第五章 证券投资技术分析（K线理论）

证券投资学，第五章证券投资技术分析，第一节证券投资技术分析概述，第一，概念技术分析分析证券的市场行为。具体来说，就是分析过去和现在市场上有价证券的表现，使用逻辑、统计等方法总结市场行为的典型特征，建立固定模式，利用这些模式预测未来的变化趋势。分析手段主要是图表分析和技术指标。证券投资技术分析的第一节概述，第二，理论基础包括三个假设技术分析市场的三个假设(1)市场行为中的所有信息；(2)价格沿着趋势移动，保持趋势。(3)历史会重演。第一个假设是技术分析的基础，第一，影响证券价格变化的所有内部和外部因素都反映在市场行为中，不在乎哪些因素引起变化；2、如果某消息发布后价格没有重大变化，说明这个消息对市场没有影响；3，根据这个假设，某个因素对股票市场的影响一定会反映在股票市场的变化中。市场跳得高，一定有很多有利因素在起作用。相反，如果股价下跌，必须由某个因素投资者交付。4、这个假设与市场效应有关。2.假定价格移动有规律，如果在一定时间内价格继续上升(或下降)，如果不发生事故，价格也将继续按照这种固定的方向上升。换言之，证券市场的“意外”就是“平衡力”在天价和底价之间，即大部分时间里股价都是沿着趋势移动的。“顺势疗法”就这样成为了故事的名言。如果股价没有逆转的迹象，就不必逆潮流。第三个假设是“预测的公开”假设。1，在股票市场上夸张地说“历史是未来的镜子”，并说“黑色星期五”的多次重复是很好的例子。这里假设，统计中的统计规律，行为心理学中的博弈2，统计规律的情况下，市场上存在一种“重复规律”。“心理因素”推进论者认为，这种反复规律永垂不朽。面对特定情况，市场的整体反应往往倾向于特定的模式，股价变化也容易有特定的模式。第三，技术分析的要素：价格、金额、时间、空白、证券市场中的价格、数量、时间和空间是分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是正确分析的基本价格和数量是市场行为最基本的表现。过去与目前的数量、数量涵盖过去与目前的市场行为。技术分析是将过去和现在的销售量、销售量数据用作图形分析和指标分析工具，以分析和预测未来的市场趋势。在某一时刻的价格和金额反映了买卖双方在这一时刻的共同市场行为，反映了双方的暂时平衡点。随着时间的变化，均衡税继续变化，这就是价格关系的变化。价格，数量是技术分析的基本要素，所有技术分析方法都以价格、数量关系为研究对象，目的是分析、预测未来价格趋势，为投资决策提供服务。交易量与价格趋势之间存在以下关系：(1)股价随着交易量的增加而上升。这种数量上升关系意味着行情将继续上升。(2)随着1波段上升趋势，股价上升，突破电波最高值，继续上升，但该波段股价上升的总成交量水平低于前波段上升的成交量水平，价格突破了历史最高值，但没有超过创新水平的情况下，该波段股价的上升趋势值得怀疑，同时是股价动向的潜在逆转信号。(3)股价交易量减少，反弹，股价上升和交易量反而萎缩，交易量是股价上升的原动力，驱动力没有显示出股价趋势潜在逆转的信号。，(4)有时股价随着缓慢增长的交易量慢慢上升，逐渐由垂直上升的喷发行情急剧增加，交易量急剧增加，股价暴涨。继这种波动之后，交易量大幅萎缩，股价暴跌。这种现象表明上升趋势到了末期，上升趋势乏力，趋势逆转的现象。反转的意义取决于全幅股价上升幅度的大小及数量放大程度。(5)由于1波段的长期下跌，股价反弹，交易量不是由于增加的股价上涨，而是由于股价上涨而筋疲力尽，再次在以前山谷附近或地面上翻来覆去。第二次地板交易量低于一谷时股价上升的信号。(6)股价下跌，股价下降到形态趋势线以下，或在移动平均线的过程中，与大成一起强调股价下跌的信号，从而形成空白市场。(7)股价在相当长的时间内下降，随着恐怖销售、增加的交易量，股价大幅下降，预计恐怖销售后股价会上升，同时恐怖销售记录的低价不能在很短的时间内下降。恐惧大量出售后，往往是空虚的结束。(8)市场行情长时间持续上涨，出现了急剧增长的交易量，但股价上涨乏力，高级徘徊，再也无法大幅上涨，这表明股价在高高级受到了巨大冲击，小卖部很重，形成了股价下跌的因素。