国际金融的机构及协调.ppt

第十章国际金融机构及协调,全球性国际金融机构区域性国际金融机构国际金融协调巴塞尔协议和全球金融服务贸易协议,通过本章的学习，使学生对国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行、半区域性和区域性国际金融机构等有一个基本的了解；掌握国际金融协调的含义、内容与形式；深刻理解国际金融协调的两个突出成果巴塞尔协议和全球金融服务贸易协议的内容与意义。,学习要求,第一节全球性国际金融机构,国际金融机构指从事国际金融管理以及国际金融活动的超国家性质的组织机构。可以分为：全球性国际金融机构；半区域性国际金融机构；区域性国际金融机构。,一、国际货币基金组织（InternationalMonetaryFunds,IMF）,第一节全球性国际金融机构,国际货币基金组织概况,1946年3月IMF正式成立。最初，IMF仅有29个成员国，此后数量逐年增加，截止2009年，成员国达到186个。我国是国际货币IMF的创始国之一，并于1980年4月18日正式恢复了在IMF的合法席位。,（一）宗旨及职能1宗旨：就国际货币问题进行磋商与协作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和保持高水平的就业和实际收入；促进汇率的稳定，建立多边支付体系,取消外汇限制；提供短期资金融通以纠正成员国国际收支失衡；缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。,第一节全球性国际金融机构,2主要职能：为成员国提供国际货币合作与协商的场所；实施汇率监督；提供资金融通；促进国际贸易的发展；督促执行IMF条款。,第一节全球性国际金融机构,第一节全球性国际金融机构,（二）组织机构,1理事会(BoardofGovernors)IMF的最高权力机构，主要职能是接纳新成员、决定或调整成员国的份额、分配特别提款权以及处理国际货币制度的重大问题。2执行董事会(BoardofExecutiveDirectors)理事会下面的常设机构，它负责处理IMF的日常事务。3总裁（ManagingDirector）由执行董事会选举产生，兼任执行董事会主席，总管IMF的业务工作，是IMF的最高行政领导人。任期五年。4发展委员会（DevelopCommittee）是“世界银行和国际货币基金组织理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长级委员会”的简称。,第一节全球性国际金融机构,国际货币基金组织总裁卡恩,IMF总裁卡恩其人其事卡恩携妻子出庭否认性侵指控,卡恩的特别顾问朱民,今年59岁的朱民是继2008年林毅夫就职世界银行副行长、首席经济学家后，第二位在重要国际金融组织中担任高层职位的中国人士。担任IMF总裁特别顾问之前，朱民还曾任职于世界银行6年，后担任过中国银行和中国人民银行副行长，在宏观经济研究方面造诣颇深。,（三）资金来源1份额（Quota）：是IMF最主要的的资金来源。2借款：IMF有两个借款安排：借款总安排和新借款安排。3、信托基金（TrustFund）。,第一节全球性国际金融机构,（四）业务活动1、政策建议和全球监督国别监督区域性监督全球监督2、资金融通IMF最主要的业务活动是向成员国提供资金融通。,第一节全球性国际金融机构,IMF存在问题与改革,IMF肇始：金融安排还是政治博弈？IMF痼疾：代表少数，监督协调多数,IMF存在问题与改革,IMF存在问题与改革,过往的危机：1、IMF的经济援助经常“口惠”而“实不至”。2、IMF“亡羊补牢”多，“未雨绸缪”少。3、阿根廷案例。4、肯尼亚案例。5、亚洲金融危机和IMF的处方。6、本次金融危机：IMF的“救命稻草”,IMF存在问题与改革,IMF改革之一：明确在全球金融体系中的定位1、从“全球最后贷款人”到“全球央行”。2.IMF与金融稳定委员会：厘清主辅。3.IMF与美联储：谁主沉浮？4.IMF与巴塞尔委员会：重叠还是互进？,IMF存在问题与改革,IMF改革之二：助力全球货币体系再造1.SDR的地位与作用。2.国际储备货币体系的优化。