[精品文案]国际金融法

国际金融法国际金融法是国际经济法的一个重要分支，大致涵摄国际金融公法和国际金融私法两大领域。前者研究的内容主要包括各国政府之间、国际组织与各国政府之间金融管理关系中遇到的法律问题，如货币制度、汇率制度、国际收支平衡制度、国际金融监管制度等。后者研究内容主要包括跨国公司、国际商业银行、国际保险公司、国际证券公司、各国国际金融中介机构等平等主体之间跨国金融交往过程中的法律问题，如国际银团贷款、国际项目融资、国际证券发行和交易、国际融资租赁等。第一节国际金融法概述一、国际金融法的概念金融是现代经济生活中一种重要的社会价值运动形式，狭义的金融是指围绕货币资金的融通而进行的借贷交易行为；广义的金融还包括货币的发行、流通、兑换、支付结算以及票据和证券的发行和流通、黄金的买卖、融资租赁、财产信托、保险等活动。国际金融就是跨越一国领域的金融活动，围绕这些活动产生的社会关系就是国际金融关系。凡金融关系的主体、客体、内容、金融关系的变动以及变动原因有一项或一项以上但并非全部在境外的金融活动就属于国际金融。这些活动具体涉及各种形态的货币金融资产跨越国界的流通与交易，既包括一国的货币资产向境外流通，也包括外国的货币向境内流通；既包括一个国家的货币在另一个国家的金融市场上交易，也包括不同国家的货币在国际金融市场间交易。国际金融法泛指调整国际金融关系的各种法律规范的总称。它包括某一国家的法律、国际惯例、国际公约等，其中既包括公法领域的规范，也包括私法领域的规范，还包括国际金融资本输出国与金融资本输入国的规范，以及国际金融中心地区的有关法律与判例规则。它的产生和发展，与国际金融关系的产生和发展相适应。二、国际金融法律关系的特征第一、国际金融法律关系的主体具有异国性。在国际金融交易中不论是国际金融公法中的各国政府及其金融管理机构、国际金融组织，还是国际金融私法中跨国公司、国际商业银行、国际保险公司、国际证券公司、各国国际金融中介机构等一般来自不同的主权单位。第二、国际金融法律关系的客体具有跨国性。国际融融交易一般都涉及不同国家的货币，或者以上述货币表示的证券化的金融资产与契约化的金融资产。第三、国际金融法律关系内容上更重视时间因素。国际金融法领域时间含纳了许多影响国际金融关系变动的因素，因时间的不同，汇率风险、政治风险、商业风险等都比国内金融交易大得多。三、国际金融法渊源国际金融法包括国际金融公法和国际金融私法。国际金融公法是指规范公法主体金融立法、监督、管理和协调行为的法律规范。如国际货币制度、国际金融监管制度、国际金融机构特别是政府间国际金融组织的组织制度等等。国际金融私法是规范私法主体金融交易行为的法律规范。如国际借贷、国际项目融资、国际银团贷款、国际融资租赁、国际融资担保等等规范。国际金融法的渊源主要有1各国调整国际金融关系的国内法各国的涉外经贸活动必然带来货币的兑换、国际借贷等跨国的金融交易的出现和不断发展。为了调整规范上述活动，各个国家都制定了专门或可以适用于国际金融关系的国内法，它们构成国际金融法的最原始的、基本的渊源。特别是居于国际金融中心地位的国家调整国际金融活动的国内法往往有着重大的域外影响力，如因历史上英国伦敦国际金融中心的地位以及英国国际金融业的悠久历史是英国金融服务法和相关法律规范在国际金融领域都有着突出的地位、现代美国纽约作为世界上最重要金融中心，使得美国金融监管等法律法规在国际金融法领域影响广远。2调整国际金融关系的国际公约由于共同的利益的需要，经济上的相互依赖以及货币金融的国际一体化，使得各国有必要在金融领域开展国际合作。通过国与国之间缔结国际条约的方式，使某些金融关系的调整以及相关问题的处理得以协调和统一。这些条约既包括双边的条约，如两国间的双边支付清算协定；又包括多边公约，如日内瓦汇票和本票统一法公约、国际货币基金协定、国际复兴开发银行协定、欧洲共同体的经济与货币联盟条约等。3调整国际金融关系的国际惯例国际惯例是最早的真正意义上的国际金融规范。在长期的国际金融实践中，许多约定俗成的做法逐渐发展为公认的国际惯例。一些惯例还由民间的国际机构编纂成文，在国际金融活动中发挥着重大影响。如，国际商会编纂的跟单信用证统一惯例、托收统一规则、合同担保统一规则等等。另外，巴塞尔委员会的巴塞尔协议在统一国际银行资本衡量和资本标准方面的规定，除了对其12个成员国具有约束力以外，已经被世界上100多个国家所接受，对于非巴塞尔委员会成员国来说其实际上具有国际惯例的意义。第二节国际货币制度一、国际货币制度及其类型（一）国际货币制度与货币主权1国际货币制度国际货币制度是指各国为适应国际经济交往的需要，对货币的本位、货币的兑换、国际收支的调节所做出的安排。国际货币制度主要包括五个方面的内容汇率制度的确定、各国货币的兑换性、国际储备资产的确定、国际收支的调节方式和国际金融事务的协商和组织。2货币主权（国家货币制度）国家货币主权是指国家确立本国货币体系及其支付效力的最高性、排它性权力，是国家主权在货币问题上的体现。随着国际经济关系的发展，各国金融联系日益紧密，加强货币的国际合作乃大势所趋；但是，货币主权是各国在国际金融领域进行合作的基础。这种货币主权主要表现在（1）确立本国货币制度。各国有权确定本国货币的名称，本国货币的面值及不同面额货币的比例，本国本位币和辅币。（2）汇率制度的确定。各国之间的货币一定要确定一个比价，即汇率；同时各国政府还都规定货币比价确定的依据、货币比价波动的界限、货币比价的调整、维持货币比价所采取的措施、对同一货币是否采取多元化比价等。