宏观经济学期末考试重点个人.pdf

1 考试重点考试重点 1 1宏观经济概述宏观经济概述 1.1 现代宏观经济 四大目标四大目标 解决的问题解决的问题 中心理论中心理论 代表人物代表人物 代表作代表作 1.2 凯恩斯理论（需求管理理论、有效需求 不足论） 革命内容革命内容： 否定充分就业； 否定 “萨 伊定律”；主张国家干预经济 经济危机产生的原因：有效需求不足 萨伊定律核心思想：供给决定需求 1.3 流量与存量分析 流量流量：指一定时期测算的量值存量： 指一个时间点测算的量值 关系关系：流量来自于存量，流量又归于存 量之间 2 2政府的经济作用与宏观收入再分配政府的经济作用与宏观收入再分配 2.1 公共产品 概念概念 特征特征 非竞争性（个人的消费不影响他人消 费）、非排他性（无需付费即可消费） 2.2 市场失灵的原因：公共产品、外部性、 垄断、信息不完全 2.3 政府的经济作用 2.4 洛伦兹曲线（会解读不同情形的反映） 2.5 基尼系数 3 3国民收入的统计国民收入的统计 3.1 经济总流程（理解两、三、四部门经济 循环及流程图的含义，注意论述部分） 漏出漏出：指家庭将其部分收入用于储蓄。 注入注入：指厂商所获得的收入追加投资， 注入的来源是漏出。 3.2 国内生产总值的统计 GDP(国内生产值总) 概念 特点 最终产品概念 GDP 中的五个总量 关系 统计方法 支出法（最终产品法） 含义含义 消费消费 投资投资 政府购买政府购买 进出口进出口 收入法（要素报酬法） 含义含义 3.3 GDP 的矫正（理解 GDP 价格矫正指数和 消费品价格指数） GDP 价格矫正指数的定义 消费者物价指数 CPI 的概念 4 4国民收入的决定国民收入的决定 4.1 消费与储蓄 消费函数的定义和表达式 掌握消费函数曲线 四个倾向（储蓄倾向和重点掌握消费倾 向其的概念、取值范围和公式） 4.2 国民收入决定论 有效需求理论 总支出分析法 储蓄与投资分析法 4.3 国民收入的两个缺口（出现的原因及措 施） 通货紧缩缺口 通货膨胀缺口 4.4 乘数论（以笔记为主） 乘数的概念 掌握两部门和三部门乘数、四部门乘数 的定义 （投资乘数、消费支出成熟、政府购买 支出乘数、政府转移性支付乘数、平衡 预算乘数、对外贸易乘数的定义和公 式） 5 5货币的需求与供给货币的需求与供给 5.1 货币的发展与职能 货币的含义（包括广义与狭义） 5.2 货币需求（含义、函数） 满足货币的三种不同动机 流动偏好陷阱（概念、特点） 货币供给（名义和实际） （利率是由货币曲线共同决定、m 变动 对利率的影响） 5.3 银行存款准备制度与银行存款的创造 法定准备金的定义 法定准备率的定义 银行存款创造乘数（会求货币创造乘 2 数） 5.4 货币政策工具 货币政策的定义 三个工具及工具使用 两个缺口出现的表现及对策 6 6国民收入的均衡国民收入的均衡 6.1 投资理论 经济学中的投资与金融行业中的投资 的区别 影响投资的因素（两个） 投资函数的表达式 理解 d 的含义 6.2 商品市场的均衡 LM 曲线的定义、方程式的推导 LM 曲线的形成及其斜率 LM 曲线的平移、旋转 7 7宏观财政政策与货币政策的作用宏观财政政策与货币政策的作用 7.1 凯恩斯主义的财政政策与货币政策 充分就业的定义 理解摩擦性失业、周期性失业 奥肯定律内容 通货膨胀的含义、类型、影响、治理措 施（与两个缺口一起理解） 菲利普斯曲线（含义） 奥肯定律含义 补偿性财政政策的定义、基本原则及如 何使用凯恩斯主义理论体系 7.2 财政政策和货币政策综合效果 什么是挤出效应 两政策综合分析 8 8AS-ADAS-AD 模型模型 8.1 AS（总供给）曲线 AS 长期与短期的区别 垂线的含义 8.2 AD 三个原因（或效应） 9 9经济周期理论经济周期理论 9.1 加速原理 形成的原因（乘数与加速数交织作用） 什么是加速数 根据加速原理得出的结论 9.2 经济周期 四个阶段（理解繁荣阶段和衰退阶段特 点） 1010经济增长理论经济增长理论 10.1 经济增长的区别 10.2 哈罗德-多马模型（最后结论） 3 1 1宏观经济概述宏观经济概述 1.1 现代宏观经济 四大目标四大目标：经济增长、就业率稳定（充分就业）、物价稳定、国际收支平衡 解决的问题解决的问题：资源利用（社会福利最大） 中心理论中心理论：国民收入决定论 代表人物代表人物：凯恩斯 代表作代表作：【就业、利息和货币通论】 1.2 凯恩斯理论（需求管理理论、有效需求不足论） 革命内容革命内容：否定充分就业；否定“萨伊定律”；主张国家干预经济 经济危机产生的原因经济危机产生的原因：有效需求不足 萨伊定律核心思想萨伊定律核心思想：供给决定需求 1.3 流量与存量分析 流量流量：指一定时期测算的量值存量：指一个时间点测算的量值 关系关系：流量来自于存量，流量又归于存量之间 e.g:资本是存量 2 2政府的经济作用与宏观收入再分配政府的经济作用与宏观收入再分配 2.1 公共产品 概念概念：与私有物品相对，一个人的消费不减少其他人的消费，由政府提供，又称公共财产。 