使用方式和使用状态为依据。,.,9.2市场途径及其方法在机器设备评估中的应用,9.2.1市场途径及其方法的适用范围和前提条件1）需要一个充分发育活跃的机器设备交易市场2）与被评估设备相同或相类似的参照物设备能够找到,.,9.2.2市场途径及其方法的评估步骤1）收集有关机器设备交易资料2）选择可供比较的交易实例作为参照物3）量化和调整交易情况的差异4）量化和调整品牌方面的差异5）量化和调整功能方面的差异6）量化和调整新旧程度方面的差异7）量化和调整交易期日的差异8）确定被评估机器设备的评估值,P164例,.,9.3收益途径及其方法在机器设备评估中的应用,如果评估机器设备的收益形式是租金，而且租金收入相对稳定，可以运用有限期年金法评估机器设备的评估价值。,.,9.4成本途径及其方法在机器设备评估中的应用,9.4.1机器设备重置成本及其估测1）机器设备重置成本构成资产评估中机器设备的重置成本是一个价值概念，而不是一般意义上的会计成本（C+V）的概念。从理论上讲，机器设备的重置成本包括了机器设备的建造成本、利润、税金和其他费用（C+V+M）等要素，但是由于机器设备的取得方式不同，其重置成本的构成项目也不完全一致。,.,2）外购国产设备重置成本的估测（1）对于能够获得设备现行购置价格的机器设备，可采用市场询价的方法确定被评估机器设备的重置成本。（2）对于无法取得现行购置价格的设备可采用功能价值类比法估测重置成本。（3）对于无法取得设备现行购置价格，也无法取得同类设备重置成本的，可采用价格指数法估测被评估机器设备的重量成本。,.,3）进口设备重置成本的估测（1）对于可查询到进口设备现行离岸价格（FOB价）或到岸价格（CIF价）的，可按下列算式估测：进口设备重置成本=（FOB价+境外运费+境外运输保险费）现行外汇汇率+进口关税+消费税+增值税+其他费用+国内运杂费+安装调试费或=CIF价现行外汇汇率+进口关税+消费税+增值税+其他费用+国内运杂费+安装调试费,（2）对于无法查询进口设备现行FOB价格或CIF价格的，如可以获取国外替代产品现行购置成本或重置成本的，可采用功能价值类比法估测被评估进口设备的重置成本。,（3）对于可以获得进口设备生产国同类资产价格变动指数的，可采用指数调整法估测被评估对象的重置成本。,.,有关税费计算：1、海运费=设备离岸价（FOB）海运费率费率：远洋5%-8%，近洋3%-4%,3、关税=到岸价（CIF）关税税率,5、增值税=（关税完税价格+关税+消费税）增值税税率,关税完税价即到岸价,P171-173例,.,机械行业国产设备运杂费率,.,机械行业进口设备海运方式国内运杂费率,.,机械行业进口设备陆运方式国内运杂费率,.,4）自制设备重置成本的估测自制设备的重置成本=制造成本+制造利润+税金+设计费+安装调试费（915）,.,例：某企业在设备评估的资产清册中列有1台自制设备，未曾入账管理，至评估基准日已使用3年。评估时经查阅有关原始记录、访询主要当事人和参考有关资料，归纳出可供评估参用的情况和资料如下：（1）耗用主要材料钢材14.5吨，现行单价3200元/吨；（2）耗用辅助材料可按主要材料的15%计价；（3）耗用燃料动力费可按材料费用的10%计价；（4）外购件发票原价为21000元，现已平均提价20%；（5）设备制造和安装调试的人工费用与制造费用共占材料、动力和外购件总价款的70%，其中制造费用是人工费用的75%；（6）设备的设计费相当于以上各项总计的8%；（7）因总投入资金不算多，可不计资金成本，但应按15%的成本利润率加计生产利润；（8）增值税率为17%，另按增值税的7%和3%分别计算城市维护建设税及教育附加费；（9）经技术鉴定和综合分析，该设备的成新率定为75%。求该自制设备的评估值。,.,解析：依据上述资料，先行计算该设备重置成本各个项目的费用额：（1）主要材料费=3200*14.5=46400（元）（2）辅助材料费=（1）*0.15=6960（元）（3）燃料动力费=（1）+（2）*0.10=5336（元）（4）外购件现价=21000*（1+0.20）=25200（元）（5）人工费用和制造费用两项总和=（1）+（2）+（3）+（4）*0.7=（46400+6960+5336+25200）*0.7=58727.2（元）其中，人工费用为58727.2/（1+0.75）=33558.4（元）；制造费用为33558.4*0.75=25168.8（元）。（6）设计费=（1）+（2）+（3）+（4）+（5）*0.08=142623.2*0.08=11409.856（元）（7）利润=（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）*0.15=（142623.2+11409.856）*0.15=154033.056*0.15=23104.958（元）（8）税费=（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）+（7）*0.17*（1+0.07+0.03）=（154033.06+23104.958）*（0.17*1.1）=177138.02*0.187=33124.81（元）,.,重置成本=（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）+（7）+（8）=210262.82210263（元）最后，计算评估值：该自制设备的评估值=210263*75%=157697.25（元）取整数，该自制设备的评估值为157697元。,.,9.4.2机器设备实体性贬值及成新率的估测1）运用观察法估测机器设备的成新率（1）直接观测法。