股价连续下跌，低阶出现了大成线，但股价没有进一步下降，价格小幅波动，这是进货的信号。(9)交易量用作价格形式的确认。形态上没有数量确认的话，价格形态就会松懈，可信度也会下降。(10)成交量是股价的先行指标。对于价格和数量的趋势，一般来说，数量是价格的先驱。当量增加，价格迟早会跟着来；如果价格上涨，数量不增加，价格迟早会下降。在这种意义上，经常说“价格虚，只有数量是真的”。时间表示完成过程所需的时间，通常是带或提升周期。时间在判断行情时起着非常重要的作用。已形成的趋势之一是短时间内没有根本变化，中间出现的相反方向变动对原趋势没有太大影响。一旦形成的趋势不能永远不变，过了一定的时间又会出现新的趋势。循环周期理论侧重于强调时间重要性的时间因素。空间在某种意义上可以视为价格的一个方面，意味着价格变动可以达到的限度。也就是说，价格有可能上升或下降到地方。四、技术分析方法分类，不同分类方法(1) kk线分析；(2)形态理论法；(3)支撑压力法；(4)技术指标法；(5)波理论法；(6)循环周期法。第五，技术分析和基本分析的区别，技术分析专门市场行为研究，而基本分析侧重于供给和需求的经济力量，价格上下移动或停留在原地，可以创造相关因素。基本分析通常是通过分析研究，研究所有可能影响一种商品价格的相关因素，预测该商品的价格趋势。技术分析重视数量和数字，根据统计进行实际操作，比较客观。基本分析一般对政治、经济、金融、企业经营现状等主体掌握的各种信息进行判断。部分2 kk线理论，1，kk线概述，kk线，也称为日本线或蜡烛线，Candlestick或Candle，起源于200年前的日本大米市场，目前亚洲证券市场使用较多。kk line是以图形方式表示买卖双方增减和变化的流程，kk line理论致力于研究kk line的形状和组合。Kk线由“实体”(RealBody)和“阴影”(Shadow)组成。中间的方块是实体。阴影线是实体上的部分叫上线，下部分叫上线。实体分为阴阳线，也称为红(阳)线和黑(阴)线，第二，kk线画法，第一，阴影线和下英线的位置。实体的位置和阴阳。2、实际位置由开盘价和收盘价、收盘价和收盘价之间的距离决定；开盘价高于收盘价实体是音标。开盘价低于收盘价实体的是双线。放映线的位置由最高的价格决定。下英线的位置由最低价决定。3，kk线记录了证券在一个交易单位时间内的价格波动，kk线按年代顺序整理成K线图。测量kk线的12种形状，3种，单kk线，(a)大纲1，单kk线多空白两侧的优点，主要取决于图元的阴阳长度和上下图像线的长度；2、阴影线越短，离线线越长，双线实体越长，对多方面越有利，对空方形优势越不利。3、阴影线越长，离线线越短，音线实体越长，对空方块优势越有利，对多方优势也不利。4、阴影线比阴影线长，有利于多方面。相反，上线比下线长，对空边有利。根据5，kk线位于何处，上述主张可能会有所不同。(b)长图元(longgbody)，1，长图元的位置很重要；较长的实体表示今天的价格有很大的移动。3，大多数组合形式包含长实体。4，可以将多少实体视为“长实体”5，如果需要考虑此k行的前后，则表示长实体实例、(2)短实体或小实体ShortBody，1，短实体表示价格适用的区域较小；2、交易不活跃，达芬奇双方的斗争不激烈，投资者对它的兴趣度很低；3、什么程度是“短”的？4、短本体的短是相对的，必须相互比较才能确定它们是否属于短。(3)秃头光发双线(音线)，1，上下两边都没有影线的张阳线实体被认为是极强的kk线。漫长的双线表明，多方面取得了决定性的胜利，今后将采取多方面的主动。一般成为牛市继续或熊市逆转的一部分。2、类似秃光脚音；“上下都没有影子线”是严格的陈述。没有影线意味着影线的长度比实体的长度短，如果影线短，也可以认为没有影线。秃头光、脚阴线和双线范例，(4)秃头双线，1，赤脚双线以上升阻力型kk线多方面占优势，但没有大实体的优势那么大，受到了一些阻力。在很多方面，优势的大小与上线的长度有关，所以提到的长度是相关的。一般而言，阴影线越长，实体越短，对多方不利。反而对多方面有利。