聚慧投资晨会报告

聚慧投聚慧投资资晨会晨会报报告告一、财经财经要要闻闻（一）国际财经1确保信贷复苏美联储延长融资计划在美股遭遇“黑色星期一”的当天，美联储和美国财政部17日共同宣布，将一项规模最高1亿美元的临时融资计划延长至明年年中，以确保信贷市场和总体经济有序复苏。分析师注意到，美国政府继续延长“救市”措施也是迫于形势。17日公布的一项官方调查显示，美国信贷紧缩的状况依然严峻，可能持续到明年下半年。TALF计划延长6个月在美股暴跌逾2当天，美联储和美国财政部周一发布联合声明，宣布将定期资产抵押证券融资计划（TALF）延长到明年，该计划旨在促进信贷资金流向企业和居民，同时为潜在风险巨大的商业不动产市场提供支持。美联储从今年3月正式启动总额1万亿美元的TALF融资计划。按照该计划，美联储将向投资人提供低息贷款，后者将被用于购买广泛类别的资产支持证券，涉及信用卡贷款、学生贷款和汽车贷款等领域。当局推出这一融资方案的初衷，是为了激活信贷市场，帮助消费者和企业获得融资。一旦美联储的相关贷款出现损失，财政部将为该方案提供最多1000亿美元的支持。按照计划，上述融资措施将在今年12月31日到期。但根据最新声明，考虑到某些证券市场依然形势不乐观，当局决定把那些以新发行的资产支持证券（ABS）和遗留商业不动产抵押贷款证券（CMBS）为担保的TALF贷款延长到2010年3月31日。美联储和美国财政部还批准，将那些以新发行的CMBS作为担保的TALF贷款延长到2010年6月30日。两部门在一份联合声明中表示，金融市场状况近几个月来已有显著改善，但ABS和CMBS市场仍处于受损状态，并且这种状况看似将保持一段时间。信贷紧缩恐持续到明年在延长TAFL的同时，美联储也在压缩其他一些在这轮危机中推出的临时融资措施规模。上周，美联储在例会上宣布，原定9月底到期的3000亿美元国债收购计划将推迟一个月到10月底完成，但规模不变。另外，美联储还将通过定期拍卖机制（TAF）向商业银行提供的贷款减少了三分之一，并且将在10月底结束一项货币市场融资计划。分析师指出，美联储延长TALF计划的决定表明，尽管信贷市场已有所改善和修复，但还远未回到正常状态。所以，联储选择性地延长了一些融资计划。周一公布的一份调查报告也印证了当局的担忧并非多余。美联储发布的这份调查报告显示，美国商业银行第二季度继续收紧各种贷款的标准，且称可能至少会持续到2010年下半年。美联储在报告中对信贷形势持非常谨慎的态度，因为除了住宅抵押贷款，几乎所有类别的贷款需求都出现下降。报告认为，实际需求下降是企业借贷活动减少的主要原因，此外，优质借贷人数量的减少，也是造成贷款下降的原因之一。“大多数银行都报告说，至少在2010年下半年之前，它们预计所有类别的贷款门槛都将高于过去十年的平均水平。”美联储在报告中指出。不过，美联储的统计数据也显示，今年第二季度信贷紧张局面相比危机高峰期已经有所缓解。调查显示，净占比近三分之一的美国银行表示，它们在截至7月的三个月中收紧了对企业的放贷，低于4月底时的40。另外，在商业不动产贷款市场收紧放贷的银行占比下降20个百分点，但仍高达45。住宅不动产贷款方面，收紧放贷的银行占比由一年前的75降至20。商业不动产市场引关注值得一提的是，美联储本周在延长TALF计划时特别注意到商业不动产市场潜在风险，并特意将那些以新发行的商业不动产抵押贷款证券作为担保的TALF贷款延长到明年6月底。尽管本轮金融危机的最糟糕时期可能已经过去，但商业不动产却被广泛视为下一个可能引爆“地雷”的领域。巴克莱资本首席美国经济学家迪恩指出，商业地产可能是威胁美国复苏的下一颗“定时炸弹”。迪恩认为，商业地产是拖累美国经济的元凶，如果金融机构再栽在这一领域，可能会引爆又一场金融风暴。美国房地产研究公司REIS上周发布的数据显示，今年第二季度，美国商业房地产贷款违约率近3，这一比例相当于2008年年底的三倍，涉及金额高达7500亿美元。据估计，全美商业房贷总金额约为35万亿美元，有超过2万亿美元的商业抵押将于今年至2013年期间陆续到期。如果不景气状况持续，很多业主将面临房产被出售或再融资的局面。穆迪公司则指出，2007年10月以来，美国商业不动产价值已经下滑35，将近1650亿美元的商业不动产抵押贷款很难获得再融资。研究机构REALCAPITAL更警告说，2004年来被买入的美国商业不动产中，约有22万亿美元的房地产的价值已跌破买入价，面临违约风险，被查封的风险大增。2知名经济学家马克赞迪美国经济将出现形复苏美国知名经济学家、穆迪经济学家网首席经济学家马克赞迪近日在接受新华社记者专访时表示，美国经济将会出现形复苏。此外，他高度评价了中国的经济刺激计划，认为该计划有效地刺激了中国经济增长。作为穆迪经济学家网联合创始人兼首席经济学家的赞迪毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院，他的相关经济问题报告多次为包括奥巴马总统在内的美国政界人士所引用。奥巴马也曾邀请赞迪到白宫商讨经济难题。