P176表（2）打分法。打分法，又称分部分鉴定法，是按机器设备的构成部分分项，按各项的价值比重或贡献度定分（满分100），然后根据对设备各部分实际状况的技术鉴定，通过打分来确定被评估机器设备的成新率。p177表,2）运用使用年限法估测机器设备的成新率（1）简单年限法。A.法定年限法。B.预期年限法。C.寿命年限平均法。,.,（2）综合年限法A.以年物价变动指数与年期计算原始投资和追加投资的价格变动系数，将原始投资与追加投资调整成“现时成本”；B.扣减重复计算的原始成本，调整现行成本（如有替换零部件）。C.再以原始投资和追加投资的存续年期为权数，与“现时成本”相乘，求得“加权更新成本”；D.用原始投资与追加投资的“现时成本”总额去除其“加权更新成本”总额，便可求得“加权投资年限”，设备的尚可使用年限除以加权投资年限与尚可使用年限之和则为成新率。,.,价格变动系数（年价格变动率）年限,始投资或追加投资现时成本（原始成本或追加投资成本）价格变动系数,原始成本或追加投资加权更新成本原始投资或追加投资现时成本已投资的年限,加权投资年限,成新率,.,例：1991年初购入的设备，原始成本120000元，1993年初追加15000元进行改造，1995年又追加30000元更新数控系统，1991年初至评估日1996年月日每年生产资料价格增幅为，经鉴定还可使用年，求成新率。解：,.,P179例,.,1）机器设备功能性贬值及估测一是超额投资成本造成的功能性贬值。二是超额运营成本形成的功能性贬值。,（1）超额投资成本造成的功能性贬值的估算功能性贬值=复原重置成本更新重置成本,.,（2）超额运营成本造成的功能性贬值的测算对被评估设备的运营报告和生产统计进行分析，确定被估对象的年营运成本。,选择参照物，确定参照物的年运营成本，与被评估对象的年运营成本比较，计算被评估对象的年超额运营成本。,考虑所得税，得到被评估设备的年净超额运营成本。,估测被评估设备的剩余寿命。,选择合适的折现率，计算净超额运营成本的现值，其现值之和就是功能性贬值额。,.,2）机器设备经济性贬值及估测对于设备利用率下降造成的经济性贬值，可通过比较机器设备目前的实际生产得出机器设备的经济性贬值额。其数学表达式认为：,.,经济性贬值率=10.750.7100%=（10.818）100%=18.2%经济性贬值额=90018.2%=163.8（万元）,在评估中，如果机器设备由于外界因素变化所造成的收益减少额能够直接测算出来的话，可直接按机器设备继续使用期间的每年的收益损失额折现累加得到机器设备的经济性贬值额。其数学表达式为：,经济性贬值额=设备年收益损失额（1所得税税率）（P/A,r,n）式中：（P/A，r，n）为年金现值系数。,.,例：某企业为参加以资产为纽带的化工企业集团组建而进行资产评估，评估基准日定为1998年12月31日。其中一条化工原料生产线是该企业1995年1月初建成投产的，当年已达到设计生产能力，年产某种化工原料50万吨，但年工程结算总投资为1200万元，如数转为固定资产原值。评估时无法查询相同生产线造价，只有改进型的同类生产线。经向同行企业实地考察了解，其改进生产线生产能力为年产80万吨相同原料产品，设备的技术水平与评估对象大体相当，于1997年初建成投产，总造价2000万元。评估人员拟据此参照物采用规模效益指数法先行估算出1997年初评估对象的重置成本价，然后采用物价指数调整法估算评估基准日评估对象的重置成本。X值定为0.72。为合理进行价格调整，根据该生产线的费用结构和不同费用的价格指数变动率，将生产线成本费用划分为主体设备、辅助装置、管线系统、自控系统、安装调试费用等几个部分。各部分费用在生产线总造价中的比率依次为55%、8%、10%、12%、15%。1997年初至1998年12月31日止，主体设备价格平均上升15%，辅助设备价格平均上升10%，管线价格平均下浮2%，自控系统跌落10%，安装调试费上涨20%。经技术鉴定和经济分析，结论是生产线实体性贬值率为20%，功能性贬值率为15%，生产线运行正常、不计经济性贬值。求该生产线的评估值。,.,解析：第一步，采用规模效益指数法计算该生产线1997年初的重置成本：1997年初重置成本=2000（50/80）0.72=1425.816（万元）第二步，采用物价指数调整法估算该生产线评估时点的重置成本：评估时点重置成本=1425.816*（1+55%*15%+8%*10%-10%*2%-12%*10%+15%*20%）=1425.816*（1+0.0825+0.008-0.002-0.012+0.03）=1577.6654（万元）第三步，计算该生产线的评估值：生产线的评估值=1577.6654*（1-20%-15%）=1025.4825（万元）取整数评估值可确定为1025万元。当然，将三个步骤结合起来写成综合算式，计算的结果与分布法是一致的。,.,1、一台设备于1988年初购置并及时投入使用，1994年初对其进行评估，该设备账面原值60000元。1991年初投资10000元进行改造，提高了其生产能力，1993年又追加投资12000元，为期配置了自控装置，自该设备购置至评估日的6年间，无风险利率为7%，风险利率为2%，通货膨胀率为5%，并假设一直不变。经检测鉴定，该设备尚可使用6年，是采用加权投资年限法求该设备的成新率？2、待评估的一台自制设备已使用了2年，其利用率为80%，经技术监测鉴定，预计该设备还可再用6年，其账面历史成本为60000元，其中，直接材料费占40%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