（3）外汇管制。国家有权根据自己的情况对外汇买卖、储存、使用和出入境实施管理和限制。管制的具体内容和程度，各国有很大的不同。（二）国际货币制度简史可将历史上的国际货币制度演变过程划分成三个时期国际金本位制（金币本位、金块本位和金汇兑本位）、布雷顿森林货币制度、牙买加货币制度。国际金本位制1国际金本位制的内涵金本位制度是指以黄金作为本位货币的货币制度。金币本位是典型的金本位制。1816年，英国首先实行金币本位制。随后，德国、法国、俄国、日本等国先后实行金币本位制，1900年美国也宣布实施金币本位制。这一货币制度一直延续到第一次世界大战爆发的1914年。2国际金本位制的特征（1）黄金充当国际货币制度的基础。（2）各国货币间的汇率由各自货币的含金量决定，从而形成了极其严格的固定汇率制。（3）国际金本位制具有自动调节国际收支的机制。第一次世界大战以后，金本位制体系遭到了严重的破坏。为了恢复一个国际货币体系，经济实力较强的国家采用了一种类似于金本位制的国际货币制度国际金块本位制。该制度主要盛行于19251928年期间的英国、法国、比利时和荷兰。国际金块本位制的特征（1）尽管规定金币作为本位币，但在国内不流通金币，只流通银行券；（2）银行券不具有无限的法偿力；（3）不能自由铸造金币，但仍然规定单位货币的含金量，并且规定黄金的官方价格；（4）银行券不能自由兑换成黄金，但在需要进行国际支付时，可以用银行券到中央银行根据规定的数量兑换黄金。与国际金块本位制同时期的另外一种国际货币体系就是金汇兑本位制。该制度在第一次世界大战以前，主要应用在那些从属于经济实力较强国家的殖民地和半殖民地；第一次世界大战和第二次世界大战之间，战败国德国、意大利和奥地利曾经实行过这种货币制度。国际金汇兑本位制的特征（1）国内不流通金币，只流通银行券；（2）银行券在国内不能兑换成黄金或金币；（3）实行这种货币制度的国家需将本国货币与另一个实行金本位制国家的货币挂钩，实行固定汇率，并在该国存放外汇和黄金作为储备金；（4）通过自由买卖外汇维护本国货币币值的稳定。实际上是一种“盯住汇率制度”。布雷顿森林体系第二次世界大战以后，为重建国际经济秩序与国际货币体系，保持战后经济恢复和发展，一个以美元为核心的国际货币制度被建立起来。1布雷顿森林体系的基本概述1944年7月1日在美国新罕布什尔州的布雷顿森林由44个国家参加会议，并商定建立的以美元为中心的国际货币制度。布雷顿森林协定标志着国际金融法的诞生，其核心是在全球范围内建立一套统一的固定汇率体系，其中美元是这一体系的核心。各个国家的货币与美元相挂钩，美元与黄金相挂钩。其实质类似于金汇兑本位制。2布雷顿森林体系的内容该协定主要包括四方面的内容，即本位制度、汇率制度和汇率制度的维持、储备制度以及相应的组织形式。（1）本位制度布雷顿森林体系规定，美元与黄金挂钩。其中，1美元0888671克纯金，35美元1盎司黄金美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元的义务；为了维护黄金与美元的官价兑换，各国政府需协同美国政府干预市场的金价。（2）固定汇率制度按照布雷顿森林体系的规定，成员国货币与美元挂钩。这意味着，国际货币基金组织成员国之间的汇率是固定汇率。各国不能任意改变其含金量。国际货币基金组织允许其成员国的汇率波动度为正负1，但其条件是只有在成员国的国际收支发生根本性不平衡时，才能改变其货币平价。如果某种货币的含金量需要做10以上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。（3）储备制度在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地位的国际储备资产的地位。（4）组织形式为了保证上述货币制度的贯彻执行，1945年成立了国际货币基金组织和国际复兴开发银行（或世界银行）。3布雷顿森林体系的局限性尽管布雷顿森林体系可以在经济实力较强和较弱的国家之间维持一种货币、特别是汇率的稳定。但是当它作为国际货币制度的基础时，存在着一国能否支撑的问题“特里芬难题”。在布雷顿森林体系条件下，无论美国的国际收支是顺差还是逆差，都会给这一货币体系的运行带来困难。具体地说（1）如果美国要保持国际社会有足够的美元用于国际支付，那么人们就会担心美国持有的黄金能否兑换各国持有的美元，从而对美元的信心，进而是布雷顿森林体系的信心发生动摇；（2）如果美国力图消除国际收支逆差，以维持人们对美元的信任，美元的供应就不可能充足。事实上，自布雷顿森林体系建立之日起，这种两难就一直伴随国际经济的发展。到1971年8月，当美国最终宣布停止美元兑换黄金的时候，布雷顿森林体系最终瓦解。牙买加协定布雷顿森林体系瓦解以后，为重新建立国际货币体系，国际货币基金组织在20世纪70年代制定了“牙买加协定”。1牙买加协定的基本概况经过19711975年的讨论，1976年4月国际货币基金组织的成员国在牙买加首都金斯敦举行会议，讨论修改国际货币基金协定的条款，会议达成了牙买加协定，并规定其于1978年4月1日起生效。根据该协议，新的国际货币制度代替了原有的“布雷顿森林体系”成为国际货币体系的发展基础。2牙买加协议的内容牙买加协议的内容主要内容包括三个方面，即汇率制度、储备制度和资金融通问题。（1）关于汇率制度，牙买加协议认可了浮动汇率的合法性。