电大财务报表分析形成考核作业答案

财务报表分析作业1一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）1财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（D）。A筹资活动B投资活动C经营活动D全部活动2企业收益的主要来源是（A）。A经营活动B投资活动C筹资活动D投资收益3下列项目中属于长期债权的是（B）。A短期贷款B融资租赁C商业信用D短期债券4当法定盈余公积达到注册资本的（D）时，可以不再计提。A5B10C25D505在财务报表分析中，投资人是指（A）。A社会公众B金融机构C优先股东D普通股东6流动资产和流动负债的比值被称为（A）。A流动比率B速动比率C营运比率D资产负债比率7资产负债表的附表是（D）。A利润分配表B分部报表C财务报表附注D应交增值税明细表8我国会计规范体系的最高层次是（C）。A企业会计制度B企业会计准则C会计法D会计基础工作规范9股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（D）。A实收资本B股本C资本公积D注册资本10不属于上市公司信息披露的主要公告的有（C）。A收购公告B重大事项公告C利润预测D中期报告二、多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。）有你更1下列项目属于资本公积核算范围的是（ABE）。A接受捐赠B法定资产重估增值C提取公积金D对外投资E股本溢价有2资产负债表的初步分析可以分为（ABD）三部分。A所有者权益分析B负债分析C现金流动分析D资产分析E资本结构分析有3财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ABCDE）。A寻找投资对象和兼并对象B预测企业未来的财务状况C预测企业未来的经营成果D评价公司管理业绩和企业决策4财务报表分析的主体是（ABCDE）。A债权人B投资人C经理人员D审计师E职工和工会5作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE）。A税务部门B国有企业的管理部门C证券管理机构D会计监管机构E社会保障部门6财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE）。A目的明确原则B动态分析原则C系统分析原则D成本效益原则E实事求是原则7对财务报表进行分析，主要是对企业的（CDE）进行分析，为进一步分析奠定基础。A投资情况B筹资情况C财务状况D经营成果E现金流量8在财务报表附注中应披露的会计政策有（BCD）。A坏账的数额B收入确认的原则C所得税的处理方法D存货的计价方法E固定资产的使用年限12以下ACE属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。A已贴现商业承兑汇票B预收帐款C为其他单位提供债务担保D应付帐款E未决诉讼13企业持有货币资金的目的主要是为了（ACE）。A投机的需要B经营的需要C投资的需要D获利的需要E预防的需要三、简答题1简述投资人进行财务报表分析可以获得的信息。答权益投资人进行财务报表分析是为了在竞争性的投资机会中作出选择他进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题1、公司当前和长期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大变动的影响2、目前的财务状况如何公司资本结构决定的风险和报酬如何3、与其他竞争者相比公司处于何种地位2债权人进行财务报表分析的目的是什么答债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括（1）公司为什么需要额外筹集资金；（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；（4）公司将来在哪些方面还需要借款。3简述财务报表分析的步骤。答财务报表分析的一般步骤包括（1）明确分析目的,（2）设计分析程序（3）收集相关信息W（4）将整体分为各个部分（5）研究各个部分的特殊本质（6）研究各个部分之间的联系6U9FFBD有你更精彩（7）得出分析结论四、计算分析题1某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下实际销售收入（8万件5元/件）40万元；预算销售收入（9万件48元/件）432万元，差异32万元（不利）要求分别用定基分解法、连环替代法分解差异。解总差异4043232,用定基分解法分析计算影响预算完成的因素数量变动影响金额实际价格实际数量实际价格预算数量实际价格数量差异5（89）5万元价格变动影响金额实际价格实际数量预算价格实际数量价格差异实际数量（548）816万元分析数量变动影响金额价格变动影响金额51634，与总差异32的差02是混合差异。数量变动影响金额预算价格实际数量预算价格预算数量预算价格数量差异48（89）48万元价格变动影响金额实际价格实际数量预算价格实际数量价格差异实际数量（548）816万元2华羽公司2003年度资产负债表资料如下表资产负债表编制单位华羽公司2003年12月31日单位万元资产年末数年初数负债及所有者权益年末数年初数流动资产86846791流动负债58504140其中应收帐款40713144其中应付帐款52773614存货30252178长期负债103344545固定资产原值1566713789负债合计161848685固定资产净值80136663所有者权益67806013无形及递延资产62671244其中实收资本60005000资产总计2296414698负债加所有者权益2296414698要求（1）计算各项目金额的增（减）额和增（减）百分比。（2）根据计算结果，对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分析评价（3）运用结构百分比法，对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析。规模结构项目年初数年末数增减额增减率年初数年末数结构变动流动资产679186841893278846203782839其中应收帐款31444071927294821391773366存货21783025847388914821317165固定资产原值137891566718781362938268222559固定资产净值6663801313502026453334891044无形及递延资产1244626750234037884627291883资产总计146982296482665624流动负债414058501710413028172547269其中应付帐款361452771663460224592298161长期负债454510334578912737309245001408负债合计86851618474998634590970481139所有者权益601367807671276409129521139其中实收资本500060001000200034022613789负债加所有者权益146982296482665624对