惠仁骏—企业财务报表分析

精品文件由你共享企业财务报告分析以内蒙古伊利实业集团株式会社为例目录【概要】1一、绪论1(1)财务报表分析相关概念1(2)公司概况2二、理论基础二(1)偿还能力分析指标2(2)收益性分析指标3(3)运营能力分析指标3(4)发展能力分析指标4三、伊利股份有限公司财务报表分析4(1)资产负债表分析4(2)损益计算书分析7(3)现金流量表分析9四、伊利股份有限公司财务比率分析11(1)偿还能力分析11(2)收益性分析12(3)运营能力13(4)发展能力14五、结论和建议15【参考文献】16AAAAAA企业财务报告分析以内蒙古伊利实业集团株式会社为例【摘要】财务分析主体是科学系统的财务分析，要为分析主体的管理决定和控制提供必要的依据。 财务分析引进我国以来发展很快，研究主要集中在理论探讨和对上市公司各种指标的实证研究上。 这些研究大部分是关于类和现象的研究，企业的案例分析和研究很少(也有只是少数股票的简单评价的文章)。 本文主要分析了内蒙古伊利实业集团股份公司2011-2012年度的财务报告：在进行资产负债比较、经营利润比较、现金流比较等三方面的比较分析的同时，对公司的偿还能力、收益性、运营能力、发展能力进行了比率分析，提出综合业绩评价，得到相应的分析评价。 最后，对这些评价提出意见。【关键词】上市公司财务报表财务分析一、绪论(一)财务报表分析相关概念财务报表是以表格形式公开的财务会计信息，是企业财务状况、经营成果和现金流的结构性表现，包含资产负债表、损益计算表、现金流量表、资本变动表和注释。 财务报告是财务报告的主要部分，不包含董事报告、管理分析以及财务状况说明书等财务报告和年度报告中记载的资料。 对外报告书是财务报告书，以会计标准为规范，向所有者、债权人、政府及其他相关人员以及社会公众等外部用户公开的会计报告书。财务报告分析也称为财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告的相关数据，结合其他相关补充信息，综合比较和评价企业财务状况、经营成果和现金流状况，为财务会计报告员提供管理决策和管理依据的管理工作。财务报表能全面地反映企业的财务状况、经营成果和现金流状况，但不能仅用财务报表上的数据直接或全面地说明企业的财务状况。 特别不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低。 只有比较企业的财务指标和相关数据才能说明企业财务状况的地位，所以进行财务报表分析。分析财务报告，有助于正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流状况，检查企业预算的完成情况，评价经营管理者的业绩，建立健全合理的激励机制。(2)公司概况内蒙古伊实业集团股份有限公司是中国乳业行业规模最大、生产线最健全的企业，是国家520家重点工业企业之一，同时满足奥运会和世博会标准，也是为2008年北京奥运会和2010年上海世博会服务的乳制品企业。 伊利集团由液体牛奶、冷饮、奶粉、酸奶和原乳5个事业部组成，所属企业约100家，旗下有纯牛奶、乳饮料、糯米、冰淇淋、奶粉、奶茶、酸奶、奶酪等1000多种产品。 其中伊利金典有机乳、伊利营养舒化乳、舒轻酸奶、金里德婴幼儿奶粉和巧乐冰淇淋等是目前市场上最受欢迎的“明星产品”。在近50年的发展过程中，艾莉总是生产100%安全、100%健康的乳制品，出口最适合中国人体质的营养和健康理念，以世界上最高的生产标准追求消费者健康的身体和幸福的生活服务。 作为业界的领导者，艾莉以振兴中国乳业为自己的使命，率先完成了业界的发展，然后致力于把乳业的发展从“快就好”向“快就好”转变。 “责任优先”的艾利法则和“绿色领导”的理念，指导了艾利的战略发展。 在实现企业绿色生产、倡导顾客绿色消费、坚持品牌绿色发展的基础上，艾莉全力领导行业“建设绿色产业链”，推动中国乳业规范化和可持续发展。作为中国乳业的领导者，艾莉在企业的社会责任和社会公益方面一直领先于中国乳业行业。 到2012年，艾利集团累计纳税近150亿元，每年优秀支付国家利税，同时，艾利持续的公益事业投入发展农业产业链，发挥了行业领导者的作用，为中国商界确立了新的责任指标，成为推进和谐社会建设的有益补充力。二、理论基础(一)偿还能力分析指标1 .短期偿还能力分析(1)流动比率=流动资产/流动负债流动比率反映短期偿还能力。 制造业的合理流动比率至少被认为是2。(2)速动比率=(流动资产-库存) /流动负债由于各种原因库存的变化能力差，反映从流动资产的种类中减去库存得到的短期偿还能力更能接受。 企业的合理最低速动比率被认为是1。(3)现金比例=(货币资金交易性金融资产) /流动负债现金比例反映了企业偿还短期债务的能力。2 .长期偿还能力分析资产负债率=负债合计/资产合计100%反映总资产的多少比例通过借款筹措资金，衡量企业利用债权人的资金进行财务活动的能力，同时反映企业在清算时保护债权人利益的程度。(2)收益性分析指标1 .销售总利润率=(主营业业务收益-主营业业务成本) /主营业业务收益100%2 .营业利润率=营业利润/营业收益100%两个指标都从某一方面反映了企业的收益性。3 .总资产收益率=利息税前利润/ (期初资产合计期末资产合计)/2100%总资产收益率是评价企业资产综合利用效果、企业总生产收益率和企业经济效益的核心指标。4 .净资产收益率=净利润/净资产100%也称为股东资本收益率，该指标反映了股东投入的资金能产生多少利润。(3)运营能力分析指标1 .总资产周转率=销售收入/平均资产合计这个指标越大表示销售能力越高。2 .应收周转率=销售收入/平均销售债权表示一年的应收账款变成现金的平均次数。 周转率过低会影响企业的短期偿还能力。3 .库存周转率=营业成本/库存平均馀额库存周转率表示公司产品的生产销售率，与同行业其他公司相比周转率太小的情况下，要注意公司的产品能否顺利销售。(4)发展能力分析指标1 .