它指出，国际货币基金组织同意固定汇率和浮动汇率的暂时并存，但成员国必须接受基金组织的监督，以防止出现各国货币的竞相贬值的现象；（2）关于储备制度，该协议明确提出黄金非货币化并取消会员国之间、会员国与基金组织之间以黄金清偿债权债务的义务，会员国可以按市价在市场上买卖黄金；确定以特别提款权为主要的储备资产，将美元本位改为特别提款权本位。（3）关于资金融通问题，国际货币基金组织用出售黄金所得收益建立信托基金，以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款。3牙买加协议的影响牙买加会议后，国际货币制度进入了一个新时期。它体现在国际储备走向多元化、汇率制度多元化、国际收支调节多样化三个方面。（1）尽管牙买加协议提出用特别提款权代替美元的方案，但是由于特别提款权只是一个计帐单位，现实中需要有实在的货币作为国际经济交往的工具。客观上形成了国际储备多元化的结构。（2）牙买加协议的接纳精神是避免会员国竞争性货币贬值的出现，因此只要各国的汇率制度是相对稳定或合理的，它就可以合法存在。这是牙买加协议能够获得广泛认可的重要因素之一。（3）从国际收支的调节看，在允许汇率调整的情况下，各国国际收支调节的政策选择增加了。各国既可动用本国储备，又可借入国外资金或货币基金组织的贷款，也可以调整汇率，所以在新的国际货币制度下，会员国具有较大的灵活性。三、外汇与汇率（一）外汇的概念与分类1外汇的概念外汇一般是指以外币表示的用于进行国际结算的支付工具。这种支付工具包括以外币表示的信用工具和有价证券，例如银行存款、商业汇票、银行支票、外国政府债券及其长短期证券、外国钞票等。按照我国中华人民共和国外汇管理条例的规定，外汇由以下几类构成外国货币，包括纸币、铸币；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权；其他外汇资产。2外汇的分类从不同角度，根据不同的分类标准，可以对外汇进行不同的分类。按照可否向其他国家支付来划分，外汇可分为自由外汇和记账外汇两种。（1）自由外汇是指无需外汇管理当局批准，在国际金融市场上自由买卖，在国际支付中广泛使用并可以无限制地兑换成其他货币的外汇。目前，使用最广泛的自由外汇有美元、英镑、欧元、日元等，以及这些货币表示的信用工具和有价证券等。自由外汇在国际经济活动中被广泛使用，并作为一个国家的外汇储备而被积存起来，以备支付而用。（2）记账外汇记账外汇又称“协定外汇”或“结算外汇”，它是指未经货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换成其他国家货币及其支付凭证的外汇。也就是说，记账外汇是在两国政府间签订的支付协定项目中所使用的外汇。协定双方进出口贷款只能是根据协定规定在签订的两国之间，在双方银行开立的专门账户中使用。每当年度终了时，将双方债权债务进行冲抵，发生的顺差和逆差通过协商解决。按照持有者的不同，外汇可分为官方外汇和私人外汇两种。（1）官方外汇是指国家财政部、中央银行或其他政府机构以及国际组织所持有的外汇。各国政府持有的官方外汇，主要用来调控本国货币汇率、平衡国际收支、偿付对外到期债务，是该国国际储备的主要部分，而国际组织所持有的外汇则用于对会员国的贷款。（2）私人外汇是指具有自然人地位的居民和非居民所持有的外汇。在实行外汇管制的国家中，有的不允许私人持有外汇，有的规定私人持有外汇必须存放于指定的外汇银行，外汇的使用也有一定的限制。在不实行外汇管制的国家中，私人外汇有自行支配的权力。（二）外汇汇率的概念和标价法1外汇汇率的概念外汇汇率，也叫做外汇汇价、外汇牌价。它是一国货币兑换另一国货币的比率即价格。通常情况下，一国要与许多国家发生贸易，所以，一国货币对许多种货币都要有一个汇率。例如，2002年2月18日，人民币外汇比率是100美元82768元人民币。2汇率标价方法商品的标价是以货币表示的，汇率的标价有其特殊性，既可以用本国货币表示外国货币的价格，也可以用外国货币来表示本国货币的价格。由于折算的标准不同，外汇汇率就有两种标价方法直接标价法和间接标价法。（1）直接标价法直接标价法又称应付标价法，即用一定单位的外国货币为标准，折算成一定数量的本国货币的标价方法。例如，2002年2月18日中国人民银行公布的人民币市场汇率中间价为100美元82768元人民币100日元81053元人民币这种直接标价法的特点是，外国货币的数额固定不变，在折算等于多少本国货币的数额时，本国货币的数额随着外国货币和本国货币的币值的对比变化而变动。若一定单位的外国货币折合的本国货币数额多了，就说明外国货币币值上涨，或者本国货币币值下降，即外汇汇率上升；若一定单位的外国货币折合的本国货币数额变少了，就说明外国货币币值下跌，或者本国货币币值上升，即外汇汇率下降。目前，世界上绝大多数国家都采用直接标价法，我国也采用这种标价方法。（2）间接标价法间接标价法，又称应收标价法，就是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币的标价方法，或者说是以外国货币表示的本国货币的价格。外汇价格只能通过本国货币的“价格”间接地表现出来。例如，2002年2月18日，某外汇市场主要货币的汇率为1美元11442欧元1美元13260日元这种间接标价法的特点是，本国货币的数额固定不变，在折算等于多少外国货币时，外国货币的数额随着两国货币币值的对比变化而变动。