当前，美国经济出现了一系列复苏的迹象，美国总统奥巴马也强调，经济衰退已渐近尾声，他看到了“希望的曙光”。对此，赞迪认为，正是由于美国实行积极的财政政策和货币政策，才避免了经济的崩溃。赞迪说“我认为美国经济将会出现形复苏。也就是说，经济衰退将在年结束，年则会出现微弱增长，到年和年才可能出现强劲增长。”但他也强调，美国经济的复苏是缓慢的，一方面是美国住房市场和汽车市场仍旧疲软，二是金融体系的困难限制了贷款发放。但到年，由于这些不利因素逐渐消失，而且世界其他地区经济改善有利于美国出口，美国经济将会出现快速增长。尽管赞迪判断美国经济的复苏路径将呈形，且复苏力度疲弱。但对于当前热议的有关出台经济刺激新计划的问题，赞迪态度审慎，他认为现在不宜贸然决策。他说“当前的经济刺激计划是否会发挥原先预期的效果，我们可能要到今年晚些时候才能知道。假如今年晚些时候，美国经济仍在挣扎，那我认为就需要出台新的经济刺激计划。”具体地说，新计划可能包括对处境困难的州或地方政府提供金融援助，对将失去失业救济金的失业工人提供帮助。赞迪还表示，新的临时性减税政策也会对经济有一些帮助。对于当前美国经济面临的挑战，赞迪认为过高的财政赤字是一个重大隐患。按照美国政府的估计，联邦财政赤字本财年将达到万亿美元，明年则会在万亿美元左右。赞迪说“一旦金融和经济危机结束，美国政策制定者必须控制预算赤字，这一点至关重要。”他认为，这其中的关键就是美国当前的医疗改革必须取得成功。美国的庞大财政赤字也引起包括中国在内的许多经济体的担忧。赞迪认为，一方面，美国政府必须采取措施确保美国财政前景的稳定；另一方面，中国应考虑外汇储备的多元化，这不仅包括资产类别的多元化，也包括全球投资范围的多元化。”（二）国内财经1、国庆前新基金有望供600亿入市新基金密集发行，ETF联接基金“火线”开闸，以及近百只“一对多”专户产品的上报，无疑都会为场外资金入市注入新的活力。据记者统计，国庆节前新基金可入市资金有望超过600亿元。8月以来，市场大幅下挫，却丝毫没有影响到一线基金公司旗下新基金的发行热度。嘉实回报灵活配置今日发布成立公告，其募集资金及其产生的利息结转的基金份额共计101亿份。易方达沪深300指数基金今日也公告称，将于8月21日提前结束募集，比原定时间8月28日提前7天。记者从银行渠道了解到，易方达沪深300募集规模已超过100亿份。而随着南方中证500和景顺长城能源基建这两只股票型基金于本周四加入发行大军，本周新基金发行掀起高潮，同时在售的偏股型基金达到13只。此外，华宝兴业中证100指数基金也将于下周加入发行大军，偏股型基金如此高密度发行在今年以来实属罕见。天相统计数据显示，今年以来单只偏股型基金平均募资3219亿元，如果按照这一平均发行规模估计，上述14只基金有望募集金额超过420亿元。加上上述嘉实回报灵活配置和易方达沪深300指数基金提供的超过200亿元的可入市资金，新基金有望在国庆节前提供超过600亿元的可入市资金。值得注意的是，在新基金的发行“热火朝天”之时，监管层对新基金的审批也呈现出提速态势，指数型基金再度密集扩容。光大保德信动态灵活配置基金于近期获批。8月17日晚，ETF联接基金在A股指数大跌之际“火线”开闸，监管层连发三张基金的批文，分别是交银施罗德上证180公司治理指数ETF、交银施罗德上证180公司治理指数ETF联接基金和华安上证180ETF联接基金。此外，银华沪深300指数基金（LOF）也拿到发行批文，成为沪深300指数基金暂缓放行近一个月后首只获批的沪深300指数基金产品。预计上述5只新基金将陆续加入发行大军。从此前ETF联接基金的市场反响和产品募集目标看，ETF联接基金的发行无疑会为基金募集和场外资金入市注入新的活力。来自基金的增量资金不仅仅来自于新基金，预计基金“一对多”专户还会为市场带来更稳定和持续的增量资金，对股市构成长期利好。2、PE管理办法已上报国务院或纳入发改委备案制上海证券报记者昨日从国家发改委内部获悉，由国家发改委起草的股权投资基金（PE）管理办法已于不久前上报国务院，正等待批准。记者获悉，新的股权投资基金管理办法草案，在总结国家发改委近年对于PE管理的经验上，已经纳入了发改委备案制度。对于PE的管理者而言，在发改委备案，意味着取得了向全国社保基金融资的资格。在缺少合格机构投资者的中国PE行业中，在发改委备案进而谋求来自社保基金的投资，成为管理人募集大型人民币基金的重要出路。此前，鼎晖、弘毅两家PE管理团队在发改委备案之后，分别获得了来自社保基金20亿元的投资，这成为他们各自募集的第一只人民币基金中最大一笔资金来源。目前已经有9家PE基金获得在发改委备案管理的资格。发改委财金司官员表示，这些备案PE将有权争取社保基金、中投公司、国家开发银行的投资。全国政协环资委副主任邵秉仁认为，由于部门之间在管理权限上的利益分歧，导致股权投资基金管理办法迟迟未能出台。不过，一位业内权威专家对本报记者表示，现在上报了也不代表部门之间完全达成了一致，有不同意见的部门仍然可以通过其他途径向上反映。