第2章金融理财基本知识.ppt

第二章金融理财基本知识,第一节理财生命周期第二节货币时间价值第三节金融理财产品,第一节理财生命周期,一、个人生命周期生命周期理财知识是个人理财、人寿保险和社会保险的基本框架。生命周期理财的基础是生命周期这一概念，它把个别消费者的生命周期简化描述为两个阶段工作期和退休期，在工作期积累金融资产，到了退休期再变现金融资产。,第一节理财生命周期,两阶段模型的描述过于简化，更常用的是三阶段模型：1、人力资本积累阶段2、人力资本向金融资本转化阶段3、金融资本兑现阶段,第一节理财生命周期,二、生命周期的理财特征从学校毕业以后的人生，可以分为五个阶段：事业起步者、新婚人士、为人父母、事业有成、准备退休每个人的风险承受能力与人生阶段密切相关，而且资产负债水平也与人生阶段有密切关系。每个人生阶段的不同特征，如表所示。,第一节理财生命周期,（一）第一阶段事业起步者收入不高，负担也不多，工资升幅快。这一阶段，我们鼓励你早储蓄，可考虑每月定期储蓄一笔资金，养成定期储蓄的好习惯。不要投机过度，不要抱着“不成功，便成仁”的态度，端正自己的投资态度；分散风险，适当投资；多阅读有关投资的书籍，丰富自己的投资知识；总结投资经验，才能成为成功的投资者。,第一节理财生命周期,事业起步者的理财策略：多学习、运用各种理财工具，努力做好分析；虽然可冒险，但要量力而行；避免过度消费；开始储蓄，积少成多。,第一节理财生命周期,（二）第二阶段新婚人士结婚可算是人生的一个重要阶段。婚后的十年是一生中最充实、最忙碌、最多事的一个阶段。,第一节理财生命周期,新婚人士要解决好以下问题：1、居住：租还是买？每个人情况不同，环境也在变化，应该从实际出发，因人而异。2、未来目标的确定：估计自己的收入和支出，定下目标，分清轻重，逐步达到。3、收支预算：作好每月的收支记录。4、投资取向：决定理财的投资目标。,第一节理财生命周期,新婚人士的理财策略：设定好未来目标，计划好资源分配；作好预算，建立理财大计；小心用钱，量入为出；夫妻协调，互相配合。,第一节理财生命周期,（三）第三阶段为人父母养儿育女是人生的一个重要任务。进入中年之后，各种开支逐步增加，供房、老人、孩子孩子的教育是重中之重，就算是节衣缩食，也要让子女受到良好的教育。,第一节理财生命周期,为人父母的理财策略：控制消费、量入为出；为子女建立教育基金，越早越好；家长以身作则，教导孩子如何管好钱，用好钱；购买保险，以备不时之需。在这里，要涉及一个公式投资的实际增长率：投资的实际增长率=（1+名义投资增长率）（1+通货膨胀率）-1,第一节理财生命周期,（四）第四阶段事业有成四十岁前是人生积累经验的时期，四十岁后将是巩固的阶段。事业有成者的理财策略：在每月的收入中，从储蓄和投资得到的收益比例将会增加；更依靠钱赚钱带来的收入；加快规划自己的退休生活；应腾出更多的时间享受人生；做好保险计划，特别是健康保险计划。,第一节理财生命周期,（五）第五阶段准备退休“养儿防老”，今天来看不太现实，并不是儿女不孝，而是因为子女本身已经负担沉重，因此应该早做退休打算。准备退休者的理财策略：由于即将退休，所以应为未来准备好大部分退休金；若退休金尚未足够，应尽快改变策略，调整计划；投资回报将成为收入的主要来源；计划好退休生活，享受一个安乐的晚年。,第一节理财生命周期,三、生命周期理财规划的顺序有关人生不同阶段理财规划的优先顺序，可参见下表所示。,第二节货币时间价值,一、货币时间价值的概念及其产生1、货币时间价值的概念货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。,第二节货币时间价值,2、货币时间价值产生的原因在西方，大多数经济学家都认为货币时间价值是对货币所有者推迟消费的耐心应给予的报酬。货币能够增值，首要的原因在于它是资本的一种形式，可以作为资本投放到企业的生产经营当中，经过一段时间的资本循环后，会产生利润。,第二节货币时间价值,在理解货币时间价值时，我们要注意两点：第一，货币时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，如果社会上存在风险和通货膨胀，我们还需将它们考虑进去。,第二节货币时间价值,第二，不同时点单位货币的价值不等，不同时点的货币收支需换算到相同的时点上，才能进行比较和有关计算。.因此，我们不能简单地将不同时点的资金进行直接比较，而应将它们换算到同一时点后再进行比较。,第二节货币时间价值,二、货币时间价值的计算（一）利率的计算利率（interestrate）是资金的使用价格，是资金的借入者（债务人）为在一定时期内使用资金而支付给借出者的一种利益补偿。