内容 4 特征特征：非竞争性（个人的消费不影响他人消费）、非排他性（无需付费即可消费） 只具备非排他性的公共产品为公有资产，只具备非竞争性的公共物品为准公共产品，所以 公共产品必须具备非竞争性。 2.22.2 市场失灵的原因市场失灵的原因：公共产品、外部性、垄断、信息不完全 2.32.3 政府的经济作用政府的经济作用：政府直接监管；政府直接从事生产； 直接提供公共产品与公共服务；稳定经济的增长；政府提供社会福利保障。 2.42.4 洛伦兹曲线洛伦兹曲线（会解读不同情形的反映） 反映社会收入公平程度的曲线（越弯曲越不公平） A 部分为“不平等面积” A+B 面积为完全不等面积 A=0 收入绝对公平 B=0 收入绝对不公平 2.5 基尼系数 反映社会收入公平程度（系数越大社会收入越不公平） 含义含义：在全部居民收入中，用于进行不 平均分配的那部分收入所占的比例。 基尼系数最大为“1”，最小等于“0”。 前者表示居民之间的收入分配绝对不平均， 即 100%的收入被一个单位的人全部占有了； 而后者则表示居民之间的收入分配绝对平 均，即人与人之间收入完全平等，没有任何 差异。 基尼指数通常把 0.4 作为收入分配差距 的“警戒线”，根据黄金分割律，其准确值 应为 0.382。 一般发达国家的基尼指数在 0.24 到 0.36 之间。 5 3 3国民收入的统计国民收入的统计 3.1 经济总流程（理解两、三、四部门经济循环及流程图的含义，注意论述部分） 两部门经济 假设假设：只有厂商和居民户 两个经济部门的经济； 所有收入 花光， 企业所得收入用于购买生产 要素。 对总产出核算即可用上半部 分（总收入）也可用下半部分（总 支出） 经济均衡：经济均衡：总产出=总收入= 总支出 投资储蓄恒等式投资储蓄恒等式：从总支出 角度看，总产出=C+ I；从总收入 去向看，总产出=C+S. C+I=C+S 即：I=S 漏出：指家庭将其部分收入用于储蓄。漏出：指家庭将其部分收入用于储蓄。 注入：指厂商所获得的收入追加投资，注入的来源是漏出。注入：指厂商所获得的收入追加投资，注入的来源是漏出。 注入=漏出投资=储蓄 总产出=总收入=消费+投资=总支出 三部门经济中， 总需求(总支出) 消费+投资+政府支出即 Y 总供给(总收入)消费+储蓄+ 税收，即 Y 三个部总需求与总供给的恒等 式为：， 三部门经济中国民收入均衡的 条件仍然是总需求等于总供给，即 6 四部门的经济模型由居民户、厂商、 政府和对外经济活动所组成。要使四部门 经济正常运行下去，不仅储蓄等于投资、 政府税收等于政府支出，而且要出口(X) 等于进口(M) 四部门经济中； 总需求(总支出) 消费+投资+政府支出+出口Y 总供给(总收入)消费+储蓄+政府 税收+进口Y 四部门的总需求与总供给的恒等式 为 四部门经济国民收入均衡的条件仍 然是总需求等于总供给，即 3.2 国内生产总值的统计 GDP(GDP(国内生产值总国内生产值总) ) 概念：概念：在一定时期内（通常一年）国内厂商和个人所生产的最终产品和劳务的市场价值总 和。 特点特点：第一，国内生产总值是用最终产品来计量的，即最终产品在该时期的最终出售价值。 第二，国内生产总值是一个市场价值的概念。 第三，国内生产总值一般仅指市场活动导致的价值。 第四，GDP 是计算期内生产的最终产品价值，因而是流量而不是存量。 第五，GDP 不是实实在在流通的财富，它只是用标准的货币平均值来表示财富的多少。 最终产品概念最终产品概念：在一定时期内生产的，在同期内不再加工，可供最终消和使用的产品。 （不重复出售、转卖或进一步加工） GDPGDP 中的五个总量中的五个总量 国内生产总值 GDP：在一定时期内（通常一年）国内厂商和个人所生产的最终产品和劳 务的市场价值总和。 国内生产净值 NDP：国内生产总值减去折旧即得到国内生产净值。 国民收入 NI：一国生产要素所有者在一定时期内从生产中应该的感到的报酬的总和。 个人收入 PI：一年内一国个人所得实际收入的总和。 7 个人可支配收入 DPI：个人收入扣除个人所缴纳的各种税收后所剩下的部分。 关系关系：国内生产净值 NDP=国内生产总值 GDP资本消耗（折旧费） 国民收入 NI=NDP企业间接税+补贴统计误差 国民收入 NI=工资+利息+租金+公司税前利润+非公司企业收入 个人收入 PI=NI公司未分配利润公司所得税社会保险金+政府转移支付+消费 者支付利息+政府债券利息 可支配收入 DPI=个人收入 PI个人纳税 可支配收入 DPI=个人消费+个人储蓄+消费者所付利息 统计方法：统计方法：支出法.收入法.增值法. 支出法（最终产品法） 含义含义：把一年内购买的各项最终产品支出加总，计算概念内生产的产品和劳务的市场价值。 GDP=C+I+G+(X-M)GDP=C+I+G+(X-M) GDPGDP 及其组成部分：及其组成部分：政府购买 18%、净出口-3%、投资 16%、消费 69% 消费消费（Consumption）：居民支出占 GDP 一半以上，包括耐用品、劳务购买、消费品和劳务 支出，不包括建造住宅。 投资投资（Investment）：一个国家或地区在一定时期内社会资本的形成和增加。 金融强调的是资本的投资，经济学中的投资指实物投资。计入 GDP 中的投资是指总投资， 即重置投资与净投资之和，重置投资也就是折旧。 