发改委内部人士对记者表示，即使国务院批准了也不代表定稿了，因为这是部门规章，批准下来以后，仍然可以进行适度修改。3国家基本药物制度工作正式启动国务院深化医药卫生体制改革领导小组办公室于8月18日召开电视电话会议，启动和部署国家基本药物制度工作，关于建立国家基本药物制度的实施意见、国家基本药物目录管理办法（暂行）和国家基本药物目录（基层医疗卫生机构配备使用部分）（2009版）同时发布，这标志着我国建立国家基本药物制度工作正式实施。307个品种9月21日起施行国家基本药物制度是对基本药物目录制定、生产供应、采购配送、合理使用、价格管理、支付报销、质量监管、监测评价等多个环节实施有效管理的制度。政府举办的基层医疗卫生机构全部配备和使用基本药物，其他各类医疗机构也都必须按规定优先使用基本药物。卫生部昨日表示，2009年发布国家基本药物目录，包括基层医疗卫生机构配备使用和其他医疗机构配备使用两个部分。已先期公布的国家基本药物目录（基层医疗卫生机构配备使用部分）（2009版），包括化药、中成药共307个药品品种。国家基本药物目录（其他部分）是目录基层部分的扩展，将配合公立医院改革试点尽快制定出台。目录中的化学药品和生物制品主要依据临床药理学分类，共205个品种；中成药主要依据功能分类，共102个品种；中药饮片不列具体品种，用文字表述。卫生部明确这些基本药物目录自2009年9月21日起施行。全部纳入政府定价范围卫生部表示，基本药物将全部纳入政府定价范围。基本药物定价，既考虑企业有合理的利润空间，鼓励企业生产基本药物，同时也要切实降低基本药物价格，维护广大人民群众的利益。实行基本药物制度的县（市、区），政府举办的基层医疗卫生机构配备使用的基本药物实行零差率销售。在药品采购配送上，对于政府办医疗机构使用的基本药物，由省级人民政府指定机构按招标投标法和政府采购法的有关规定，以省为单位实行网上集中采购、统一配送。由招标选择的药品生产企业、具有现代物流能力的药品经营企业或具备条件的其他企业统一配送。对于药品报销，卫生部特别指出，各地将根据医疗卫生机构的诊疗范围和确保服务功能，在目录内配备药品。其他各类医疗机构也必须按规定比例使用基本药物。同时，规范医疗卫生机构用药行为，确保基本药物的合理使用。要同步落实好基本药物报销政策。将基本药物全部纳入基本医疗保障药品目录，报销比例明显高于非基本药物，降低个人自付比例，用经济手段引导广大群众首先使用基本药物。对于非目录药品报销问题，卫生部表示，在建立国家基本药物制度初期，政府办基层医疗卫生机构确需配备、使用非国家基本药物目录药品，暂由省级人民政府统一确定，并执行国家基本药物制度相关政策和规定。民族自治区内配备使用国家基本药物目录以外的民族药，由自治区人民政府制定相应管理办法。患者也可以凭处方到零售药店购买非基本药物，纳入报销目录的非基本药物仍然可以得到报销。国家基本药物目录将进行定期调整完善，不断优化品种数量，满足城乡居民基本用药需求。4国土资源部、监察部工业用地出让应灵活应对地方政府要保证一定规模的用地给中小企业，并且各地在规范执行招拍挂出让制度的基础上，充分考虑工业用地的特点，可合理选择招拍挂或协议出让方式。8月18日，国土资源部和监察部联合发出关于进一步落实工业用地出让制度的通知，以求在当前国内经济形势和工业用地供应中“宽严兼济”、灵活应对。通知指出，工业项目行业门类多，对产业政策、环保标准、产业布局结构和生产技术水平要求高。各地要在坚持工业用地招拍挂出让制度的基础上，充分考虑工业用地的特点，合理选择出让方式，进一步细化政策措施。事实上，记者注意到，通知在某些原则性问题上，非常“强硬”。例如，通知要求，各地要严格执行工业用地招拍挂制度，凡属于农用地转用和土地征收审批后由政府供应的工业用地，政府收回、收购国有土地使用权后重新供应的工业用地，必须采取招拍挂方式公开确定土地价格和土地使用权人。在工业用地项目分期付款的问题上，国土部也表示，“分期建设的项目用地，采用招拍挂形式确定使用人，一次性签订合同并支付土地价款后，再按照土地使用标准分期供地分期办理土地手续，且须两年内办清。”但是，通知显而易见也带有一定的灵活性。除了明确地方政府可合理选择招拍挂或协议出让方式外，通知还明确表示，“各地要支持中小企业发展，在土地出让计划中要安排一定比例的土地用于中小企业开发利用，特别是建设多层标准厂房。”5深圳前7月工业增加值增速继续回升深圳前7月经济运行呈现良好趋势，工业增加值增速稳步回升，工业投资继续保持强劲增长。数据显示，17月深圳实现规模以上工业增加值约1760亿元，同比增长54，较上月累计增速回升08个百分点。电子信息产业实现规模以上工业增加值875亿元，同比增长67，较上月累计增速回升06个百分点，拉动工业增加值增速回升03个百分点；机械装备行业275亿元，同比下降45，较上月累计降幅收窄2个百分点，拉动工业增加值增速回升03个百分点；石油开采业155亿元，同比增长21；电力热力行业108亿元，同比下降1，较上月累计降幅收窄12个百分点，拉动工业增加值增速回升01个百分点。