营业收入增加率=(营业收入增加额/去年营业收入合计) 100%营业收入的增加率大于零表示企业的营业收入在增加。 这个指标值越高，企业营业收入的增加速度越快，表示企业市场的前景越好。2 .营业利润增长率=(本年度营业利润增长额/去年营业利润合计) 100%营业利润率越高，企业100元的商品销售额提供的营业利润越多，表示企业的收益力越强，相反，这个比率越低，表示企业的收益性越低。三、伊利股份有限公司财务报表分析(一)资产负债表分析1 .资产结构和变动分析表3.1 2011-2012年资产负债表主要项目变动分析表单位：万元项目年变动情况2011年2012年变动额变动%移动资产：货币资金392、112.88200，419.65- 191，693.23-48.89%应收票据10，581.0013，095.002,514.0023.76%应收账款28，127.0528，929.76802.712.85%预付的钱83，492.5464，782.96- 18，709.58-22.41%利息收入1,028.01480.28-547.73-53.28%其他应收款26，444.26十三、557.87- 12，886.39-48.73%库存品330，958.55299，464.04- 31，494.51-9.52%流动资产合计872，744.29620，729.56- 252，014.73-28.88%非流动资产：可以出售金融资产1,431.681,671.98240.3016.78%长期股票投资56，677.9756，845.32167.350.30%固定资产702，682.79890，033.77187，350.9826.66%正在建设中的工程159，059.49151、118.33- 7，941.16-4.99%工程物资4，468.66698.12- 3，770.54-84.38%生产性生物资产87，136.36133，966.0446，829.6853.74%无形资产67，607.4783，160.4315，552.9623.00%长期折旧费四，四，4,326.87六，六，6,527.352,200.4850.86%递延所得税资产36，814.4736，789.14-25.33-0.07%非流动资产合计1120，205.771360，810.48240，604.7121.48%资产总额1992，950.061981，540.04- 11，410.02-0.57%流动负债：短期借款298，529.06257，779.35- 40，749.71-13.65%应付票据十四、182.09- 14，182.09-100.00%付款帐目437，872.95436，120.09-1,752.86-0.40%预付款项目305，249.46259，881.73- 45，367.73-14.86%应付员工的报酬121，456.33120、909.63-546.70-0.45%上税- 2，380.76- 36，966.12- 34，585.361452.70%利息支出2,681.83223.06- 2，458.77-91.68%股息944.081,215.95271.8728.80%其他应付账款107、275.16108，370.911,095.751.02%一年内到期的非流动负债768.90255.00-513.90-66.84%流动负债合计1286，579.101147，789.61- 138，789.49-10.79%非流动负债：长期借款717.90462.90-255.00-35.52%一次性应付账款5,800.516，354.54554.039.55%递延所得税负债200.77236.8236.0517.96%其他非流动负债69，104.4974，197.81五，五，5,093.327.37%非流动负债合计75，823.6781，252.07五，五，5,428.407.16%负债总额1362，402.771229，041.68- 133，361.09-9.79%所有者权利：实收资本(或股东)159，864.55159，864.550.000.00%资本公积金185，117.60184，450.02-667.58-0.36%盈馀公积53、201.5168，338.5515，137.0428.45%未分配利润204、280.51320，897.97116，617.4657.09%外汇报表换算差异-78.87-61.0617.81-22.58%少数股东资本28，161.9819，008.34- 9，153.64-32.50%资本总额630，547.28752，498.37121，951.0919.34%负债和资本合计1992，950.061981，540.05- 11，410.01-0.57%根据表3.1的数据分析，评价如下伊利公司总资产本期减少11410.02万元，增加幅度为-0.57%，资产规模比2011年略减少。 其中：(1)资产主要项目增减的说明流动资产本期减少. 73万元，增加幅度为-28.88%，非流动资产本期增加. 71万元，增加幅度为21.48%，两者合计影响总资产-11410.02万元，增加幅度为-0.57%。本期资产减少主要集中在流动资产减少上，分析资产负债表水平，发现主要集中在货币资金、利息收入和其他应收账款减少三个方面。 本期货币资金减少. 23万元，增长率为-48.89%，是流动资产中总资产变动最重要的科目。 主要是公司在本期构建长期资产、偿还借款、分配股息，现金流大于经营活动，货币资金减少。 在非流动资产中，工程物资年增长率大，为-84.38%，主要购买的专用设备的安装调整转出，工程物资减少。(2)权益主要项目增减变动说明负债本期减少了. 09万元，增幅为-9.79%，股东资本本期增加了. 09万元，增幅为19.34%，双方合作，资本总额减少了11410.01万元，增幅为-0.57%。本期资本总额的减少主要出现在负债减少中，流动负债占主要方面。 其中，要注意预付账款、应付票