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分析1、资产、负债、所有者权益各项均有较大幅度增长2、流动负债增长幅度大于流动资产的增长幅度企业短期偿债能力降低3、长期负债有大幅上升表现企业改变了筹资政策增加企业利息负担增加了企业财务风险增强了企业利用财务杠杆的效率4、无形资产增加幅度提高企业收益性改善5、实收资本有增长20总之企业经营规模扩大财务风险提高对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析1流动资产的增加幅度小于长期资产的增加幅度尤其注重无形资产的增长表现企业改变资产结构更注重资产的盈利性2长期负债的比重大于所有者权益比重表明企业面临较大的财务风险3以下是天士公司2003年度的利润表利润表编制单位天士公司2003年度单位万元项目2002年2003年一、主营业务收入4093848201减主营业务成本2680132187主营业务税金及附加164267二、主营业务利润1397315747加其他业务利润31057减存货跌价损失51营业费用13801537管理费用28674279财务费用17151655三、营业利润83218282加投资收益8901450补贴投入3501营业外收入34464减营业外支出59330四、利润总额98469467减所得税32493124五、净利润65976343天士公司董事长对2003年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关心管理费用的增加。要求（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数后二位。（2）简要评述两年的各项变动，并分析其原因。解结构百分比分析结构项目2002年2003年年初数年末数结构变动一、主营业务收入40938482011001000减主营业务成本268013218765476678131主营业务税金及附加16426704055015二、主营业务利润139731574734133267146加其他业务利润31057076012064减存货跌价损失510011011营业费用13801537337319018管理费用286742797888188财务费用17151655419343076三、营业利润8321828220331718314加投资收益8901450217301083补贴投入35010850085营业外收入34464084013071减营业外支出59330014068054四、利润总额9846946724051964441减所得税32493124000五、净利润65976343000通过以上的计算可以分析得出营业利润较2002年比重降低表明企业盈利能力下降；主营业务收入较2002年上升但成本增长幅度更大导致主营业务利润相对下降；管理费用上升幅度较大。财务报表分析作业2一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）1诚然公司报表所示2000年年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值债务率为（C）。A558B554C56D1782可用于偿还流动负债的流动资产指（C）。A存出投资款B回收期在一年以上的应收款项C现金D存出银行汇票存款3可以分析评价长期偿债能力的指标是（D）。A存货周转率B流动比率C保守速动比率D固定支出偿付倍数4某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（D）。A19B18C45D214酸性测试比率，实际上就是（D）。A流动比率B现金比率C保守速动比率D速动比率6现金类资产是指货币资金和（B）。A存货B短期投资净额C应收票据D一年内到期的和藏起债权投资7利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（B）。A汇兑损溢B购建固定资产而发行债券的当年利息C固定资产已投入使用之后的应付债券利息D银行存款利息收入8企业（D）时，可以增加流动资产的实际变现能力。A取得应收票据贴现款B为其他单位提供债务担保C拥有较多的长期资产D有可动用的银行贷款指标9要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（A）借款利息率。A大于B小于C等于D无关系10能够减少企业流动资产变现能力的因素是（B）。A取得商业承兑汇票B未决诉讼、仲裁形成的或有负债C有可动用的银行贷款指标D长期投资到期收回11企业的长期偿债能力主要取决于（B）。A资产的短期流动性B获利能力C资产的多少D债务的多少12理想的有形净值债务率应维持在（C）的比例。A31B21C11D05113不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（B）。A吸收投资B发行债券C接受捐赠D取得经营利润14盛大公司2000年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，计算产权比率为（A）。A116B054C046D086二、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）1（ABC）指标可用来分析长期偿债能力。A产权比率B资产负债率C有形净值债务率D流动比率E酸性测试比率2影响有形净值债务率的因素有（ABCDE）。A流动负债B长期负债C股东权益D负债总额E无形资产净值3只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（ABE）。A短期借款B发行债券C吸收投资D接受捐赠E赊购原材料4造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ABCD）。A季节性经营的企业，销售不均衡B大量使用分期付款结算方式C年末销售大幅度上升或下降D大量的销售为现销E存货计价方式发生改变5负债总额与有形资产净值应维持（BD）的比例。A051B11C21D相等E没有参照标准6与息税前利润相关的因素包括（ABCDE）。A利息费用B所得税C营业费用D净利润E投资收益7不能用于偿还流动负债的流动资产有（ABCD）。A信用卡保证金存款B有退货权的应收账款C存出投资款D回收期在一年以上的应收款项E现金8在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ABDE）。A存货估价成本与合理市价相差悬殊B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货C存货种类繁多，难以综合计算其价值D存货的变现速度最慢E部分存货可能已抵押给某债权人9计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素包括（ABCD）。A所得税率B优先股股息C息税前利润D利息费用E融资租赁费中的利息费用10保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ADE）。A短期证券投资净额B待摊费用C预付帐款D应收账款净额E货币资金三、简答题1企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力答短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。