渤海商品交易所

渤商所为您开启投资商品之门,2,前言一、渤海商品交易所成立背景及图片介绍二、渤海商品交易所交易优势及盈利模式三、渤海商品交易所相关制度四、渤海商品交易所开户流程五、总结,3,4,天津市人民政府贯彻落实党中央、国务院相关战略部署的重要举措推进天津滨海新区开发开放金融体制改革和金融创新方面先行先试依法进行改革试验综合配套改革试验内容超出国家有关规定的，由天津市人民政府依法定程序报请审批；法律、法规没有规定的，由天津市人大常委会制定法规或者由天津市人民政府制定规章，予以规范。,1.1渤海商品交易所成立背景,5,国内唯一设立监管委员会、受直辖市（省级）政府直接监管的商品交易所国内唯一由直辖市（省级）政府发起批准的商品交易所；要成为大宗商品在国际市场的定位中心；掌握大宗商品的定价话语权，就必须建立现代化的现货交易所，才能在激烈的国际经济市场的大角逐中，占据主动优势地位。温家宝,1.1政策优势,6,1.1服务于交易商的市场构成,7,1.1多层次的市场服务方式,服务机构优势遍布全国的100多家授权服务机构（会员），为交易商提供开户指导和教育、培训服务，协助交易商完成在交易所和结算银行的开户、交易结算、风险控制、实物交割等商品交易服务。,8,渤海商品交易所高管培训,9,渤海商品交易所在山西太原进行第三站路演图片,10,11,天津副市长崔津渡、发改委价格司副司长许昆林、国家物资储备局党组副书记、副局长宋红旭、新华社天津分社社长陈良杰为渤海商品交易所剪彩,12,天津人民政府杨栋梁常务副市长、中国石油和化学工业协会李勇武会长为渤商所揭牌,13,中国工商银行副行长张福荣，兴业银行行长李仁杰，交通银行副行长王滨，上海浦东发展银行副行长刘信义等银行负责人出席仪式,14,新华社经济信息部领导张彬与阎东升董事长签署合作协议,15,16,17,18,19,20,21,具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台大量的交易商集中撮合竞价,2.1.1真正形成每日现货价格,22,渤商所实行每日交割申报和延期交割补偿制度满足交易商的多种交易需求。实物交割：每日都可申请实物交割，能够满足现货生产企业和贸易商的实物需求。投资：交易商(个人或企业）不用缴纳或缴纳少量的延期补偿费，即可达到长期持仓的目的，没有逼仓危险，可以顺应长期趋势赚取投资利润。保值：生产企业或贸易商可以根据对价格趋势的判断，提前建仓，锁定自己企业的采购成本或销售价格。,2.1.2满足多种交易需求,23,延期交割补偿定义：提出交割申报，但未获得交割履行的买方（卖方），向该交易日持仓的所有未申请交割卖方（买方），收取补偿费的一种制度。目的：补偿有交割需求交易商的利益平抑实物交割供需矛盾,2.1.3满足多种交易需求延期交割补偿,24,采用20%保证金交易方式，5倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了提高。采用T+0交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。,2.1.4提高资金利用率,25,可以做多，牛市做多赢利可以做空，熊市做空赢利,2.1.5实现双向交易,26,2.1.6提供24小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务,交易时段与全球主要金融市场同步，行情对接为投资者有效规避境外市场价格剧烈波动带来的风险提供了条件满足跨时区投资者参与交易的需求,交易时间,休市时间,交易日为每周一至周五（国家法定节假日除外），特殊情况见交易所公告集合竞价在每一交易日开市前十分钟内进行,27,2.1.7安全便捷的结算方式,结算方式优势资金开户方便：投资者可在工商银行的各网点开立资金帐户；资金托管安全：银行监管保障交易资金安全；资金汇划便捷：交易保证金实时进出。,28,2.1.8品种齐全的上市品种,制定了完整的产品战略石油化工商品金属商品；煤炭商品；大宗农副产品交易所将成为国内上市品种最齐全的商品交易所,29,渤商所上市品种合约主要条款,30,30万吨级原油码头,31,32,33,34,2.1.9连续现货交易与期货交易方式的比较,35,2.1.10连续现货交易与股票交易方式的比较,36,盈利模式2.2.1把握商品价格变化趋势，买进/卖出合约赚取波段获利,37,保值：买入保值、卖出保值商品价格的波动，会给商品的供给方或需求方带来经营上的不确定性，影响现货生产企业或贸易商的经营利润。