第一章企业财务报告分析概述.ppt

第一章是企业财务报告分析概述。一、财务报告分析的意义和作用。一、财务报告分析的意义。首先，什么是财务报告，它的组成部分是什么？财务会计报告，又称财务报告，是指企业为反映企业在某一特定日期的财务状况以及某一会计期间的经营成果和现金流量等会计信息而对外出具的文件。财务会计报告包括：会计报表、会计报表附注和财务报表。财务报表分析的意义财务报表分析是一种检查手段，通过它可以发现企业存在的问题。财务报表分析是财务报表编制的延续和发展，通过分析提供更详细、更合理的会计信息。科学的评价标准和特殊的分析方法是财务报表分析的重要手段。通过分析，可以科学地预测企业的未来发展。钱？三、财务报表分析的产生和发展，(1)银行服务的信用分析，(2)资本市场服务的利润分析，(3)公司经理决策的内部分析财务报表分析的本质是收集与决策相关的各种财务信息，并对其进行分析和解释。4、财务报表分析的含义，注册会计师全国统一考试指定辅导材料财务成本管理将财务报表分析定义为：财务报表分析是指以财务报表和其他数据为基础，从这些数据出发，对企业过去和现在的经营成果、财务状况和变化进行系统的分析和评价，目的是了解过去、评价现在和预测未来，帮助利益集团改进决策。杜胜利在企业经营业绩评价:财务报表分析一书中指出，财务报表分析是在企业定期编制的会计报表和其他数据的基础上，运用特殊的分析方法，对企业的财务状况和经营成果进行分析。其目的是确定和提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，向所有相关方，特别是股东提供企业的盈利能力、财务状况和偿债能力等财务信息，使报表使用者能够做出判断和相应的决策，从而为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。谢志华在会计报表结构分析一书中将财务报表分析定义为：会计报表结构分析，是通过对会计报表相关项目、同一会计报表中项目之间的依赖关系以及各项目在整体中所占比例的比较分析，对经济活动进行分析，从而深入了解企业当前的财务状况和经营状况(或财务管理结构和经营结构)，找出其存在的问题，并预测其发展趋势。利奥波德。伯恩斯坦的财务报表分析：理论、应用与解释和ClydeP。Stickney的财务报表分析：一种战略展望将财务报表分析定义为对企业财务状况和结果的分析，通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等的分析和评估。从而获得对企业财务状况和业绩的评价。我们将财务报表分析定义为：以企业财务报表为主要研究对象，利用一定的方法、手段或工具对财务报表数据及其他相关信息进行处理、收集和系统分析，获取企业经营效益、风险状况、发展前景等方面的信息，并将获取的信息传递给用户的过程。向用户(包括分析师)提供他们以前没有的信息的过程。5、财务报表分析的作用，(1)通过财务报表分析，可以清楚地显示企业在特定日期和特定时期的财务状况以及现金流量的数量和质量，以便决策者能够预测未来，并制定相应的管理政策。(2)通过对财务报表的分析，可以展示企业的整体经营目标，有利于实验室的划分(2)对财务报表分析的一般理解，1。将企业财务报表提供的数据转化为对具体决策有用的信息。2.分析的前提是正确理解财务报表。3.报表分析的过程是将整个报表的数据分成不同的部分和指标，找出相关指标之间的关系，从而达到对企业各个方面和整体的了解。4、只能发现问题不能解决问题。2、财务报表分析的对象和目的，1、财务报表分析的对象财务报表、审计报告、招股说明书、上市公司公告和中期报告、相关产业政策、行业发展背景、税收政策等。2.财务报表分析的目的(1)一般目的了解企业规律性的基本信息企业规律性的基本信息主要包括：企业的短期偿债能力；资产管理效率；盈利能力。企业的资本结构或长期偿债能力是两类引起关注的基本信息：与企业现金流量表相关的信息；随着资本市场的蓬勃发展，结合资本市场价值的相关信息。(2)七类用户的具体目的：投资者、债权人、管理者、供应商、政府、雇员、工会和中介组织。