一定单位本国货币折合的外国货币的标价数减少了，则表示外汇汇率上升了；反之，外国货币的标价数额增加了，则表示外汇汇率下降了。由于英国较早地取得了国际贸易和国际金融的霸权地位，英镑曾是国际贸易计价结算的标准，所以英镑最早采用间接标价法并延续至今。二次大战后，美国取代了英国在国际贸易和国际金融领域的原有霸主地位，美元成为最主要的世界货币。所以，美国从1978年9月1日起除对英镑等个别货币以外全改用间接标价法。现在国际上，一般各国银行间进行外汇交易习惯于以美元为标准来表示各国货币的价格即美元标价法。非美元之间的汇率往往通过各自对美元的汇率套算作为报价的基础。3汇率的种类外汇汇率的种类很多，从不同的角度、按不同的标准进行划分，就有多种不同的汇率。按制定汇率的方法划分，可分为基本汇率和套算汇率。（1）基本汇率本国货币与国际上某一种关键货币的实际价值之比为基本汇率。由于外国货币的种类很多，很难一一确定本国货币与外币的汇率，因此一般是首先确定一种关键货币与本国货币之比形成的基本汇率，再在此基础上套算本国货币与其他外国货币的汇率。所谓的关键货币，是指在本国国际收支中使用最多，在外汇储备中占比重较大的，同时又是可以自由兑换，国际上可以普遍接受的货币。由于美元是国际支付中使用较多的货币，一般来说各国常把对美元的汇率作为基本汇率。（2）套算汇率套算汇率亦称交叉汇率，是指两种货币通过各自的基本汇率套算而得的汇率。因为基本汇率已经确定，则与其他外国货币的汇率即可通过基本汇率换算出来。例如，法国某外汇银行要知道欧元对日元的汇率，但法兰克福外汇银行报的是美元对日元和欧元的汇率。这样，法国银行就要套算出其所需汇率。假设1美元13260日元1美元11442欧元则欧元对日元的汇率为1欧元132601144211588日元按银行汇兑方式的不同，可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。（1）电汇汇率电汇汇率是指经营外汇业务的银行以电讯方式通知其国外分支行或代理行付款时使用的一种汇率。电汇是国际资金转移中最为迅速的一种汇兑方式，银行能在一两日内付款。这样，银行不仅不能利用客户的资金，而且还要支付电传、电报费用，所以电汇汇率也最高。也正因为电汇快，从时间上最大限度地减少了汇率变动的影响，因此，电汇在外汇交易中占有绝大部分的比重，是外汇市场的标准汇率。一般情况下，银行和外汇市场的外汇牌价也均指电汇汇率。（2）信汇汇率信汇汇率是指银行卖出外汇后，用信函方式通知付款人解付款项时所采用的汇率。由于邮递较之电讯需要的时间较长，银行在这一段时间内能够占用客户的资金，因此信汇汇率比电汇汇率较低，其差异一般视邮程天数和利率情况而定。（3）票汇汇率票汇汇率是指银行买卖外汇汇票时所用的汇率。由于汇票到达汇款地点也有一定的天数，客户同样有一定的利息损失，因此，票汇汇率一般比电汇汇率低，其确定原则基本与信汇汇率相同。从银行买卖外汇角度划分，可分为买入汇率、卖出汇率。（1）买入汇率买入汇率又称买入价，是指外汇银行向客户买进外汇时使用的价格。例如，2002年2月12日，中国银行从客户手中买进100美元，付给客户82555元人民币。（2）卖出汇率卖出汇率又称卖出价，是指外汇银行向客户卖出外汇时使用的价格。例如2002年2月12日，中国银行向客户卖出100美元，向客户收取人民币82981元。从事外汇买卖的商业银行等金融机构，其目的是想通过外汇买卖业务获取一定利润，因此，商业银行等机构就要通过贱买贵卖，赚取买卖差价，也就是买入汇率低，卖出汇率高，买卖差价一般在15的幅度之内。按外汇交易的主体不同，可分为银行间汇率和商业汇率。（1）银行间汇率银行间汇率也称同业汇率，是指银行和银行之间进行外汇交易时所采用的汇率。同业汇率实际上也就是外汇市场的买卖价，它决定于市场供求情况。在一般情况下，同业汇率的买卖差价是很小的。（2）商业汇率商业汇率也称商人汇率，是指银行对顾客买卖外汇时所采用的汇率。商业汇率主要是依据同业汇率再加卖出价减买人价一定的差额制定的，因此，银行对顾客买卖外汇之间的差价往往要超过银行同业汇率。按外汇市场营业时间划分，可分为开盘汇率和收盘汇率。（1）开盘汇率开盘汇率是指外汇市场每日开市后首次交易时所报出的汇率。（2）收盘汇率收盘汇率是指外汇市场每日营业终了前进行最后一批外汇买卖时所使用的汇率。第三节国际金融机构一、国际金融机构概述国际金融机构是为了稳定和发展世界经济而从事国际间金融事务的协调和管理，或开展国际间金融业务的超国家的组织机构。国际金融机构在国际货币关系和世界经济的发展进程中发挥着越来越重要的作用，已经成为国际间发展援助的主体和国际融资的重要渠道。国际金融机构按业务范围分为全球性的国际金融机构和区域性的国际金融机构。全球性的国际金融机构主要有国际货币基金组织INTERNATIONALMONETARYFUND，IMF、国际复兴开发银行INTERNATIONALBANKFORRECONSTRUCTIONANDDEVELOPMENT，IBRD；又称世界银行，WORLDBANK，WB及其两个附属机构国际开发协会INTERNATIONALDEVELOPMENTASSOCIATION，IDA和国际金融公司INTERNATIONALFINANCECORPORATION，IFC，世界银行、国际开发协会、国际金融公司合称世界银行集团。