政府购买政府购买（Goverment Purchase）：政府对产品与劳务的购买，不包括政府转移性支付（政 府单方面的价值让渡，不是等价交换，如社会保障支出、财政补贴，体现在分配职能，因其仅 把收入转移，没有交换产生，所以不计入 GDP）、公债利息等不计入 GDP 中。 进出口进出口（Net Exports，X-M/NX，X=出口，M=进口）：是国外对本国产品和劳务消费和使用 的净支出。 收入法（要素报酬法） 含义含义：将要素所得的各种收入和加总，即 W（工资）+i（净利息）+R（租金）+E（利润） 计算方法计算方法：居民收入：工资+净利息+租金+非公司企业收入 企业收入：税前利润+折旧 政府收入：企业间接税 包括三部分：居民收入、企业收入、政府收入 8 3.3 GDPGDP 的矫正的矫正（理解 GDP 价格矫正指数和消费品价格指数） GDPGDP 价格矫正指数价格矫正指数：名义 GDP 与实际 GDP 的比率，反映通货膨胀的物价指数。 消费者物价指数消费者物价指数 CPICPI： 反映居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动情况。 = （一 组固定商品按当期价格计算值/该固定商品按基期价格计算）*100% P.S：一般 CPI 上涨大于 3%时，称为通货膨胀，而当上涨大于 5%称为严重通货膨胀。 4 4国民收入的决定国民收入的决定 4.1 消费与储蓄 消费函数（表达式、定义） 消费函数消费函数：消费和收入之间的关系称为消费函数， 可 记为 CC(Y)，这里 C 表示消费函数，Y 代表收入，即个人 可支配收入。如果其他条件不变，则消费随收入的增加而 增加，随收入减少而减少。 表达式表达式：边际消费倾向 MPCC/Y 平均消费倾向：APCC/Y 消费函数：Ca Yd（Yd=C+S） 取值范围取值范围：（0,1） 消费又称为消费倾向，凯恩斯把消费倾向分为边际消费倾向和平均消费倾向 边际消费倾向边际消费倾向：是指消费增量与收入增量之比，每增加或减少一元国民收入所引起的消费，以 MPC 表示。C 表示消费增量，Y 表示收入增量，则 MPCMPCC/C/Y Y 分为三种情况：1，产生储蓄；=1，储蓄为0；1，负债消费，产生负储蓄。 凯恩斯认为 MPC 随着个人可支配收入的增加递减，表示收入越增加，收入增量中用于消费增量的部 分越来越小。MPC 递减是凯恩斯提出的解释有效需求不足的三大心理规律之一。 平均消费倾向平均消费倾向：是指消费占可支配收入的比重，以 APC 表示。C 表示消费支出，Y 表示收入水平， 则 APCAPCC/YC/Y 在现实生活中当人们收入为零时，消费也要进行，或者动用储蓄或者依靠社会救济来保持一个起码 的消费水准。因此，该部分是个常数，它是不随收入的变化而变化的消费，被称为自主消费。这样消费 和收入的函数可表示为：C Ca ac Y Yd GDP 折算数= 某年实际 GDP 某年名义 GDP 9 其中，C C为消费支出 ，Y Yd为可支配收入，a a为自主消费，c c为 MPCMPC ，c是随可支配收入变化而 变化的消费，被称为引致消费。 储蓄函数储蓄函数 消费者可支配收入分为两部分，一部分是消费，另一部分是储蓄，即： Y YC+SC+S，S SY-Y- C C 由于 消费是可支配收入的函数，因此，储蓄也是可支配收入的一个函数，确立了消费函数，储蓄函数也就确 立了。 储蓄函数储蓄函数：储蓄与收入两个变量之间的关系 被称为储蓄函数，或称为储蓄倾向。可表示为 S S F(Y)F(Y)， 如果其他条件不变，储蓄随收入增加 而增加，随收入减少而减少。 储蓄倾向也分为边际储蓄倾向和平均储蓄倾向。 表达式表达式：边际储蓄倾向：MPSMPSS/S/Y Y 平均储蓄倾向：APSAPSS/YS/Y 储蓄函数：S SY-CY-C =-a+=-a+（1-C1-C）Yd 取值范围取值范围：（0,1） 平均储蓄倾向平均储蓄倾向：是指储蓄占可支配收入的比例，公式为： APSAPSS/YS/Y 。 边际储蓄倾向边际储蓄倾向：是储蓄增量与可支配收入增量之比，每增加或减少一元国民收入所带来的储蓄的变 化量。以 MPSMPS 表示。 S S 表示储蓄增量， Y Y 表示收入增量，则 MPSMPSS/S/Y Y 从消费函数 C Ca a cY Yd d中能够得出储蓄函数，即 S S sYsY 消费倾向与储蓄倾向关系消费倾向与储蓄倾向关系 消费与储蓄为互补函数，即 y=C+S，若 MPC 递减，则 MPS 必然递增。 平均消费倾向与平均储蓄倾向互为补数，如下式： APC+APSAPC+APS1 1 边际消费倾向和边际储蓄倾向互为补数，如下式： MPC+MPSMPC+MPS1 1 4.2 国民收入决定论 有效需求理论 有效需求有效需求：是指当商品的总供给价格等于商品的总需求价格时社会对商品的总需求。 凯恩斯认为：有效需求往往小于充分就业时的总供给，称为“有效需求不足” C 不足的原因：消费倾向递减规律 总需求不足引起经济危机，AD 不足是 C 和 I 不足 措施：政府宏观调控；刺激需求；变动利率。 10 三大工具：政府购买；政府转移性支付；支付税收。 