中小企业贷款的制约因素分析及对策

目录一、引言5(1)选题背景和研究意义5(二)国内外研究现状61国外研究62国内研究7二、中小企业贷款难原因分析9(1)受长期规划经济模式的影响，在国家政策层面对中小企业的职能和作用认识不足9(二)主流间接融资模式，不健全资本市场限制了中小企业融资渠道10(3)部分中小企业信用不足融资成本大，风险高10(四)政策障碍限制了中小企业融资渠道11三、缓解中小企业贷款难问题的对策12(一)中小企业提高自身素质12(二)建立专业中小企业银行13；(三)允许中小企业上市融资13(四)发行中小企业债券14；(五)完善投资体系15(六)培育债券市场15；四、总结16参考文献17族摘要中小企业是我国社会主义市场经济中最具活力的群体，已成为我国经济增长的重要动力之一。 我国中小企业在产品技术创新、产业结构调整、推进经济发展、缩小城乡区域收入差距、解决就业、转移农村剩馀劳动力等方面发挥着重要作用。 但在发展过程中面临诸多困难，融资特别困难，成为制约我国中小企业发展的瓶颈。 从2008年下半年开始，世界金融危机对中国经济的负面影响越来越明显，中国中小企业贷款困难更加突出。 如何解决中小企业贷款困境，促进我国中小企业健康发展，是当前理论界、金融界、企业界普遍关注和深入研究的问题。本文主要研究关系型贷款解决我国中小企业贷款问题。 国内外许多专家学者研究过中小企业贷款问题，本文就相关研究作一综述。 在研究需要的基础上，首先根据中小企业的划分标准确定研究对象，然后分析我国中小企业贷款的现状，发现中小企业贷款途径较少，主要依赖于内源贷款，外源贷款以银行贷款为主，内源贷款有限，外源贷款不足， 再次发现普遍存在中小企业贷款困难的现象，利用信息不对称带来了逆向选择的理论，解释了理论上拒绝银行信用导致的中小企业外来贷款不足。 由此分析了银企之间信息不对称是中小企业融资困难的根本原因，并针对中小企业融资困难的根本原因，提出了银企之间建立关系型融资的解决办法。 与其他贷款渠道相比，相关型贷款具有贷款成本低、潜在收益高的特点。 通过分析关系型贷款的成本收益，关系型贷款具有稳定性的特点。 在有关型贷款中，通过贷款企业数量的变化模型，有关型贷款具有区别优劣的中小企业的内在优势。 最后，借鉴国外开展相关贷款的经验，结合我国实际情况，从政府、金融机构和企业三个层次提出进一步完善相关贷款的对策。 中小企业融资难是一个世界性难题，本文试图从融资难的根本原因中寻找解决办法。 本文主要应用数学分析法、成本收益分析法和图表分析法，理论上关系型贷款是解决中小企业贷款困难的有效贷款技术。关键词：中小企业贷款信息的不对称对策Abstractsmsesfininfiningprobeshavebendwideconnendbygovernments， andthedifficultiesinfinifininfininfininfiningbe whichasagreatimpactonthesmesinthemarketcompetition.duetotheinadequation um-sizedenterprisescantooperationthecompenethecomperiesverywalleandthemarckofcapital； 而且，ficiousclecyofeconomicbenefitshasbeeccelered.therefore how to solve这个问题是duringthemarketeconomictransitionperiod thedifficultiesofchinesesmehavesomepecialreasons.mallandmedium-simizedenterpriseisaning eseationalcommony，以及， natitiononontonlyproventrolleintheprocesofpromotingevelopmentofnationalcommony tutprivsaninnovationalfunctionintherevolutionofic ionofthelay-offagatobtainemployment.viorouslydevelopingmall and medium-simizedenterprisescanhelpnationaleconomy开发的fast和stateded epeopleslivingstandards.however comparrdedtomeddeprodedcountries和egions，mseichincfacedwithevenemonerpressingfinancingdifficults bothindirectinanchinganddirectfinancing， relativetothestate-ownerdlargecompanies.msesareinobviousisadvantagesituation.at the same time thefiningprobesshavebemethemostutstateTherefore，on the one hand a1pos(126， 268) forshoursonthestudyofchinesemsesfiningitationandarcationthecausesofthefiningdifficultiesofsme.on the other hand itisignification conterforthededconternesinsmesfininfiningachemarizethe saccordirtingtochinessapprocentitionthedevementofsmesandisfiningdiffingkeywords:smallandmediumenterprises； financing； 公众政策；公众政策； credit guarantee counter measures中小企业贷款的制约因素分析及对策研究一、引言(一)选题背景和研究意义；大型企业强国，中小企业富民。 