目前，国际货币基金组织和世界银行是当今世界会员国最多、影响最广的国际金融机构。区域性的国际金融机构有的有严格的地区性，如阿拉伯货币基金组织ARABMONETARYFUND，AMF，欧洲投资银行EUROPEANLNVESTMENTBANK，EIB等；有的已适当放宽了区域性的限制，允许有限的区域外国家参加又可称之为半区域性的国际金融机构，如亚洲开发银行ASIANDEVELOPMENTBANK，ADB、泛美开发银行INTERAMERICANDEVELOPMENTBANK，IDB、非洲开发银行AFRICANDEVELOPMENTBANK，AFDB等。此外，于1930年5月在巴塞尔成立的国际清算银行INTERNATIONALBANKFORSETTLEMENT，LBS，由于其会员国主要是西方发达国家和其他欧洲国家的中央银行及美国商业银行集团，它还不能算是全球性的国际金融机构，我们把它归为放宽了限制的区域性国际金融机构。另外，国际金融机构按基金或资本来源可分为“官方办”国际金融机构和“合资办”国际金融机构；按职能可分为从事国际间金融业务活动的协调和监督的国际金融机构和从事各种期限贷款和国际结算的国际金融机构。二、国际货币基金组织（一）国际货币基金组织的建立国际货币基金组织是在战后国际合作的基础上，为协调国际间货币政策，加强货币合作而建立的政府间的国际金融机构。1944年7月1日至22日，由英、美发起在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了由44个国家代表参加的联合国货币金融会议，在会上通过了国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，这两个协定被合称为“布雷顿森林协定”。国际货币基金组织和世界银行就是根据这两个协定成立的。国际货币基金组织、世界银行集团与关税与贸易总协定简称WTO共同组成了战后三大全球性的经济机构，在国际间经济交流与合作中起了十分重要的作用。按照国际货币基金协定，凡参加1944年布雷顿森林会议，并在1945年底前在该协定上签字的国家，均为国际货币基金组织的创始会员国，共有39个，而在此后陆续参加的国家均被称为其他会员国。中国是国际货币基金组织的创始会员国之一。主要职能1制定成员国间的汇率政策和经常项目的支付以及货币兑换性方面的规则，并进行监督；2对发生国际收支困难的成员国在必要时提供紧急资金融通，避免其他国家受其影响；3为成员国提供有关国际货币合作与协商等会议场所；4促进国际间的金融与货币领域的合作；5促进国际经济一体化的步伐；维护国际间的汇率秩序；6协助成员国之间建立经常性多边支付体系等。（二）国际货币基金组织的组织机构国际货币基金组织虽然是联合国的一个专门机构，但在组织形式和管理方式上却类似于股份公司。它是以会员国入股方式组成的类似企业性质的金融机构，基金组织的活动均由会员国投票决定，会员国在基金组织中的投票表决权主要取决于他们认缴的份额。其组织机构主要是由理事会、执行董事会、总裁和业务部门组成，在理事会和执行董事会间还另设两个委员会。理事会是国际货币基金组织的最高决策机构，由每一个会员国任命一位理事和副理事组成，理事和副理事任期5年，其任免由会员国决定。理事会的主要职责是决定国际货币基金组织和国际货币体系的重大问题，如批准接纳新会员国，修改基金份额，分配特别提款权，普遍调整各会员国的货币平价，决定会员国的退出等。理事会每年秋季召开一次年会，必要时可以召开特别会议。执行董事会是负责处理国际货币基金组织日常业务的常设机构，它设在基金组织位于华盛顿的总部，接受理事会委托，定期处理各种政策和行政事务，向理事会提出年度报告，并随时对会员国经济的重大问题，特别是国际金融方面的问题进行全面研究。执行董事会由24名成员组成，每两年改选一次，其中出资最多的美国、英国、法国、日本、德国、沙特阿拉伯6国务派一名，中国和俄罗斯为单独选区，各选派1名，其余16名由按地理区域分配的16个选区各选派1名。执行董事会下设若干业务部门，现已从成立之初的行政、法律等5个部门扩展为包括货币与汇兑事务部、特别提款权部等在内的16个部门。（三）国际货币基金组织的资金来源国际货币基金组织的资金主要来源于会员国所缴纳的份额、向会员国的借款以及信托基金等。1份额份额QUOTA是会员国参加国际货币基金组织时向其认缴的一定数量的款项，是国际货币基金组织最主要的资金来源。它首先是根据各会员国的经济在世界贸易和国际收支中所占的比重来确定每一会员国所分摊的基本份额，并由此确定会员国应认缴份额的最终数量。2借款国际货币基金组织的另一个主要资金来源是基金组织向会员国借人的款项。这种借款是在基金组织与会员国协议的前提下实现的。基金组织可以选择任何货币和任何渠道来寻求借款资金来源，不仅可以通过政府渠道，如从会员国的财政部或中央银行借款，而且也可以向私人机构借款。3信托基金1976年1月国际货币基金组织将其持有的黄金的16约合2500万盎司，按市价每盎司4222美元分4年出售，用所得利润建立信托基金，用于向会员国发放贷款。这是国际货币基金组织的一项新的资金来源。（四）国际货币基金组织的资金运用国际货币基金组织的资金运用主要是向会员国提供贷款，用以弥补会员国暂时的国际收支不平衡。到目前为止，国际货币基金组织主要设有下面几种贷款1普通贷款普通贷款是国际货币基金组织最基本的一种贷款，用于解决会员国一般国际收支逆差的需要，期限为35年，利率随期限递增。