交易商根据自己的经营状况，通过交易所的交易平台进行保值操作，以提前锁定成本和利润。,2.2.2通过保值操作，提前锁定成本和利润,38,套期保值案例分析,商品价格处于上涨趋势，加工企业饱受原材料价格上涨之苦。此时，该企业在渤商所可以进行买入套期保值。举例：某地产商预计在2010年5月份需要用螺纹钢500吨，2010年1月20号现货价格为3900元/吨，为了锁定成本，该房地产商可以进行下列操作：1月20号在渤商所买入500吨螺纹钢，需保证金：3900 x500*20%=39万（同时该企业户头至少还需要有30%资金以应对短期市场波动风险）到了2010年5月份价格涨到4500元，该企业可以直接在渤商所连续现货电子平台进行交割申报或可以平仓后在现货市场中购买.相当于企业用较小的资金就可以进行锁定成本，同时在保证金足够的情况下可以长期持仓（不会产生期货到期需要更换新合约的风险),39,套利：跨国内市场套利、跨国际市场套利、跨品种套利大宗商品在不同品种、不同的市场间会保持合理价差（考虑运费、保险费、仓储费、资金利息、风险状况、流动性等），当商品价格偏离正常水平时，交易商可通过买低卖高，在锁定风险的情况下，获取稳定的利润。该操作方式适合较大资金运作。,2.2.3通过套利操作，低风险情况下获取稳定利润,40,跨市场套利案例分析,上期所螺纹钢2010年1月6号1005合约价格为：4628元/吨渤商所螺纹钢1月6号现货价格为：3900元/吨两种市场出现价差：4628-3900=728元/吨在出现上述价格差偏离正常水平时，可以采取下列操作进行套利：1月6日：在上期所卖出100吨螺纹钢，初始10%保证金：46280元在渤商所买入100吨螺纹钢，初始20%保证金：78000元在一定时间后，两个市场的价差缩小后，交易商可以在两个市场同时进行平仓操作，从而实现套利目的。比如5月6号螺纹钢价格4300元/吨，平仓后投资者毛利为72800元：在上期所毛利：（4628-4300）x100=32800元在渤商所毛利：（4300-3900）x100=40000元以上需要同时持仓4个月时间！,41,企业交易商可以灵活运用渤海商品交易所的每日实物交割申报制度，获得合理的延期交割补偿费，当其订货量不能完全获得交割履行时，可以获得延期补偿费,2.2.4通过实物交割申报获利,42,2.2.5可以与期货上的相关品种进行对冲,以上期所燃料油为例：投资者早上做多燃料油，第二天继续看涨。故持仓过夜，不料美原油晚上大跌，为了避免第二天跳空带来的损失，该投资者可以在渤商所夜盘交易时间进行相应数量的卖空操作，从而进行对冲，减少损失。,43,44,交易所实行履约保证金制度，确保电子交易合同履行；履约保证金为电子交易合同标的商品合约价值的20%；交易所有权根据市场情况调整履约保证金比率。小贴士：交易资金不足，且未能在下一交易日上午9：30前通过追加履约保证金或自行“转让”补足的，交易所对其持有的部分或全部电子交易合同予以强制转让。,3.1履约保证金制度,45,正常的涨（跌）停板幅度为上一交易日结算价的8%；正常的延期交割补偿金费率为0.2；交易所可以根据市场情况调整各上市交易品种涨（跌）停板幅度和延期交割补偿金费率。,3.2涨（跌）停板制度,46,3.3涨（跌）停板制度,调整原则（一）,47,3.4涨（跌）停板制度,调整原则（二）,强制减少订货量措施具体操作方法参见天津渤海商品交易所风险控制管理办法（暂行）第二十条。,48,49,1、入市协议的签署及交易帐号的绑定,签署及账户绑定流程工商银行,交易账号绑定说明：银行卡不可以异地绑定，只能到开卡当地银行办理工行操作系统：9581渤海商品交易所编码：00000026,50,附件一：工商银行集中式银期转帐业务申请书填写举例,51,附件二：中国工商银行集中式银商转帐协议填写举例,52,2、出入金方式,通过交易客户端或结算银行的网银系统，交易商可以在银行出入金的时间段实现资金的划转。,53,54,总结(一),渤海商品交易所提供最规范的监管最全面的交易品种最先进的交易方式最具潜力的市场拓展理念最便捷的入市及交易通道,55,总结(二)：连续现货七大优势，演奏财富美好乐章,1、政府背景交易所，合法交易很放心；2、双向交易T+0，上涨下跌都能赢；3、保证金来做交易，高效回报周转灵；4、银商转账三方管，资金安