（1）对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。（2）对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。（3）对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。（4）对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。2为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除答主要原因9（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要经过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的。（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货（3）部分存货可能已抵押给某债权人（4）存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的问题。综合上述原因，将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。3为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率答从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权人来说，资产负债率越低越好。企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲是十分有利的。从投资人的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处（1）企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。（2）在经营中全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。（3）与权益资本筹资相比，增加负债不会分散原有股东的控制权。因此，股东希望保持较高的资产负债率。4如何理解长期资产与长期债务的对应关系答长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。四、计算分析题1、资料某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响请分别计算出结果并同时说明理由。（1）用10万元现金购买了一台机器（2）用5万元现金购买了长期债券；（3）应收账款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款10万元；（4）增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清；（5）公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；（6）公司为某企业提供10万元的借款担保。解流动比率流动资产/流动负债100/502流动比率（10010）/5018流动比率下降，因为10万货币资金转化为10万的长期资产。流动比率1005/5019流动比率下降，因为5万货币资金转化为5万的长期资产。流动比率1001010/50102流动比率未变化，流动资产增加20万流动资产增加10万。流动比率1002015/50519流动比率下降，因为流动资产增加5万流动资产增加5万。流动比率10088/50882流动资产和流动负债均没有变化；流动比率100/502由于担保产生或有负债将影响企业偿债能力。2东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料项目2003年2002年行业标准现金200002600024000银行存款201000018000002200000短期投资债券投资630005000045000其中短期投资跌价准备25001840630应收票据1500006000084000应收账款500800484000160000其中坏帐准备15024193610800原材料187050124000134000应付票据480000450000290000应付帐款982400730000643800应交税金3500090000140000预提费用540003200080000要求（1）计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析，并作出评价。（2）进行多期比较分析，并简要评价。解（1）2003年流动资产200002010000630002500150000500800150241870502913326速动资产29133261870502726276现金类资产2000020100006300025002090500流动负债480000982400350005400015514002002年流动资产2600018000005000018406000048400019361240002540224速动资产25402241240002416224现金类资产2600018000005000018401874160流动负债45000073000090000320001302000行业标准流动资产2400022000004500063084000160000108001340002635570速动资产26355701340002501570现金类资产240002200000450006302268370流动负债290000643800140000800001153800项目2003年2002年行业标准流动比率188195228速动比率176186217现金比率135144197（2）分析通过以上比较可以看出，该企业短期偿债能力呈现逐年下降的趋势。其中，速动比率仍维持在1以上，现金比率远远高于理想值，与行业标准相比较，该企业的短期偿债能力较低，但却说明该企业在这两年较好地运用了资产，因此从整体上来说，该企业的短期偿债能力较好，以后可以适当降低速动比率和现金比率，加速速动资产的运用，以获取更大收益。3宝华公司2000年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料（1）年末流动比率2；（2）产权比率06；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率12次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；（5）本年毛利580000元。宝华公司资产负债表（单位万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金34应付账款应收账款净额应交税金36存货长期负债固定资产净额364实收资本320无形资产净值26未分配利润总计568总计568要求（1）计算表中空缺项目的金额。