深圳市贸工局表示，深圳贸工系统今年将继续坚持“企业为大”的服务理念，积极为企业搭建展会平台，带领深圳企业拓展国内外市场。二、市场综场综述述内盘代表品种报收波动幅度简评上证指数深证成指2910884025117733010451409恒生指数20306169084沪铜091148130250052白糖10054687上海期货交易所HTTP/WWWSHFECOMCN/INDEXHTML郑州商品交易所HTTP/WWWCZCECOMCN/外盘代表品种报收波动幅度简评道琼斯指数921794826009美原油107109228331美黄金12939234036伦铜电360751803美元指数789902025美元/人民币683396NO11糖发审委信息无资金面无机构多空看板周二两市呈超跌反弹走势，个股呈普涨态势，但由于量能配合不够理想，大盘反弹明显乏力。东方财富网统计了41家机构对周三大盘走势的看法其中三成二看多，四成九看平，一成九看空。民生证券等看多机构认为，在政策面保持真空及缺乏实质性利好刺激的情况下，超卖后的技术性反弹还会延续，是否反转仍取决于增量资金的支持。上海金汇等看空机构认为，周二缩量K线预示周三高开低走的几率加大，大盘回踩颈线2786点附近才肯罢休。北京首证等看平机构认为，短期的技术性反弹有望延续，不过反弹的高度和力度不宜太乐观。三、行业动态1、花旗上调对2010/11年度铁矿石合同价格预期花旗集团昨日上调对2010/2011年度铁矿石合同价格的预期，其预计2010/2011年度基准价格将较2009/2010合同年度上涨15，而此前预期为下滑16。花旗认为，未来两年内，即使铁矿石生产商以最高产能生产，市场仍将处于供不应求的局面。“近期钢材价格继续下降与中国的谈判结果两种因素叠加，使国内铁矿石现货价格出现松动，北方铁矿石市场已出现下跌，不少钢企停止采购。”华北一家钢企负责人负责人说。昨日，港口铁矿石现货外盘价格稳定在108美元左右，采购价在840元，市场仍以观望为主。正因为国内钢产量的快速增长使得进口铁矿石进口激增，现货价格不断上涨。南方一家钢企原料部负责人向记者透露，国内钢铁公司对铁矿石的采购主要集中在上半年，在八、九月份已经开始做明年的采购计划，目前的进口只是对库存的补充，钢厂现在更关注明年的铁矿石价格，但目前中钢协与三大矿山间的价格谈判体系混乱，让企业无法判断明年的价格走势和定价机制。2钾肥进口价格谈判有望重启已搁置许久的钾肥进口价格谈判有望在近期重新开启。一位知情人士昨天向本报记者表示，由于印度此前签下的钾肥进口价格合同大大低于预期，这给中国的相关谈判营造了非常好的环境。目前，商务部和协会有关方面的确开始考虑重启谈判，以争取更有力的筹码。早在今年一季度，中国就启动了2009年钾肥进口合同谈判，虽经几轮磋商，但谈判仍未取得突破性进展，僵持的焦点在价格下降多少的问题上。由于市场需求疲软，世界钾肥主要供应商采取减产等措施力挺价格，而钾肥最大的进口国中国则强烈要求对方大幅降价，导致谈判进入僵局。随着钾肥进口大国印度上月出人意料地与此前颇为强势的俄罗斯IPC公司签订钾肥到岸价每吨460美元的合同，令整个谈判局势为之陡转。由于新的合同价格较2008/2009年625美元/吨的合同价下降了165美元/吨，降幅为26，为中国的钾肥进口价格谈判争取了主动。“目前看来，进口钾肥价格谈判还是要重启，毕竟中国仍存在钾肥缺口，不进口怎么办”中国石油和化学工业规划院化肥处处长李志坚昨天对本报记者说。他表示，中国在谈判中具体能把价格谈到多少不得而知，但从印度谈下的价格来看还是比较有利的。“和以前的价格相比，460美元的合同价格已经相对合理了。”“当然，即便是400多美元的价格仍然是暴利。毕竟钾肥价格曾经比氮肥、磷肥更便宜，从70多美元涨到700多美元本身就非常不合理。合理的价格应该在100200美元。”李志坚说。据他介绍，当钾肥价格涨到400美元以上后，发展替代肥料就有了很大积极性。“因为钾肥需求不完全是刚性的，有一定的弹性因素。这也是对我们谈判有利的方面。”据了解，目前国内钾肥的价格为28003000元/吨左右，而如果中国和印度一样，谈下400500美元/吨的价格，则与国内钾肥价格差不多。中金公司认为，这一价格已基本见底。“在这个价位进口比较合理。”江南证券研究员卢治全表示，尽管去年中国钾肥的进口量达500万吨，但今年进口量较小，因为2008年剩余大量库存，加上国内企业的供给，预计钾肥供应能维持到2010年。他认为，如果此次谈判能签订协议，经销商将消除价格预期的不确定性并增加购买量，而三季度我国也将迎来钾肥的消费旺季。此前，中国无机盐工业协会钾盐分会原会长魏成广预测称，印度钾肥合同的签署表明国际钾肥价格联盟已经动摇，钾肥价格有望大幅下调。3、青岛港吞吐量跨越2亿吨截至8月18日18点，青岛港吞吐量超越2亿吨，高出2005年全年总量。