国民收入决定的分析方法 总支出分析法总支出分析法：分析总收入的关系 收入法收入法国内生产总值的计算公式如下： 收入 GDP = 劳动者报酬+生产税净额+固定资产折旧+营业盈余 1).劳动者报酬。劳动者报酬就是劳动者因从事生产活动所获得的全部报酬。主要包括三个 组成部分：（1）货币工资；（2）实物工资；（3）社会保险费。 2).生产税净额。生产税净额指生产税减去生产补贴后的差额。生产税指生产者因从事生产 活动以及因从事生产活动使用某些生产要素，如固定资产、土地、劳动力而向政府缴纳的各种 税金、附加费和规费；生产补贴指生产者因从事生产活动得到的政府补贴，包括价格补贴和亏 损补贴。 3).固定资产折旧。 固定资产折旧指为弥补固定资产在生产过程中的价值损耗而提取的价值 或虚拟计算的价值。它反映了固定资产在生产过程中的转移价值。 4).营业盈余。营业盈余是增加值扣除劳动者报酬、生产税净额和固定资产折旧后的余额， 它主要指企业的营业利润。 支出法支出法国内生产总值计算公式如下： 支出法支出法 GDPGDP = = 最终消费最终消费+ +资本形成总额资本形成总额+ +进出口进出口 其中，最终消费最终消费包括居民消费和政府消费，资本形成总额包括固定资本形成总额和存货增 加，净出口等于货物和服务出口减去货物和服务进口。 固定资本形成总额指常住单位在一定时期内购买、转让和自产自用的固定资产价值，扣除 销售和转出的固定资产价值。固定资产包括有形固定资产和无形固定资产。有形固定资产包括 房屋等建筑物、机器设备等；无形固定资产包括计算机软件、娱乐和文学艺术品原件等。而存 货增加值常住单位在一定时期内存货实物量变化的市场价值，及期末价值减期初价值的差额。 存货增加可以是正值，也可以是负值，正值，正值表示存货上升，负值表示存货下降。它包括 生产单位购进的原材料、燃料和储备物资等存货，以及生产单位生产的产成品、在制品和半成 品等存货，还包括批发零售单位购进的转卖品等。固定资本形成总额和存货增加在我们的课中 实际上就是投资。 在中国 1985 年才开始实行国民收入账户核算体系，1993 年正式成为主要的核算体系，从 现在来看，还很不成熟，一是不同的产业部门采用不同的核算方法，二是季报和月报还没有形 成制度。 在宏观经济中，收入和支出是一回事，因为你的收入正是他人的支出，因而收入流也可以 11 看作是支出流。在前面我们说到过有生产就必有收入，不可能社会生产的产品会无缘无故消失 掉或跑到外太空去。因而我们只要记录下张三今年收入多少，李四今年收入多少，王麻子今年 收入多少等等人的收入，然后把所有人的收入加总就可得到整个社会的总收入国民收入 NI(National Income)。 由于有生产就有收入，有收入就有生产，世界上没有无源之水，也没有无水之源，因而我 们得到第一个会计恒等式 GDPGDP = = NINI (2-1)(2-1) 在现实经济活动中可能有些产品暂时没有卖出去，有生产却没有“收入”，对于这种情况 我们引进存货和存货投资的概念。没有卖出去的产品我们把它看作是生产者自己买了自己的东 西存货，然后再把它作为投资支出存货投资。有收有支，国民账户仍然是平衡的。只 不过我们把这种存货称为非意愿的存货和非意愿的存货投资。 储蓄与投资分析法储蓄与投资分析法：分析投资与储蓄的关系 具体数字分析法 4.3 国民收入的两个缺口（出现的原因及措施） 通货紧缩缺口 通货紧缩通货紧缩：物价总水平明显持续下跌的过程。通货紧缩时期抑制消费和投资，失业规模扩大，经济增长 速度下降；并由于企业偿债能力和贷款意愿不强，银行呆坏账增多，加大金融风险。 通货紧缩通货紧缩缺口缺口：经济处于充分就业状态时，AY1BY1，即 ASAD，AB 为“通货紧缩缺缺口”。 通货紧缩的形成通货紧缩的形成：供大于求， 非意愿存货， 减少生产， GDP 下降，为求均衡，生产规模减少，出现通货紧缩。 消除通货紧缩的缺口的措施消除通货紧缩的缺口的措施：减税增加转移支付 增加政府支出减低利率 通货膨胀缺口 通货膨胀通货膨胀： 是指多种商品和劳务的货币价格总水平持 续明显的上涨的过程，或者说是货币价值持续下跌的过 程。 通货膨胀缺口通货膨胀缺口：经济处于充分就业状态时，AY1 BY1，即 ASAD 称为“通货膨胀缺口”。 出现情况出现情况：供小于求，社会处于充分就业，OY1是 最大产量，价格上涨，出现通货膨胀。 E E 点点：潜在产出 = 实际产出 = 均衡产出 12 消除通货膨胀缺口的措施消除通货膨胀缺口的措施：增税减少转移支付减少政府支出减少投资，提高利率 4.4 乘数论（以笔记为主） 乘数的概念 乘数乘数： 国民收入变动量与引起这种变动量的最初注入量的比例。 掌握两部门和三部门乘数、四部门乘数的定义（投资乘数、消费支出乘数、政府购买支出乘 数、政府转移性支付乘数、平衡预算乘数、对外贸易乘数的定义和公式） 两部门乘数 基本假设基本假设：经济中只存在两个部门：企业和家庭；不存在政府，即个人可支配收入等于国民收入； 利率、工资和价格是固定不变的；潜在的国民收入（YF）是固定不变的。投资简单设定为模型以外因素 决定的外生变量。凯恩斯的简单消费函数:随着收入的增加，消费也会增加，但是消费的增加不如收 入增加多，消费和收入的这种关系叫做消费函数。