商业银行经营管理第八章VIP

商业银行经营管理第八章,陈晓静chenxjxj,第八章表外业务,第一节银行表外业务的发展一.表外业务的涵义表外业务(off-balancesheetactivities,简称OBS),是指商业银行从事的,按通行的会计准则不列入资产负债表内,不影响其资产负债总额,但能影响银行当期损益,改变银行资产报酬率的经营活动.狭义的表外业务指那些未列入资产负债表,但同表内资产业务和负债业务关系密切,并在一定条件会转为表内资产业务和负债业务的经营活动.,第一节银行表外业务的发展,广义的表外业务则除了包括狭义的表外业务,还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动。二.表外业务发展的原因1.规避资本管制,增加盈利来源2.适应金融环境的变化3.转移和分散风险4.适应客户对银行服务多样化的需要.5.银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务6.科技进步推动了银行表外业务,第二节担保业务,担保业务即银行应某一交易中的一方申请,承诺当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部义务的行为.银行在提供担保时,要承担违约风险、汇率风险以及国家风险等多项风险，因此是一项风险较大的表外业务,将银行担保业务的信用转换系数定为100%.银行的担保业务主要有备用信用证商业信用证等。,第二节担保业务,一.备用信用证(standbycreditletter,简称SCL)是商业银行担保业务的一种主要类型,通常发生在某种商业票据发行时.当某个信用等级较低的企业试图通过发行票据筹资时,通常会面临不利的发行条件,此时他可以向一家商业银行申请信用证作为担保,一旦这家企业无力还本付息,则由发证银行负责偿还其债务.银行开立备用信用证要收取佣金.,第二节担保业务,二.商业信用证商业信用证是国际贸易结算中的一种重要方式,是指进口商请求当地银行开出的一种证书,授权出口商所在地的另一家银行通知出口商,在符合信用证规定的条件下,愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据.讨论案例：P221,第三节票据发行便利(note-issuancefacilities,简称NIFs),票据发行便利是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺.根据事先与商业银行等金融机构签订的一系列协议,借款人可以在一个中期内(最具代表性的票据发行便利的承诺期限为5-7年),以自己的名义周转性发行短期票据,从而以较低的成本(短期债券利率)取得中长期的资金融通效果.,第三节票据发行便利,票据发行便利主要由四部分交易主体构成:1.借款人:一般是资信度较高的企业.2.发行银行:牵头行及银行投标小组3.包销银行:承担票据包销职能.4.投资者:资金提供人.,第四节远期利率协议(Forwardrateagreement,FRA),远期利率协议是一种远期合约,买卖双方商定将来一定时间段的协议利率,并指定一种参照利率,在将来清算日按规定的期限和本金数额,由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额.如果协议利率为8%,到结算日市场利率为9%,远期利率协议的协议利率与市场利率之间的利差,将由作为卖方的银行支付给作为买方的银行.如果到结算日那天,市场利率为7%,低于协议利率,这时,远期利率协议的协议利率与市场利率的利差,将由作为买方的银行支付给作为卖方的银行.远期利,第四节远期利率协议(Forwardrateagreement,FRA),率协议的定价实质上反映了商业银行从事套期保值的能力.因此,远期利率协议是一种双方以降低收益为代价,通过预先固定远期利率来防范未来利率波动,实现稳定负债成本或资产保值的一种金融工具.,第四节远期利率协议(Forwardrateagreement,FRA),举例(第231页):若A商业银行发放了一笔金额为100万英镑,期限6个月,利率为%的贷款,前3个月的资金来源有利率为%的100万英镑存款支持,后3个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持.银行预期英镑的市场利率不久将上升,为避免筹资成本增加的风险而从B银行买进一个3个月对6个月的远期利率协议,参照利率为3个月的LIBOR,协议利率为7%.请用数学公式证明A银行购买了远期利率协议后,不论日后利率如何变化,都将达到其固定利率成本的目的且A银行可以稳定地获取2%的贷款收益.,第五节互换业务,一.概述互换(Swap)是指两个或两个以上的当事人按照预先商定的条件,在约定的一段时间内相互交换一系列支付款项的金融交易.1.货币互换(CurrencySwap),第五节互换业务,指互换双方按约定的汇率和时间交换不同货币的本金,并在合约规定的时间内以即期汇率支付利息(以互换后得到的那种货币币种计值),到期按最初约定的汇率换回原来的货币本金,或在规定的时间内分期摊还本金.举例:假定英国一家公司由于德国马克利率较低而发行一笔为期10年的德国马克债券,还本付息必需支付德国马克.因此,还本付息时面临着汇率风险.