,IMF存在问题与改革,中国如何参与IMF改革？,二、世界银行集团世界银行集团(WorldBankGroup)由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、解决投资争端国际中心和多边投资担保机构等5个机构组成。,第一节全球性国际金融机构,第一节全球性国际金融机构,国际复兴开发银行成立于1945年，有184个成员国累计贷款额：3940亿美元国际开发协会成立于1960年，有184个成员国累计贷款额：1510亿美元国际金融公司成立于1956年，有176个成员国承诺的资产组合：235亿美元（包括55亿美元的辛迪加贷款）,第一节全球性国际金融机构,多边投资担保机构成立于1988年，有164个成员国累计担保金额：135亿美元（包括通过合作承保计划提供的杠杆担保额）国际投资纠纷解决中心成立于1966年，有140个成员国登记案例总数：159,第一节全球性国际金融机构,（一）国际复兴开发银行国际复兴开发银行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment,IBRD），简称世界银行，1945年12月27日正式成立。总部设在美国首都华盛顿。我国是创始成员国之一，于1980年5月15日恢复在世界银行的合法席位。,世界银行,世界银行,世界银行,1宗旨对用于生产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发；以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期均衡发展，并维持国际收支平衡；与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。,第一节全球性国际金融机构,2组织机构由理事会、执行理事会和行长、副行长等组成。,第一节全球性国际金融机构,世界银行行长佐利克,罗伯特佐利克(RobertB.Zoellick)年月日出生于美国。在哈佛大学肯尼迪政治学院获公共政策硕士学位，后又获哈佛大学法学院法学博士学位。年月日，担任世界银行行长。,北大教授林毅夫被任命为世界银行高级副行长,现年岁的林毅夫出生于台湾，曾获北京大学经济学系硕士学位和美国芝加哥大学经济系博士学位，现为北京大学经济学教授兼北大中国经济研究中心主任。林毅夫将是第一位非美国或是欧洲人士出任此职。,各成员国的投票权是根据持有股份决定的，每个成员国都享有基本投票权250票，此外，每认缴股金10万美元增加1票。一般情况下，成员国认缴股份的多少是根据该国的经济和财政力量并参照其在IMF认缴份额的多少来决定的。目前，美国持有的份额最多，占总股份的17%，因此享有最大的表决权。西方七国（美国、英国、德国、加拿大、法国、意大利、日本）拥有世界银行总股份的45%，因此在重大国际经济事务及贷款业务中拥有很大的决定权。,第一节全球性国际金融机构,3资金来源（1）成员国缴纳的股金。（2）向国际金融市场借款。（3）债权转让。（4）利润收入。,第一节全球性国际金融机构,第一节全球性国际金融机构,4贷款业务（1）贷款的条件：世界银行的贷款条件是相当严格的。（2）贷款的特点：贷款的重点是各种基础设施贷款期限长、利率低。贷款程序严密。贷款数额不受借款国股份数额的限制。,世界银行与中国,到目前为止（2010、9），我国共获得世行贷款和投资承诺超过亿美元，贷款规模在世行成员国中位居前列，支持建设了多个项目，覆盖我国几乎所有省、自治区、直辖市。中国以贷款项目为载体，通过世界银行引入竞争性招标制、工程师监理制度、业主负责制等先进管理经验，提高了经济运行效率。,世界银行与中国,鲁布格水电项目是世行在中国投资的第一个水电项目，它率先引进国际竞争性招标。京津唐高速公路是中国第一条利用世行贷款修建的跨省市高速公路，它采用国际通行的菲迪克条款，首次引进合同管理，建立监理机制，推动了中国公路建设管理体制的改革。,世界银行与中国,从受援国到捐款国年我国政府首次承诺向世行集团专为最贫困群体提供援助的国际开发协会捐款万美元。年，为支持世行应对金融危机，我国积极参与国际金融公司全球贸易融资计划，购买亿美元私募债券，用于支持发展中国家的贸易融资。