C = C（Y） 消费与收入之间的函数关系的特点特点： 第一，无论收入多少，消费总为正数，即消费大于零。如果消费等于零，则社会无法继续存在下去。 特别地，当收入为零时，消费仍然大于零。此时，消费基金来源于过去的储蓄或借债。第二，随着收入 的增加，消费也增加，但消费的增加不如收入的增加快，即边际消费倾向存在着递减趋势。 储蓄函数 S = Y C 投资乘数投资乘数： 是收入增加量与投资增加量之间的比率。同 K I 表示投资乘数， Y 表示国民收入 增量，I 表示投资增量，则 KI=YI ，投资乘数的计算公式为 KI=11MPC ，式中 MPC 为 边际消费倾向。 消费支出乘数消费支出乘数：指收入增加量与消费增加量之间的比率。用 K C 表示消费支出乘数，则 K C =C I，消费支出乘数的计算公式为 Kc =11C = 11MPC。 三部门乘数 假定假定：税收不随 NI 变化而变化，及为定量税（为常数），比例税是收入的函数。 定量税定量税：即税收不随收入而变动，用 T0 表示。 比例所得税比例所得税：即随收入增加而增加的税收量，但基本效果是一致的 1)定量税的情形 三部门国民收入均衡条件均衡条件：Y=C+I+G 公式公式：Y =（a+I0+G0-cTr-cT）/1-C 2)比例税的情形 13 三部门均衡国民收入模型： Y=C+I+G C=a+bYd Yd=Y-T+Tr T=T0(定)解方程组得均衡国民收入为:YE=（a+ I0+G0-cTr-cT0）/（1-C+ct） T=T0+ tY(比) Tr=Tr0 I=I0 G=G0 政府购买支出乘数政府购买支出乘数：是指收入变动对引起这种变动的政府购买支出变动的比率。 税收乘数税收乘数：收入变动与引起这种变动的税收变动的比率。 政府转移支付乘数政府转移支付乘数：收入变动与引起这种变动的政府转移支付变动的比率。 平衡预算乘数平衡预算乘数：政府收入和支出同时以相等数量增加或减少时国民收入变动与政府收支变动的比 率。Kb=1 的经济意义：在政府支出和税收相等时，政府支出多少，国民收入则增加多少。 定量税：Kb=1 比例税：Kb=1 G T Y T Y Y Y G 14 四部门乘数 对外贸易乘数对外贸易乘数：表示出口增加一单位引起国民收入变动的多少。KF=1/1-c+m ，KF=1/1-c+ct+m 解方程组得四部门均衡国民收入为：Y=C+I+G+NX=C+I+G+(X-M) P.S:要注意分清是定量税还是比例税 5 5货币的需求与供给货币的需求与供给 5.1 货币的发展与职能（货币的含义） 狭义狭义：M0=现金（纸币+硬币） M1=现金+银行货币（商业银行的活期存款）货币常指 M1 广义广义：M2=M1+商业银行定期存款-准货币 M3=M2+其他金融货币（资产货币） 5.2 货币需求（含义、函数） 货币需求 流动性偏好流动性偏好（货币的需求）：人们愿意在手头上保存货币的要求。是指人们喜欢持有货币的一种心 理因素。 满足货币的三种不同动机满足货币的三种不同动机：交易需求；预防需求；投机需求。 交易动机：是人们为了应付日常交易而在持有货币的动机。 预防动机：是人们为防止意外情况发生而愿意持有货币的动机。 投机动机：是人们为了把握有利的生息资产而愿意持有货币的动机。 函数函数：货币需求函数：L= L1（Y）+ L2（r） 货币供给函数：Ms= Mso 均衡条件： L1（Y）+ L2（r）= Mso 一般说来， 收入水平越高，总支出量愈大，对货币的交易需求也愈大。故这种需求是收入递增函数。 如果以 L1表示这种货币需求，Y 表示收入，则： LI=LI（Y） = k Y L = L1+L2= k Y - hr k 代表人们出于交易动机所需要的货币量占其收入的比例。 15 ed rr k 1 ced rrr k 1 edc c rrr r H M 1 流动偏好陷阱（概念、特点） 概念概念：当利率极低时，人们会认为这时利率不大可能再下降，或者说有价证券市场不大可能再上升 而只会跌落，人们不管有多少货币都愿意持在手中，这种情况称为“凯恩斯陷阱”或“流动偏好陷阱”。 此时，人们对货币的需求趋于无穷大，从而使政府增加货币供给的扩张向货币政策失效。 特点特点：利率极低，需求会无限大。 货币供给（名义和实际） （利率是由货币曲线共同决定、m 变动对利率的影响） 5.3 银行存款准备制度与银行存款的创造 法定准备金法定准备金：中央银行规定商业银行必须缴纳给央行其存款的一部分。 法定准备率法定准备率：法定准备金占存款的比率。 银行存款创造乘数银行存款创造乘数（会求货币创造乘数） 1、只考虑法定存款准备金的货币创造乘数：D/R=K=1/rd 2、同时考虑法定存款准备金率和超额准备金率的货币创造乘数： 3、加入现金-存款比率 rc的货币创造乘数： 4、扩展的货币创造乘数： 5.4 货币政策工具 货币政策的定义 货币政策货币政策：是调节整个经济社会的货币供给量的政策。 主要货币政策工具货币政策工具有：再贴现率政策公开市场业务法定准备率 三个工具及工具使用 再贴现率政策再贴现率政策： 商业银行向中央银行贷款的方式。 商业银行向中央银行所付的利息率就称贴现率(再 贴现率)政策有：变动贴现率，变动贴现条件。