03.9.7中国企业境外上市融资策略考虑(高能资本).ppt

1、中国企业海外上市融资战略考虑，王晓斌博士，2003.9.7，2，摘要，中国企业和国内外证券市场中国企业海外融资的主要方法是什么？中国企业为什么要在海外上市融资？中国企业海外上市和融资的含义是什么？海外上市应该关注哪些问题？企业海外上市相关的相关规定是什么？中国企业海外上市融资如何实施？中国企业上市相关最新信息，3，中国企业证券市场，4，中国企业海外融资的主要方式是什么？5，方法1，海外直接发行方法2，海外间接发行方法3，海外购买外壳发行方法4，a股发行h股5，h股，s股，ADR/GDR发行a股方法6，红股发行a股7，多次发行(多次发行)方法8，存款，6，7，上市案例示例，A-Share附加h-share: tosp软件，tongrentang和其他h-share附加A-Share: Huaneng国际，wantong高速和其他s需要在一两年内上市公司上市的外汇资金吗？股票全流通公司希望扩大国际市场吗？希望提高公司品牌国际知名度的公司快速成长吗？在第二市场是否持续需要再融资？希望引进公司治理结构及股权激励制度公司吗？吸引外国专门风险企业是否希望进行跨国并购和海外企业的股权交易？9、中国企业海外上市融资有什么意义？筹集资金，改善企业资本结构，促进企业产业经营和资本运营的国际化，建立长期持续资本市场金融渠道，利用上市企业提高企业知名度和信用，改善公司治理水平和激励机制，为风险资本提供增值和退出渠道，开拓国际市场，建立企业品牌资本运营，实现企业规模扩张，10，海外上市应考虑哪些问题？企业上市目的上市场所选择和上市规则上市计划和上市方法上市成本和市场价格收益比例以及融资后的再融资便利性，11，海外上市应考虑哪些问题？资本市场监管和专业服务金融和税收负担问题，引入股票二级市场的流通性国际战略投资机构，提高公司治理水平，选择优秀的财务顾问，12、中国企业以外的相关规定是什么？国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知 (1997年6月20日)中国证券监督管理委员会关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见 (1999年3月29日)中国证券监督管理委员会企业申请境外上市有关问题的通知 (1999年7月14日)境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引 (1999年7月21日)关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知(20010)13、中国企业海外上市融资方式？财务顾问提供整体顾问、协调和监督服务，14、企业海外上市相关最新信息，2003年4月1日，取消“无异议信函”制度，减少企业海外上市程序，加快时间，增加中介机构赞助责任。国内IPO渠道制在称为中小企业出库股的情况下，通过增加企业上市的直接成本和时间成本，正在酝酿推荐制改革。QFII和CEPA的实施使海外投资机构、资本市场和中国大陆证券市场、中国企业的联系更加紧密，投资和融资更加便利。中国成为全球制造中心，外资通过投资、并购等方式压迫中国市场，中国企业将进一步融入国际化竞争。QDII构想和香港人民币离岸中心设计将进一步缩小中国企业和国际资本市场的距离。15、随着中国企业产品国际化，中国企业资本国际化是大势所趋。此次资本论坛，旨在促进中国企业与国际资本信息的交流与合作，此次资本论坛旨在促进中国企业的资本市场和国际化。资本论坛将