第III章 资产负债表分析.ppt

第三章：资产负债表分析,学时：4学时（讲课4学时）第一节：资产负债表及其附表第二节：企业财务状况发展趋势分析评价第三节：企业财务结构分析评价,本章讲授要点,本章要求掌握企业财务结构分析评价，熟悉企业财务状况趋势分析,重点和难点,企业财务结构分析评价；企业财务状况趋势分析。,第一节：资产负债表及其附表,一、资产负债表的形式和内容二、资产负债表的附表三、资产负债表与企业财务状况,一、资产负债表的形式和内容1.Conceptp30Abalancesheetshowsthefinancialconditionofanaccountingentityasofaparticulardate.,2.FormatandcontentThebalancesheetconsistsofassets,liabilities,andstockholdersequity.Assets=Liabilities+stockholdersequityAssetsarelistedintheorderofliquidity;Liabilities,maturities;andstockholders,permanence,(1)Accountform(sidebyside)(2)ReportformAssetsatthetop,whileliabilitiesandownersequityatthebottomOnepossibleexplanationforthewideuseofthereportform:,二、资产负债表的附表何为附表？出于重要性考虑，比附注要更突出反映见茉织华2004年报1.资产减值准备明细表p462.股东权益增减变动表StatementsofstockholdersEquity3.应交增值税明细表p49现在只有“股东权益变动表”,Adidas-Wordsandphrases,AlistedGermanstockcorporationp128Design,develop,produceandmarketabroadrangeofathleticandsportslifestyleproductsp128Operatingconcessions特许经营权p130Constructiveobligation推定的债务p131Up-frontpayment预付款p131MutualFund:共同基金p133,Securitydeposits:保证金p134Tranches：份额p135no-par-valuebearershares:无面值、无记名股票p135Trigger:触发p136openaccount:未结清款项p136Anegative-pledgeclause:消极担保条款，负担保p136。指借款人不得对新债权人提供比现有债权人更优惠的条件以获取新贷款,Aminimumequitycovenant:关于最少权益的协定？p136Rebate:折扣、退款P137Indemnities:1.（损害、伤害等的）保障，保险；赔偿，补偿。2.赔偿金，补偿金p137Definedbenefitplans：约定给付计划p131指只要职工退休时，企业有履行支付退休金的义务，企业是否按时提取退休基金则由企业决定,Definedcontributionplans：约定提存计划p131指企业定期缴付一定数额的退休基金给独立的第三方（信托机构）保管，由第三方到期支付雇员退休金Thecorridorapproach：走廊法（当精算利得和损失超过计划资产总额和计划负债总额的10时，应在损益表中将部分精算利得和损失确认为收入或费用p131ArticlesofAssociation：公司章程p139Logistics:物流p141Interestratecaps:利率上限p142,Adidas-Itemsofthebalancesheet,Notespp134-36Othercurrentassets:Prepaidexpenses;Taxesreceivable;Interestrateoptions;Currencyoptions;Forwardcontracts;Securitydeposits;Receivablesfromaffiliatedcompanies;Investmentpropertyheld-for-sale;Sundry,Othernoncurrentassets:Prepaidexpenses;Interestrateoptions;Currencyoptions;Securitydeposits;Sundry,Accruedliabilitiesandprovisions:Goodsandservicesnotyetinvoiced;Marketing;Payroll,commissionsandemployeebenefits;Returns,allowances,warranty;Restructuring重组;Taxes,otherthanincometaxes;Other,Othercurrentliabilities:Liabilitiesduetopersonnel;Taxliabilitiesotherthanincometaxes;Liabilitiesduetosocialsecurity;Currencyoptions;Forwardcontracts;Liabilitiesduetoaffiliatedcompanies;Deferredincome预收收入;Sundry,三、资产负债表与企业财务状况财务状况：资产负债表又称“财务状况变动表”，是企业财务状况的快照、体检表、报表之母利润表、现金流量表只不过是对资产负债表中“未分配利润”项目、“现金及现金等价物”当期数量变化过程的解释,第二节：企业财务状况发展趋势分析评价,一、比较资产负债表的编制Preparationofcomparativebalancesheet二、比较资产负债表分析评价Analysisandevaluationofcomparativebalancesheet,一、比较资产负债表的编制Severalyearsofcomparativebalancesheet前期的项目分类和内容与本期不一致时，应将前期数按本期项目的内容进行调整，使各期项目口径可比Adidas:Comparedtotheprioryearpresentation,marketablesecuritiesarereportedundershort-termfinancialassets.Prioryearfigureshavebeenadjustedbyapproximately9milliontoconformwiththisyearspresentation.p128现在的报表已经是比较报表，且已调整,二、比较资产负债表分析评价资产负债表分析评价的第一步：就同一项目，计算：Directionofchange变动方向Amountofchange变动数额Percentageofchange百分比变动,（一）流动资产占用分析TotalamountofcurrentassetsPayparticularattentiontoaccountsreceivablesandinventories,（二）长期投资占用分析1.