（2）计算有形净值债务率。解（1）收入基础的存货周转率成本基础的存货周转率毛利/年末存货1210580000/年末存货年末存货290000（元）应收账款净额568342936426115（万元）流动资产3411529178（万元）流动负债流动资产/流动比率178289（万元）应付账款893653（万元）产权比率负债/所有者权益06负债/（568负债）负债213（万元）长期负债21389124（万元）未分配利润56821332035（万元）宝华公司资产负债表（单位万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金34应付账款53应收账款净额115应交税金36存货29长期负债124固定资产净额364实收资本320无形资产净值26未分配利润35总计568总计568（2）有形净值债务率213/（3203526）64744某公司2003年度财务报表的主要资料如下资产负债表2003年12月31日单位（万元）资产负债及所有者权益现金（年初382）155应付账款258应收账款（年初578）672应付票据168存货（年初350）483其他流动负债234流动资产合计1310流动负债合计660固定资产净额（年初585）585长期负债513实收资本722资产总额（年初1895）1895负债及所有者权益总额1895利润表2003年单位（万元）销售收入3215销货成本2785毛利430管理费用290利息费用49税前利润91所得税30净利润61要求（1）计算流动比率、存货周转率、应收帐款周转天数、资产负债率、利息偿付倍数。（2）已知行业平均数分别为198；6次；35天；50；38；说明该公司经营可能存在的问题。解（1）流动比率流动资产流动负债（155672483）（258168234）1310660198成本存货周转率销售成本平均存货2785【（350483）2】27854165669成本存货周转率3215【（350483）2】772应收帐款周转天数（平均应收账款360）销售收入（578672）236032156998（天）资产负债率负债总额资产总额100（660513）189510006210062利息偿付倍数（613049）49286（2）分析经过比较发现，该公司的流动比率较好，说明公司的短期偿债能力较好；存货周转率略高于行业平均值，而应收帐款拖欠较严重，；资产负债高于行业平均值12,结合流动比率分析，可以认为该公司长期债务占有较大比重；利息偿付倍数较差，说明公司赚取利润的能力弱于行业应加强盈利能力。5、龙达公司有关资料显示2003年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。解2003年利息偿付倍数息税前利润/利息费（4650360640）/（360640）565（倍）2002年利息偿付倍数（5210620640）/（620640）513（倍）分析2003年和2002年的利息偿付倍数变化，表明企业的偿付利息的能力较为稳定并略有提高。财务报表分析作业3一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）1某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6，如果经营杠杆系数为25，则今年可望实现营业利润额（B）万元。A848B920C1000D12002成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（D）。A883次,4077天B699次，515天C883次，515天D78次，4615天3严格地说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（B）。A主营业务收入B赊销净额C销售收入D营业利润4正常情况下，如果同期银行存款利率为4，那么，市盈率应为（B）。A20B25C40D505当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（D）。A销售收入的多少B营业利润的高低C投资收益的大小D资产周转率的快慢6夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16，资产负债率调整为45，则其资产净利率应达到（A）。A88B16C72D232W7属于评价上市公司获利能力的基本和核心指标的是（C）。A每股市价B每股净资产C每股收益D净资产收益率8当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（B），则该企业仍属于简单资本结构。A10B20C25D509某公司的有关资料为股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（D）。A1258B1234C1775D170210庆英公司2000年实现利润情况如下主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，则营业利润率是（D）。A625B642C514D502511中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（D）万元。A2000B1400C800D20012资产运用效率，是指资产利用的有效性和（B）。A完整性B充分性C真实性D流动性13企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，则总资产收益率为（C）。A126B63C25D10二、多项选择1影响毛利变动的内部因素包括（ABCDE）。A开拓市场的意识和能力B成本管理水平C产品构成决策D企业战略要求E以上都包括2现代成本管理方法一般有（ACDE）。A即时制管理B全面成本管理CJIT管理D作业基础成本管理E全面质量成本管理3单一产品毛利的变动（ACD）因素的影响。A销售单价B变动成本C单位成本D销量E固定成本4影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE）。A其他业务利润B资产减值准备C财务费用D主营业务收入E营业利润5企业生产经营活动所需的资金可以来源（CD）。A投入资金B自有资金C借入资金D所有者权益资金E外来资金6下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ABCDE）。A企业合并B库藏股票的购买C可转换债券转为普通股D股票分割E增发新股7普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ABCDE）。A参加优先股B子公司发行的可购买母公司普通股的认股权C参加债券D可转换证券E子公司可转换为母公司普通股的证券8导致企业的市盈率发生变动的因素包括（BCDE）。A企业财务状况的变动B同期银行存款利率C上市公司的规模D行业发展E股票市场的价格波动9分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ABC）。A市盈率B股票获利率C市净率D销售利润率E资产周转率10可能导致应收账款周转率下降的原因主要有（BDE）。A赊销的比率B客户故意拖延C企业的收账政策D客户财务困难E企业的信用政策11计算存货周转率可以以（AB）为基础的存货周转率。