财务指标计算与分析

1,项目九：财务报表分析,2,教学思路,1、财务报表分析概述（1）财务分析的方法（2）财务分析的局限性2、财务指标的计算与分析（1）获利能力分析（2）营运能力分析（3）获利能力分析（4）发展能力分析,3,任务1：财务报表分析概述,比率分析法,因素分析法,比较分析法,一、财务分析的方法,4,1、比较分析法,（1）分析内容,重要财务指标比较,会计报表比较,会计报表项目构成比较,（2）注意三点,口径一致,剔除偶发因素,定基动态比率环比动态比率,重点项目重点分析,5,2、比率分析法,1.分析内容,构成比率,效率比率,相关比率,2.注意三点,项目相关性,口径一致性,标准科学性,投入产出所费所得,预定目标历史标准行业标准公认标准,6,3、因素分析法,注意四点,关联性,顺序性,连环性,结果修订性,（1）连环替代法（2）差额分析法,7,计划：100X8X5=4000(1),第一次替代：110X8X5=4400(2),第二次替代：110X7X5=3850(3),第三次替代：110X7X6=4620(4),产量变动影响：(2)-(1)4400-4000=400,单耗变动影响：(3)-(2)3850-4400=-550,单价变动影响：(4)-(3)4620-3850=770,预计：100X8X5=4000(元),实际：110X7X6=4620(元),产量X单耗X单价=材料费用,（1）连环替代法,8,由于产量变动的影响：,(110-100)X8X5=+400,由于单耗变动的影响：,110X(7-8)X5=-550,由于单价变动的影响：,110X7X(6-5)=+770,（2）差额分析法,9,会计报表不反映通胀影响和物价变动影响,资产计价不反映现行市价或变现价值,可能夸大费用和负债少计收益和资产,企业采用不同的会计政策和会计估计,会计报表本身真实性的影响,二、财务分析的局限性,11,任务2：财务指标的计算与分析,12,一、偿债能力分析,(一)、短期偿债能力分析,(1)流动比率=流动资产/流动负债,一般情况，流动比率越高，企业短期偿债能力越强（200%适中）。比例过低，表明企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务；比例过高，表明流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和筹资成本，影响获利能力。,13,(2)速动比率=速动资产/流动负债,速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据=流动资产存货预付账款一年内到期的非流动资产其他流动资产,一般情况，速动比率越高，企业短期偿债能力越强（100%适中）。比例过低，表明企业面临较大的财务风险；比例过高，表明企业偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。,14,(4)现金流量比率=经营现金流量/流动负债,(3)现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债,经营现金流量对流动负债的保障程度。,现金及现金等价物对流动负债的保障程度。,15,(二)、长期偿债能力分析,(1)资产负债率=负债总额/资产总额,一般情况，资产负债率越小，表明企业的长期偿债能力越强。比例过低，表明企业没有充分利用负债的财务杠杆效应；比例过高，表明企业债务负担较重，使企业有破产的危险。,反映了企业资产对债权人权益的保障程度债务偿付安全性物质保障程度,16,一般情况，产权比率越低，企业长期偿债能力越强。比例过低，表明企业没有充分利用负债的财务杠杆效应；比例过高，比例过高，表明企业债务负担较重，使企业有破产的危险。,(2)产权比率=负债总额/所有者权益,反映了企业财务结构是否稳定自有资金对偿债风险的承受能力,17,(4)现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用,(3)已获利息倍数=息税前利润/利息费用,是举债经营的前提依据反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度,表明经营现金流量对债务的保障程度,18,应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）/2,应收账款周转率过高表明：1、收账迅速，账龄较短；2、应收账款流动性强，短期偿债能力强；3、可以减少收账费用和坏账损失，从而提高收益。,二、营运能力分析,19,存货周转率高表明：存货变现速度快，周转额大，资金占用水平低；,20,流动资产周转率高表明：流动资产利用效果越好。,21,固定资产原值=历史成本固定资产净值=固定资产原值-累计折旧固定资产净额=固定资产原值-累计折旧-减值准备,固定资产周转率高表明：固定资产利用效果越好；固定资产结构合理。,22,总资产周转率高表明：总资产利用效果越好。提高总资产周转率的方法：提高销售收入、处理多余资产。,23,三、获利能力分析,1营业利润率=营业利润/营业收入100%,营业净利率=净利润/营业收入100%,营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入100%,营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。,24,2成本费用利润率=利润总额/成本费用总额100%,成本费用利润率越高，表明企业为获取利润而付出的代价越小，成本费用控制的越好，获利能力越强。,成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用,25,3总资产收益率=息税前利润/平均资产总额100%,总资产收益率越高，表明企业资产利用效率越好，获利能力越强。,26,4净资产收益率=净利润/平均所有者权益100%,净资产收益率是企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合收益。该指标通用性强，不受行业的局限性。净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。,27,四、发展能力分析,1营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入,营业收入增长率大于0，表明营业收入增长速度越快，企业市场前景越好。营业收入增长率小于0，表明产品或服务不适销对路，质次价高，或者服务等方面存在问题，市场份额萎缩。,28,2资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益/年初所有者权益,资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有