投资组合小组实训报告

投资组合小组实训报告（一）、小组管理模式“三位一体”运作模式三位一体资金运作模式是由决策层、执行层、监督层三方构成。每一方各负其责，对投资过程实施计划、组织、执行、控制的投资获利模式。通过三位一体的运作模式，明确各方的权利与义务，切实保障资金健康、稳定的增值保值。决策层1遵循“操作流程”和“投资会议决议”履行职责2制定投资计划及风险控制措施3负责证券投资的调查、统计和分析4收集、整理研究国内外证券市场活动的情况及趋势，提出相应对策及借鉴方案5确定交易流程6根据动态变化情况，对投资比例进行调整7定期听取执行层、监督层汇报，必要时召开投资会议8不断总结投资中成绩经验和失败教训执行层1严格执行投资计划2详细填写“股票交易明细登记表”，并归档，以便监督层检查决策层投资分析执行层交易员监督层信息采集群3如对投资计划有问题和疑问时，有权向投资层进行质询4未经决策层同意或批准，不得擅自进行股票买卖5有权对投资计划或执行中的情况，提供建议监督层1监督层不得兼职决策层和执行层职务2监督、检查执行层执行投资计划的完成情况3监督、核对执行层填写的“股票交易明细登记表”，出现疑问及时向执行层质询4每日对“资金股票市值”进行盘点，对盈余、盈亏进行专业化记录，对重要问题进行备注5监督层在投资计划和监督过程，有权提供建议（二）、投资会议决议内容摘要股票市场分析利好面受通胀预期的影响，股票市场近两个月资金大幅流入，涨幅较大，成为市场避险的主要投资市场。利空消息央行宣布从11月16日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率05个百分点。该政策对银行和地产板块影响较大。此次上调存款准备金显示了政府抑制通胀和收紧流动性的决心。如果之后几个月CPI继续走高,不排除年内会二次加息。上调存款准备金对银行股影响无疑是偏负面的。综上所述小组悲观的认为，在小组比赛期间大盘将遭遇23次的大盘跳水，预测最低点为22800点左右。加之，去年大盘指数从1600点到目前为止增长近一倍，期间也多次冲击3000点大关未果后纷纷回落。就中国这一年来的股市来看，突破3200点是非常困难的。故本小组大胆认为，上证指数将在28003200点之间震荡且主调为先涨后跌。战略配置本小组认为投资的主线为“十二五”规划，“十二五”规划七大新兴产业将轮番成为热点。新能源新能源是上轮牛市炒作的重点，市场对该行业十分熟悉。前段时间，多晶硅价格的上涨再次给太阳能股带来投资机会。而近期，燃气股在油价上涨的背景下，也大幅飙升。从新能源汽车的细分热点看，动力电池依旧具有炒作的前景。关注佛山照明新能源汽车为减少我国对石油的严重依赖，并达到节能减排的目标，我国必将发展新能源汽车作为重中之重。从新能源汽车的细分热点看，动力电池依旧具有炒作的前景。关注江淮汽车、长安汽车节能环保新兴产业中的节能环保可分为“节能”和“环保”两个脉络。“节能”的重点将是智能电网，目前正在编制的能源行业“十二五”规划，已将发展智能电网作为重要内容纳入其中。有数据称，未来10年，我国在智能电网建设上的总投资将接近4万亿。从行业研究的角度看，智能电网建设重在远距离输电和配电网，重点关注设备龙头中国西电，电网自动化领域龙头积成电子，高压变频器行业龙头合康变频新一代信息技术新一代信息技术包括遥感、物联网、下一代互联网、新一代宽带移动通信等。重点关注新大陆、华天科技、华微电子、超声电子生物新兴产业将“生物医药”扩大为“生物”。生物产业囊括了生物医药、生物农业、生物能源、生物制造和生物环保等多个领域。其中中药、医药器材值得特别注意，往往被人忽视的，或许会成为一大热点。重点关注海普瑞、康恩贝、华神集团、三普药业、片仔癀、中恒集团、科华生物、云南白药、乐普医疗、万华医疗机械工程之前，由于我国装备制造业存在诸多问题，市场对高端装备制造并不关注。如今，高端装备制造作为新兴产业被政府提出，有望在未来涌现出一批黑马。重点关注柳工、中联重科、鼎盛天工、金龙机电新材料由于新材料的研究以及规模化对国家的军事、工业以及环境的提升有很大的助益，全球主要发达国家均投入大量资源进行新材料的研究。目前，国内化工新材料整体市场自给率约为40。现阶段，国内中低档产品基本实现国产化，但高端产品仍依赖进口，未来发展空间广阔。重点关注金发科技、普利特、烟台万华、红宝丽、新安股份、宏达新材、烟台氨纶意外发现明年1月1日，中国东盟自由贸易区将如期建成，届时，将有超过90的商品实现零关税，双边的贸易、服务、投资等合作将实现最大程度的便利。面对新的机遇，作为中国东盟自由贸易区“桥头堡”的防城港，中国该抓住这千载难逢的机遇，加快发展。重点关注海南高速、东莞控股、SST天海、新宁物流、澳洋顺昌冬季热点南方旅游重点关注昆明旅游、丽江旅游、桂林旅游、中国国旅北方燃气重点关注长春燃气、华电能源、大唐发电、钱江水利通过此次投资决策会议，我们圈定了小组的投资范围及战略配置。业绩报告成绩不理想的原因1、盲目追高，未抓住当期强势板块；2、过分迷恋技术形态；3、缺乏最基本的理性判断；4、大盘分析正确，但未果断执行。5、过于贪婪，达到获利目标不及时卖出。