如降低贴现率，放松贴现条件，会诱使银行增加借款,商 业银行得到更多的资金，增加流通中的货币供给量，降低利息率。反之。商业银行作为紧急救援的手段, 弥补临时准备金的不足是不具有主动性的政策，要诱使，作用有限，不常用 公开市场业务公开市场业务：中央银行在公开市场上买卖政府债券，其目的不是牟利，而是调节货币供应量和利 率。如经济萧条时，买进债券，增加货币量，利率下降；如经济过热时，卖出债券，减少货币量，利率 上升。 法定准备率法定准备率： 指中央银行规定商业银行必须将其存款的一部分缴纳中央银行作为准备金的制度在经 济萧条时，为刺激经济的复苏，中央银行可以降低法定准备金比率。法定准备金比率的下降给银行带来 16 了多余的准备金，使他们得以增加贷款；这样银行的存款和贷款将发生一轮一轮的增加，最终导致货币 供给量的增加；货币供给量的增加降低了利息率，刺激了投资的增加，从而引起国民收入的增加。在通 货膨胀时期，中央银行可以用提高法定存款准备金比率的方法减少货币供给，以抑制投资的增加，减轻 通货膨胀的压力。时滞性，作用猛烈，一般不会频繁使用 两个缺口出现的表现及对策(具体看上面)P10-P11 6 6国民收入的均衡国民收入的均衡 （两条曲线的含义、方程式的推导、斜率、形成过程及旋转平移和偏离两条曲线的点的判断） 6.1 投资理论 经济学中的投资与金融行业中的投资的区别 区别区别：经济学中的投资是指资本的形成，即社会实际资本的增加；金融行业中的投资是虚拟的资本 投资。 影响投资的因素影响投资的因素 投资的预期利润率，即投资所产生的利润额与投资额的比率 资本市场的利率水平。 投资函数的表达式投资函数的表达式： i= I（r）= e - dr，e 为自发投资， d 为利率对投资需求的影响系数。 d 的含义含义：投资系数，是投资需求对利率变动的反映程度。 6.2 商品市场的均衡 IS 曲线 定义、方程式的推导 定义定义：是能够保持商品市场的均衡，国民收入水平与利率水平各种可能组合所形成的一条曲线。 含义含义：第一，IS 曲线表示的是使投资等于储蓄的商品市场均衡的各种利率和国民收入水平的组合。 第二，IS 曲线向右下方倾斜，它表明：在商品市场的均衡条件下，一个较高的利率水平，将对应 一个较低的国民收入水平；一个较低的利率水平，将对应一个较高的国民收入水平。 第三，在 IS 曲线右边的任何一点的利率和国民收入的组合，都是投资小于储蓄的商品市场的非均 衡点；在 IS 曲线左边的任何一点利率和国民收入的组合都是投资大于储蓄的非均衡点。 17 方程式的推导方程式的推导: I= e dR(1) 其中 I 表示投资，R 表示利 率，e0, d0。 Y = C + I + G(2) Y= a + bYd + I + G Y= a + b(Y-T) + I + G Y= a + b(Y-tY) + I + G(3) (1) 代入（3） Y= a + b(1-t)Y + G + e dR Y =（a+G+e)/1-b(1-t)d/ 1-b(1-t) R (4) R = （a+G+e)/d1-b(1-t)/d Y (5) ISIS 曲线曲线方程方程：定：Y=a+e+G+ctr-cT0/1-C比：Y=a+e+G+ctr-cT0/1-C +ct IS 方程右边有两项：其中第一项是常数。第二项中 0b1，00， 即 Y 与 R 存在反向关系。 形成及其斜率 形成形成： 在横轴表示收入， 纵轴表示利率的平面系统 中，IS 方程表现为是一条向右下方倾斜的曲线，代表 了满足产品市场均衡条件的利率和产出水平组合的集 合。（如右图） 简单收入决定模型中， investment （I） 等于 saving （S）是产品市场均衡条件，因而把描述商品市场均衡 条件的产出与利率关系组合曲线称为 IS 曲线。 斜率斜率：总产出对利率变动的敏感程度。斜率越大， 总产出对斜率变动反映越迟钝；反之，越敏感。 影响因素（d、c 和乘数） ISIS 线向右下方倾斜的含义线向右下方倾斜的含义：由于总支出中投资与利率负相关，其它条件相同时，利率上升（下降） 导致总支出下降（上升），要求总产出（或总收入）与总支出同样下降（上升）来保持产品市场均衡。 IS 曲线的平移、旋转 R R R A B YY I Y 0 18 影响影响 ISIS 曲线移动的因素曲线移动的因素： 投资需求的变动，即投资函数变动。储蓄函数变动。政府支出及 税收的变动。净出口额变动。 平移平移：由于 IS 曲线是根据投资函数与储蓄函数推导出来的，因此，这两个函数中任何一个发生变 化，都会引起 IS 曲线的移动。一般来说，投资的增加将会引起 IS 的曲线的右移，投资的减少将会引起 IS 曲线的左移；储蓄的增加将会引起 IS 曲线的左移，储蓄的减少将会引起 IS 曲线的右移。 在三部门经济中，政府购买和税收的变化也会引起 IS 曲线的移动。政府购买的作用类似于投资的 作用，而税收的作用类似于储蓄的作用。 影响平移的因素：财政政策 旋转旋转：r=（a+e）/d -（1-c）/d*Y，IS 曲线斜率：1-C/d d 不变，C 与 IS 从成反比；C 不变，d 与 IS 成反比。 d 较大对斜率变化敏感：IS 斜率越小越平缓，反之越陡峭，d=0 时,IS 垂直。