从普通成员国到第三大股东国年月日，中国的投票权由增加到，跃升为第三大股东国。,（二）国际开发协会(InternationalDevelopmentAssociation,IDA)专门从事对欠发达国家提供无息长期贷款的国际性金融组织。于1960年9月正式成立，总部设在美国华盛顿。宗旨是向欠发达地区的协会成员国发放比一般贷款条件更优惠的贷款，以此作为世界银行贷款的补充，从而促进世界银行目标的实现。,第一节全球性国际金融机构,1组织机构IDA的组织机构及其管理方式与世界银行相同。IDA与世界银行实际上是“两块牌子、一套人马”。2资金来源（1）成员国认缴的股本。（2）各国提供的补充资金。（3）世界银行的业务净收入。（4）国际开发协会本身的业务经营净收入。,第一节全球性国际金融机构,3信贷业务国际开发协会的贷款只提供给低收入国家。IDA的贷款称为信贷，以区别于世界银行的贷款，其最大的特点是具有高度的优惠性。IDA对发展中国家提供的是长期无息的优惠贷款，统称为“软贷款”（世界银行的贷款称为“硬贷款”），主要用于发展农业、工业、运输和电力、电讯、城市供水、以及文教卫生和计划生育等，从20世纪70年代开始，IDA发放的最大信贷是用于农业和农村发展。,第一节全球性国际金融机构,国际开发协会与中国,投票权情况：中国在国际开发协会的投票权为219696票表决权，占总投票权的1.88%。截至1999年7月，协会共向中国提供了102亿美元的软贷款。从1999年7月起，国际开发协会停止对中国提供贷款。开发协会对我国的贷款项目主要有：黄浦港项目2500万美元，教师培训项目5000万美元，大兴安岭森林火灾后恢复项目5690万美元，四川路项目5000万美元贷款等。,（三）国际金融公司1956年7月国际金融公司（InternationalFinanceCorporation,IFC）正式成立。宗旨：对发展中国家成员国私人企业的新建、改建和扩建提供贷款资金和技术援助，促进发展中国家中私营经济的增长和国内资本市场的发展。,第一节全球性国际金融机构,第一节全球性国际金融机构,1组织机构最高权力机构是理事会，日常业务的组织机构是董事会，由总经理、若干副总经理和工作人员组成的办事机构负责处理公司的日常业务。公司的正副理事、正副董事也就是世界银行的正副理事和正副执行董事。公司的总经理由世界银行行长兼任。,2资金来源成员国认缴的股本。从世界银行借入资金和通过发行债券从国际金融市场筹资。公司历年累积的利润收入。,第一节全球性国际金融机构,第一节全球性国际金融机构,3业务活动主要向成员国的私人公司提供贷款或直接投资于私人企业。常常与私人商业银行等联合贷款。一般只对中小型私人企业提供贷款。往往采取贷款与资本投资相结合的方式，但公司并不参与投资企业的经营管理。贷款具有较大灵活性。,IFC与中国,截至2010年6月底，我国通过国际金融公司(IFC)获得贷款和股本投资等共计47.3亿美元，支持我国193个私营部门项目，主要涉及农业、金融、能源、环境、基础设施等领域。,（四）解决投资争端国际中心(InternationalCentreforSettlementofInvestmentDisputes,ICSID)成立于1966年，是世界银行为成员国政府与外国投资者在投资、结算等方面发生的纠纷提供仲裁和调解的机构。ICSID作为一个国际性的常设机构，设有一个行政理事会和一个秘书处，并分别设立一个调停人小组和一个仲裁人小组。,第一节全球性国际金融机构,(五)多边投资担保机构（MultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA）成立于1988年，是世界银行集团中最新成立的一个机构。宗旨：鼓励生产性的外国直接投资向发展中国家的流动以及资本在发展中国家之间的流动，从而促进发展中国家经济增长，并以此补充世界银行、国际开发协会的业务活动。,第一节全球性国际金融机构,多边投资担保机构与中国,截至2010年6月底，多边投资担保机构(MIGA)共支持我国34个担保项目，主要涉及制造业和基础设施领域，累计担保金额约5.3亿美元。