自去年下半年以来，面对金融危机的严重影响，青岛港集团果断提出“科学发展不动摇、增长指标不动摇、造福职工不动摇”的“三个不动摇”，仅用230天的时间，就实现了2亿吨的大跨越。在实现2亿吨的历程中，青岛港各货种全面开花。截至8月18日，原油吞吐量达到3771万吨，同比增长115，其中完成进口油2349万吨，同比增长75。18月份矿石装车累计251500车，同比增长256，实现了昼夜装车、单班装车、月度装车、月度日均装车、月度铁路疏运的“五个历史性新突破”。铝矾土卸船小时卸率达到1750吨、氧化铝接卸单班卸船转水直取作业6700吨，均创历史之最。集装箱在上半年新增16条航线的基础上，下半年不到两月的时间再上5条新航线。同时，青岛港还开辟出卷钢、矿石装进集装箱进行运输的新模式，服务更加针对化、个性化。4福建前月煤炭进口量同比增长倍据福州海关统计，今年前个月，福建省进口煤炭万吨，同比增长倍；价值亿美元，增长。进口平均价格为美元吨，同比下降。据了解，今年福建省煤炭主要进口自澳大利亚和东盟，其中，自澳大利亚进口万吨，增长倍；自东盟进口万吨，增长，自上述两地进口合计占同期福建省进口煤炭总量的。前个月福建外商投资企业和民营企业进口成倍增长，其中，外商投资企业进口万吨，增长倍；民营企业进口万吨，增长倍。此外，国有企业进口万吨，增长。四、公司聚焦四、公司聚焦一公司要公司要闻闻1中石化集团724亿美元成功揽入ADDAX公司中石化集团昨晚对外宣布，已成功收购ADDAX公司。这是迄今为止中国公司进行海外油气资产收购的最大一笔成功交易。中石化集团一位权威人士在接受上海证券报独家采访时称，此次收购既是中石化集团整体实力的体现，也是相关工作人员在艰苦的谈判环境中持续努力的结果。中石化表示，截至8月18日，收购协议规定的交割条件都已满足，已成功完成交割。据了解，中石化于今年2月开始跟踪收购ADDAX石油公司，并于6月24日签署收购协议，以每股528加元的价格收购ADDAX石油公司全部发行在外的普通股。8月6日，这一收购项目得到我国政府的核准。以上述价格推算，中石化此次收购总价为827亿加元，相当于724亿美元。此前，中国最大的海外收购案是中石油以418亿美元收购哈萨克斯坦的PK石油公司。中石化集团一位权威人士向本报记者表示，中石化早在去年就关注这家公司，今年起开始跟踪收购，其中也经历了不少坎坷和困难，最终能够成功既要归功于中石化的整体实力，也要归功于参与谈判人员的不懈努力。这位权威人士同时否认了此前媒体关于中石化为收购成功多次上调报价的报道。据他透露，中石化其实只报了一个价格，在竞价时曾有一家竞争对手甚至报出比中石化更高的报价，但转让方最终还是选择中石化，主要是看中了中石化作为中国大型国有石油企业的地位和实力。ADDAX公司成立于1994年，是一家独立石油公司，公司总部在瑞士，在多伦多和伦敦上市，普通股股数1576亿股。公司经营情况较好，2008年全年实现总收入3762亿美元，净利润784亿美元，公司经营活动现金流1521亿美元。ADDAX公司油气资产集中在尼日利亚、加蓬和伊拉克库尔德地区，拥有25个勘探开发区块，其中勘探15个，开发10个；海上17个，陆上8个。油气资产组合良好。ADDAX公司拥有权益2P石油可采储量537亿桶，权益3P石油可采储量738亿桶。另外，尚有111个待钻圈，具有较大的勘探潜力。今年二季度的数据显示，ADDAX公司平均日产原油143万桶，约合700万吨/年。2天业股份拟定向增发收购天业黄金公司天业股份（600807）19日公告，公司拟向控股股东天业集团和5位自然人发行股份购买其所持有的山东天业黄金矿业有限公司100股权。拟购买资产的预估值为22,000万元。增发价格不低于815元/股，规模不超过2,69939万股。公司股票自预案公告当日上午复牌。公司目前主营业务为房地产开发和商业经营，通过增加矿产资源的开采和销售业务，可以有效规避房地产行业周期性波动对公司经营活动的影响，实现公司经营业绩的稳定增长。天业黄金成立于2009年7月22日，持有澳大利亚明加尔金源公司51股权及所对应的矿产资源权益。截至预案公告日，明加尔金源公司已取得明加尔矿区的金采矿权12个，以及相关探矿权。天业股份未来将加大对明加尔矿区的勘探和开发投入，增强明加尔金矿的盈利能力，使其成为公司另一重要的利润增长点。3中房合肥注资合肥城建实力大增合肥城建（002208）19日公告称，拟以1380元/股的价格向中国房地产开发合肥有限公司定向发行不超过4500万股，购买其持有的中国房地产开发合肥置业有限公司100的股权。截至2009年6月30日，中房置业模拟账面资产为473亿元，净资产预估值为603亿元，拥有土地面积50364亩。公司称，通过此次交易，将增加公司在合肥及周边地区的土地储备，使公司总土地储备达到1200亩左右。4哈空调签近2亿元合同哈空调与中国电力工程顾问集团科技开发股份有限公司组成设计、制造联合体，17日签下了“北方联合电力魏家峁煤电一体化电厂1、2机组2660MW超临界空冷机组买卖合同”，合同总金额为人民币1994544万元，其中支付给哈空调1876544万元。