固定资产投资存量分析Totalamountoffixedassets：Fixedassetdepreciation:Netvalueoffixedassets:Therelationbetweenamountincreaseandcapitalexpendituresanddepreciation:,2无形资产和其他长期资产投资存量分析Otherlong-termassets?organizationexpensesandoperatingleaserentp1403金融资产投资存量分析Shorttermfinancialassets交易性金融资产Long-termfinancialassets,（三）负债存量分析Totalamountofliabilities：Amountofindividualliabilityitem:Whatitemsincreaseordecreasethemost?（四）所有者权益存量分析Totalamount:Amountofindividualequityitem:,第三节：企业财务结构分析评价,一、共同比资产负债表概述二、资产结构（投资结构）分析评价三、融资结构分析评价四、企业财务结构发展趋势分析,一、共同比资产负债表概述资产负债表分析评价的第二步：通过编制共同比资产负债表，进行财务结构分析评价（analysisandevaluationoffinancialstructures):Financialstructureincludesassetstructureandcapitalstructure共同比资产负债表（commonsizebalancesheet）:Exampleofcommonsizebalancesheet：,二、资产结构（投资结构）分析评价（一）资产结构对企业获利能力、风险承受能力的影响ImpactofassetstructureonprofitabilityandoperatingriskAssetstructure:AssetstructuresaffectprofitabilityandoperatingriskTypesofassetstructures:conservative,aggressive,andmoderate,（二）资产结构的比重分析评价1.资产结构比重分析percentageanalysisofassetstructures即运用比重或比例的方式，对资产结构所进行的多侧面、多角度的具体分析，包括资产类别比重分析，主要资产项目比重分析、全部资产项目比重分析等,2.资产结构比重分析的种类（1）资产类别比重分析assetcategoriesPercentageofcurrentasset=（currentassets/totalassets）*100%Percentageofnoncurrentassets=(noncurrentassets/totalassets)=1-percentageofcurrentassetsRatioofcurrentassetsovernoncurrentassets=（currentassets/noncurrentassets）*100%,（2）主要资产项目比重分析percentageanalysisofmajorassetitems即使类别比重不变，但各类别内项目比重的变动也会影响获利能力及风险性资产主要项目构成比率主要资产项目金额资产总额流动资产主要项目构成比率=每一项主要流动资产金额流动资产总额非流动资产主要项目构成比率=每一项非流动资产金额非流动资产总额净值/原价：,（3）全部资产项目比重分析,蓝田股份2000年报资产结构分析,湖北蓝田股份有限公司是以农业为主的综合性经营企业，经营范围包括农副水产品种养、加工、销售；制药及卫生保健品制造；餐饮住宿；房屋开发；商业及烟草专卖；产品及相关技术；设备、材料的进出口业务等2001年更名为“生态农业”2003年股票已终止上市,流动资产占资产百分比是同业平均值的约1/3；固定资产占资产百分比高于同业平均值1倍多。说明其整个资产规模是由固定资产来带动的。存货占流动资产百分比高于同业平均值约3倍；产品占存货百分比高于同业平均值1倍、在产品绝对值高于同业平均值3倍。结论：资产结构（在产品和固定资产）是虚假的,三、融资结构分析评价（一）融资结构对企业获利能力、风险承受能力（财务风险）的影响Impactofcapitalstructureonprofitabilityandfinancialrisk融资结构也称资本结构CapitalstructureaffectsprofitabilityandfinancialriskTypesofcapitalstructure:conservative,aggressive,andmoderate,（二）融资结构的比重分析评价percentageanalysisofcapitalstructures1.融资结构的比重分析Debtfinancing：Equityfinancing：Liabilities/assets：Equity/assets：,2.融资结构的项目比重分析PercentageanalysisofcurrentliabilitiesPercentageanalysisoflongtermliabilitiesPercentageanalysisofstockholdersequity负债构成比率每一项负债总资产权益构成比率每一项权益总资产,（三）融资结构弹性的分析评价1.融资结构弹性的概念elasticityofcapitalstructure是指企业融资结构随