论企业筹资与投资风险与防范

学期报告学院：会计学院专业化：* * * * * * *班级：* * * * * * * * * * *学校编号：* * * * * * * * * * *姓氏：XXXX教员：XXXX提交日期：2011年9月12日广州财经大学教务办公系统姓名* * * *学年论文成绩评论：讲师(签名)一年中的月日注：学年论文将在讲师评分后提交学院(系)办公室保存。浅谈企业融资投资风险及防范内容内容一概述摘要一.导言1二。融资风险1(一)融资风险的含义.1(2)筹资风险的表现形式.1三。融资风险对策2四.投资风险3(一)投资风险的含义.3(二)投资风险的表现形式.4防范投资风险的措施Vi .结束语6参考文献7内容摘要在市场经济条件下，随着企业的发展壮大，企业融资也随之增加，融资风险也随之增加。与此同时，随着经济全球化的不断发展，企业的投资范围不断扩大，投资机会不断增加，投资风险也越来越大。因此，在市场经济中，企业融资和投资的风险管理已经成为企业融资和投资者的重要课题。本文通过对企业融资风险和投资风险的含义、特征和表现形式的分析和阐述，分别提出了企业融资风险和投资风险的防范对策，以增强企业的市场竞争力。关键词：融资和投资风险摘要在市场经济中，随着企业经营的发展和扩大，也随着企业融资的增加，融资风险随之增强；同时，随着经济全球化的不断发展，企业投资范围不断扩大，投资机会不断增加，投资风险也随之增加。因此，在市场经济中，企业融资和投资风险管理已经成为企业融资和投资者面临的重要问题。摘要：本文通过对融资风险和投资风险这两个特征的业务含义、表现形式的分析阐述，从而提出企业融资和投资风险的防范措施。关键词：筹资；投资；危险i广东财经大学会计学院谈企业融资投资的风险及防范1.介绍在现代企业的经济生活中，市场竞争日益加剧。企业参与其中。如果他们不前进，他们就会后退。在复杂的竞争环境中，为了扩大企业的生产经营规模，融资已经成为企业获取资金的重要途径；同时，为了拓宽企业的投资范围，投资也在增加。然而，随着筹资和投资活动日益复杂，潜在风险也在增加。为了避免失误，实现成本效益最大化，降低筹资和投资风险，企业需要分析筹资风险和投资风险，并采取相应的防范措施，以实现效益最大化，提高企业的盈利能力。2.融资风险(1)融资风险的含义企业融资风险又称财务风险，是指因借入资金而导致的财务结果的不确定性。在企业融资过程中，由于企业资本利润率和贷款利率的不确定性，企业资本利润率高于或低于贷款利率。在市场经济条件下，市场形势瞬息万变，企业之间的竞争日益激烈，这可能导致决策失误和管理不善，从而导致所筹资金使用效率的极大不确定性，从而产生筹资风险。(2)融资风险的表现形式1.企业支付能力下降的风险企业的支付能力是指其偿还到期债务的能力。这种风险从成因上可以分为两种类型：筹资风险。指企业在某一特定时间点现金流出超过现金流入而无法偿还债务本息的风险。这是一种个人风险，表明某项债务或某个时点的债务无法及时偿还，对企业未来期间的融资影响不大。这也是一种支付风险，与企业的收支是否盈余没有直接关系。这种风险是由于财务管理不当造成的，表现为财务收支计划与实际情况不符或资本结构安排不当造成的支付危机。例如，当资产回报率低时，安排了较高的债务，某一点的债务偿还高峰是由债务期限的不合理安排造成的。只要资本流动得到合理安排，这种风险是可以避免的，对所有者的收入影响很小。收支融资风险。指企业在收入不能弥补支出的情况下，无法偿还到期债务本息的风险。如果一个企业亏损了，如果它的收入不能弥补它的退出，它将减少它的净资产，从而减少作为债务偿还担保的资产总额。在负债不变的情况下，损失越多，用企业资产偿还债务的能力越低。这种风险是一种总体风险，将对所有债务的偿还产生负面影响。这不仅是由于不当的财务管理，也是由于不当的管理。2.企业自有资金经济效益不稳定的风险企业的贷款利息随着借入资金的增加而增加，从而导致总成本水平的提高。当企业的税前资本利润率下降或贷款利率超过企业的税前资本利润率时，企业自有资本利润率下降的速度会更快，甚至造成亏损，这可以通过运用财务杠杆度来计算。这是一种风险，即企业的经济效益可能因借款而下降。3.防范融资风险的对策企业筹集资金的主要目的是扩大生产经营规模，提高经济效益。在融资过程中，各种因素都会影响企业的融资风险，如：企业的经营状况和盈利能力、企业借入资金的期限结构、利率变化、汇率变化、通货膨胀等因素。管理者应拓宽投资渠道，做出筹资决策，对重大投资项目进行可行性研究，并以尽可能低的成本获得充足的资金供应。