A主营业务收入B主营业务成本C其他业务收入D营业费用E其他业务成本三、简答题1对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义答（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。（2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。2计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题答（1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。（4）存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。（5）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。3营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系答营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。J4通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息答运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点（1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。（3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为净资产收益率资产净利率权益乘数资产净利率/（1资产负债率）利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。四、计算分析题1某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表金额单位万元项目2001年末2002年末2003年末流动资产220026802680其中应收账款94410281140存货10609281070固定资产380033403500资产总额880080608920已知2003年主营业务收入额为10465万元，比2002年增长了15，其主营业务成本为8176万元，比2002年增长了12。试计算并分析要求（1）该企业2003年和2002年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。（2）对该企业的资产运用效率进行评价。1解项目2002年2003年应收账款周转率9100（1028944）/292310465（11401028）/2965存货周转率（成本基础）7300（9281060）/27348176（1070928）/2818存货周转率（收入基础）9100（9281060）/296410465（1070928）/21048流动资产周转率9100（26802200）/237310465（26802680）/2391固定资产周转率9100（33403800）/225510465（35003340）/2306总资产周转率9100（80608800）/210810465（89208060）/2123该企业的资产运用效率有所提高,各项指标均有所提高2某企业经营A、B、C三种产品，其相关资料如下表所示。（金额单位万元）销售数量主营业务收入主营业务成本品种本期上期本期上期本期上期A2700270056754027002700B540056253402337554005625C495045001634135049504500合计5603526534613140试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的变动因素进行分析。解销售单价（元）单位销售成本（元）销售比重（）销售毛利额（万元）毛利率（）品种本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A210020001248151237041012102623020640563815B63006000387963354844607264101307137938424086C3301013000207879180029162564605540370340合计1001002142212538234036各因素变动对毛利及毛利率的影响程度如下（1）主营业务收入总额对毛利的影响额（56035265）403613642（万元）销售数量变动对主营业务收入的影响额（270020005400600049503000）526500000销售单价变动对主营业务收入的影响额2700（21002000）5400（63006000）4950（3301013000）3380000（元）338（万元）可见，由于A产品销售数量不变，B产品销售数量减少而减少的收入额与C产品销售数量增加而增加的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变动额全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同程度的上升，从而导致了主营业务收入的增加。（2）综合毛利率变动对毛利的影响额5603（38234036）11934（万元）即，由于本期综合毛利率比上期下降，从而使毛利额减少了11934万元。品种结构变动对综合毛利率的影响10123815607240862916404036003各产品毛利率变动对综合毛利率的影响1012（40563815）6072（38424086）2916（370340）210可见，由于占销售总额近90的B和C两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致了综合毛利率的降低。3、已知甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下项目甲公司乙公司丙公司总资本400040004000普通股股本400030002000发行的普通股股数400300200负债010002000假设所得税率为33，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何解当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下甲公司财务杠杆系数EBIT/（EBITI）500/（5000）1乙公司财务杠杆系数EBIT/（EBITI）500/（50010006）114丙公司财务杠杆系数EBIT/（EBITI）500/（50020006）132甲公司的税后净收益（5000）（133）335万元乙公司的税后净收益（50010006）（133）2948万元丙公司的税后净收益（50020006）（133）2546万元4资料已知某企业2003年、2004年有关资料如下表（金额单位万元）项目2000年2001年销售收入280350其中赊销成本7680全部成本235288其中销售成本108120管理费用8798财务费用2955销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中固定资产5978现金2139应收账款（平均）814存货4067负债总额5588要求运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。