为了避免风险,该公司通过银行中介,与另一需要将英镑债务调换成德国马克债,第五节互换业务,务的德国一家公司做一笔货币互换交易,到期再换回本金,具体如下:(1)英国公司按即期汇率以德国马克等值地换取德国公司的英镑资金,两公司各自获得本币资金.(2)在规定的货币互换期间,英国公司定期地向银行支付固定利率的英镑利息,同时从银行收取相应的固定利率的德国马克利息;银行向德国公司支付固定利率的英镑利息,同时向德国公司收取固定利率的德国马克利息.,第五节互换业务,(3)在到期日,英国公司以英镑本金从银行换回德国马克本金,还给德国马克债券投资者;德国公司以德国本金从银行换回英镑本金,支付给英镑债券投资者.2.利率互换(InterestRateSwap)指互换双方在约定的一段时间内根据双方签订的合同,在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同性质的利率(如浮动利率与固定利率)款项的支付.,第五节互换业务,利率互换的种类:(1)息票利率互换:同种货币的固定利率与浮动利率之间的互换.(2)基础利率互换(BasisSwap)是指以一种参考利率的浮动利率来交换另一种参考利率的浮动利率,是两种浮动利率之间的互换.例如,互换双方同意在5年内由A方以100万美元的名义本金做基础,每3个月按3个月美元LIBOR向B方支付利息,同时从B方收取按美国商业票据利率计算的利息.,第五节互换业务,(3)交叉货币利率互换(Cross-currencyInterestRateSwap)是一种货币的固定利率与另一种货币的浮动利率的交换.案例：第241页。,第六节期货与期权,一.金融期货期货交易(futurestransactions):指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易.商业银行经营的期货交易主要有:货币期货、利率期货和股票指数期货。二.金融期权,第六节期货与期权,(一)期权(Option)又译为选择权,是一种能在某特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的权利.金融期权是以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易方式.通常买方可以有权执行合约,也可以放弃执行该合约,而卖方只有执行的义务而无放弃的权利.欧式期权指期权的买方(或卖方)只能在期权合约到期日的上午9时或11时,向对方宣布,决定执行或不执行购买(或出卖)期权合约.美式期权指期权的,第六节期货与期权,买方(或卖方),可在期权合约到期日前的任何一天上午9时或11时,向对方宣布,决定执行或不执行期权合约.美式期权较欧式期权更为灵活,故买方(或出卖方)支付的保险费也高.(二)金融期权的分类根据金融期权合同和期权交易行为的不同,可把金融期权交易分为四种:买入看涨期权(buycall),卖出看涨期权(sellcall),买入看跌期权(buyput),卖出看跌期权(sellput),第七节其他主要的表外业务,一.结算业务结算是指由于商品交易、劳务供应和资金调拨引起的货币收付行为。二.代理业务指商业银行在客户指定的委托范围内代客户办理某些特定业务的一种表外业务.三.保险箱业务即代理资财保管,指金融信托机构设置保管库,接受单位或个人的委托,代为保管各种贵重物品或单证的业务.,第七节其他主要的表外业务,四.咨询业务指商业银行向工商企业、政府或个人提供其所需信息，如企业资信调查、项目技术可行性论证、各种市场预测、财务分析、行情预测、专题研究等营业性事务。我国已经开办财务分析、验资业务、资信调查、商情调查和金融情报（指受客户委托，为客户提供本国或外国的货币、利率、金融市场等的情况，以及预测其变化趋势等方面的咨询等。,第七节其他主要的表外业务,五.贷款承诺指银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约,银行将在有效承诺期内,按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金。六.贷款出售视贷款为可出售的资产,在贷款形成以后,进一步采取各种方式出售贷款债权给其他投资者,出售贷款的银行将从中获得手续费收入.,第八节表外业务的管理,一.表外业务的特点(一)灵活性大(二)规模庞大(三)交易集中(四)盈亏巨大(五)透明度低,第八节表外业务的管理,二.表外业务的风险1.信用风险指借款人还款的能力发生问题而使债权人遭受损失的风险.2.市场风险指由于市场价格波动而使债权人蒙受损失的风险.3.国家风险指银行提供给国外债务人的资产遭受损失的,第八节表外业务的管理,可能性,它主要由债务人所在国政治、经济、军事等各种因素造成的。4.流动性风险指无法以合适的价格在短时间内完成抛补而出现资金短缺所带来的风险.5.筹资风险指银行因自有资金不足,又无其他可动用的资金,在交易到期日无法履约的风险.,第八节表外业务的管理,6.结算风险指到交割日不能即时履约而产生的风险.7.运作风险是由于内部控制不力,对操作人员的授权管理失误等给银行带来的损失.8.定价风险指由于无法正确定价而丧失弥补风险能力的损失.,第八节表外业务的管理,9.经营风险指由于经营决策失误使银行在交易中处于不利地位而在一段时间内面临风险头寸敞口所带来的风险.10.信息风险指表外业务给银行会计处理带来诸多困难,而无法真实地反映银行财务状况,使银行管理层和客户不能及时得到准确的信息,从而作出不适当的投资决策所遭到的损失.因此,有必要对