会计报表的使用者，投资者分析的目的1。分析企业的盈利能力，评估预期收益的实现程度，做出合理的投资决策；2.分析企业经营业绩，评价企业经营者受托责任的履行情况；3.分析企业的偿债能力，评估其财务管理环境；4.分析企业资本结构，评估财务风险。债权人的分析目的1。分析营运资本，了解企业的短期偿债能力。分析资本结构，了解企业的长期偿债能力。分析盈利能力，了解企业资金来源和利息支付的保证程度。评价企业生产经营计划和财务预算的完成情况，评价企业责任的履行情况。评估企业的财务状况。制定决策和计划，并分析政府及其相关部门的目的1。实施宏观经济调控。2.它用于征收公司税(尤其是所得税)。3.用于管理特定的行业。财务报表可以帮助员工计算自己的利益，评估企业的经济状况、风险和发展潜力。例如，一家公司的工会可能在其与该公司的合同中包括以下条款：当公司的税前利润率达到5%或以上时，员工可分享6%的税前利润率：5%至10%，加上8%的税前利润率10%以上的利润率。利润计量方法为：份合并报表的税前利润，但不包括非合并子公司的利润。销售收入和利润口径一致。此外，上述计算所依据的所有财务数据必须经过独立注册会计师的公正审计。例如，假设税前利润为2800万元，销售额为2亿元，税前销售利润率为14%。员工分享利润的最低利润要求是：5万元=1000万元，因此员工可以分享的总利润是3336万元(10%-5%) 6% 2万元(14%-10%)8%=124万元。财务报表在帮助供应商评估企业的长期生存能力和偿付能力方面发挥着重要作用。财务报表信息可以帮助客户预测企业生存和发展的可能性，评估产品价格的合理性以及继续提供维修、交换等售后服务的能力。综上所述，财务报表的用户群体是多种多样的，他们对财务报表的要求也是不同的，概括起来如表1-1所示。财务报表分析的一般步骤1。阐明分析的目的；2.收集相关信息；3、根据分析的目的对整体的各个部分进行划分，加以适当的安排以满足需要；4.彻底研究每个部分的特殊性质；5.进一步研究各部分之间的关系；6.解释结果并为决策提供有用的信息。(1)比较分析的含义：通过指标比较来确定数量上的差异并进一步分析原因是财务报表分析中最基本的方法。公式：实际指数-标准指数(比较标准)=差异(有利和不利)，案例：贵州茅台2013年上半年业绩增长率创新性低，股价大幅下跌。2013年9月2日贵州茅台跃升至低位，股价涨跌跌停。毕竟，它被止损单固定在跌停板上，交易量急剧上升。截至发稿时，贵州茅台股价下跌10%，至每股16.88元，目前的价格为每股151.90元。根据贵州茅台8月31日发布的半年度报告，该公司上半年生产了3.5万吨茅台酒和系列基酒。营业收入141.28亿元，同比增长6.51%。营业利润104亿元，同比增长6.1%。上市公司股东应占净利润达到72.48亿元，同比增长3.61%，为公司2001年上市以来的最低增幅。根据茅台集团第十二个五年计划和长远规划，集团的销售收入计划在2012年达到350亿元，2013年达到500亿元，2015年达到800亿元，2017年达到1000亿元。如果股份公司的比例在80%左右，上市公司的销售收入将在2012年达到280亿英镑，2013年达到400亿英镑，2015年达到640亿英镑，2017年达到800亿英镑。根据以上计算，茅台未来三年(2013 -2015年)营业收入和净利润的年复合增长率分别约为31.73%和36.17%。1、根据比较对象(与谁比较)公认标准目标标准行业标准历史标准a .不同时期的比较(与历史比率比较)趋势分析b .不同企业之间的比较(与相似比率比较)横向分析c .实际与计划之间的比较差异分析、经验标准和经验标准：指根据大量长期实践经验形成的标准(适当)财务比率值。例如，在20世纪70年代西方国家的金融实践中，流动比率的经验标准是2:1，速动比率的经验标准是1:1。此外，人们普遍认为，当流动负债与有形净资产的比率超过80%时，企业将会遇到经营困难。存货与净营运资金的比率不得超过80%；资产负债率通常被认为控制在30%到70%之间。经验标准(续1)，事实上，所有这些经验标准主要是就制造企业的平均情况而言，而不是适用于所有领域和所有情况的绝对标准。