2003年净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数（30280）（280128）11551280112191750241750422004年净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数（41350）（350198）1188198）0121771790211770372004年的净资产收益率比2003年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出2004年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。5、已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收账款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率15，产权比率06，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求计算应收账款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。解流动资产45030135（万元）流动负债135/1590（万元）产权比率06负债/（资产负债）负债16875（万元）长期负债16875907875（万元）收入/存货成本/存货毛利/存货10890/存货存货45（万元）应收帐款135452565（万元）财务报表分析作业4一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）1企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（B）。A控制其他企业B利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益C谋求高于利息流入的风险报酬D企业长期规划2下列选项中不属于企业的投资活动的是（D）。A处理设备B长期股权和卖出C长期债权的购入D预期三个月内短期证券的买卖3某企业2001实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是（B）万元。A3275B5212C5679D61464当现金流量适合比率（C）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。A大于1B小于1C等于1D接近15按照我国公司法规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（C）没有区别。A所有者权益B未分配利润C净利润D本年利润6某公司2001年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是（D）万元。A83519B96288C96378D961987企业为股东创造财富的主要手段是增加（A）。A自由现金流量B净利润C净现金流量D营业收入8能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（C）。A基本的经济增加值B特殊的经济增加值C真实的经济增加值D披露的经济增加值9要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是（A）。A真实的经济增加值B基本的经济增加值C披露的经济增加值D特殊的经济增加值二、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）1一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（BCDE）。A以现金形态存在B价值变动风险小C易于转换为已知金额现金D期限短E流动性强2下列经济事项中，不能产生现金流量的有（BDE）。A出售固定资产B企业从银行提取现金C投资人投入现金D将库存现金送存银行E企业用现金购买将于3个月内到期的国库券3（ACE）项目形成经营活动现金流量。A应付账款的发生B购买无形资产C应交税金的形成D发行长期债券E支付职工工资4以下业务中，应在现金流量表上按净额列示的有（ABCDE）。A银行吸收的活期存款B证券公司代收的客户买卖交割费C代客户收取或支付的款项D银行发放的短期贷款和E证券公司代收印花税5属于收回投资所收到的现金的有（ACD）。A收回长期股权投资而收到的现金B收回长期债权投资的利息C收回除现金等价物以外的短期投资D收回长期债权投资本金E收回非现金资产6取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（BCDE）。A股票股利B从子公司分回利润而收到的现金C从联营企业分回利润而收到的现金D现金股利E从合资企业分回利润而收到的现金7在分析获取现金能力的情况时，可以选用的指标主要有（BCD）。A现金流量适合率B全部资产现金回收率C每元销售现金净流入D每股经营现金流量E现金满足投资比率8在现金再投资比率中，总投资具体是指（ABDE）项目之和。A对外投资B固定资产总额C流动资产D其他长期资产E营运资金9可以用来计量企业的业绩财务指标有很多，包括（ABCDE）。A经济增加值B现金流量C每股收益D市场价值E净收益10现金流量可以用来评价企业（ACE）的能力。A支付利息B利润分配C偿付债务D生产经营E支付股息四、简答题1什么是现金及现金等价物在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题答现金流量表中的“现金“，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金流量表中的“现金等价物“，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，因此可以将其视为现金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。2为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力答现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评价。一个企业获取了较多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付能力。如果这个企业在获取了较多利润的同时，大量进行固定资产投资，同样会出现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。相反，如果获取利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或增加了直接融资等，增加了现金流量净额，也可以