为了防范和降低企业融资风险，以下几点必须合理确定债务资本与自有资本、短期资本和长期资本的比例关系，并随着企业生产的变化而变化，使企业始终处于动态管理过程中。合理确定企业在一定时期内要筹集的资金数额，权衡债务管理的财务风险，确定债务比例，考虑债务偿付能力，努力实现资金筹集额与资金需求之间的平衡。(二)融资方式的正确选择根据利率走势，合理安排融资。当利率处于高水平或处于从高到低的过渡时期时，应尽量减少融资。对于必须筹集的资金，应尽可能采用浮动利率。当利率处于低水平或在由低向高过渡期间更有利于筹资时，应尽可能采用固定利率法，以保持资金成本低。此外，股票融资不存在偿债问题，其风险仅在于其使用效率的不确定性。然而，股票融资的利息需要税后支付，资本成本相对较高。(3)选择合适的筹资时机融资机会是客观存在的。能否抓住融资机会，不仅会影响融资的效益，还会影响融资的风险。在选择融资机会时，企业应考虑以下几点：匹配企业的经济活动周期和财务状况，匹配企业的股票市场，匹配企业未来的现金流。(四)利用不同渠道确定合理的融资结构企业应该通过不同的渠道融资。根据组合风险分散理论，多元化融资可以有效分散企业的融资风险。融资结构的确定是为了使各种融资模式在融资组合中所占的比例最小化，并在使加权资本成本最小化的同时使融资风险最小化。(五)加强金融监管机制，防范金融风险为了防范财务风险，建立内部控制机制，必须突出财务管理和监督职能，完善财务监控机制。面对瞬息万变的财务管理环境，企业应建立高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，不断提高财务管理人员的风险意识，完善财务管理规章制度，加强财务管理基础工作，使企业财务管理体系能够有效运行，防范财务管理体系不适应环境变化而造成的财务风险。4.投资风险(一)投资风险的含义投资风险是指未来投资收益的不确定性和投资收益甚至本金损失的风险。它也是一种操作风险，通常指企业投资的预期回报率的不确定性。(2)投资风险的表现形式1.运营风险企业经营的不确定性导致盈利能力发生变化，导致预期投资目标无法实现的风险。从企业的外部和内部两个方面。外部风险是指外部经济环境对企业经营的影响。这主要是宏观经济形式的影响，这是许多国家不可避免的。具体而言，在项目投资过程中或在回报期，政府使用货币政策、财政政策、投资政策和其他监管措施来影响与项目相关的行业政策。内部风险主要体现在企业管理效率以及同一行业不同企业之间经营效率和盈利能力的差异上，主要指企业自身的管理水平。也就是说，在资本的实际运作中，投资的时机、方式、方向和规模的决策以及项目的运营和控制能力反映了投资者对整个项目的控制。风险程度取决于投资领导机构的质量。2.金融风险使用债务融资导致公司收益变化的风险。投资和营运资本主要依赖银行贷款，这是金融结构的基本特征投资结果的不确定性是由于企业无法控制并影响所有企业的因素造成的。市场风险是投资者难以预测的，属于外部环境风险。主要是资本市场风险和市场价格风险。资本市场风险。主要是利率和汇率波动带来的风险，以及利率和汇率波动对投资成本和收益率变化带来的潜在风险。市场价格风险。市场价格是直接决定企业收入的重要因素。市场价格的波动是由经济周期波动、目标市场消费者偏好的变化、同一行业的竞争格局和技术进步引起的供求变化的连锁反应。由于市场价格风险的存在，企业产品可能达不到预期的销售水平和预期的盈利能力，从而使投资目标无法实现。5、投资风险防范对策在我国，由于旧经济体制下的计划经济向新经济体制下的市场经济不协调、不衔接的过渡所带来的制度风险以及现行项目管理机制的缺陷，投资风险始终存在。根据投资风险的特点、形成原因和表现形式，采取有针对性的防范措施，探索提高我国企业资产质量和投资回报率的途径。(一)建立投资风险的基本管理机制，树立风险意识。企业在进行投资决策时，应建立质量保证体系和投资风险的基本管理机制。在投资运作过程中，应加强监督管理，建立项目全面控制的管理模式和控制体系，将事前、事中和事后监督有机结合起来。加强和建立所有员工的风险意识。(二)投资环境分析改革开放以来，中国企业投资环境日益复杂多变。企业在投资资本前，应根据国家政策，及时适应市场和消费者需求的变化，做出符合市场总需求发展趋势的决策，形成有效供给。同时，了解市场，收集信息，预测利率和汇率的波动，产品的价格趋势和竞争格局的变化，以减少环境不确定性对项目价值的影响。(三)注意投资决策的灵活性多元化资本投资、降低投资风险、多元化投资是现代企业降低投资风险、将风险控制在一定范围内的有效途径。在投资分析的过程中，在进行风险投资决策时，必须充分考虑风险因素。设立投资项目银