2011年证券从业资格考试《证券投资基金》考前突击基础知识点精华

在2011年证券资格考试证券投资基金之前，基本知识点的本质被突击检查。第一章证券投资基金概述本章由7节组成。大纲要求掌握证券投资基金的概念和特征；熟悉证券投资基金与股票、债券和银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金市场的运作和参与者。掌握契约型基金和公司型基金的概念和区别；了解证券投资基金的起源和发展；了解中国证券投资基金业的发展。掌握封闭式基金和开放式基金的概念和区别。了解基金行业在金融体系中的地位和作用。本文主要介绍证券投资基金的一些基本知识。证券投资基金是一种组合投资、专业化管理、利益共享和风险共担的集合投资模式。与股票和债券的直接投资不同，证券投资基金是一种间接投资工具。基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作的主体。根据不同的组织形式，基金可以分为契约型基金和公司型基金。根据不同的运作模式，基金可以分为封闭式基金和开放式基金。第一节证券投资基金的概念和特征一、证券投资基金的概念证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，通过出售基金份额，将众多投资者的资金集合起来形成独立的财产，由基金托管人和基金管理人管理。P2在书中图1-1。证券投资基金概念的测试点如下。这些测试点可能成为选择题：1.证券投资基金通过发行基金份额筹集资金。2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。3.该基金筹集的资金在法律上是独立的。4.基金资产由基金托管人保管。5.基金资产由基金经理投资。6.基金投资者是基金的所有者。基金的盈余完全归基金投资者所有。7.基金合同和招股说明书是基金设立的两个重要法律文件。8.证券投资基金是一种间接投资工具。9.证券投资基金投资股票、债券和其他金融证券。10.基金投资者通过购买基金份额间接投资于证券。证券投资基金在美国被称为“共同基金”；它在英国和中国香港被称为“单位信托基金”。它在日本和中国台湾被称为“证券投资信托基金”。在一些欧洲国家，它被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。第二，证券投资基金的特点(重要的测试网站，经常出现选择题)(一)集合财务管理、专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享和风险共享(4)严格监管，信息透明(五)独立保管，确保安全三。证券投资基金与其他金融工具的比较(1)基金与股票和债券的区别(总共3个，经常出现在选择题中)1.反映不同的经济关系股票反映了一种所有权关系。债券反映的债权债务；该基金反映了一种信托关系，一种受益凭证。2.筹集的资金以不同的方式投资。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投资于工业领域。基金是间接投资工具，筹集的资金主要投资于证券和其他金融工具。3.投资收益和风险是不同的股票：高风险，高回报。债券：低风险，低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中，回报相对稳定。(2)资金与银行存款的差异主要有两个测试点：资金由银行出售，但不是由银行发行。(判断问题的发生)有三个不同之处，经常出现在多重选择中。1.不同的性质2.收入和风险是不同的3.信息披露的程度不同。第二节证券投资基金的参与者一、证券投资基金的运作基金运作包括基金营销、基金募集、基金投资管理、基金资产托管、基金份额登记、基金估值与核算、基金信息披露及其他基金运作活动等所有相关环节。从基金经理的角度来看，可以分为三个部分：基金营销、基金投资管理和基金后台管理。(选择题)二。基金的参与者它分为三类：基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构。(通常显示为选择题)(a)基金方(通常在选择题中)1.基金份额持有人基金份额持有人，即基金投资者，是基金投资者、基金资产所有者和基金投资收益的受益者。基金份额持有人享有的权利(见教科书P5)(请仔细阅读，这通常是测试网站)2.基金经理基金经理的主要职责(见P6教科书)。基金经理在基金运营中起着核心作用。在我国，基金管理人只能是依法设立的基金管理公司。3.基金托管人基金托管人的职责(见P6教科书)。在我国，基金托管人只能是依法设立并具有基金托管资格的商业银行。(2)证券投资基金市场服务机构包括基金销售机构、注册机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司和基金评级机构。(三)基金监管机构和自律组织基金监督管理机构(中国证监会)基金自律组织(证券交易所是基金自律管理组织之一。基金行业自律组织：基金行业协会)三。证券投资基金运营关系图参见教科书P8的图1-2。第三节证券投资基金的法律形式根据基金的不同法律形式，基金可以分为契约型基金和公司型基金。目前，中国的基金是契约型基金，而美国的投资公司是公司型基金的代表。一.合同资金契约型基金是根据基金合同设立的一种基金。基金合同是规定基金当事人权利和义务的基本法律文件。二。企业基金公司型基金是依法具有独立法人资格的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。三、契约型基金与企业型基金的区别(请注意，这是考试的重点，经常发生，需要花时间认真学习和掌握)。(1)不同的法律形式。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。(二)投资者的不同地位契约型基金的投资者无权管理基金资产；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有基金管理权。由此可见，公司型基金投资者的权利较大，而契约型基金持有人大会授予基金持有人的权利相对较小。(三)基金运作基础不同合同基金基金合同下的贸易基金；企业基金根据基金公司章程交易基金。第四节证券投资基金的运作模式根据基金运作方式的不同，基金可以分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金的概念：指在合约期内基金规模固定，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。开放式基金的概念：基金规模不是固定的，基金份额可以在合同规定的时间和地点购买、赎回和交易。不包括新的开放式基金(交易型开放式指数基金和上市开放式基金)。封闭式基金和开放式基金的区别(考试的重点需要仔细阅读和掌握)1.