达到亏损临界点不及时卖出。历史成交记录总结通过历史成交记录发现，我们赚钱的股票只有新宁物流，这支重仓股。并且大量买进后，还分批进行卖出。此举是我们的重大决策错误。若当天持有，次日卖出。我们就有400多万进账。总资产也将遥遥领先。从历史交易上看，我们卖出合众思壮、浙江阳光的价格很诡异。当天我们本打算卖出全部股票，在新大陆未启动上涨前买进。但系统出现问题，卖不出也买不进，第二天再追高。最后小组成绩就有第一立刻转为稳居倒数第一了。亏损巨大，小组比赛仅剩最后一天，我们也无力回天了。最终只能排名最后一名。尽管我们的成绩不甚理想，但整个流程均按照严格的“三位一体”资金管理模式运行，在管理上收到了实训的效果，每个人均参与其中，得到了充分的锻炼。在个人的比赛，我们小组成员表现优异，陈昕、马喆分获个人一二名，其他成员也均排名前列。这些足以证明，我们在个人及团队管理上均取得了理想的实训效果。重仓股简析“桥头堡”战略下的机遇大盘分析图一为上证指数图二为深圳指数图三为创业板指数从三幅图上，可以看出，上证、深圳指数纷纷出现跳水，而创业板则创出新高。遵循“先指数，后个股”的选择。故选择了创业板，而个股则选择了新宁物流。新宁物流（300013）主营业务进出口货物的仓储、集装箱堆存及有关配套业务保税仓库内货物的代理报关业务库内货物的分级、分装、挑选、贴商标、整理等。涉及许可证的凭许可证生产经营所属板块创业板。中国宏观经济分析一、2010年中国宏观经济分析2010年上半年世界经济陷入泥淖，中国经济取得GDP111的增长实属不易。从季度比较来看，二季度103明显减速。目前公开的信息显示，中国下半年的经济发展重点正逐渐由保增长变为转型。各项价格指数冲高回落，CPI环比持续下降。三季度,在全球经济复苏减缓的背景下,中国经济呈现明显趋稳迹象GDP同比增速趋缓,市场对实体经济增长过快下滑的担忧减退,经济主体信心回升不过,最终消费价格持续走高,货币增长较快,信贷投放较多。综合看来，各项价格指数回落说明目前中国经济正处于紧缩周期，但考虑到目前经济发展目标更加偏重于转型，价格指数的回落处于可接受范围之内。A、货币发行依然收紧，金融市场利率显著上升B、工业生产同比增速放缓，PMI指数延续回落态势C、城镇固定资产投资保持快速增长，房地产投资高位回稳D、进出口量创历史新高，单月贸易顺差扩大。二、宏观经济政策对物流业的影响A去年3月，十大产业振兴规划之一的物流业调整与振兴规划正式颁布，明确了物流业发展方向。B为了从具体领域推进物流发展，发改委着手研究制定六大专项规划，并于今年8月份出台农产品冷链物流发展规划。C在最受关注的物流业的税收政策问题上，汪鸣透露，物流业各环节的营业税有望统一减按3征收。D受宏观经济形势整体向好影响，我国物流业发展势头良好，今年上半年社会物流总额同比增长10以上。汪鸣透露，年底将有多行业“十二五”规划将出炉，涉及物流业的就有十几个，将带动物流业更快发展。三、宏观经济政策对证券市场的影响央行加息带动我国进入预期加息及人民币汇率的问题，一定程度上将限制证券市场。中国物流业的行业分析一、中国物流业的现状和发展招商局国际董事总经理胡建华日前在深圳一个论坛上发表题为中国运输物流业的发展战略和机遇的演讲。他指出，中国物流业的总体水平目前仍然偏低，市场经营分散，行业竞争激烈，提供服务相似度高且单一。前10位物流企业所占市场份额仅为13，而美国前10位的物流企业所在市场份额为34。从运输仓储业转型而来的众多中小型的物流企业提供的服务还是停留在运输、仓储环节。原先以全球物流业务为主的国外物流公司越来越重视国内业务的发展，进入中国市场的步伐正在加快，将带动中国物流业整体水平的提升。A“大而全”运作模式受淘汰B规范决定市场集中度将增加C中西部物流需求在增加D低碳物流模式影响深远二、物流业在国民生产总值中的地位和作用现代物流业能否成为进入二十一世纪国民经济发展新的经济增长点，经济界有不同的看法，我认为很正常，主要有两个原因，一是对现代物流业的认识不完全一致，二是对物流业的统计分析跟不上。现代物流业作为国民经济新的经济增长点正在逐步形成。一个产业能否成为国民经济新的经济增长点，决定于五个方面一是在国民经济中的地位与对国民经济的拉动作用。二是对相关产业的拉动作用。三是对增加就业的贡献率。四是对提高人民生活水平的相关度。五是对提高国家与企业竞争力的重要性。从这五个方面分析，根据现有的数据可以证明，现代物流业必将成为拉动国民经济新的增长点。三、未来物流业的发展趋势A社会物流总额稳中有升B物流相关行业固定资产投资小幅回落C物流价格有所上升，企业成本压力加大新宁物流在行业中的竞争力分析一、当前物流业竞争格局分析随着中国加入世界贸易组织对外开放和全球经济一体化进程不断加快，现代物流产业在国内呈现出蓬勃发展态势。国有企业、外资企业、民营企业三足鼎立，正凭借各自的优势拓展着市场。专家分析，目前，中国物流业三足鼎立的竞争格局已初步形成，并对现代物流业的发展起着推波助澜的作用。业内人士认为，对中国物流业的快速发展，必须保持清醒的认识，物流发展虽然以三分天下呈现此消彼长态势，但仍然处于初级阶段，停留在粗放式经营的层面