《证券公司资产管理》PPT课件

证券资产管理导论、信托资产管理总部、目录、金融泛资产管理、影子银行和异化资产管理机会、资产管理导论、金融泛资产管理、导论背景、金融未来发展必然走向一体化事实上，金融在历史上分为两个部分。各国政府应未雨绸缪，提前掌握各种金融工具是未来发展的需要，泛资产金融管理，以及银行应该做些什么。存款和贷款保险是做什么的？当你接受保险并投资基金时，你会怎么做？基金产品吸收什么资金投资证券市场信托？如何发行信托产品来吸收资金，然后投资于证券？一、证券业务范围，一是大型投资银行新股发行、增发、配股、新三板发行，二是企业债券、企业债券、城市投资债券、中小企业私募债券等标准化产品，可以在交易所交易，中小企业私募债券门槛较低(仅限于金融和房地产)，三是证券业务范围，三是股票质押回购也是解决标准化问题，许多银行可能由于财务管理等限制推出非标准化产品。第四，资产管理产品导向：通用工具，(贷款必须委托)集合：集合信托(小额可多达200个)特殊：资产证券化，银行业务，银行业务的传统盈利模式1，扩大规模，发放更多贷款，吸收更多存款2，扩大利差调整结构：长期贷款，短期存款，实现长期资产负债不匹配，银行业务和监管，巴塞尔协议一-1988年拉美债务危机，界定资本，风险资产和资本充足率；巴塞尔新协议巴林银行的倒闭和2004年东南亚金融危机增加了市场风险和操作风险，并修订了信用风险和资本充足率的计算。强调监督检查和市场约束；巴塞尔协议三2010年次贷危机，重新定义一级资本和最低资本要求框架；三次金融和经济危机催生了三个版本的巴塞尔协议，这可能为下一次金融危机奠定新的系统性风险特征。中国银行监管体系，银行利润最大化和监管的自然矛盾巴塞尔，中国2:04 3 商业银行资本充足率管理办法巴塞尔，中国3:13 1 商业银行资本管理办法（试行）主要监管指标：存款准备金率=存款准备金率/存款总存量率：不超过75%，资本充足率：不低于8%贷款分配率=总拨备/贷款总额。不少于2.5%拨备覆盖率=拨备总额/不良贷款总额，不少于150%，银行表内和表外业务：反映在商业银行资产负债表中的业务，收入来自利差。信贷业务：存贷款、票据融资、贸易融资、垫款等。银行需要“缩减”银行间业务：信托受益权、银行间支付等。帮助银行“四处扩张”。表外业务：不包括在资产负债表内，但影响银行当期损益，并在特定条件下进入资产负债表的业务，收入来源为手续费。帮助银行“四处扩张”。包括：承诺类型：承诺贷款、回购协议等。担保类别：担保、保函、承兑、信用证等。委托代理：代理资金结算、收付、代销、委托贷款、为客户融资等。衍生产品：金融期货、期权、远期、掉期等。咨询服务：财务顾问、托管等。表内和表外动机、逃避监管和规避一直是金融业创新发展的主要驱动因素之一。降低运营成本，占用资金少：无准备金，风险权重低；拓宽收入来源利率市场化和竞争导致表内业务利差收窄；提供多样化的产品和服务，以适应客户需求的变化；优化资源配置，转移分散风险，获取新的资金来源，增强资产流动性；衍生品分散和转移风险。影子银行系统最初是在2007年美联储年会上提出的，经常与金融危机联系在一起。国际金融稳定委员会的金融稳定委员会是狭义的：一个不受银行监管体系约束的信用中介体系，可能导致系统性风险和监管套利；广义：由传统银行体系之外的实体及其活动形成的信用中介体系；国内：专家观点：分歧和争议大；公众认知：除银行贷款外的所有融资渠道；存在的合理性、双轨利率制度和信贷资源稀缺的必然结果；渠道资产管理，取消规模(库存信用报表)1:票据资产转移(转账)23360信用资产转移(大额信贷增加):资产返还权转移：票据(直接转账)，应收账款，股权，土地，4:SOT(银行信用模式)5:委托贷款，资产管理业务优势介绍，票据资产管理优势：政策临时限制信托(2012年1月)；资产管理计划可以委托托管银行对票据进行质押和再融资，再次收购票据，扩大杠杆。第二，银行要求资本管理的原因(也允许信托):上级银行限制信托投资；风险增加的原因(信托单0.5%-1.5%，合计2%-3%)；资金占用原因(自2011年起，公司未转让表内银行信贷，风险资本按10.5%提取)；理财基金非标准投资35%规则；成本原因(目前资产管理为0.05%)；4、资产管理业务优势，股票质押融资，如通过场内(通过质押回购)是一种标准化的投资产品，能够满足银行的需求；如果是银行资金(银行不能开立证券账户)，可以通过信托和资本管理模式进行管理，家银行可以利用资本管理渠道投资房地产，规避432条监管，引入资产管理业务优势，53360家银行可以借入资金和卖空债券，如果将资本管理优势融入证券市场，可以扩大杠杆。上海重阳投资采用国泰君安资产管理，宏道投资采用该资产管理计划投资可转换债券。由于可转换债券的股权性质，再加上利用可转换债券进行质押回购放大杠杆，私募债券基金可以实现100%的回报。伞式信托还可以增加资产管理的投资目标，以达到上述目的。(10%的资产管理限额不可用)6:集体资产管理集体信托可以将小客户数量扩大到250家。资产管理业务优势：7:以民间债务为平台，满足银行对标准化产品的需求；83360使用资产管理来帮助银行调整投资收入与贷款收入的比率；使用自有资金购买资产管理计划；使用资产管理购买信贷收入权(未显示，只有贷款收入成为投资收入)；93360增加了银行的一般存款业务；103360母公司通过资产管理向子公司贷款(可计入成本)。为解决税收问题)，资产证券化业务，交易结构-注意：信贷资产的转让是完全相似的，交易结构-直接注意，1。购买权或收益权的转让。回购或托收；资产收益权的转让、5:丙行向客户开具