按照规定，贷款累计数的最高限额为会员国所交份额的125。基金组织根据会员国可借用的贷款额，对普通贷款采取分档次政策，即对不同的贷款规定宽严不同的贷款条件。普通贷款分为两个部分储备部分贷款和信用部分贷款。2出口波动补偿贷款出口波动补偿贷款是国际货币基金组织于1963年2月设立的一种专门贷款，因市场因素而出现国际收支困难的初级产品出口国，可在普通贷款外向国际货币基金组织申请该项贷款。贷款期限为35年，贷款额度最初规定为会员国份额的25，后提高到100。该项贷款原是为扶持发展中国家的国际贸易和缓解发展中国家和基金组织间的矛盾而设立的，1981年后，基金组织扩大了这项贷款的使用范围，会员国因进口成本过高而面临国际收支困难，也可以申请该项贷款。3缓冲库存贷款1969年6月设立的缓冲库存贷款，是国际货币基金组织对初级产品出口国家发放的，用于帮助这些国家建立国际缓冲库存的资金，稳定国际市场初级产品价格。当国际市场商品价格波动时，申请贷款的会员国就采取向市场抛售或从市场购人该项商品的办法以稳定价格，从而达到稳定出口收入的目的。该项贷款的最高限额为会员国份额的50，期限为35年。由于该项贷款与出口波动补偿贷款在目的上有密切关系，因此规定申请上述两种贷款的总额不得超过该国份额的75。4石油贷款石油贷款是国际货币基金组织在1974年6月至1976年5月间设立的，是为专门解决因1973年中东战争造成石油涨价而引起的会员国国际收支困难，向会员国包括发达国家和发展中国家发放的一种临时性贷款。资金数额为69亿特别提款权，由基金组织向石油国家和工业发达国家借入，专款专用。到1976年5月，该项贷款的资金全部贷出，该项贷款业务即告结束。5中期贷款又称为延伸贷款或扩展贷款，是国际货币基金组织于1974年9月设立的一种专门贷款，用于解决会员国较长期的、结构性的国际收支不平衡。贷款期限为410年，贷款额度也较高，最高可达会员国份额的140，利率由第一年的4375递增到第六年的6875。6信托基金贷款信托基金贷款设立于1976年1月，资金来源于国际货币基金组织将其持有黄金的16约合2500盎司，按市价出售所获得的利润。该项贷款以优惠条件向贫穷的发展中国家提供帮助，以解决它们国际收支的困难。贷款条件是11973年人均国民收入低于300美元的国家和1975年人均国民收入低于520美元的国家；2经基金组织审核申请贷款国的国际收支、货币储备及其他发展情况，证实确有资金需要，并有调整国际收支计划的给予贷款。信托基金贷款利率为5，期限为10年，提用后5年半开始还款，每半年还款一次，分10次还清。7补充贷款又称为“韦特文基金”，是国际货币基金组织于1977年4月设立的，总计100亿美元，主要是用于补充普通贷款和中期贷款的不足，用以帮助会员国解决持续的巨额国际收支逆差。在会员国遇到严重的国际收支不平衡，需要比普通贷款所能提供的更大数额和更长期限的资金时，可以申请这项贷款。贷款期限为3年半到7年，采用备用信贷安排方式，最高限额为会员国份额的140。国际货币基金组织于1981年5月又设立了“扩大借款政策”，作为对“补充贷款”的一种继续，以使基金组织能以适当的规模向出现国际收支逆差而且金额大大超过其份额的会员国提供资金支持。到1985年底，此项贷款的业务已停止。8其他贷款根据国际货币基金组织的业务发展情况，最近几年，基金组织又相继设立了多种专门贷款。如结构调整贷款和加强的结构调整贷款、制度转型贷款等。结构调整贷款和加强的结构调整贷款分别设立于1986年3月和1987年12月，用于帮助低收入的发展中国家摆脱沉重的外债负担，加速其经济的增长和国际收支的改善。该项贷款的数额取决于借款额与国际货币基金组织的合作程度以及作出的调节努力，前者最高限额为会员国份额的70，后者最高限额为份额的250。制度转型贷款由国际货币基金组织于1993年4月设立，主要是为了帮助进行制度调整的会员国渡过收支困难，设立的直接动因是为了帮助原苏联及东欧国家经济转轨。三、世界银行集团世界银行（WBG）是世界银行集团的俗称，“世界银行”这个名称一直是用于指国际复兴开发银行（IBRD）和国际开发协会（IDA）、国际金融公司。这些机构联合向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款。它是一个国际组织，其一开始的使命是帮助在第二次世界大战中被破坏的国家的重建。今天它的任务是资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。此外，世界银行集团还陆续建立了其他的机构，包括多边投资担保机构MULTILATERALLNVESTMENTGUARANTEEASSOCIATION，MIGA和解决投资争端国际中心INTERNATIONALCENTERFORSETTLEMENTOFLNVESTMENTDISPUTES，ICSID。多边投资担保机构是为在发展中国家的外国投资者提供商业性风险担保和咨询服务，解决投资争端国际中心则通过调节和仲裁为各国政府和外国投资者之间解决争端提供方便。按照世界银行协议的规定，只有国际货币基金组织的会员国才有资格申请参加世界银行组织，成为股东。但基金组织的会员国也有权不加人世界银行。世界银行采取给会员国提供中长期贷款的手段，来解决会员国在恢复和发展战后经济方面的资金不足，为会员国兴办特定的基本建设工程进行投资。