,第二节货币时间价值,1、单利和复利单利只对本金计息，在一个单位时间的利息就是利率与本金的乘积。复利是在每期利息收入在下期转化为本金产生新的利息收入。,第二节货币时间价值,2、名义利率与实际利率名义利率。名义利率指银行挂牌的利率，储户到银行取款，银行按公布的利率标准付给储户利息。实际利率。实际利率是名义利率减去通货膨胀率之后的利率。,第二节货币时间价值,3、短期利率与长期利率短期利率。短期利率是指资金使用期在一年以下的利率。长期利率。长期利率是指资金使用期在一年以上的利率。,第二节货币时间价值,4、即期利率与远期利率即期利率指在现在时点上确定的利率，等于现在时点上各期零息债券的到期收益率。远期利率是暗含在即期利率系列中的从将来某一时点到将来另一更远的时点间的利率。,第二节货币时间价值,第二节货币时间价值,（二）现值和终值的计算1、贴现率贴现率是用来比较期初支付的本金与期末收到的净收益之间的比率或收益率。,第二节货币时间价值,2、终值的计算终值也称未来值，它是指从当前的时刻看发生在未来某一时刻的一次性支付的现金流量。单利终值。单利终值的计算公式是：F=P（1+in）,第二节货币时间价值,复利终值。复利终值的计算公式是：,第二节货币时间价值,3、现值的计算未来的货币收入在目前试点上的价值就是现值，它是未来一次支付的现金流量折算到现在的值，用单利终值和复利终值的公式可以分别导出单利现值和复利现值的计算公式。,第二节货币时间价值,单利现值。单利现值的计算公式是：P=F/（1+in）复利现值。复利终值的计算公式是：,第二节货币时间价值,（三）“七十二法则”所谓的“七十二法则”就是“以1%的复利来计息，经过七十二年以后，你的本金就会变成原来的一倍”。这个公式好用的地方在于它能以一推十。,第三节金融理财产品,一、金融市场（一）金融市场的概念金融市场是通过金融资产的交易实现资金融通的场所或机制，它涵盖各类金融机构、金融工具和金融交易活动。,第三节金融理财产品,金融市场这一概念具有如下三层含义：它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；它反映了金融资产的供给者和需求者之间形成的供求关系；它包含了金融资产交易过程中形成的运行机制，其中最主要的是价格机制。,第三节金融理财产品,（二）金融市场的作用金融市场在宏观上具有优化资源配置、实现储蓄一投资转化、传导货币政策等方面的作用；微观上则具有发现价格、提供流动性、降低搜寻成本和信息成本等功能。,第三节金融理财产品,（三）金融市场的特点1、提供资金融通2、交易工具和交易方式具有多样性3、以信用为基础4、交易市场无形化特征明显5、具有可以非物质化的特征6、金融市场一体化进程加快,第三节金融理财产品,二、金融市场的分类1、按交易对象和方式分类按交易对象和方式可划分为信贷市场、证券市场、票据市场、外汇市场、黄金（金银）市场、信托市场、保险市场、同业拆借市场、存单市场等。2、按交易期限划分类按交易期限划分，金融市场可分为短期资金市场（货币市场）和长期资金市场（资本市场）。,第三节金融理财产品,3、按所交易的金融产品的交割时间分类按所交易的金融产品的交割时间划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。4、按交易的区域来分类按交易的区域来划分，金融市场可以分为国内金融市场和国际金融市场。,第三节金融理财产品,5、按金融市场业务或金融工具类型来分类按金融市场的业务或金融工具的类型划分，金融市场可分为多个具体市场，如外汇市场、黄金市场、短期债券市场等。,第三节金融理财产品,三、金融产品（一）金融产品的基本特征1、偿还期限性是指金融工具一般具有规定的偿还期限。2、流动性是指金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。,第三节金融理财产品,3、风险性是指本金和预定收益遭受损失的可能性。4、收益性是指金融投资工具可以为投资者带来投资回报的特性，通常用收益率来表示。,第三节金融理财产品,（二）金融产品的分类1、按期限的长短，可分为货币市场和资本市场的金融工具；2、按融资形式，可分为直接融资工具和间接融资工具；3、按当事人所享权利与所承担义务，可分为债权凭证和所有权凭证；4、按与实际信用活动的相关性，可分为原生金融工具和衍生金融工具。,第三节金融理财产品,（三）金融产品的功能1、“储蓄一投资”转化功能2、资金期限转换功能,本章小结,巨大的财务差异存在于生命周期各个阶段，个人在青年、中年和老年三个阶段的收入和消费状况大相径庭，对金融资产的需求也存在着相当大的差异。从学校毕业以后的人生，可以分为五个阶段：事业起步者、新婚人士、为人父母、