,三、国际清算银行国际清算银行(BankforInternationalSettlement,BIS)，是指在1930年5月，由英、法、德、意、比、日等国的中央银行与美国的三家大商业银行（摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行）组成的集团联合组建成立的国际组织。是世界上最早成立的国际金融机构，总部设在瑞士的巴塞尔。组建时只有7个成员国。截止到2005年4月，BIS共有55个成员国。,第一节全球性国际金融机构,（一）组织机构由股东大会、董事会和管理当局三部分组成。股东大会是其最高权力机构，董事会是国际清算银行的实际领导机构，董事长兼行长由选举产生。董事会下设经理部，经理部下设四个业务机构：银行账号部、货币经济部、秘书处和法律处。,第一节全球性国际金融机构,第一节全球性国际金融机构,（二）资金来源成员国缴纳的股金借款存款。,（三）业务处理国际清算事务。为各国中央银行提供服务。定期举办中央银行行长会议。进行国际货币与金融问题的研究。,第一节全球性国际金融机构,一、亚洲开发银行亚洲开发银行（AsianDevelopmentBank,ASDB），简称亚行，是一个类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构。1966年正式成立，总部设在菲律宾首都马尼拉。我国于1983年2月正式申请加入亚洲开发银行。1986年3月10日，亚行正式宣布中国为亚行成员。,第二节区域性国际金融机构,（一）亚行的宗旨向其成员国或地区成员提供贷款、进行证券投资，以促进其经济和社会发展；帮助协调成员国在经济、贸易和发展方面的发展政策和计划；促进以发展为目的的公共和私人投资；为成员国发展项目和规划提供技术援助和地区咨询；同联合国及其专门机构进行合作，以促进亚太地区的经济发展。,第二节区域性国际金融机构,第二节区域性国际金融机构,（二）亚行的组织机构亚行的组织机构由理事会、董事会和亚行总部组成。理事会是亚行的最高权力机构。理事会下设董事会负责亚行的日常运作，理事会选举出的亚行行长是亚行的最高行政负责人。,（三）亚行的资金来源1普通资金股本。普通储备金与特别储备金。借款。2特别基金亚洲开发基金（AsianDevelopmentFund）技术援助特别基金日本特别基金协议，该基金以赠款的形式对成员的公、私营部门进行技术援助或支持私营部门的开发项目。,第二节区域性国际金融机构,亚行与中国,截至年月，日本和美国同为亚行最大股东，各持有的股份和拥有的投票权。年月日，亚行理事会通过决议，接纳中国为亚行成员国。同年月日中国正式为亚行成员，台湾以“中国台北”名义继续保留席位。中国是亚行第三大股东国，持股，拥有的投票权。年月日，亚行驻中国代表处在北京成立。年月，亚行董事会任命中国进出口银行副行长赵晓宇为亚行副行长。年，亚行主要的借款成员依次是印度、中国、印尼、菲律宾、越南和巴基斯坦。,二、非洲开发银行非洲开发银行(AfricanDevelopmentBank,ADB),简称非行，它成立于1964年9月，1966年7月正式开业，总部设在科特迪瓦首都阿比让。非行创建时只有23个成员国，目前除南非以外，非洲国家全部参加了该行。,第二节区域性国际金融机构,三、欧洲投资银行欧洲投资银行（EuropeaninvestmentBank，EIB）于1958年1月成立，总部设在卢森堡。宗旨：利用国际资本市场和共同体内部资金，促进共同体的平衡和稳定发展。欧洲投资银行是股份制的企业性金融机构。其最高权力机构是由各成员国财政部长组成的董事会。,第二节区域性国际金融机构,四、泛美开发银行泛美开发银行（Inter-AmericanDevelopmentBank,IDB）是拉美国家和一些西方国家合办的国际金融机构，1959年12月成立，1960年10月正式开业，行址设在美国首都华盛顿。宗旨：组织吸收拉丁美洲内外的资金，通过为拉美成员国经济和社会发展项目提供贷款或为它们的贷款提供担保以及提供技术援助的方式，促进拉丁美洲各成员自身的和共同的经济与社会发展。,第二节区域性国际金融机构,第三节国际金融协调,一、国际金融协调及其理论基础（一）国际金融协调的基本含义国际金融协调(InternationalFinanceCoordination&Cooperation)是指世界各国政府和有关国际金融机构为促进国际金融体系和金融市场的稳定与发展，在国际磋商和国际协议的基础上，在国内政策方面相互进行的配合，或对国际金融活动进行的联合行动。