C 越大，IS 曲线斜率 越小。 6.3 货币市场的均衡 LM 曲线的定义、方程式的推导 定义定义：是能够保持货币市场的均衡，国民收入水平与利率水平各种可能组合所形成的一条曲线。 含义含义：第一，LM 曲线表示的是使货币供给等于货币需求的货币市场均衡的各种利率和国民收入水 平的组合。 第二，LM 曲线向右上方倾斜，它表明：一个较高的利率水平，在货币市场均衡的条件下，将产生 一个较高的国民收入水平；相反，一个较低的利率水平，在货币市场均衡的条件下，将产生一个较低的 国民收入水平。 第三，在 LM 曲线右边的任何一点的利率和国民收入的组合，都是货币需求大于货币供给的货币市 场的非均衡点；在 LM 曲线左边的任何一点的利率和国民收入的给合，都是货币需求小于货币供给的货 币市场的非均衡点 方程式的推导方程式的推导:公式 L1（Y）+ L2（r）=Mso 表示包括收入在内的货币市场均衡条件。由此可知，均 衡利率现在不是唯一的，它随收入的变化而变 化。一般说来，随着收入的增加，均衡利率将提 高，反之亦然。这是因为收入增加了，对货币的 交易需求也会增加，在货币供给量为一个固定的 常量时，货币交易需求的增加，意味着货币投机 需求的减少，而投机需求的减少，又意味着利率 的上升，所以，收入增加将导致利率上升。反之 19 亦然。但是，这里也有两个极端的情况，当均衡利率处于极低水平 （收入水平也很低）时，它不随收 入的变化而变化；当均衡利率处于很高水平时，即使收入不变化，它也可以变化。 货币需求由交易动机和利率成本决定： Md = (kY hR)P: 货币供给由货币当局决定，货币市场均衡条件可以表示为： Ms = Md = (kY hR)P 省去下脚标，货币市场均衡条件为： M = (kY hR)P R = M/hP + kY/h LM 曲线的形成及其斜率 形成形成：LM 是向右上方倾斜的曲线，表 示满足货币市场均衡条件的利率和产出组 合的集合。（如右图） 用 liquidity preference 第一个字母 L 表示货币需求，用 money supply 第一个 字母 M 表示货币供给，因而称为 LM 曲线。 斜率斜率：K/h（总产出对利率变动的敏感 程度） 货币市场国民收入与利率的均衡解为： Y = h r / k + Mso /k r = k Y/h Mso /h 由于货币供给量是既定的常量，因此，LM 曲线的斜率取决于货币交易需求曲线与货币投机需求曲 线的斜率，也就是取决于上述公式中 k 和 h 的值。 具体说，k /h 就是 LM 曲线的斜率。所以，当 k 值 既定时，h 越大，即货币投机需求对利率变动的敏感程度越大，则 k /h 就越小，于是 LM 曲线越平缓； 当 h 值既定时，k 越小，即货币交易需求对利率变动的敏感程度越小，则 k /h 就越小，于是 LM 曲线也 越平缓。 LM 曲线的移动由于 LM 曲线是根据货币需求函数与货币供给函数推导出来的，因此，货币投 机需求、货币交易需求和货币供给量的变动都会引起 LM 曲线的移动。 斜率的经济含义斜率的经济含义：利率越高货币需求越低。当利率提升导致货币需求下降时，要保持货币需求与给 定货币供给相等均衡，需要提高产出或收入水平，通过交易动机增加货币需求，以抵消利率提高降低货 币需求影响。由于货币市场均衡要求的产出与利率具有正向关系，因而 LM 线向右上方倾斜。 R R R A B YY L M Y 0 20 上图 LM 线 A 点表示 R1 与 Y1 是满足货币市场均衡条件的利率与产出组合。当利率上升到 R2 时，货 币需求下降，需要产出上升到 Y2，并通过与收入相联系的交易动机对货币需求影响，使货币需求与外生 给定的货币供给相等，从而维持货币市场的均衡。 LM 曲线的移动（平移、旋转） 移动的影响因素移动的影响因素： h 为货币的投机需求；k 为货币的交易需求；m 为货币的供给量。 平移平移:（h 不变）取决于 m/h=M/ P h，h 不变，则 M 和 P 改变。 P 不变，M。MLM 右移；M 不变，P。MLM 左移。 旋转旋转： 货币需求与斜率的反映程度LM 曲线形状 0垂直 小陡峭 大平坦 无限大水平 （一）m 的变动 1、 mLM 在纵轴的截距（m/h）LM 右移经济学意义是：货币供给增加，使利率下降， 从而消费和投资增加，国民收入增加。 2、 m时，有相反结论。 （二）物价水平变动 1、PLM 截距（M/hP）变大LM 左移：实际货币供给减少带来国民收入 减少2、PLM 截距变小LM 右移：实际货币供给增加带来国民收入增加 （三）L2 曲线移动 L2 右移，说明 L2 增加，从而 L1 下降，国民收入下降，在利率不变的前提下，国民收入下降意味着 LM 左移。反之亦反是。 （四）L1 曲线移动 L1 右移，说明 L1 的减少（从右图来看），从而货币交易需求减少，投机需求增加，这时意味着利 率下降，从而 LM 右移。 7 7宏观财政政策与货币政策的作用宏观财政政策与货币政策的作用 7.1 凯恩斯主义的财政政策与货币政策 充分就业的定义、理解摩擦性失业和周期性失业 21 充分就业充分就业：指在一个经济中，在一定的工资率下，所有能工作而且愿意工作的人都能找到工作。 