5改制借壳“齐步走”江西出版“急救”鑫新股份停牌整整一个月后，鑫新股份重组方案亮相。8月14日刚刚获得江西省政府批准改制及重组上市计划的江西出版集团，将借壳鑫新股份。鑫新股份昨日公布重组预案，拟以754元/股向江西出版集团增发不超过5亿股，购买其拥有的“编、印、发、供”完整产业链，包括出版、印刷、发行、影视制作、贸易、物流、投资以及文化地产等出版文化传媒类主营业务资产及下属企业股权。该部分资产预评估值高达32亿。同时，预案还有两个捆绑协议，即江西出版以现金收购鑫新股份现任大股东信江实业所持有的4000万股，单价754元/股；同时，信江实业需以现金购买鑫新股份全部资产及负债（含或有负债），承接原上市公司的所有员工和业务。值得注意的是，信江实业所获得的股权转让款将被优先用于购买鑫新股份原有资产和负债，此举相当于江西出版变相注资信江实业，帮助鑫新股份剥离资产，成为净壳公司。此外，预案还有一处安排颇具深意，当信江实业剥离鑫新股份原有客车主业后，江西出版将出资1亿元与前者成立新的客车公司，盘活原有资产和人员。在新的上饶客车厂中，江西出版获得40的股权。从经济的角度而言，江西出版先将鑫新洗成净壳，在重组会计的操作上构成适用权益性交易的反向购买，从而规避了巨额商誉的确认，并使待注资产以账面价值入账，为上市后的业绩夯实基础。颇见用心的是，公司在预案中特意明确了“鑫新股份将成为仅持有现金且不构成业务的公司”，此举正是为了避免原出版借壳第一股时代出版重组科大创新时曾出现过的会计质疑。故此，信江实业几无财务压力便完成股权套现与资产盘活，江西出版则相当于以4亿左右的对价收获一个上市资格，双方编织了一场共赢的精妙重组。重组方案中，江西出版拟注入的22项资产中尚有20项尚未完成改制，1项尚在组建，1项为相关地产资产。预案披露，拟注入资产范围内的全民所有制和改制不彻底企业的改制工作正在进行当中，预计将于第二次董事会会议前完成相关工商登记手续，从而完成改制工作。这应该是沪深两市中第一家边改制边重组的大型国企借壳案。同时，至2009年8月14日，江西政府才正式下发文件批准江西出版集团的改制及重组上市计划，而鑫新股份却于7月17日早早的停牌筹划相关事宜，时间紧迫可见一斑。6金地集团完成增发募资4236亿金地集团（600383）8月19日公告，已完成定向增发募资总额为4236亿元，增发3026亿股，每股增发价为14元，共有9名股东参与增发。结果显示，在完成定向增发后，金地集团第一大股东深圳市福田投资发展公司持股比例由894下降至785。在参与增发的9名股东中，尤其引人注意的是平安资产管理有限责任公司，获得配股3057万股，位列第五。而不久前的8月6日，平安信托与金地集团曾签署合作投资战略框架协议，平安信托将对金地负责开发的项目展开投资，未来三年其规模有望达到100亿元。此外，还有个人股东刘益谦认购3400万股。金地集团称，本次非公开发行募集资金净额为4097亿元，以今年一季度末财务报表数据为基准，总资产增加至40078亿元，增加比率为1139，净资产增加至14595亿元，增加比率为3903，合并资产负债率从7082下降至6358，每股净资产由发行前的429元提高到542元，增幅达2626。7中航地产22亿定向增发再度起航历经2个多月2次修改的中航地产000043,股吧定向增发方案今日第三次公布。公告称，本次非公开发行预案对认购方、认购数量和华城置业的评估结果等事项都进行了补充修订，对发行价格、认购数量也进行了修订。经过重新修订，以此次非公开发行的董事会公告日即8月19日为定价基准日，公司发行股票的价格由原来的894元/股调整为889元/股，发行数量由原来的约247亿股相应调整为约248亿股，募集资金总额不变，为约2206亿元。公告显示，本次非公开发行的特定对象为中航国际以及公司控股股东深圳中航，这两家公司共同认购发行的约248亿股。其中，中航国际以现金10亿元认购约112亿股；深圳中航以其持有的评估值约为606亿元的深圳市中航华城置业发展有限公司（以下简称“华城置业”）100的股权认购约681863万股，以对中航地产的6亿元债权认购674916万股。中航国际、深圳中航通过本次非公开发行认购的公司股票自发行结束之日起36个月内不上市流通。此外，根据中联资产评估有限公司出具的资产评估报告，截至2009年5月31日，华城置业净资产的账面值为29亿元，评估值约为606亿元，评估增值率为10903。公告称，评估增值的主要原因是华城置业G/M、H地块按深圳市政府2006年发布的基准地价标准办理土地使用权出让，低于土地使用权市场价格水平；另一方面，华城置业所在的深圳市福田区华强北片区经过多年发展，现日趋成熟，提高了存货开发成本的市场价值，导致评估增值。中航地产表示，根据有关法律法规的规定，本次非公开发行尚需取得公司股东大会审议通过并报中国证监会核准。中航国际、深圳中航认购本次非公开发行股份也尚需取得国有资产管理部门的批准。