无论是发达国家还是发展中国家，中小企业在数量上都处于绝对支配地位，但中小企业地位之所以重要，不仅在企业数量上具有明显的优势，在中小企业成为牵动世界各国经济增长的重要力量、增加就业、促进技术进步、保持社会稳定等方面也越来越重要据中国中小企业协会统计，截止到2009年12月底，中国在工商部门注册的中小企业达到1023万户，还有更多的个人店铺。 中小企业在中国经济中也越来越受到关注，中小企业占中国企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了约70%的进出口贸易额，创造了8成左右的城市就业岗位。但中小企业的发展也面临着一系列严重困难，其中最大的困难是融资难。 白2008:丰以来，在美国次贷危机对世界经济产生负面影响的背景下，中小企业处于困难状况，以河南省为例关于目前全省中小企业发展情况的调查报告，全省规模以上的中小企业赤字、半亭产、停产和破产的企业分别约为5.5%、15%、10%和3%。 郑州市上半年半停产企业近2600家，停产企业近1000家，破产企业约400多家，全省中小企业主要经济指标增长率呈下降趋势l2)。 与此同时，银行逐步缩小信用规模，根据2008年2月中国人民银行发布的数据，2月份金融机构信用投入增加2434亿元，比1月份减少近6000亿元，同比减少1704亿元，贷款馀额同比增加15.73%，比2007年底和2008年l月分别增加0.3 hot 2009年3月，由全国工商联、银监会、中央银行等6个部门组成的联合调查组面向重庆开展“中小企业融资”，工商银行重庆分行了解到，截至今年2月底，该银行的中小企业融资客户数1306家，贷款额164亿元的中小企业只有232家，信用只有12亿4千万元，中小企业占有在重庆，可以融资的中小企业，融资条件也非常严峻。 有报告指出，通常儿童家具规模较大的企业需要共同保证，融资难成为制约中小企业发展的首要瓶颈。资金是企业的“血液”，是企业购买各种生产要素的前提，也是企业产品价值的缩减，企业的生产发展和利润的获得是以资金投入为前提的。 我国中小企业正处于规模扩大的时期，对资金的需求非常大，仅靠初创时期的原始积累、民间贷款、资金投入等方式的资本投入无法满足其发展需求。 工业信息化部中小企业司副长官王建翔指出，在2009年3月27日南宁召开的“第三届全国中小企业协会联合会议”上，开拓融资渠道，解决融资问题是今后中小企业发展的重点之一。 中小企业融资困难，除了自身因素的制约外，还要受到国家政策、金融制度、法律法规等诸多外部因素的制约，解决这个问题，需要政府、企业和银行的合作与支持，如果不能解决这个问题，就会严重破坏中国的经济活力，影响我国社会主义和谐社会建设的大计。 因此，如何找到面向长期、稳定、高效的中小企业的融资渠道，是中国乃至世界的共同目标，也是经济金融界谋求阐明的难题。 本文在整理和总结国内外中小企业融资经验教训的基础上，对如何解决中小企业融资困境提出对策。(二)国内外研究现状；1国外研究莫迪利亚尼和米勒(1956 )提出MM理论，这是现代企业融资结构理论的开山。 最初的MM理论认为，如果资本市场运行充分，没有企业和个人所得税和企业破产风险，企业的市场价值不受其融资结构选择的影响。 然而，这一理论与现实大不相同，实用性差。 之后修正的MM理论认为，由于企业所得税存在时，企业债务具有抵销作用，增加债务融资会增加企业的市场价值，因此最佳融资结构必须是100%的债务融资。 改善的理论有现实性，但与我们观察的实际情况还有很大差距。Myers和Majlaf等(1984 )提出的融资顺序优先理论(或啄食顺序融资理论)是分析中小企业融资的首选理论。 该理论认为，由于中小企业担心企业控制权的弱化和丧失，因此对企业参与度低的融资方式比以最佳资本结构为目标的融资方式更受欢迎。 因此，中小企业一般在内部融资后从外部融资，在外部融资中以债权融资为主，以股票融资为辅。Stiglitz和Weiss(1981 )从银行间信息不对称的角度进行分析，“信用贷款理由是中小企业和银行等金融机构存在严重信息不对称，导致信用市场的逆向选择和道德风险，商业银行对中小企业实行“信用贷款”制度，中小企业可以向银行申请必要的资金Petersen and Rajan(1994 )和青木昌彦(2001 )指出，通过在银行企业之间建立关系型融资，金融机构可以对中小企业进行全面深入的理解，将优秀企业识别为长期客户，实现银行企业之间的互惠。 该融资技术在西方中小企业融资中取得了良好的应用，取得了理想的效果。Berger(2001 )认为，信息不对称是中小企业融资困难的直接原因，其根本原因是金融活动中的市场失效，关系型贷款可以使银行之间的信息更加透明，缓和信用市场失效。 另外，中小银行在给中小企业融资时，比大银行有更多的信息优势和成本优势。Berger和Udell(2002 )认为，市场交易型贷款主要依赖借款人容易表现、量化、传达的硬件信息，而关系型贷款主要依赖有前途但难以量化和传达的软件信息。 认为中小企业依赖关系型贷款。 建立关系有助于提高银行企业之间的信息透明度，降低信息不对称性，从而减少企业抵押资产的要求，提高银行贷款意愿，增大企业的信誉。综上所述，最初的MM企业融资理