（一）世界银行1世界银行的组织机构世界银行的组织机构的构成同国际货币基金组织大致相似，都是按股份公司的原则组建，由理事会、执行董事会、行长和各业务机构组成，行址在华盛顿。理事会是世界银行的最高权力机构。它由会员国指派一名理事和副理事组成，一般由各国财政部长、中央银行行长或其他相当地位的高级官员担任，任期5年，可以连选连任。执行董事会是世界银行负责处理日常事务的机构，它行使理事会授予的各项职权。执行董事会现有董事21人，其中5个常任执行董事由持有股份最多的美、英、德、法、日5国指派，15人由其他会员国按地区分组推选，我国于1980年恢复合法席位后单独推选1人。执行董事会有权决定和调整世界银行的政策，并对所有的信贷业务作出决定。它负责向理事会提出财务审计报告、行政预算、有关世界银行业务和政策年报，以及认为必须提交理事会审议的其他事项。执行董事会选举1人为行长，行长即为执行董事会主席，主管银行各办事机构，主持日常事务。行长任期5年，可以连任。行长无表决权，只有在执行董事会表决中双方票数相等时才可投决定性的一票。2世界银行的资金来源世界银行的资金主要来自会员国缴纳的股金，在资本市场发行的债券、出让债权和留存的业务净收益等。（1）会员国缴纳的股金世界银行成立初期，法定股本为100亿美元，分为10万股，每股10万美元，后改为每股10万特别提款权。此后多次增资，到1988年法定资本已增至748亿美元。按世界银行的规定，会员国认缴的股金分为两部分，一部分是实缴款，占会员国认缴股金的20，其中2以黄金或美元缴纳，18以本国货币支付；另一部分为待缴款，在世界银行催交时以黄金、美元或世界银行需要的其他货币支付。（2）借款由于世界银行本身的资金有限，而各会员国申请贷款的需求量却很大，所以世界银行贷款的绝大多数资金并不是靠会员国缴纳的股金，通过向会员国或在国际金融市场上发行债券等方式筹集，的。债券一般为期，偿还期限为25年，利率一般在67。（3）出让债权世界银行筹措资金的另一个重要渠道是将世界银行贷项的债权转让给私人投资者一般为商业银行，收回一部分资金，以扩行贷款资金的周转能力。这种资金的来源近年来在世界银行的业务活动中重在逐渐增大。此外，世界银行来自投资和贷款的利润收入即业务净收益也是世界银行的资金来源之一。3世界银行的资金运用世界银行的资金运用主要是向会员国提供经济发展所必需的长期贷款解决会员国战后经济的恢复和发展经济的资金需求。世界银行的贷款方向受该行总的贷款政策的影响，主要投放到以下的部门农业和农村发展、能源、投资金融公司、教育、人口计划、旅游等。（二）国际开发协会国际开发协会是世界银行的一个附属机构，是为了补充世界银行对发展中国家的贷款活动而专门设立的。国际开发协会的宗旨是对最贫穷的发展中国家提供比世界银行贷款条件更优惠、期限更长的信贷，促进其经济的发展和生活水平的提高。在这种情况下，1959年9月美国在世界银行的第14届年会上提出设立开发协会的建议，同年10月世界银行通过。1960年9月24日国际开发协会在华盛顿正式成立，同年11月开始营业。1国际开发协会的组织机构国际开发协会采取同世界银行相同的组织形式。它的最高权力机构是理事会，下设执行董事会，负责处理日常业务工作。国际开发协会名义上是一个独立的机构，有自己的资金来源和独立的法人地位，但其正副理事、正副执行董事以及从经理到内部机构的人员均由世界银行相应部门的人员兼任。可以说它与世界银行是两块牌子，一套人马。国际开发协会的会员国必须是世界银行会员国，而世界银行会员国并不一定都要参加国际开发协会。国际开发协会的会员国按人均收人情况分为两类一类是经济较发达或收人较高的国家，作为协会资金的提供国，主要包括美国、英国、德国、法国、日本等21个国家；二类是发展中国家，是协会的信贷接受国。但无论是哪类国家都需要认缴协会的股份，会员国的投票权与其认缴股金相联系，认缴股金越多其投票权就越多。2国际开发协会的资金来源国际开发协会的资金主要来源于会员国认缴的股本、捐助国提供的补充资金、世界银行的拨款以及协会本身业务经营净收入。（1）会国认缴的股本会员国认缴的股本根据会员国类别采取不同的认缴方式第一类会员国，即协会资金的提供者，其认缴的股金必须以黄金或自由外汇支付，可全部用于协会的信贷活动；第二类会员国，即协会信贷的接受国，其认缴的股金10以黄金或自由外汇支付，90可用本国货币缴纳。（2）捐助国提供的补充资金由于会员国认缴的股金有限，远远不能满足会员国的信贷需要，因而必须靠各会员国政府和其他资助国定期提供一定的补充资金来维持它不断增长的信贷需要。（3）世界银行的拨款根据1964年世界银行理事会政策声明，世界银行每年将净收入的一部分以捐款形式转拨给国际开发协会作为信贷资金。（4）协会本身业务经营的净收入国际开发协会把自己业务经营的净收入纳人信贷资金的范围，但由于协会的信贷都十分地优惠，所以，其净收人为数甚微。3国际开发协会的资金运用国际开发协会的业务活动称为信贷CREDIT，以区别于世界银行的贷款LOAN，二者的惟一区别在于协会的信贷条件较宽，而且只贷给发展中国家中低收入的会员国。低收入的最初标准是人均国民生产总值250美元以下，到1986年规定，人均国民生产总值在425美元以下的会员国才能取得该协会的资金，而根据协会的最新标准，只有人均国民生产总值在925美元以下的会员国目前有80个才能获得此种贷款。国际开发协会的信贷对象，按规定可以是会员国的政府或由政府、中央银行提供担保的公私机构，但实际上均向会员国政府发放。