不同的截止日期。封闭式基金有固定的期限。中国证券投资基金法规定封闭式基金的期限应在5年以上，到期后可申请展期。目前，我国封闭式基金的存续期限一般为15年。开放式基金通常是开放式的。2.不同的尺寸限制。封闭式基金有固定的规模；开放式基金的规模不是固定的。3.不同的交易场所。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在机构、基金经理和其他地方以佣金为基础购买和赎回，通常通过场外交易。4.不同形式的价格形成。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系的影响。开放式基金价格基于基金份额的净值，不受市场供求关系的影响。5.激励和约束机制以及投资策略是不同的。与封闭式基金相比，开放式基金为基金经理提供了更好的激励和约束机制。第五节证券投资基金的起源和发展一、证券投资基金的起源和早期发展(作为常识大师)1868年，英国设立的“海外和殖民地政府信托基金”被认为是最早的基金。早期基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日，“马萨诸塞州投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一个企业开放式基金。二。世界证券投资基金的普遍发展美国是世界上基金业最发达的国家。三。全球基金行业发展趋势和特点(常识掌握)美国占主导地位，其他国家发展迅速(2)开放式基金已经成为证券投资基金的主流产品(3)基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出(4)基金的资金来源发生了重大变化(退休金快速增长)第六节中国基金业发展概述它分为三个阶段：第一阶段是早期勘探阶段(从80年代末到1997年11月14日，证券投资基金管理暂行办法颁布前)第二阶段试点发展阶段(暂行办法颁布2001年9月，中国第一只开放式基金“华安创新”。快速发展的第三阶段2004年6月1日证券投资基金法的实施，标志着基金业发展的新阶段。1.基金业监管法律制度日益完善；2.基金品种日益丰富，开放式基金已经取代封闭式基金成为市场发展的主流；3.基金公司的业务开始多元化，出现了一批大型基金管理公司。4.基金行业对外开放程度不断提高；5.基金业在营销和服务创新方面日益活跃；6.基金投资者的数量迅速增长，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有人。第七节基金业在金融体系中的地位和作用(常识掌握，可能出现在选择题中)首先，中小投资者拓宽了投资渠道第二，优化金融结构，促进经济增长三、有利于证券市场稳定健康发展四、完善金融体系和社会保障体系第二章证券投资基金的类型概述：了解证券投资基金分类的意义，掌握各种基金的基本特征和区别。了解股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法。了解债券基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券基金的投资风险，掌握债券基金的分析方法。了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具和货币市场基金的投资目标，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，并了解混合基金的投资风险。了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。掌握交易所交易基金的特点和套利原理，了解交易所交易基金的类型，了解交易所交易基金的投资风险及其分析方法。了解QDII基金在投资中的作用1.对于投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的理解，把握风险和收益的特点，有助于投资者做出正确的投资选择和比较。2.对于基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行，做到公平合理。3.对于基金研究和评价机构来说，基金的分类是基金评价的基础。4.对于监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。二。基金分类的难点2004年7月1日，证券投资基金运作管理办法，中国基金首次被划分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。三、基金分类(重要测试网站，经常出现选择题)(一)根据运作模式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。(2)根据组织形式的不同，可分为契约基金和公司基金。(3)根据投资者的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。该基金60%以上的资产投资于股票。该基金80%以上的资产投资于债券。混合基金还在股票、债券和货币市场投资股票、债券等工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金和债券基金的规定。(4)根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收益型基金和平衡型基金。一般来说，成长基金风险大，回报高。基于收入的基金风险小，回报低。平衡基金的风险和回报介于成长基金和收益基金之间。根据投资目标的不同，既有以追求资本增值为基本目标的增长型基金，也有以获得稳定的经常性收入为基本目标的收益型基金，还有以增长和收入为双重目标的平衡型基金。不同的投资目标决定了基金的基本投资方向和基本投资策略，以满足不同投资者的投资需求。(5)根据投资理念的不同，可分为主动基金和被动(指数)基金。(6)根据筹资方式的不同，可分为公募基金和私募基金。(7)资金根据来源和用途可分为在岸资金和离岸资金。(8)专项资金1.基金系列2.基金中的基金中国没有这样的基金。3.保本基金4.交易开放式指数基金(ETF)和ETF挂钩基金(有变动和增加)交易型开放式指数基金通常也称为交易所交易基金(ETF)，在交易所上市，拥有可变的基金份额(ETF交易模式见图2-1)。ETF起源于加拿大，但其发展和成熟主要是在美国。ETF一般采用被动投资策略跟踪目标市场指数，因此具有指数基金的特点。ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运营特点。投资者不仅可以像封闭式基金一样在交易所的二级市场进行买卖，还可以像开放式基金一样进行购买和赎回。不同之处在于，它的购买是用一篮子股票交换交易所交易基金的股票，而赎回是用一篮子股票而不是现金