当应用经验标准进行财务分析时，必须结合一些更具体的信息。例如，假设A公司的流动比率大于2:1，但它有大量的逾期应收账款和大量的库存积压。B公司的流动比率可能略低于2:1，比如1.5:1，但在应收账款、库存和现金管理方面非常成功。那么，你如何评价a和b？经验标准(续2)，“经验标准=平均水平”？经验标准不是一般意义上的平均水平。也就是说，平均财务比率不一定构成经验标准。一般来说，只有那些既有上限又有下限的财务比率才能建立一个合适的经验比率。然而，越大越好或越小越好的财务比率，如各种利润率指标，是不可能建立适当的经验标准。经验标准(续三)，经验标准的优点：相对稳定；客观性。经验标准不足：未“广泛”应用(即受行业限制)；随着时间的推移而变化。历史标准，历史标准：指该指标在某一时期的实际价值此外，在财务分析的实践中，它经常与前一年的实际业绩进行比较。历史标准(续1)，应用历史标准的好处：更可靠/客观；它具有很强的可比性。历史标准的缺陷：趋于保守；适用范围狭窄(只能解释企业自身的发展变化，不能全面评价企业的财务竞争力和健康状况)；当企业主体发生重大变化(如企业合并)时，历史标准将失去意义或至少不便于直接使用。企业外部环境突变后，历史标准的作用将受到限制。行业标准：可以是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中相对先进企业的绩效水平。行业标准的优势：可以解释企业在行业中的地位和水平(竞争的需要)；它也可以用来判断一个企业的发展趋势(例如，在经济不景气的时期，一个企业的利润率从12%下降到9%，而在同一时期，该企业的行业平均利润率从12%下降到6%，那么该企业的利润状况可以认为是相当好的)。行业标准(续1)，行业标准：的问题不一定与“行业”中的两家公司非常相似；多元化经营带来的困难；同一行业的企业之间也可能存在会计差异。预算标准：指实施预算管理的企业设定的预算目标。预算标准的优势：满足战略和目标管理的要求；特别适用于新建企业和垄断企业。预算标准的缺陷：外部分析通常不可用；预算是主观的/不一定可靠。a .比较会计要素总量(报表项目总量)b .比较结构百分比(结构百分比报表)c .比较财务比率3。比较指标内容、时间长度和评价标准中注意事项的可比性。(2)比率分析，1。其含义是通过计算两个相关值(相关指标)的比值，揭示企业财务活动的内在联系，分析经济现象的原因。2.这些特性不受规模的限制，被广泛使用。3.常用的比较形式有相关比分析和成分比分析。4.对比指数(分子和分母)相关性的注意事项。收入方面，农行2013年上半年净利息收入同比增长7.35%，净手续费收入同比增长22.27%。其中，利息收入2965亿元，同比增长6.54%。利息支出1165亿元，同比增长5.33%。净利息收入1800亿元，其中比例因子贡献15.25%，利率因子贡献-7.90%。因子分析法也被称为“链替代法”或“链替代法”。这是一种用于分析导致经济指标变化的各种因素的影响程度的方法。当几个相互关联的因素共同影响某个经济指标时，该方法可用于计算各种因素对经济指标变化的影响程度。计算步骤如下：1 .分解综合指数的各个组成部分；2.确定各因素的替代顺序，然后按此顺序逐一替代计算；(3)在衡量某一因素对经济指标的影响程度时，假设只有这个因素在变化，而其他因素保持不变。4.将该指数与该因素替代前的指数进行比较，以确定该因素的变化对经济指数的影响。假设某个经济指标T是由三个相互关联的因素A、B、c的乘积构成，即当T为计划指标时，T=作业成本法，当T为实际指标时，实际与计划的区别是：在分析各因素变化对指标的影响时，首先，两个因素(B、c)应保持不变，第一个因素(A)的变化对指标的影响应分别计算；然后，基于第一个因素已经改变。计算第二个因素(b) ch的影响所分析的指数可以是绝对的(如利润)，也可以是相对的(如股本回报率)。2020年6月，54，2。常见形式(1)固定基础动态比率分析的特点：将某一时期的金额固定为基准期(比较基础)的金额，并计算一系列动态比率来分析指数的同比变化趋