国际开发协会的贷款特点是条件非常优惠，实际上是一种长期低利贷款，并因此被称为“软贷款”世界银行的贷款一般称为“硬贷款”。（三）国际金融公司世界银行的贷款是以会员国政府作为对象，而私人企业要想获得世界银行的贷款必须请求政府或中央银行给予担保，而且世界银行只能经营贷款业务，不能参与股份投资或为会员国的私人企业提供其他种类的风险投资，这在一定程度上限制了世界银行业务的扩展。为了扩大对会员国私人企业的国际贷款，世界银行于1956年7月正式成立了国际金融公司，总部设在美国华盛顿。国际金融公司和国际开发协会都是因世界银行业务的需求而派生出来的国际金融机构，但二者略有不同。国际金融公司从其法律地位和资金构成看，都更像是一个独立的国际金融机构，而不应算是世界银行的附属机构。1国际金融公司的组织机构根据国际金融公司的规定，只有世界银行的会员国才能成为国际金融公司的会员，但世界银行的会员国不一定要加人国际金融公司，到目前为止，其会员国已达174个。国际金融公司的会员国都要认缴定数量的股本，国际金融公司的投票权同世界银行相似，采取按认缴股份额计算的原则，每一个会员国的基本投票权是250票，每认缴一股1000美元，增加一票，美国是认缴股份最多的国家，目前其投票权占总投票权的2348。除非特别规定，国际金融公司一般采取投票的方式决定公司的重大问题。2国际金融公司的资金来源（1）会员国认缴的股本这是国际金融公司主要的资金来源。公司的法定资本最初为1亿美元，后经增资，资本总额有所增加。总资本分为10万股，每股1000美元，认股资本必须以黄金或美元缴付。（2）借款世界银行及个别国家对国际金融公司的贷款，是公司的又一个主要的资金来源。另外，国际金融公司还通过国际信贷和发行国际债券筹集资金。（3）历年累计的收益90年代以来，公司的利润增加较快，到1997年就获利432亿美元。3国际金融公司的资金运用国际金融公司的主要业务是对会员国私人企业提供不需要政府担保的贷款或进行直接投资。国际金融公司的业务基本类型是长期联合投资，这种投资是由贷款和直接投资两部分组成。国际金融公司的贷款和投资对象主要是发展中国家经营制造业、加工业、开采业、公用事业及旅游业等的私人企业。由于自有资金有限，公司在进行长期联合投资时主要起一个组织牵头的作用，吸引其他的私人投资者和金融机构参加。这样既解决了发展中国家私人企业资金不足的问题，又弥补了国际金融公司自有资金的欠缺，同时对发达国家的资本输出起到了重要的引导作用。四、区域性国际金融机构（一）亚洲开发银行亚洲开发银行ADB，以下简称“亚行”是根据联合国亚洲及远东经济委员会会议的决议，于1966年11月建立，并于同年12月开始营业的，面向亚洲和大洋洲地区的国际金融机构，总部设在菲律宾首都马尼拉。1968年亚行开始信贷业务。亚行规定，凡属联合国亚太经社委员会的会员和准会员，以及加入联合国或联合国专门机构的非本地区的经济发达国家，均可加入亚行。亚行成立之初共有会员国34个，目前亚行除了亚洲和大洋洲的国家和地区以外，还有十几个欧洲发达国家。亚行的组织形式是股份制形式，凡会员国均要认购该行的股份，但认购的限额没有明确的规定，由会员国与亚行协商决定。认股越多，投票权相应也越多，亚行每个会员国拥有778票基本投票权，每多认股1万美元可增加2票。亚行也设有理事会和执行董事会。理事会是亚行最高决策机构，由各会员国指派理事和副理事各一名组成，理事会每年开一次年会，主要负责接纳新会员国、确定银行股本、修改银行章程、选举董事和行长等职责。理事会下设执行董事会负责亚行的日常经营活动，董事会主席同时兼任亚行行长。亚行的主要职能部门有农业和乡村发展部、基本建设部、工业和开发银行部、预算部等。亚行的资金来源主要来自于以下几个方面1会员国认缴的股本；通过在国际金融市场发行债券筹措资金；3各会员国认购股本以外的投资；4由主要的工业国家提供捐助和资金来源的各种开发资金。一般前二项称为普通资金，后二项称为特别资金。亚行的主要业务活动第一是向会员国发放贷款，其贷款有软贷款和硬贷款之分。软贷款为优惠贷款，仅提供给人均国民生产总值670美元按1983年美元计算以下的低收入会员国或地区，贷款期限最长可达50年，不收利息，每年仅收取1的手续费。第二项业务是股本投资，这是亚行1985年新开发的业务。它是通过购买私人企业或私人开发金融机构的股票，实现对发展中国家和私人企业的融资。亚行的第三项业务是对会员国提供技术性援助，包括提供咨询服务、派遣长期或短期专家顾问团访问指导、协助拟订和执行开发计划等内容。此外，亚行还组织各种地区性活动，如进行农业、资源考察、开展会员国之间的政策性谈话等。（二）非洲开发银行非洲开发银行AFDB，简称“非行”于1964年9月正式成立，1966年7月开始营业，总部设在科特迪瓦首都阿比让。非洲开发银行原来具有严格的地区性，会员国只限于除南非以外的非洲国家，1985年的第15届年会决定，欢迎非洲以外的国家加入，现有会员75个，其中25个为非洲以外的国家，包括美国、日本和其他一些亚欧国家。非行的组织机构和亚行相似。理事会为最高权力机构，由各会员国指派一名理事组成，下设董事会负责处理日常业务，非行行长兼任董事会主席。会员国的投票权与其所认缴的资本成正比。非行的资金主要来源于会员国认缴的股本金额。非行的业务主要是贷款业务，与亚行相似，也包括普通贷款和特别贷款。普通贷款是非行用该组织的普通资金提供的贷款和担保贷款业务，特别贷款是非行用规定了专门用途的特别基金所开展的贷款业务，与普通基金贷款相比，