摩擦性失业摩擦性失业：摩擦性失业是指在生产过程中由于难以避免的摩擦而造成的短期、局部性事业。 周期性失业周期性失业：是指经济周期中的衰退或萧条时，因需求下降而造成的失业，这种失业是由整个经济 的支出和 产出下降造成的。 种类定义原因解决的途径 摩擦性失业 由于工人在寻找工作时 需要时间而产生的失业 信息不完全 构建与充实就业 信息平台 周期性失业由于经济衰退而产生的失业短期周期进入衰退期 进行宏观调控， 扩大需求，防止 经济衰退 奥肯定律含义和内容： 奥肯定律奥肯定律：是来描述 GDP 变化和失业率变化之间存在的一种相当稳定的关系。 内容内容：失业率如果超过充分就业的界限(通常以 4%的失业率为标准)时，每使失业率降低 1%，实际 国民生产总值则必然增加 3%。(也有的经济学家提出为 2.5%)，反之，失业率每增加 1%，实际国民生产 总值则会减少 3%。 以 g 代表代表超过自然失业率之上的失业率给实际 GNP 带来损失的百分比， 以 U 代表自然失业率， 一般为 4%，以 u 代表实际失业率，以 a 代表超过自然失业率之上的失业率和实际 GNP 之间负向关系的系 数，按奥肯的计算，该系数为 3。 因此，超过自然失业率之上时每增加 1%的失业率而使实际 GNP 下降的百分比的公式是：g=a(uu) 奥肯定律可以用下列公式表示：(y-y*)y*=-a(u-u*)。 式中，y 为实际产出，y*为潜在产出，u 为实际失业率，U*为自然失业率，a 为大于零的参数实际 GDP 必须保持与潜在 GDP 同样快的增长，以防止失业率的上升。如果政府想让失业率下降，那么，该经 济社会的实际 GDP 的增长必须快于潜在 GDP 的增长。 通货膨胀的含义、类型、影响、治理措施（与两个缺口一起理解） 通货膨胀通货膨胀：是指多种商品和劳务的货币价格总水平持续明显的上涨的过程，或者说是货币价值持续 下跌的过程。 类型类型：作为货币现象的通货膨胀、需求拉动的通货膨胀、成本推进的通货膨胀、结构性通货膨胀。 影响影响：它对财富和收入起着重新分配的作用；它对产量、就业和经济增长也能发生影响。 治理治理：需求管理需求管理是指国家运营财政政策、货币政策调节社会总需求，使之和总供给相适应，实现充 22 分就业和经济增长目标的政策措施。 1）紧缩性的财政政策：增加税收、减少支出的政策。增加税收可以压缩社会总需求，减少财政支 出可以减少需求。 2）紧缩性的货币政策：公开市场业务公开市场业务：中央银行在公开市场上出售政府债券，购买政府债券的 人用商业银行的支票来支付所购买的债券，中央银行根据支票向商业银行提款，这就减少了商业银行的 储备金；同时，由于政府在公开市场上抛售债券，会降低债券的价格，实际上就是提高了贷款利率。 提高贴现率提高贴现率：提高中央银行对商业银行的贷款利率。在中央银行提高贴现率、减少贴现数量时，商业银 行的储备金就会减少，同时也会引起商业银行相应的提高贷款利率。提高法定准备金率提高法定准备金率：中央银行提 高法定准备金率，会使商业银行储备金不足，因而不得不收回部分贷款，被收回的贷款用活期存款来支 付，折旧减少了货币的供给量。 总之，政府在制定和实施反通胀政策中，不能单纯地使用一种政策，而要注重各种经济政策的综合 使用及配合协调。 菲利普斯曲线菲利普斯曲线：以横轴表示失业率，纵轴表示货币工资增长率的坐标系中，划出了一条向右下 方倾斜的曲线，这就是最初的菲利浦斯曲线。 该曲线表明表明：当失业率较低时，货币工资增长率较高；反之，当失业率较高时，货币工资增长率 较低，甚至为负。 补偿性财政政策的定义、基本原则 补偿性财政政策补偿性财政政策：是交替使用扩张性和紧缩性财政 政策，或扩张或紧缩，斟酌使用，权衡使用。 基本原则基本原则：在繁荣时期，为避免通货膨胀，采用紧 缩性财政政策，必须增加税收，减少财政支出，以控制 有效需求；反之，在萧条时期采用扩张性财政政策，政 府必须增加财政支出，减少税收、降低税率、或双管齐 下以提高有效需求，刺激经济繁荣。从整个经济周期的 过程来看， 这种财政政策并不需要保持逐年的财政预算平衡， 在萧条年份会有赤字，在繁荣年份会有盈余，因此在长 期中仍可以实现财政预算平衡， 称为 “长期预算平衡论” 或“周期预算平衡论”。 23 凯恩斯主义理论体系框架 第一，国民收入决定于消费与投资。 第二，消费由消费倾向与收入决定。消费倾向包括平均消费倾向与边际消费倾向。边际消费倾向大 于 0 且小于 1，因此，收入增加时，消费也增加，但在增加的收入中用来增加消费的部分会越来越少， 而用于储蓄的部分会越来越多。 第三，消费倾向相对比较稳定。因此，国民收入波动主要来自投资的变动。 第四，投资由利率与资本边际效率决定。投资与利率成反比，与资本边际效率成正比。如果利率小 于资本边际效率，就值得投资；如果利率大于资本边际效率，就不值得投资。 第五，利率决定于流动偏好与货币数量。流动偏好是货币需求，由对货币的交易需求与对货币的投 机需求组成，其中，对货币的交易需求来自于交易动机与谨慎动机，对货币的投机需求来自于投机动机。 第六，资本边际效率由投资的预期收益与资本资产的供给价格或重置成本决定。资本边际效率与预 期收益成正比，与重置成本