8弘业股份拟2715万增资弘业期货弘业股份600128参股企业江苏弘业期货经纪有限公司拟将注册资本由108亿元增至138亿元，其中公司及关联方江苏弘业国际集团投资管理有限公司同比例增加出资，弘业期货其他股东放弃对此次增资的认购。根据相关各方于8月15日签署的增资协议，此次增资以弘业期货7月31日经审计净资产为依据，确定此次增资价格为181元/股。弘业股份及弘业投资分别以现金各增资2715万元，其中分别增加注册资本1500万元。增资完成后，公司、弘业投资出资占弘业期货注册资本的比例均达到4442、4442，弘业股份仍为弘业期货并列第一大股东9桂冠电力岩滩收购将致业绩翻倍在重组预案披露两个多月之后，桂冠电力（600236）19日发布公告称，岩滩公司七成股权的评估价格调整为365,809535万元。公司方面表示，岩滩公司70股权注入公司后，将有助于提高公司的装机规模，扩大公司市场份额，提高公司的盈利能力和核心竞争力，实现规模与业绩的同步增长。此次重大资产重组完成后，桂冠电力已投产的总装机容量和权益装机容量均有四成以上的增加，对于桂冠电力未来盈利水平也有较大的提升作用。据了解，重组前，桂冠电力预测的2009、2010年度归属母公司净利润分别为176亿元、167亿元，重组后分别增长至380亿元、337亿元，分别增长了1159、1018；重组前，桂冠电力预测的2009、2010年度每股收益分别为011/股、010元/股，重组后分别增长至023/股、021元/股，分别增长了1091、1100。10新湖中宝拟设香港投资公司新湖中宝（600208）19日公告称，公司拟投资990万美金在香港设立投资公司。该公司中文名称为香港新湖投资有限公司，经营范围包括股权投资、项目投资等。公告表示，去年金融危机后，全球资产价格处于比较合理的价位，利用投资公司这样的运作平台，可积极捕捉境外的投资机会，快速融入国际市场，培育公司的战略性产业。公司目前财务状况良好，现金流充裕，有一定的境外投资能力。11三佳科技大股东10股权挂牌转让昨日，安徽省产权交易中心受安徽全柴集团有限公司委托，公开挂牌转让其持有的三佳科技（600520）大股东铜陵市三佳电子（集团）有限责任公司10股权。三佳集团成立于1996年，注册资金14700万元人民币，经营范围主要有汽车零部件和其他机电产品的研发、生产、销售和技术咨询等。根据安徽中泰资产评估事务所有限公司出具的资产评估报告书公司资产总额评估值为36222万元，负债总额评估值为13447万元，净资产评估值为22775万元。本次股权意向受让方必须是中国境内依法设立、有效存续3年以上的生产制造型企业法人，具有良好的商业信用、财务状况和支付能力，最近3年内无违反法律和商业道德行为，也没有处于法律诉讼状态等情况；注册资金不低于人民币2000万元，连续3年盈利，具备与三佳集团相关联的行业背景并承诺维护三佳集团主营业务稳定发展；另外受让方应在产权交易合同生效后5个工作日内付清全部转让价款。三佳集团其他股东放弃优先受让权。12高价增发风险引爆27只个股“破发”每日经济新闻记者统计，截至昨日，两市共有27家公司股价跌破了公司增发价或增发最低价，其中中大股份的增发方案还已经获得证监会批准。此外，还有13家公司面临跌破增发价的风险。27家公司跌破增发价据WIND数据统计，今年共有193家公司发布了定向增发预案，其中已有25家公司的增发方案得到了证监会批准；有98家公司的增发方案获得股东大会通过，等待证监会审核；剩余70家公司则还未经公司股东大会讨论。虽然同为今年公布增发预案的公司，但这193家公司的命运却大不相同。截至昨日收盘，在193只个股中，已有西南证券、深天地A、ST有色、中大股份、威海广泰、大连友谊、苏宁电器、同方股份、上海建工、天康生物、华丽家族、苏宁环球、棱光实业、新海宜、ST道博、凯恩股份、ST双马、世荣兆业、华业地产、桂冠电力、大东南、汉商集团、五洲交通、ST兴业、西安民生、国旅联合以及海南航空这27只个股的股价跌破其增发价或增发最低价，其中中大股份的增发方案已经获得证监会批准。有市场人士认为，由于近期市场大幅回调，上证指数已跌破3000点，而众多个股的跌幅更是惊人，以至于最近发布增发预案的个股很快就跌破其增发价，而这种情况未来还可能将影响到上市公司增发事宜的实施。据记者统计，在已跌破增发价的27只个股中，ST兴业、棱光实业、桂冠电力、同方股份以及世荣兆业这5只个股目前的股价已与其增发股价偏离幅度超过了10。ST兴业在6月26日发布定向增发预案，拟以不低于698元/股的增发价格发行186亿股，用于购买大洲集团持有的厦门滨江房地产开发有限公司等资产。虽然在其增发预案出炉时，该股股价曾连续两天涨停，不过在第三个交易日冲高创出本轮反弹新高后便开始下跌，截至昨日，已经跌至602元/股，较其增发价下跌了1375。与ST兴业增发后走势相似的还有世荣兆业。公司于7月28日宣布拟以812元/股的价格非公开发行101亿股，该股于当日涨停，但在第二个交易日便冲高回落。近期经过一轮暴跌后，世荣兆业目前股价仅有730元/股，较其增发价下跌1001。