,狭义：国际金融协调与合作是指各国在制订国内金融政策的过程中，通过各国的磋商等方式对某些金融政策进行共同的设置。广义：凡是在国际范围内能够对各国国内金融政策产生一定程度制约的行为均可视为国际金融协调与合作。,第三节国际金融协调,（二）国际金融协调的理论基础1国际经济政策协调的一般性理论（1）经济政策的溢出入效应（2）结构性相互依存性理论,第三节国际金融协调,第三节国际金融协调,2国际经济政策协调的主要方式（1）规则性协调（Rule-basedCoordination），是指通过制定明确的规则(包括原则、协定、条款及其他指导性条文等)来指导各国采取政策措施从而达到国际间协调的一种协调方式。,（2）相机性协调（Discretion-basedCoordination）是指有关协调主体根据世界经济变化趋势和各国经济发展的具体情况，并不明文规定各国应采取何种协调措施的规则，而是通过某种方式(如召开会议、主持论坛等)协商确定针对某一特定情况各国应采用的政策组合和共同行动措施。,第三节国际金融协调,二、国际金融协调的内容与形式（一）国际金融协调的内容1国际货币体系本身的国际协调。2国际收支失衡的国际协调。3汇率的国际协调。G20首尔峰会关注G20首尔峰会,第三节国际金融协调,第三节国际金融协调,（二）国际金融协调的形式主要从地域范围和参加国的构成情况来看，有全球性国际金融协调、区域性金融协调、国家间的双边与多边协调等三种形式。,三、国际金融协调的实践（一）第一阶段：19741978年（二）第二阶段：19801985年（三）第三阶段：19851996年（四）第四阶段：1997年以后,第三节国际金融协调,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,一、巴塞尔协议（一）巴塞尔委员会的成立1975年2月，经英格兰银行总裁查理森提议，在国际清算银行（BIS）主持下成立了监督银行国际活动的协调机构“国际清算银行关于银行管理和监督活动常设委员会（TheBaselCommitteeonBankingRegulationandSupervisionPractices）”，即巴塞尔委员会（TheBaselCommittee），负责对国际银行的监管。,（二）巴塞尔协议1巴塞尔协议的产生与演变1975年，第一个巴塞尔协议，即对银行的外国机构的监管出台。该协议极为简单，核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的问题，突出强调了两点：任何银行的国外机构都不能逃避监管，母国和东道国应共同承担监督的职责。东道国为主监督外国分行的流动性和外国子银行的清偿能力，总行为主监督其在外国分行的清偿能力，外国子银行的流动性主要向东道国负责。,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,第一个巴塞尔协议存在严重不足，如合作范围过于狭窄、各国监督仍缺乏有效的协调统一等等。针对前者暴露出的问题，1983年5月，第二个巴塞尔协议，即修改后的巴塞尔协议对银行国外机构监督的原则推出。第二个巴塞尔协议基本上是前一个协议的具体化和明细化，两个巴塞尔协议因此也就沒有实质性差异。巴塞尔协议的实质性进步体现在1988年7月通过的关于统一国际资本衡量和资本标准的协议(ProposalforInternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards)，也就是第三个巴塞尔协议。,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,2巴塞尔协议的主要内容巴塞尔协议的主要有四部分内容：即资本的组成、风险权重的计算标准、资本充足率规定、过渡期与实施安排。（1）资本的组成。巴塞尔协议把资本分为两级，即核心资本与附属资本。核心资本作为资本基础的第一级，是银行资本中的最重要组成部分。它包括股本和公开储备，核心资本占银行资本的比例至少要占银行资本基础的50%。