2、形态上，k线缺乏从纵街方向向外延伸的影线；男士线没有电影线秃头双线就很强。光发音线，1，光发音线是第一条长后下降型kk线，与光秃型双线相比，这是空边反败为胜的kk线。与阴影线和实体长度相关的空矩形的优点大小。阴影线越长，实体越长，对空边越有利。上划线和实体越短，对空边越不利。2、形态上，k线缺乏从纵街方向向外延伸的影线；在音线的情况下，如果没有下行线秃头双线，则意味着弱视。秃头双线和光发阴极，(5)光发双线，1，kk线从开口方向向外延伸的电影线2，双线3354没有下行线光发双线，表示强势。3、音线秃头音线、弱视4、与“没有电影线”相关的主观判断问题、赤脚双线和秃头音线、(6)有商船和下行线的双线，以及有商船和下行线的小实体(纺线轴)；阴影线比实体长。表示多么空洞双方力量的不稳定。旋转轴实体的阴阳和阴影线的实际长度并不重要。，(7)无实线，1，开口和闭合等于(几乎相等)无实线；2、开盘价和收盘价差异比较小，可以视为无实线；3、没有实体的单独出现是“不可靠因素的出现”的信号。4、单独依靠非实体，无法预测价格趋势变化，只是对趋势变化的警告；5、大无实体上下影线长度，强度对比反映不确定性和不稳定性，市场大变化；6、开盘价为中间“十字”的情况。大的无形例子，(8)非实线(反t字)和蜻蜓线(t字)，1，非实线(反t字)没有下影线，只有商船有很强的下降意义，反t字型是非同寻常的，放映线越长越有利；2.蜻蜓线(t字)没有上线，只有下线，下线越长，优点越大。墓碑线和蜻蜓线案例，(9) 1，开盘价，最高价，最低价，收盘价等4种价格相同，收盘价2，开盘价后直线下降3，1条线出现市场的概率小，4，k线组合形式(a) k线组合为单一，5个以上反转形式，5个1、Hammer Hammer和悬线HangingMan，4个特征：(1)小实体的交易区域上方(2)下方阴影线的长度比实体长度长很多，一般情况下，实体的2-3倍(3)上方线基本上没有(4)小实体的阴阳疯狂的抛售行动受到抑制，投资者担心会踏足。第二天，高开盘价和高收盘价将确认锤状牛市的意义。上线有上升的趋势。下线显示疯狂销售是如何开始的。第二天，市场低的情况下，很多拿着人头数的参与者在旁边观望，等待出售的机会。如果小实体是阴线，第二天开盘低，就确认了上线的熊市场意义。海默船的实例，海默船的实例，2，吞食鲸鱼Engulfing，吞食牛市鲸鱼(BullishEngulfing)和吞噬熊市鲸鱼(BearishEngulfing)。4个特征：1)出现形态之前必须有相当明确的趋势2)第二个实体必须完全包含调动性3)第一个kk线的音量反映趋势，音线反映减少，双线反映上升4)第二个实体的音量与第一个实体相反。吞噬鲸鱼的市场意义，熊市场吞食鲸鱼类型上升趋势，只是小交易合作和小双线实体。上升势头已经被摧毁。如果第三天价格仍然低，上升将逆转。强势，强势，强势长鲸鱼吞食，雄时鲸鱼吞食案例，3，怀孕哈阿米，公牛水生型BullishHarami，雄时水生型BearishHarami。4个特征：1)长对象前面要有相当明确的趋势。2)长对象后面是小对象，小对象完全包含在长对象的对象区域内。3)第一天长对象的颜色反映了市场的趋势方向。如果音线下降，双线反映上升4)第二个实体阴阳，与第一个相反，英泰型市场的意义，随着牛林型长时间的下降，伴随平均成交量的长音线已经出现，维持熊市的意义。第二天价格上涨得很高，摇了摇头。把以前的“错误”当作弥补的机会。当天的交易件数与前一天提出购买熊市场孕育型的情况相反，是公牛修身型的案例，熊市场修身型的案例，4，锤线InvertedHammer射击明星，锤线的4个特征：1)在价格领域的较低部分，小个体2)没有差异，过一个趋势，3)拍摄线长度，通常比实物长2倍4)4个特点：1)上升趋势后，由于向上价格差距，开盘2)小实体在价格领域的下半部分3)上等线长，实体的3倍4)下英线短，所以很好。锤线和射击星没有市场意义。哈默线：向下切入板孔时已经有下降趋势。那天的商定失败。如果第二天开口高于锤线主体，潜反会支持上升，引起空慌；射击明星：在上升趋势下，市场上升，创下最高值，当天以下位