13只个股“逼近“增发价据每日经济新闻统计，除了上述27只个股已跌破其增发价或其增发最低价外，还有澄星股份、ST雄震、重庆港九、通葡股份、民丰特纸、时代新材、航空动力、天山股份、四川湖山、大唐电信、ST中润、桂林旅游以及古越龙山13只个股目前已逼近其增发价，相差幅度在5以内，如果未来大盘继续走低，这些个股也面临跌破增发价的危险。在这13只个股中，有11只个股都是在今年6月以后才公布增发预案的。虽然在6月、7月这些公司股价也有不小涨幅，但在近期市场暴跌的情况下，它们股价也是“应声而下“，逐渐逼近其增发价。例如上周二才发布增发预案的ST雄震，公司拟以1017元/股的价格增发186824万股，但是该方案不仅没有让其股价飙升，反而让其股价连续走出三个跌停。截至昨日收盘，ST雄震仅有1019元/股，距离跌破增发价仅一步之遥。上述市场人士认为，今年A股市场经历一轮较大幅度的上涨，这些公司在点位较高的时候发布增发方案，导致所确定的增发价格较高，因此当市场出现震荡或者回调时，这些公司股价便快速下跌，跌破增发价或逼近其增发价也在情理之中。该市场人士还认为，由于去年遭遇熊市的影响，很多公司都未能完成再融资，在今年市场环境相对较好的背景下，管理层也希望这些公司的再融资能顺利成行，毕竟这有利于公司未来长远发展。因此一旦未来市场重新启稳，投资者可积极关注这些已经跌破增发价或者与增发价相差无几的个股，其中可能会存在一些交易性机会。13ST琼花停牌重组ST琼花今日公告，公司控股股东江苏琼花集团正在筹划本公司重大资产重组事项，股票自8月19日起停牌。深陷巨额违规担保纠纷的ST琼花处于退市边缘。截至2009年6月4日，公司涉及诉讼金额合计132亿元，占公司2008年经审计净资产的8976。ST琼花上半年业绩快报显示，2009年1至6月，公司实现合并营业总收入906514万元，较去年同期减少5182，实现净利润197068万元，同比期减少077。其主要原因是，公司及子公司主要银行账号被冻结，且未能取得金融机构新增资金，流动资金严重不足，无法采购满足实际需求的原辅材料，导致开工率不足，产销量大幅下降。14潍柴动力澄清10送10传闻中期无送转方案潍柴动力（000338）19日发布澄清公告称，公司2009年半年度业绩不具备送股、转股须经审计的基本条件，公司将不会实施送股、转股方案。公司将于8月29日披露2009年半年度业绩报告。8月17日，有媒体称潍柴动力中报每股收益175元，10送10股。潍柴动力表示，经公司核实确认，不存在向该媒体透露有关公司2009年半年度业绩及分配方案的情况，亦不知悉该媒体报道的上述数据来源。经与公司财务部门核实，该报道披露的每股收益数据与公司未经审计的初步测算数据不符。根据中国企业会计准则，经初步测算，预计潍柴动力2009年半年度营业收入约为158亿元，归属于上市公司股东的净利润约在10亿125亿元之间，每股收益约在12元15元之间，总资产约在340亿350亿元之间，归属于上市公司股东的所有者权益约在91亿935亿元之间。一业绩业绩公告公告1家润多（002277）19日公布半年报显示，公司上半年营业总收入1,328,554,32175元，比上年同期增长2167；净利润101,249,65780元，比上年同期增长2814；基本每股收益07元，去年同期为054元。2四川成渝（601107）19日公布半年报显示，公司上半年营业总收入988,411,61654元，上年同期为843,370,50410元；净利润414,141,11306元，比上年同期增长3443；基本每股收益为016元，去年同期为012元。3深圳能源（000027）19日披露的半年报显示，上半年实现营业总收入4247亿元，同比下降2169；归属于母公司股东净利润1041亿元，同比增长11倍；基本每股收益047元。4TCL集团（000100）发布的中期报告显示，公司上半年实现销售收入17079亿元，其中，二季度销售收入达到9510亿元，同比增长085，较一季度环比增长2564；实现净利润9,891万元，同比增长2765剔除低压电器转让收益，其中二季度实现净利润8,396万元，比一季度环比增长46168；实现基本每股收益00366元。5东风汽车（600006）19日发布半年报，公司上半年实现营业总收入6591亿元，同比下降775；实现净利润126亿元，同比下降5932，基本每股收益0063元；净资产收益率则同比下降350个百分点至243；经营活动产生的现金流量净额为2225亿元，同比增长57030。6招商轮船（601872）19日披露的半年报显示，今年上半年公司实现营业收入901亿元，归属于上市公司股东净利润221亿元，同比分别下降4484和7417，基本每股收益006元。公司在半年报中指出，目前业界对下半年油轮市场仍缺乏信心，普遍持相当审慎的预期。公司同时预计，今年前三季度净利润将同比大幅下降50以上。一最新个股最新个股评级评级代码名称机构名称研究员研究日期最新评级上次评级沧州大化安信证券刘军买入买入中信证券国泰君安梁静增持增持沧