附属资本作为资本基础的第二级，包括非公开储备、重估储备、一般储备金或普通呆帐准备金、长期次级债务和带有债务性质的资本工具，其总额不得超过核心资本总额的100%。,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,（2）风险权重的计算标准。银行的管理层需要防备各种不同的风险，对大多数银行来说最主要的风险是信贷风险。根据资产类别、性质以及债务主体的不同，巴塞尔协议将银行资产负债表的表内和表外项目划分为0%、20%、50%和100%四个风险档次。风险越大，加权数就越高。（3）资本充足率规定。为长期保证国际银行拥有一个统一稳健的资本比率，巴塞尔委员会要求，从文件公布之日起，银行要逐步建立起所需的资本基础，到1992年年底，银行的资本对加权风险资产的比例应达到8%，其中核心资本对风险资产的比重不低于4%（该比率称为资本充足率）。,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,（4）过渡期与实施安排。为了保证顺利、平稳地过渡到新的监管体系，巴塞尔委员会同意设置一个过渡期，让各银行调整和建立所需的资本基础。巴塞尔协议规定，从1987年底到1992年为过渡期，1992年底必须达到8%的资本对风险加权资产的比率目标。,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,3巴塞尔协议的缺陷及其完善（1）容易导致银行过分强调资本充足的倾向，从而相应忽视银行业的盈利性及其他风险，这样，即使银行符合资本充足性的要求，也可能因为其他风险而陷人经营困境。（2）从具体的风险资产的计算看，巴塞尔协议没有考虑同类资产不同信用等级的差异，从而不能十分准确地反映银行资产面临的真实的风险状况。（3）对于国家信用的风险权重的处理比较简单化。（4）仅仅注意到信用风险，而没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险、操作风险等等。（5）巴塞尔协议难以有效约束日益增长的国际银行界的资本套利现象。,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,正是由于巴塞尔协议在实际应用中日益显现出来的局限性，巴塞尔委员会在1996年年初推出了巴塞尔资本充足协议的补充协议，在1997年4月提出了有效银行监管核心原则，并于同年9月下旬在香港举行的IMF和世界银行的年会上正式通过，要求世界各国金融监管当局在1998年10月之前进行认可。,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,（三）巴塞尔核心原则银行有效监管核心原则包括25条原则，主要从有效银行监管的先决条件、发照和审批等五个方面提出了基本要求。1有效银行监管的先决条件2发照程序和对机构变化的审批3持续银行监管手段4监管者的正式权力5跨国银行的监管,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,（四）巴塞尔新资本协议1988年巴塞尔协议发布以后，全球银行业经历了重大的变化，促使巴塞尔委员会着手对其进行全面的调整与修订。2001年1月16日，巴塞尔银行监管委员会经过长期研究和探讨，发布了新资本协议草案第二稿，在全球范围内征求意见。2001年6月25日，巴塞尔委员会发表了经过两度修正的巴塞尔新资本协议第三个征求意见稿，决定将征求意见的截止日期推迟到2002年初，同时决定将原定2001年末完成新协议的制定并在2004年实施新协议的安排分别推迟到2002年和2005年。,第四节巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议,1巴塞尔新资本协议的主要内容2001年巴塞尔新资本协议框架继续延续1988年巴塞尔协议中以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点、突出强调国家风险的风险监管思路，并吸收了有效银行监管的核心原则中提出的银行风险监管的最低资本金要求、外部监